Τι είναι τα Quant Funds;
Τα ποσοτικά κεφάλαια, επίσης γνωστά ως ποσοτικά κεφάλαια, είναι είδη επενδυτικών κεφαλαίων στα οποία η επιλογή των επενδύσεων και οι σχετικές αποφάσεις λαμβάνονται όχι με τη βοήθεια της ανθρώπινης διάνοιας και κρίσης, αλλά λαμβάνονται με αναλυτικές μεθόδους και προηγμένη ποσοτική ανάλυση.
Εξήγηση
Τα ανενεργά κεφάλαια, ο διαχειριστής του ταμείου, λαμβάνουν αποφάσεις σχετικά με το χρόνο εισόδου και εξόδου των επενδύσεων, κάτι που δεν συμβαίνει στην περίπτωση των ποσοτικών κεφαλαίων όπου χρησιμοποιούνται αριθμητικές μέθοδοι, αυτοματοποιημένα προγράμματα και, ποσοτικά μοντέλα για τη λήψη αποφάσεων για το ίδιο. Αλλά αυτό δεν σημαίνει ότι ένας διαχειριστής κβαντικών κεφαλαίων θα έχει τα χέρια του σαν διαχειριστής δεικτών. Εδώ ο διαχειριστής κεφαλαίων θα εξακολουθούσε να είναι υπεύθυνος για την παρακολούθηση του ποσοτικού / αριθμητικού / αναλυτικού μοντέλου που έρχεται με την επιλογή χαρτοφυλακίου.
Πώς λειτουργεί ένα Quant Fund;
Τα ποσά κεφαλαίων μπορούν να θεωρηθούν ως μια διασταύρωση ενεργών διαχειριζόμενων κεφαλαίων όπου ένας διαχειριστής κεφαλαίων απαιτείται πάντα για τη διαχείρισή του και δείκτης κεφαλαίων όπου δεν απαιτείται διαχειριστής κεφαλαίων, επειδή τα κεφάλαια δεικτών είναι τα αντίγραφα της αγοράς.
Στη διαδικασία επένδυσης τέτοιων κεφαλαίων, υπάρχουν τρία βήματα ή μέρη. Ενημερώστε μας για αυτά τα βήματα λεπτομερώς:
Βήμα 1 - Σύστημα εισαγωγής
Σε αυτό το βήμα, οι είσοδοι παρέχονται στο σύστημα. Εταιρείες με καλούς παράγοντες όπως απόδοση μερισμάτων, αύξηση κερδών, απόδοση ιδίων κεφαλαίων, αποδόσεις ελεύθερων ταμειακών ροών (FCFY) κ.λπ. επιλέγονται χωρίς καμία προκατάληψη και τα αποθέματα εταιρειών με υψηλό κίνδυνο, υψηλά χρέη, αποθέματα με υψηλή μεταβλητότητα και αναποτελεσματικά Η κατανομή κεφαλαίου εξαλείφεται. Αυτό σημαίνει ότι οι μακροπρόθεσμοι μετανάστες του άλφα απομακρύνονται και επιλέγονται ανθεκτικές πηγές άλφα.
Βήμα 2 - Σύστημα προβλέψεων
Σε αυτό το βήμα, δημιουργούνται εκτιμήσεις και προβλέψεις σχετικά με τις τιμές, τους κινδύνους, τις αποδόσεις και άλλους παράγοντες. Η αξιολόγηση των αποθεμάτων γίνεται σε αυτό το στάδιο.
Βήμα # 3- Κατασκευή χαρτοφυλακίου
Μετά την εισαγωγή εισόδων και τη δημιουργία προβλέψεων, δημιουργείται ένα κομμάτι συμβουλών χαρτοφυλακίου. Κάθε τέτοιο απόθεμα που έχει επιλεγεί έχει τα κατάλληλα βάρη έτσι ώστε ο κίνδυνος να μειώνεται σε ένα αποδεκτά χαμηλό επίπεδο, και οι αποδόσεις που δημιουργούνται να είναι όπως επιθυμείται. Αυτό σημαίνει ότι θα δημιουργηθεί ένα βέλτιστο χαρτοφυλάκιο σε αυτό το στάδιο.
Παράδειγμα Quant Funds
Ας εξετάσουμε το παράδειγμα του DSP Quant Fund. Αυτό το ταμείο τυχαίνει να επιλέγει μετοχές που έχουν υψηλό δυναμικό απόδοσης και συνεπή κέρδη. Έτσι, κατά την επιλογή μετοχών, τα αποθέματα εταιρειών με υψηλή μόχλευση και μεταβλητότητα θα εξαλειφθούν.
Το κύριο σύνθημα αυτών των κεφαλαίων είναι τριπλό:
- Αγορά καλών αποθεμάτων σε λογικές τιμές
- Διατήρηση τέτοιων αποθεμάτων για σωστές περιόδους και
- Παραμένει αμερόληπτη και δεν αποδίδει συγκίνηση κατά την επένδυση.
