Τι είναι το Bond Fund;
Το ομολογιακό ταμείο, επίσης γνωστό ως χρεωστικό ταμείο ή εισόδημα, είναι ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που επενδύει σε ομόλογα και άλλους χρεωστικούς τίτλους που πληρώνουν μερίσματα περιοδικά και δεν έχουν στην πραγματικότητα καμία ημερομηνία λήξης, σε αντίθεση με τα μεμονωμένα ομόλογα. Συγκεντρώνει βασικά τα χρήματα των επενδυτών με στόχο να τους δημιουργήσει μια ροή εισοδήματος επενδύοντας κυρίως σε τίτλους σταθερού εισοδήματος, όπως κρατικοί τίτλοι, ομόλογα, χρεόγραφα, χρεόγραφα, πάγιες καταθέσεις κ.λπ.
Αυτά τα κεφάλαια συνήθως επενδύουν στα ακόλουθα:
- Βραχυπρόθεσμες επενδύσεις - για εκείνους τους επενδυτές με επενδυτικό ορίζοντα ενός έτους ή λιγότερο.
- Μεσοπρόθεσμες έως μακροπρόθεσμες επενδύσεις - για εκείνους τους επενδυτές με επενδυτικό ορίζοντα 3 ή περισσότερων ετών.
- Κυβερνητικοί τίτλοι - για επενδυτές χωρίς όρεξη για αθέμιτο κίνδυνο και ως εκ τούτου θεωρούνται οι ασφαλέστεροι.
- Τα ομόλογα έχουν βραχυπρόθεσμες και μακροπρόθεσμες λήξεις, γνωστές και ως δυναμικά ομόλογα.
Πώς λειτουργεί το Bond Fund;
- Μετά τη συγκέντρωση κεφαλαίων επενδυτών, ο διαχειριστής κεφαλαίων που είναι υπεύθυνος επενδύει όλα τα κεφάλαια που αποκτήθηκαν σε χρεόγραφα σταθερού εισοδήματος, ομόλογα κ.λπ., όπως αναφέρθηκε παραπάνω, ανάλογα με τον τύπο των επενδυτών που σχηματίζουν το απόθεμα. Συνήθως, η επένδυση πραγματοποιείται σε ιδρύματα με υψηλή πιστοληπτική ικανότητα.
- Ο κύριος στόχος του ταμείου είναι να βελτιστοποιήσει τα έσοδα και τα κέρδη και να ελαχιστοποιήσει τον πιστωτικό κίνδυνο και τον κίνδυνο αθέτησης κεφαλαίου και επίσης τις πληρωμές τόκων.
- Υπάρχουν κυρίως δύο πηγές εσόδων για τους επενδυτές ομολόγων. Η πρώτη είναι η ανατίμηση κεφαλαίου, όπου είναι η άνοδος της καθαρής αξίας ενεργητικού για κάποιο χρονικό διάστημα.
Η δεύτερη πηγή εσόδων είναι τα έσοδα από μερίσματα. Το μέρισμα καταβάλλεται σε συγκεκριμένα χρονικά διαστήματα, το οποίο εξαρτάται από το διαθέσιμο πλεόνασμα.
Παράδειγμα
Ας εξετάσουμε το παράδειγμα του εταιρικού ομολόγου HDFC με τον δείκτη εταιρικών ομολόγων NIFTY ως σημείο αναφοράς για το αμοιβαίο κεφάλαιο. Η προτεινόμενη επενδυτική περίοδος του ομολόγου λέει 6-12 μήνες. Θα ήταν ένα σχέδιο αορίστου χρόνου που επενδύει σε ομόλογα μέτρια επικίνδυνου. Το επενδυτικό πρότυπο θα ήταν καλά διαφοροποιημένο, ας πούμε ότι επενδύοντας το 80% του ποσού του αμοιβαίου κεφαλαίου, τουλάχιστον, σε ομόλογα με πιστοληπτική ικανότητα AAA και άνω.
Ο στόχος αυτών των κεφαλαίων θα ήταν η δημιουργία εσόδων και η αναμενόμενη αύξηση κεφαλαίου μέσω τέτοιων επενδυτικών προτύπων.
Τύποι Ομολογιακών Κεφαλαίων
# 1 - Εταιρικά ομόλογα
Αυτοί οι τύποι κεφαλαίων επενδύουν σε εταιρικά ομόλογα. Πολλές περαιτέρω ταξινομήσεις εξαρτώνται από την όρεξη κινδύνου και την ποικιλία επενδυτικού βαθμού (βάσει της πιστοληπτικής ικανότητας).
# 2 - Κυβερνητικά Ομόλογα
Είναι ο ασφαλέστερος τύπος χρημάτων, επειδή υπάρχει κρατική εγγύηση.
# 3 - Ομόλογα Δημοτικής / Τοπικής Αρχής
Η επένδυση σε ομόλογα που εκδίδονται από κρατικές κυβερνήσεις, τοπικές αρχές, δημοτικές υπηρεσίες κ.λπ. θα έχει ως αποτέλεσμα φοροαπαλλαγές.
