Έννοια της ανάληψης χρηματοδότησης
Η μέθοδος ανάλυσης χρησιμοποιείται για τη μέτρηση και τη διαχείριση των χρηματοοικονομικών κινδύνων που σχετίζονται με τις επενδύσεις σε σχέση με το χρήμα και το χρόνο και οι δύο παράγοντες που χρησιμοποιούνται για τον προσδιορισμό αυτής της μέτρησης είναι το μέγεθος του (δηλαδή πόσο χαμηλή θα πέσει η τιμή) και η διάρκεια (δηλ. πόσο θα διαρκέσει αυτή η φάση αναλήψεων).
Τύπος σχεδίασης
Παρακάτω αναφέρεται ο στατιστικός τύπος που χρησιμοποιείται από τους στατιστικολόγους για τον υπολογισμό του ποσού ανάληψης ή του ποσοστού μιας δεδομένης μετοχής ή του χαρτοφυλακίου.
Που,
- D (T) = Χρόνος ανάληψης
- X = Μεταβλητές
Παραδείγματα υπολογισμού αναλήψεων
Ακολουθούν τα παραδείγματα του τύπου και των υπολογισμών
Παράδειγμα # 1
Ας πάρουμε το παρακάτω παράδειγμα για να κατανοήσουμε την Ανάληψη για ένα χαρτοφυλάκιο: εάν έχουν επενδυθεί 1.00.000 $ σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο στις αρχές του έτους. Στο τέλος του έτους, η αξία του αμοιβαίου κεφαλαίου μειώνεται στα 30.000 $ και, στη συνέχεια, μετά από ένα χρόνο, επιστρέφει στα 1,10.000 $.
Λύση : Σε αυτήν την περίπτωση, η αξία του αμοιβαίου κεφαλαίου έχει μειωθεί από 1.00.000 $ σε 30.000 $ αντικατοπτρίζοντας μια μείωση 70%. Δεδομένου ότι το ταμείο ανέβηκε στα 1,10.000 $ μετά από ένα χρόνο. Εδώ η ανάληψη θα καταγραφεί ως 70% για το ταμείο για όλες τις μελλοντικές αναλύσεις. Σε αυτήν την περίπτωση, το ανώτατο όριο των 10.000 $ θα αγνοηθεί και οι ελάχιστες τιμές θα συγκριθούν με τις τιμές αιχμής για τον υπολογισμό του κινδύνου ανάληψης%.
Παράδειγμα # 2
Ο κ. Α έχει επενδύσει 10.000 $ στην αρχή του έτους και αγόρασε μετοχές. Σε μια εβδομάδα, σημειώθηκε μικρή πτώση στο χαρτοφυλάκιο λόγω μιας χαμηλής απόδοσης της μετοχής, λόγω της οποίας η αξία του χαρτοφυλακίου έπεσε στα 9.000 $, η οποία έλαβε γρήγορα. Ένα χρόνο υπήρξε μια ξαφνική απότομη πτώση του χαρτοφυλακίου έως και 6.000 δολάρια λόγω μιας από τις μετοχές να καταστούν παρωχημένες. Μετά από μερικούς μήνες, η αξία του χαρτοφυλακίου αυξήθηκε στα 11.000 $ λόγω μιας από τις μετοχές που σημείωσαν υπεραπόδοση και απορρόφησαν τις απώλειες από το ξεπερασμένο απόθεμα.
Λύση : Σε αυτήν την περίπτωση, η Ανάληψη του χαρτοφυλακίου θα καταγραφεί όταν το χαρτοφυλάκιο ανέβηκε στα 11.000 $ ως 4.000 $ (10.000- $ 6.000 $), αντιπροσωπεύοντας μια πτώση της αξίας του χαρτοφυλακίου και είναι ο πραγματικός κίνδυνος του χαρτοφυλακίου, δηλαδή ο κίνδυνος ανάληψης .
Πλεονεκτήματα
Είναι ένα από τα μαθηματικά εργαλεία για να αντλήσουμε τον κίνδυνο του χαρτοφυλακίου συγκρίνοντας τις τιμές κορυφής και κατώτατης τιμής όταν το χαρτοφυλάκιο ανακτήσει το αρχικό του σχήμα.
Παρακάτω είναι μερικά από τα πλεονεκτήματα:
- Δίνει στον επενδυτή την αίσθηση του κινδύνου που κατέχει το χαρτοφυλάκιο ή το απόθεμα πριν από την επένδυση.
- Ένα απόθεμα ή το χαρτοφυλάκιο με χαμηλότερη αναλογία θα δώσει άνεση στους εμπόρους ή τους επενδυτές να βάλουν τα χρήματά τους και να κερδίσουν.
- Βοηθά τον έμπορο ή τον επενδυτή να εξακριβώσει την αστάθεια του αποθέματος ή του αμοιβαίου κεφαλαίου με την αγορά και τον κλάδο συγκεκριμένα.
- Χρησιμοποιείται στη λήψη αποφάσεων από μεγάλες εταιρείες, καθώς το μέγεθος των εισιτηρίων των επενδύσεων είναι τεράστιο.
