Τι είναι η τιμή Spot;
Η τιμή spot είναι η τρέχουσα αγοραία τιμή ενός προϊόντος, ενός χρηματοοικονομικού προϊόντος ή ενός παράγωγου προϊόντος. Ένας επενδυτής ή έμπορος μπορεί να αγοράσει ή να πουλήσει το δεδομένο περιουσιακό στοιχείο ή ασφάλεια για άμεση παράδοση στην ίδια τιμή. Για να αποκτήσει ασφάλεια, ένας αγοραστής πρέπει να πληρώσει την τιμή spot αμέσως και ο πωλητής θα πρέπει να παραδώσει την ασφάλεια αυτή τη στιγμή. Η τιμή spot καθορίζεται από τον αριθμό αγοραστών και πωλητών που ενδιαφέρονται να διαπραγματευτούν με αυτήν την ασφάλεια, που συνήθως αναφέρονται ως βάθος.
- Δεν υπάρχει μαθηματικός τύπος για την τιμή Spot. Είναι περισσότερο μια οικονομική έννοια παρά ένα μαθηματικό μέρος. Σε οποιαδήποτε χρονική στιγμή, οι δυνάμεις της ζήτησης και της προσφοράς παίζουν ουσιαστικό ρόλο στον καθορισμό της τιμής της αγοράς. Για λογιστικούς σκοπούς, αυτό θα είναι λογικά ομοιόμορφο παγκοσμίως. Είναι πολύ διαφορετικό από τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης ή προθεσμίας, επειδή αυτά συμφωνούνται βάσει της τιμής βάσει ορισμένης συμφωνίας.
- Είναι το σημείο αναφοράς ή το σημείο εκκίνησης για την τιμολόγηση πολλών χρηματοοικονομικών προϊόντων. Για τα εμπορεύματα, η τιμή spot προστίθεται με την αποθήκευση και άλλα απτά κόστη. Από την άλλη πλευρά, για χρηματοοικονομικά προϊόντα όπως τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης - η τιμή spot προστίθεται με το κόστος μεταφοράς αυτού του προϊόντος με βάση το ισχύον επιτόκιο. Θα υπάρξουν άλλοι παράγοντες, όπως ο πιστωτικός κίνδυνος και ο κίνδυνος αγοράς, αλλά η τιμή είναι συνήθως το σημείο αναφοράς για όλη αυτή την ανάλυση.
Παράδειγμα Spot Price
Εξετάστε το παράδειγμα της τιμής μετοχής του αλφαβήτου, το οποίο είναι στα 1200 $. Αυτό σημαίνει ότι ένας έμπορος που ενδιαφέρεται για αυτό το απόθεμα πρέπει να ξοδέψει 1200 $ για να το αποκτήσει αυτή τη στιγμή. Μόλις το κάνει ο έμπορος, οι μετοχές αλφαβήτου θα μεταφερθούν στον λογαριασμό του εντός δύο ημερών.
Τα στοιχεία της σύμβασης θα καταγραφούν και το εμπόριο θα ξεκινήσει εκείνη τη στιγμή. Υπάρχει επίσης ένας άλλος τρόπος με τον οποίο ο έμπορος μπορεί να πάρει αυτές τις μετοχές. Αυτό μπορεί να γίνει αγοράζοντας το συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης, το οποίο θα είναι διαφορετικό ανάλογα με την ώρα λήξης.
Κατά την ημερομηνία λήξης, σύμφωνα με τη σύμβαση, μια προκαθορισμένη ποσότητα θα μεταφερθεί στον λογαριασμό του εμπόρου. Η προηγούμενη ιδέα, όταν ο έμπορος πληρώνει ένα συγκεκριμένο ποσό και λαμβάνει άμεση παράδοση, αναφέρεται στην τιμή spot, ενώ η τιμή του τελευταίου αναφέρεται στην τιμή futures.
Όπως φαίνεται παραπάνω, οι τιμές της αγοράς αλλάζουν με το χρόνο. Στην πραγματικότητα, αλλάζει με το χρόνο και εξαρτάται από τον αριθμό των αγοραστών και των πωλητών. Όταν υπάρχουν περισσότεροι αγοραστές, η τιμή θα αυξηθεί και όταν οι πωλητές είναι περισσότεροι, το σημείο θα αρχίσει να μειώνεται. Μπορούμε λοιπόν να πούμε ότι η τάση των τιμών spot αντικατοπτρίζει τη συμπεριφορά των συμμετεχόντων στην αγορά.
