Τι είναι μια εταιρεία χαρτοφυλακίου (μητρική εταιρεία);
Holding Company αναφέρεται στην εταιρεία που κατέχει μετοχές πλειοψηφίας άλλης εταιρείας (θυγατρική εταιρεία), η εταιρεία διατηρεί επίσης γενικά τον έλεγχο της διοίκησης αυτής της εταιρείας και όλες οι οδηγίες και οι πολιτικές της θυγατρικής κατευθύνονται από εταιρείες χαρτοφυλακίου που γενικά δεν παράγουν οτιδήποτε ή παρέχουν οποιαδήποτε υπηρεσία, αλλά ελέγχουν.
Μια εξ ολοκλήρου θυγατρική εταιρεία θα είναι εκείνη στην οποία η μητρική εταιρεία έχει το 100% των δικαιωμάτων ψήφου. Μερικώς θυγατρική εταιρεία θα είναι εκεί όπου η μητρική εταιρεία έχει πάνω από το 50% των δικαιωμάτων ψήφου.
Η εταιρεία Walt Disney Company (Holding Company) έχει περισσότερες από 50 θυγατρικές. Παρακάτω παρέχεται μια μερική λίστα θυγατρικών εταιρειών
Μπορείτε να δείτε την πλήρη λίστα εδώ
Η σχέση μεταξύ της Holding Company και της θυγατρικής εταιρείας;
Όταν η αρχική εταιρεία (εταιρεία χαρτοφυλακίου) επιθυμεί να επεκτείνει τις δραστηριότητές της, οι διευθυντές και άλλοι ενδιαφερόμενοι αποφασίζουν να ανοίξουν την επόμενη μονάδα για να χειριστούν περαιτέρω την διευρυμένη επιχείρηση για την ομαλή λειτουργία της. Η επόμενη μονάδα, η νέα εταιρεία ονομάζεται θυγατρική ή θυγατρική της αρχικής εταιρείας (εταιρεία χαρτοφυλακίου)
Όταν μια επιχείρηση αναπτύσσεται, η θυγατρική μπορεί να εκτελεί την ίδια γραμμή επιχείρησης (με επέκταση σε άλλες τοποθεσίες) ή να διαφέρει ανάλογα με την αρχική λειτουργία (με την επέκταση να είναι μια νέα γραμμή επιχείρησης). Ωστόσο, η μητρική εταιρεία και η θυγατρική είναι ανεξάρτητος οργανισμός, ωστόσο, η αρχική εταιρεία κατέχει την πλειοψηφία των μετοχών σε αυτήν την ανησυχία (ο λόγος για τον οποίο ονομάζεται θυγατρική ή θυγατρική εταιρεία).
Parent Company Nike Inc. Παράδειγμα
Η Nike Inc έχει περισσότερες από 100 θυγατρικές εταιρείες. Η μερική λίστα των θυγατρικών παρέχεται παρακάτω.
Μπορείτε να ρίξετε μια ματιά στην πλήρη λίστα των θυγατρικών εδώ
Δικαιώματα της εταιρείας χαρτοφυλακίου
- Διαθέτει πάνω από το 50% των δικαιωμάτων στη θυγατρική εταιρεία.
- Έλεγχος ισχύος επί της θυγατρικής εταιρείας.
- Διατηρεί τα δικαιώματα ψήφου σχετικά με τη θυγατρική εταιρεία.
Ευθύνες της Μητρικής Εταιρείας
- Πρέπει να αναφέρει τα οικονομικά της συμπεριλαμβάνοντας και εκείνα της θυγατρικής εταιρείας, καθώς κατέχει το 50% ή περισσότερο των δικαιωμάτων στη θυγατρική εταιρεία.
- Υπεύθυνος και για τις φορολογικές υποχρεώσεις της θυγατρικής.
- Ευθύνεται για τη λειτουργία της επιχείρησης της αδελφής και τη διαχείριση των πόρων στην τοποθεσία της.
- Μερικές φορές χρησιμεύει ως εγγυητής για τη θυγατρική στις οικονομικές απαιτήσεις τους.
Εξαγορά της Holding Company
Η μητρική εταιρεία σχηματίζεται όχι μόνο από την επέκταση των δραστηριοτήτων και τη δημιουργία μιας νέας θυγατρικής μονάδας αλλά και μέσω εξαγοράς. Μετά την απόκτηση της πλειοψηφίας της ιδιοκτησίας μιας συγκεκριμένης εταιρείας από άλλη καθιερωμένη εταιρεία, τα δικαιώματα μεταβιβάζονται στην απορροφώσα εταιρεία, η οποία την καθιστά «μητρική εταιρεία».