Διαφορές μεταξύ ομολόγων και ομολόγων
| Σημείο Διαφοράς | Δεσμούς | Ταμεία ομολόγων | ||
| Βαθμός ενδιαφέροντος | Σταθερό επιτόκιο υπό τον όρο ότι τα ομόλογα διατηρούνται έως τη λήξη και ο εκδότης δεν έχει χρεοκοπήσει. | Το ακριβές πραγματικό επιτόκιο είναι συχνά δύσκολο να προσδιοριστεί επειδή υπάρχει λιγότερος έλεγχος στη διαδικασία επένδυσης. | ||
| Διαποικίληση | Σκληρός | Επενδύει σε ομόλογα με διαφοροποιημένο τρόπο. | ||
| Δικαστικά έξοδα | Συγκριτικά ακριβότερο. | Η επένδυση σε τέτοια κεφάλαια είναι πολύ λιγότερο δαπανηρή από την αγορά μεμονωμένων ομολόγων. | ||
| Έλεγχος της ωριμότητας | Τα ομόλογα έχουν καθορισμένη ημερομηνία λήξης. | Δεν υπάρχει συγκεκριμένη ημερομηνία κατά την οποία τα κεφάλαια λήγουν και οι επενδυτές θα λάβουν αυτό που έχουν επενδύσει. Έχει μια τιμή και μπορεί να πωληθεί ανά πάσα στιγμή. |
Πλεονεκτήματα
- Από την άποψη του επενδυτή, αυτά είναι επικερδή σε σύγκριση με τα ομόλογα, επειδή είναι ευκολότερο να συμμετάσχουν σε ομόλογα από ό, τι σε μεμονωμένα ομόλογα αποκλειστικά.
- Το κόστος συναλλαγής δεν χρειάζεται να καταβάλλεται τόσο υψηλό όσο εκείνο στην περίπτωση μεμονωμένων ομολόγων.
- Επειδή αυτό το ταμείο είναι ένας όμιλος πολλών ομολόγων, σε περίπτωση αθέτησης πληρωμής από ένα είδος ομολόγου, ο αντίκτυπος θα ήταν μικρότερος.
- Υπάρχει ένα πρόσθετο πλεονέκτημα της διαφοροποίησης όπου ακόμη και μια χαμηλότερη επένδυση θα διαφοροποιηθεί στο χαρτοφυλάκιο, κάτι που δεν είναι δυνατό σε μεμονωμένα κεφάλαια.
- Αν και δεν υπάρχει συγκεκριμένη ημερομηνία λήξης, ο επενδυτής μπορεί να αποσύρει ανά πάσα στιγμή λαμβάνοντας την Καθαρή Αξία Ενεργητικού (NAV).
- Για αυτούς, ορισμένοι επαγγελματίες χειρίζονται και διαχειρίζονται το χαρτοφυλάκιο που αναλύει συνεχώς το χαρτοφυλάκιο.
- Τα έσοδα που δημιουργούνται από ομόλογα επανεπενδύονται αυτόματα και η αξία των κεφαλαίων συνεχίζει να αυξάνεται.
Μειονεκτήματα
- Τα ομολογιακά κεφάλαια, όπως και τα ομόλογα, αντιδρούν στα επιτόκια που επικρατούν στην αγορά. Το χαμηλότερο επιτόκιο στην αγορά αυξάνει τη ζήτηση ομολόγων και, ως εκ τούτου, αυξάνεται η τιμή των ομολόγων. Αντίθετα, εάν αυξηθεί το επιτόκιο, η ζήτηση θα μειωθεί.
- Η δομή των τελών εξαρτάται από την εταιρεία αμοιβαίων κεφαλαίων, την εξειδίκευσή τους σε ένα συγκεκριμένο προϊόν και τους κανονισμούς τους.
- Οι πληρωμές μερισμάτων είναι μεταβλητές, σε αντίθεση με τις μεμονωμένες πληρωμές τόκων ομολόγων.
- Μπορεί να μην είναι πάντα ανοιχτό σε όλους τους επενδυτές. Αφού φτάσουν ένα κατώφλι ή κατά τη διακριτική ευχέρεια του διαχειριστή κεφαλαίων, ενδέχεται να κλείσουν το ταμείο σε νέους επενδυτές.
συμπέρασμα
- Αυτά είναι προϊόντα που προσφέρονται ως ULIP αμοιβαίων κεφαλαίων συγκεντρώνοντας όλα τα κεφάλαια των επενδυτών. Μπορούν να προσαρμοστούν σύμφωνα με τις ανάγκες των επενδυτών. Είναι κατάλληλα για τους μακροπρόθεσμους στόχους των επενδυτών. Αυτό είναι επίσης κατάλληλο για επενδυτές που αναζητούν διαφοροποίηση.
- Οι αποδόσεις είναι συνήθως υψηλότερες από τα μέσα της χρηματαγοράς και τα επιτόκια καταθέσεων. Είναι πολύ ρευστά και μπορούν να πωληθούν ανά πάσα στιγμή από έναν επενδυτή, αν και η κυμαινόμενη NAV μπορεί να φαίνεται σαν μια οπισθοδρόμηση.
- Έτσι, εάν το εξειδικευμένο τέλος δεν φαίνεται να είναι πολύ μεγάλο πρόβλημα, αυτά ταιριάζουν καλύτερα στους επενδυτές που αναζητούν εισόδημα μεσοπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα και σε αυτούς που αναζητούν ένα λογικά σταθερό ποσοστό απόδοσης με μέτριο κίνδυνο.
Σε περίπτωση αμφιβολιών, οι επενδυτές θα πρέπει να συμβουλεύονται τους χρηματοοικονομικούς τους συμβούλους σχετικά με την καταλληλότητα του προϊόντος.
