Τι είναι η μεγιστοποίηση του πλούτου;
Μεγιστοποίηση πλούτου σημαίνει μεγιστοποίηση του πλούτου των μετόχων ως αποτέλεσμα της αύξησης της τιμής της μετοχής, αυξάνοντας έτσι την κεφαλαιοποίηση της αγοράς της εταιρείας. Η αύξηση της τιμής των μετοχών είναι μια άμεση συνάρτηση του πόσο ανταγωνιστική είναι η εταιρεία, η θέση της, η στρατηγική ανάπτυξης και πώς δημιουργεί κέρδη.
Εξήγηση
- Οι διαχειριστές χρηματοοικονομικών υπηρεσιών εξυπηρετούν μια σχέση βασικού αντιπροσώπου με τους μετόχους της εταιρείας και ενεργούν ως αντιπρόσωποι των μετόχων και πρέπει να εξυπηρετούν το συμφέρον των μετόχων.
- Η προσδοκία κάθε μετόχου ή επενδυτή σε μια εταιρεία θα ήταν να αποφέρει μια καλή απόδοση από την επένδυσή τους και να διασφαλίσει και το επενδυμένο ποσό τους. Και οι δύο στόχοι που αναφέρονται εδώ εξυπηρετούνται από τη μεγιστοποίηση του πλούτου ως βασικό καθοριστικό παράγοντα για κάθε επιχείρηση και βοηθά επίσης να κρατήσει τους μετόχους ευχαριστημένους για τις επενδύσεις τους που πραγματοποιούνται στην επιχείρηση.
Παράδειγμα
- Τυπικά παραδείγματα μεγιστοποίησης του πλούτου μπορεί να είναι οι περιπτώσεις όπου οι μέτοχοι έχουν επωφεληθεί από την επένδυση σε ένα συγκεκριμένο απόθεμα για κάποιο χρονικό διάστημα και επειδή η καθαρή αξία της εταιρείας έχει αυξηθεί, αυτό επηρέασε θετικά και τις αξίες των μετοχών και αυξάνοντας έτσι τον πλούτο των μετόχων. Ένα πολύ πρακτικό παράδειγμα μπορεί να είναι μια επένδυση που πραγματοποιήθηκε το 1996 για μια εταιρεία με έδρα τις ΗΠΑ με την επωνυμία Havells. Παρατηρείται ότι οποιοσδήποτε επενδυτής που έχει επενδύσει στη Havells με ποσό $ 1500 σε αυτήν την μετοχή το 1996 και έχει διατηρήσει το απόθεμα μέχρι τώρα, έχει δει τεράστιο κέρδος από μόλις $ 1500 έως $ 4.000.000.
- Αυτό είναι που η καθαρή αξία της εταιρείας επηρέασε την αξία του αποθέματος και τον πλούτο των μετόχων. Η μεγιστοποίηση του πλούτου όχι μόνο συμβαίνει όσον αφορά την ανατίμηση της αξίας των μετοχών, αλλά υπάρχει ένας ακόμη τρόπος όπου η επένδυση κάποιου μπορεί να την κάνει να αυξηθεί σημαντικά όσον αφορά τις εταιρείες που παρέχουν μερίσματα σε διαδοχικά διαστήματα. Η συσσώρευση αυτών των μερισμάτων μαζί με την ανατίμηση της αξίας των μετοχών μπορεί επίσης να οδηγήσει σε κέρδη για τους μετόχους.
Πλεονεκτήματα
Μερικά από τα πλεονεκτήματα είναι τα εξής:
- Σχετίζεται περισσότερο με τις ταμειακές ροές από τα κέρδη. Οι ταμειακές ροές είναι πιο σίγουρες και κανονικές και υπάρχει έλλειψη αβεβαιότητας που διαφορετικά σχετίζεται με το κέρδος.
- Τα κέρδη είναι πιο χειριστικά, αλλά οι ταμειακές ροές δεν είναι. Έτσι, η μεγιστοποίηση του πλούτου είναι λιγότερο επιρρεπής σε χειραγώγηση από τη μεγιστοποίηση κέρδους που εξαρτάται από το κέρδος.
- Είναι πιο μακροπρόθεσμα εστιασμένη σε σύγκριση με τη μεγιστοποίηση των κερδών που έχει βραχυπρόθεσμη εστίαση. Η μεγιστοποίηση του κέρδους είναι εύκολο να επιτευχθεί επειδή οι διαχειριστές μπορούν να υιοθετήσουν ανήθικους τρόπους για να φέρουν βραχυπρόθεσμα κέρδη με βάση τη μακροπρόθεσμη βιωσιμότητα.
- Λαμβάνουν υπόψη τους παράγοντες κινδύνου και αβεβαιότητας λαμβάνοντας υπόψη το προεξοφλητικό επιτόκιο που αντικατοπτρίζει τόσο τον χρόνο όσο και τον κίνδυνο.
Μειονεκτήματα
Μερικά από τα μειονεκτήματα είναι τα εξής:
- Βασίζεται περισσότερο σε μια ιδέα που είναι προοπτική και όχι περιγραφική.
- Οι στόχοι που τέθηκαν σε μια τέτοια τεχνική δεν είναι σαφείς.
- Η μεγιστοποίηση του πλούτου εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από την κερδοφορία της επιχείρησης, καθώς μόνο αφού η επιχείρηση είναι κερδοφόρα, μπορεί να σκεφτεί την ενίσχυση του πλούτου των μετόχων.
- Βασίζεται στη δημιουργία ταμειακών ροών και όχι στο λογιστικό κέρδος.
συμπέρασμα
Η μεγιστοποίηση του πλούτου συνδέεται με πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα. Είναι όμως ένας πολύ σημαντικός παράγοντας για κάθε επενδυτή προτού επενδύσει σε μια εταιρεία. Φέρνουν ευτυχία με τη μορφή καλής απόδοσης στους μετόχους της και οι μέτοχοι τείνουν επίσης να επενδύουν περισσότερο σε τέτοιες εταιρείες που μπορεί να απαιτούνται για την επέκταση ή την ανάπτυξή της.
