Διαφορές μεταξύ επιλογών κλήσης και θέσης
Οι ορολογίες κλήσης και θέσης συνδέονται με τα συμβόλαια επιλογής. Ένα συμβόλαιο δικαιωμάτων προαίρεσης είναι μια μορφή σύμβασης ή πρόβλεψης που επιτρέπει στον κάτοχο του δικαιώματος το δικαίωμα αλλά όχι την υποχρέωση εκτέλεσης συγκεκριμένης συναλλαγής με τον αντισυμβαλλόμενο (εκδότης προαίρεσης ή συγγραφέας δικαιωμάτων) σύμφωνα με τους όρους και τις προϋποθέσεις που αναφέρονται. Μια επιλογή θεωρείται ως παράγωγο συμβόλαιο δεδομένου ότι η αξία του προέρχεται από μια υποκείμενη ασφάλεια.
Επιλογή κλήσης εναντίον Infographics επιλογής θέσης
Βασικές διαφορές μεταξύ επιλογών κλήσης και θέσης
- Ο αγοραστής μιας επιλογής κλήσης έχει το δικαίωμα, αλλά δεν είναι υποχρεωτικά υποχρεωμένος να αγοράσει μια προκαθορισμένη ποσότητα σε μια συγκεκριμένη φουτουριστική ημερομηνία (ημερομηνία λήξης) για μια συγκεκριμένη τιμή προειδοποίησης. Αντίθετα, οι επιλογές put θα δώσουν στον αγοραστή το δικαίωμα να πουλήσει την υποκείμενη ασφάλεια για την τιμή προειδοποίησης σε μια φουτουριστική ημερομηνία για μια προκαθορισμένη ποσότητα. Ωστόσο, δεν είναι υποχρεωμένοι για το ίδιο.
- Μια επιλογή κλήσης επιτρέπει την αγορά μιας επιλογής, ενώ μια επιλογή επιτρέπει την πώληση μιας επιλογής.
- Η επιλογή κλήσης δημιουργεί χρήματα όταν η αξία του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου αυξάνεται προς τα πάνω, ενώ η επιλογή put θα εξαγάγει χρήματα όταν η αξία του υποκείμενου υποχωρεί.
- Ως συνέχεια των παραπάνω, το πιθανό κέρδος σε μια επιλογή κλήσης είναι απεριόριστο λόγω μη μαθηματικού περιορισμού στην αύξηση της τιμής οποιασδήποτε υποκείμενης, ενώ το πιθανό κέρδος σε μια επιλογή put θα περιοριστεί μαθηματικά.
- Παρά το γεγονός ότι δεσμεύεται από ένα μόνο συμβόλαιο, ο επενδυτής μιας επιλογής κλήσης θα αναζητήσει αύξηση της τιμής ενός τίτλου. Αντίθετα, στην επιλογή put, ο επενδυτής αναμένει να μειωθεί η τιμή της μετοχής.
- Και οι δύο επιλογές μπορούν να είναι τα χρήματα ή τα χρήματα. Στην περίπτωση της επιλογής κλήσης, η υποκείμενη τιμή ενεργητικού υπερβαίνει την τιμή προειδοποίησης της κλήσης. Από τα χρήματα υποδεικνύεται ότι η υποκείμενη τιμή ενεργητικού είναι χαμηλότερη από την τιμή προειδοποίησης κλήσεων. Μια άλλη πτυχή είναι το "At the Money", που σημαίνει ότι η τιμή προειδοποίησης και η υποκείμενη τιμή του ενεργητικού είναι η ίδια. Το ποσό ασφαλίστρου θα είναι υψηλότερο για την επιλογή "In the Money", καθώς έχει εγγενή αξία, ενώ το ασφάλιστρο είναι χαμηλότερο για τις επιλογές κλήσεων εκτός χρημάτων.