Spot Price - Contango και Backwardation
Η τιμή spot χρησιμοποιείται από τους εμπόρους για να προσδιορίσει την τάση της ασφάλειας ή του χρηματοοικονομικού προϊόντος. Αυτό γίνεται με την ανάλυση της τρέχουσας τιμής, της τιμής του μέλλοντος και της διαφοράς μεταξύ των δύο, η οποία ονομάζεται βάση. Υπό κανονικές συνθήκες, θα υποθέσουμε ότι η μελλοντική τιμή θα ήταν μεγαλύτερη από την τιμή spot. Αυτό συμβαίνει επειδή αφήνουμε όλους τους παράγοντες στην άκρη, και υπάρχει κάτι που ονομάζεται χρονική αξία του χρήματος. Απλώς επειδή έχετε πάντα ένα θετικό ποσοστό χωρίς κίνδυνο και το προσθέτετε απλά στην τιμή spot για να αντλήσετε άλλες τιμές. Αυτό το σενάριο, όταν η μελλοντική τιμή είναι μεγαλύτερη από την τιμή spot, είναι γνωστή ως Contango.
Το Backwardation, από την άλλη πλευρά, είναι το σενάριο όταν η μελλοντική τιμή είναι μικρότερη από την τιμή spot. Τελικά, και οι δύο τιμές θα συγκλίνουν κατά την ημερομηνία λήξης. Το πρώτο δίνει μια αισιόδοξη εικόνα της ασφάλειας, ενώ το δεύτερο δείχνει ότι η τιμή ασφαλείας πηγαίνει νότια. Οι έμποροι θα προσπαθήσουν να μειώσουν την ασφάλεια είναι ένα τέτοιο σενάριο.
Τιμή Spot και Arbitrage
Η τιμή spot για όλους τους σκοπούς λογιστικής και υπολογισμού είναι ομοιόμορφη σε ολόκληρο τον κόσμο. Ωστόσο, μπορεί να υπάρχουν στιγμές που αυτές οι τιμές διαφέρουν. Για παράδειγμα, ας εξετάσουμε ένα σενάριο όταν η τιμή της μετοχής της μητρικής εταιρείας της Google - Alphabet, είναι διαφορετική στα NYSE και NASDAQ. Αν και απρόσμενο, αν προκύψει ένα τέτοιο σενάριο, οι έμποροι θα επωφεληθούν πλήρως από το ίδιο. Θα παραμείνουν μακριά το απόθεμα όπου είναι χαμηλό και θα το συντομεύουν στο χρηματιστήριο όπου η τιμή του είναι υψηλότερη.
Μόλις περισσότεροι έμποροι προσπαθήσουν να το κάνουν αυτό, η τιμή και στις δύο ανταλλαγές θα συγκλίνει και τελικά θα ταιριάζει μεταξύ τους. Αυτή η κατάσταση ονομάζεται arbitrage και τέτοιες ευκαιρίες είναι καθαρός χρυσός για εμπόρους, τους οποίους δεν θα ήθελαν ποτέ να χάσουν. Στην πραγματικότητα, λόγω του εμπόρου που αναζητά arbitrage, τέτοιες ευκαιρίες είτε δεν υπάρχουν είτε υπάρχουν για πολύ σύντομη διάρκεια. Τελικά, καθιστώντας τις χρηματοπιστωτικές αγορές πολύ πιο αποτελεσματικές.
συμπέρασμα
Η τιμή spot είναι η αντανάκλαση του πώς αντιλαμβάνονται τα πράγματα στην αγορά για τη συγκεκριμένη ασφάλεια. Αυτό μπορεί να ελεγχθεί σε βάθος και δίνει έναν λογαριασμό για τον αριθμό των αγοραστών και των πωλητών σε μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο.
Για οποιοδήποτε εμπόρευμα, ασφάλεια ή οποιοδήποτε άλλο είδος χρηματοοικονομικού προϊόντος, η τιμή spot είναι ύψιστης σημασίας και πρωταρχικός αριθμός. Οποιαδήποτε άλλη τιμή ή οποιοσδήποτε άλλος υπολογισμός πρέπει να γίνει, διατηρώντας την τρέχουσα τιμή ως αναφορά. Είτε πρόκειται για το κόστος μεταφοράς εμπορευμάτων είτε για συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, τρεις μήνες κάτω από τη γραμμή, πρέπει να ξεκινήσει από κάπου και αυτό το σημείο εκκίνησης ονομάζεται τιμή spot.
Περαιτέρω, μπορεί να μελετηθεί για να προσδιορίσει την τάση της αγοράς, να εντοπίσει ευκαιρίες arbitrage ή οποιαδήποτε άλλη παράγωγη τιμολόγηση. Στην πραγματικότητα, τις περισσότερες φορές, οι έμποροι σε ολόκληρο τον πλανήτη μελετούν τις τιμές spot των ομολόγων, όχι μόνο τις τρέχουσες αλλά και για 3-4 χρόνια κάτω για να προσδιορίσουν την τάση και υποτίθεται ότι προβλέπουν ύφεση.