Η διαδικασία τριών βημάτων όπως αναφέρεται παραπάνω (εισαγωγή-πρόβλεψη-εξάλειψη) ακολουθείται παραπάνω, και στο πρώτο βήμα, 80-100 εταιρείες εξαλείφονται, τα αποθέματα που επιλέγονται ελέγχονται για παράγοντες όπως ανάπτυξη, δυναμικό, αποδόσεις κ.λπ. και στη συνέχεια κατανέμονται βάρη έτσι ώστε να υπάρχει σωστή διαφοροποίηση και επίσης μείωση του αποθέματος και της συγκέντρωσης του κλάδου, έτσι ώστε κανένα απόθεμα να μην καταλαμβάνει περισσότερο από το 10% του συνόλου των αποθεμάτων και το βάρος οποιουδήποτε τομέα θα είναι επίσης περίπου 10%, τίποτα πολύ υψηλότερο.
Σημασία των Quant Funds
Η επένδυση σε Quant κεφάλαια είναι απαραίτητη επειδή μειώνουν τις ανθρώπινες προκαταλήψεις, δημιουργούν ένα χαρτοφυλάκιο ακολουθώντας τους βασικούς κανόνες της επένδυσης που έχουν δοκιμαστεί κατά τη διάρκεια των κύκλων της αγοράς, διατηρώντας το απλό με ελάχιστη ανθρώπινη παρέμβαση. Οι βασικοί κανόνες της επένδυσης είναι η αγορά μετοχών καλών εταιρειών, όχι η υπερβολική πληρωμή για το ίδιο και η αμερόληπτη, οι οποίοι είναι οι κανόνες που ακολουθούν ακριβώς οι διαχειριστές κεφαλαίων Quant.
Πλεονεκτήματα
- Τέτοιοι τύποι επενδύσεων θα εξαλείψουν την ανθρώπινη προκατάληψη και προκατάληψη.
- Τα έξοδα είναι χαμηλότερα από αυτά των ενεργών κεφαλαίων, επειδή θα ακολουθούσε μια παθητική και συνεπή στρατηγική.
- Η χρήση ενός μοντέλου επιτρέπει τη συνέπεια στις επενδυτικές στρατηγικές σε όλες τις συνθήκες της αγοράς και, ως εκ τούτου, ο έλεγχος των κινδύνων θα ήταν ανώτερος.
- Η εμφάνιση σφαλμάτων θα μειωνόταν δραστικά.
- Το ανθρώπινο συναίσθημα, η κόπωση κ.λπ. δεν θα έδειχναν καμία επίδραση στην επένδυση καθώς θα υπήρχε ελάχιστη ανθρώπινη παρέμβαση.
- Η διαδικασία λήψης αποφάσεων είναι γρήγορη και αυτοματοποιημένη.
- Τα ποσά χρημάτων χρησιμοποιούν τα καλύτερα μηχανήματα, μυαλά και αλγόριθμους για να αξιοποιήσουν στο έπακρο τις ανεπάρκειες της αγοράς.
- Ένα καλά εποπτευόμενο κβαντικό ταμείο εμφανίζει λιγότερη αστάθεια.
Μειονεκτήματα
- Τα Quant Funds βασίζονται σε ιστορικά δεδομένα για την επιτυχία των επενδύσεων.
- Πρέπει να έχουν δοκιμαστεί πολλές φορές και αρκετά αυστηρά, μέχρι να εργαστούν πραγματικά για να επιτύχουν την επιθυμητή επιστροφή.
- Στηρίζονται στις συμβουλές των ακαδημαϊκών ερευνητών και όχι στην καθοδήγηση ειδικευμένων ζωντανών εμπόρων, κάτι που μπορεί να οδηγήσει σε διφορούμενες λύσεις και επενδυτικές αποφάσεις.
- Δεν λαμβάνεται υπόψη ο αντίκτυπος των απρόβλεπτων αλλαγών.
- Υπάρχουν πολλές παραδοχές, όπως οι τιμές των μετοχών, η αύξηση του όγκου και ο λόγος κερδών, να είναι ιστορικές κ.λπ.
- Τα ποσά χρημάτων αγοράζουν και πωλούν μετοχές μόνο εάν πληρούν τις προκαθορισμένες προϋποθέσεις. Έτσι, ακόμη και αν υπάρχει ένα καλό απόθεμα που δεν πληροί τα κριτήρια όγκου, το απόθεμα δεν θα αγοραστεί.
συμπέρασμα
Συνοψίζοντας, τα Quant κεφάλαια είναι αυτά τα είδη κεφαλαίων που μπορούν να βοηθήσουν στη διαφοροποίηση του χαρτοφυλακίου, αλλά δεν μπορούν να λειτουργήσουν ως υποκατάστατα των τακτικών χρηματικών συναλλαγών. Μπορούν, στην πραγματικότητα, όπως αναφέρθηκε παραπάνω, να θεωρηθούν ως κεφάλαια που βρίσκονται μεταξύ των ενεργών κεφαλαίων και των κεφαλαίων δεικτών. Αν και είναι συνεπείς, ακριβείς και γρήγοροι, τα ποσοτικά κεφάλαια έχουν εξειδικευμένη θέση στην αγορά όπου είναι απαραίτητο να γνωρίζουμε τους κινδύνους που ενέχονται και τις ελλείψεις που συνδέονται.
Έτσι, η επένδυση ποσοτικού στυλ θα πρέπει να συνδυάζεται με άλλα επενδυτικά στυλ και στρατηγικές για τη λήψη βέλτιστων αποδόσεων και σημαντικής διαφοροποίησης.