Όσον αφορά τις επιλογές τοποθέτησης, το In Money δείχνει την υποκείμενη τιμή ενεργητικού κάτω από την τιμή προειδοποίησης. Out of the Money είναι όταν η υποκείμενη τιμή ενεργητικού είναι πάνω από την τιμή πώλησης. Το ποσό πριμοδότησης για την επιλογή «In the Money» θα είναι υψηλότερο, αλλά η προσδοκία του «in the money» είναι αντίθετη από αυτήν που ήταν στην επιλογή κλήσης. - Η αγορά μιας επιλογής κλήσης απαιτεί από τον αγοραστή να πληρώσει ένα ασφάλιστρο στον πωλητή της επιλογής κλήσης. Ωστόσο, δεν πρέπει να κατατεθεί περιθώριο στο χρηματιστήριο. Ωστόσο, η πώληση ενός Put απαιτεί από τον πωλητή να καταθέσει περιθώρια χρημάτων στο χρηματιστήριο, το οποίο προσφέρει το πλεονέκτημα να βάλει το ποσό premium στο δικαίωμα πώλησης.
Επίσης, ρίξτε μια ματιά στις στρατηγικές συναλλαγών επιλογών.
Συγκριτικός πίνακας
| Βάση σύγκρισης | Επιλογή κλήσης | Βάλτε την επιλογή |
| Εννοια | Προσφέρει το δικαίωμα αλλά όχι την υποχρέωση να αγοράσει το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο σε μια συγκεκριμένη ημερομηνία για την προκαθορισμένη τιμή προειδοποίησης. | Προσφέρει το δικαίωμα αλλά όχι την υποχρέωση πώλησης του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου σε μια συγκεκριμένη ημερομηνία για την προκαθορισμένη τιμή προειδοποίησης. |
| Προσδοκίες επενδυτών | Η άνοδος των τιμών | Πτώση στις τιμές |
| Κερδοφορία | Τα κέρδη μπορεί να είναι απεριόριστα καθώς η αύξηση των τιμών δεν μπορεί να περιοριστεί | Τα κέρδη είναι περιορισμένα, καθώς η τιμή μπορεί να πέσει σταθερά, αλλά θα σταματήσει στο Μηδέν. |
| Άδειες | Αγορά του αποθέματος | Πώληση αποθέματος |
| Αναλογίες | Θεωρήθηκε ως εγγύηση που επιτρέπει τη λήψη ενός προϊόντος σε συγκεκριμένη σταθερή τιμή. | Είναι σαν μια Ασφάλιση που προσφέρει προστασία έναντι απώλειας αξίας |
συμπέρασμα
Η είσοδος σε μια κλήση ή επιλογή είναι ένα ολόκληρο παιχνίδι κερδοσκοπίας. Εάν κάποιος έχει εμπιστοσύνη στην κίνηση της τιμής του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου και είναι έτοιμος να επενδύσει κάποια χρήματα με όρεξη για να αναλάβει τον κίνδυνο του ποσού ασφαλίστρου, τα κέρδη μπορεί να είναι σημαντικά μεγάλα. Όσον αφορά την αγορά επιλογών της Ινδίας, μια σύμβαση λήγει την τελευταία Πέμπτη του μήνα πριν από την οποία πρέπει να εκτελεστεί η σύμβαση. Διαφορετικά, τα συμβόλαια μπορούν να λήξουν άχρηστα με το ποσό πριμοδότησης που έχει διαγραφεί
Έτσι, εξαρτάται πλήρως από την όρεξη κινδύνου του επενδυτή και την πίστη στην κατεύθυνση της μεταβολής των τιμών του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου για το οποίο αναλαμβάνεται το συμβόλαιο επιλογής. Οι επιλογές κλήσης και τοποθέτησης είναι δύο ακριβώς αντίθετοι όροι και ένας συνδυασμός κερδοσκοπίας και οικονομικής ικανότητας θα βοηθήσει στην εξαγωγή των μέγιστων οικονομικών κερδών.