Με μια τέτοια εξαγορά, οι εταιρείες κερδίζουν μέσω συνεργιών, ή η εταιρεία χαρτοφυλακίου αποκτά ένα εκτεταμένο πλεονέκτημα από τη θυγατρική στη δική της επιχειρηματική γραμμή. Για παράδειγμα, η εξαγορά της Sahara Airways από την Jet Airways ήταν επωφελής για την Jet όσον αφορά την επέκταση. Από την άλλη πλευρά, όταν η Microsoft αποκτήσει το LinkedIn στον ιστότοπο κοινωνικής δικτύωσης, τόσο η Microsoft όσο και το LinkedIn είναι λειτουργικά αλλά ταυτόχρονα επωφελούνται μεταξύ τους. Η Microsoft μπορεί να παρέχει μια πλατφόρμα στους υπάρχοντες πελάτες της για να βελτιώσει τις στρατηγικές απασχόλησής τους με τη βοήθεια του LinkedIn, ενώ το LinkedIn διαθέτει μια πολύ καλή πλατφόρμα από τη Microsoft για να παρέχει τις υπηρεσίες της σε όλους τους πελάτες (μπορεί ακόμη και να δημιουργήσει νέα σχήματα για τους πελάτες της).
Σε περιπτώσεις εξαγοράς, στους μετόχους της εταιρείας χαρτοφυλακίου προσφέρονται και οι μετοχές της θυγατρικής εταιρείας. Τα δικαιώματα ψήφου των μετόχων για τη μητρική εταιρεία επεκτείνονται και στη θυγατρική.
Ένα άλλο όφελος κατά την απόκτηση είναι ότι όταν τα περιουσιακά στοιχεία μεταφέρονται μεταξύ των δύο εταιρειών χαρτοφυλακίου και της θυγατρικής, μπορεί να αποφευχθεί η φορολογική επίπτωση στην υπεραξία για την εταιρεία δέκτη. Άλλα φορολογικά οφέλη, όπως φορολογικά οφέλη που προκύπτουν από πληρωμές μερισμάτων μιας εταιρείας, μπορούν να χρησιμοποιηθούν και από την άλλη.
συμπέρασμα
Υπάρχουν αρκετά οφέλη για την εταιρεία χαρτοφυλακίου και το θυγατρικό μοντέλο. Μια μητρική εταιρεία προσκαλεί πολλές ευκαιρίες για τη θυγατρική εταιρεία και τους υπαλλήλους της. Τις περισσότερες φορές, λειτουργεί προς όφελος και των δύο εταιρειών. Πολλές επενδυτικές τράπεζες στις χώρες του Λουξεμβούργου έχουν αδερφή ανησυχία σε υπεράκτιες χώρες, οι οποίες συμβάλλουν στη λειτουργία του μεσαίου γραφείου και της πίσω εταιρείας χαρτοφυλακίου τους. Η μητρική εταιρεία και η θυγατρική σε τέτοιες περιπτώσεις κατέχουν την πλειοψηφία των μετοχών αυτών των θυγατρικών επιτρέποντας έτσι να λαμβάνουν σημαντικές αποφάσεις, καθώς και η αδελφή ανησυχία είναι ευπρόσδεκτη να απολαμβάνει τα κοινά δικαιώματα της εταιρείας χαρτοφυλακίου. Έτσι, δημιουργεί συνέργεια μεταξύ των δύο εταιρειών και ως εκ τούτου αναδεικνύει το καλύτερο της απόδοσης και των δύο εταιρειών.
Οι εξαγορές και οι συγχωνεύσεις μπορούν επίσης να είναι μερικά καλά νέα για νέους επενδυτές. Μια καθιερωμένη εταιρεία μπορεί να αποκτήσει τα δικαιώματα μιας μικρότερης εταιρείας, καθιστώντας έτσι τη μητρική της εταιρεία. Σε τέτοιες περιπτώσεις, οι λειτουργίες της μικρότερης εταιρείας ενισχύονται πολλαπλάσια, δίνοντας πολύ καλύτερες ευκαιρίες σε νέους επενδυτές να επενδύσουν σε αυτήν και μπορεί να προσφέρουν πολλά υποσχόμενες αποδόσεις σε αυτούς.