Μειονεκτήματα
- Είναι μια σχετική μέθοδος υπολογισμού του ποσοστού ανάληψης ή του ποσού αφαιρώντας απλώς την ελάχιστη τιμή από την μέγιστη τιμή του αποθέματος ή του χαρτοφυλακίου.
- Μπορεί να διαφέρει από απόθεμα σε απόθεμα ή από κεφάλαιο σε κεφάλαιο.
- Μερικές φορές υπάρχει μόνο οριακή πτώση στο απόθεμα ή στο ταμείο λόγω κάποιου είδους ειδήσεων για την αγορά ή πολιτικών ιστοριών. Αυτή η πτώση δεν πρέπει να θεωρηθεί ως μειονέκτημα, καθώς η τιμή έχει μειωθεί μόνο και μόνο λόγω του στοιχείου ειδήσεων και δεν υπάρχει ζήτημα στις μετοχές του χαρτοφυλακίου.
- Οι έμποροι μπορούν να χειραγωγούν το απόθεμα προκειμένου να καταγράψουν την ελάχιστη ανάληψη του κεφαλαίου και να αυξήσουν την απόδοση του κεφαλαίου.
Περιορισμοί ανάληψης
- Είναι περίπλοκο εάν υπάρχει τυχαία διακύμανση στα αποθέματα που είναι πέρα από τον έλεγχο.
- Δύσκολο να υπολογιστεί στο Excel, μειώνοντας έτσι την αξία του χαρτοφυλακίου.
- Αγνοεί τις κυβερνητικές πολιτικές που ενδέχεται να αντιβαίνουν στην εταιρεία.
Σημεία προς σημείωση
- Η ανάληψη και η απώλεια είναι δύο ξεχωριστά πράγματα, δεδομένου ότι η ανάληψη είναι μόνο μια προσωρινή μείωση της αξίας της μετοχής ή του αμοιβαίου κεφαλαίου, ενώ η απώλεια αναφέρεται όταν το ίδιο απόθεμα ή το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει πωληθεί σε τιμή χαμηλότερη από την τιμή αγοράς
- Αναφέρεται επίσης ως αρνητική τυπική απόκλιση σε σχέση με την τιμή του αποθέματος.
- Είναι πολύ συνηθισμένο μεταξύ εμπόρων hedge fund, μακροπρόθεσμων επενδυτών και εμπειρογνωμόνων της αγοράς.
- Εάν υπάρχει αλλαγή στο ποσοστό αναλήψεων% και ποσό, δηλαδή, εάν μια αναβολή 40% μιας μετοχής ή το αμοιβαίο κεφάλαιο μειωθεί σε αναλήψεις 20%, αυτό αντικατοπτρίζει ότι το απόθεμα ή το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει αρχίσει να λειτουργεί ξανά και σύντομα θα φτάσει ξανά στο μέγιστο μειώνοντας έτσι τον πτωτικό κίνδυνο στο απόθεμα ή στο χαρτοφυλάκιο.
- Προκειμένου να έχουμε χαμηλό λόγο αναλήψεων για ένα χαρτοφυλάκιο, το ίδιο θα πρέπει να διαφοροποιείται καλά μεταξύ πολλαπλών μετοχών, έτσι ώστε οι απώλειες ενός να μην μπορούν να πάρουν το χρώμα των άλλων στο καλάθι.
συμπέρασμα
Το Drawdown in Finance αναφέρεται στο πόσο μια επένδυση μειώνεται από την ιστορική αιχμή σε μια συγκεκριμένη περίοδο και στη συνέχεια ανακτά την αρχική της θέση. Με άλλα λόγια, πόσο μια επένδυση σε ένα απόθεμα ή ένα αμοιβαίο κεφάλαιο είναι κάτω από το μέγιστο σημείο πριν φτάσει στην κορυφή. Είναι ένα μέτρο της καθοδικής αστάθειας μιας επένδυσης, είτε σε μετοχές είτε σε κεφάλαια. Είναι επίσης σημαντικό για τη σύγκριση της ιστορικής απόδοσης του ταμείου σε σύγκριση με τους συνομηλίκους του ή για την παρακολούθηση των προσωπικών συναλλαγών των ατόμων.
Το Drawdown είναι μια από τις πιο σημαντικές και ευρέως χρησιμοποιούμενες μαθηματικές τεχνολογίες που χρησιμοποιούνται από τον αναλυτή για την ανάλυση της απόδοσης του αποθέματος ή του ταμείου ή του αμοιβαίου κεφαλαίου με βάση το% αναλήψεων. Οι επενδυτές θα προτιμούν πάντα να επενδύουν σε ένα απόθεμα, ή το αμοιβαίο κεφάλαιο θα μειώσει το ιστορικό αναλήψεων στο παρελθόν καθώς χτυπά άμεσα την απόδοση των διαχειριστών κεφαλαίων.
Έτσι, ένας επενδυτής θα μείνει μακρυά από το απόθεμα ή το αμοιβαίο κεφάλαιο του οποίου το ιστορικό ανάληψης είναι υψηλότερο σε σύγκριση με εκείνους των οποίων το ιστορικό υπόβαθρο της ανάληψης, δηλαδή το% και το ποσό, είναι επίσης υψηλότερα.
