Από το νόημα των χρημάτων
"Out of the money" είναι ο όρος που χρησιμοποιείται στην διαπραγμάτευση επιλογών και μπορεί να περιγραφεί ως συμβόλαιο επιλογής που δεν έχει εγγενή αξία εάν ασκηθεί σήμερα. Με απλούς όρους, αυτές οι επιλογές ανταλλάσσονται κάτω από την αξία ενός υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου και, ως εκ τούτου, έχουν μόνο χρονική αξία.
Παράδειγμα
Οι χρηματιστηριακές συναλλαγές στα 50 $ και ο επενδυτής έχει την επιλογή να καλέσει (για αγορά) την επιλογή σε τιμή προειδοποίησης 52 $. Εάν η αγοραία αξία των μετοχών κλείσει κάτω από τα $ 52 και η επιλογή λήγει "από τα χρήματα". Η επιλογή είναι άχρηστη αφού ο αγοραστής θα χάσει χρήματα ασκώντας την επιλογή.
Ομοίως για την επιλογή put (Sale) εάν το χρηματιστήριο διαπραγματεύεται στα 100 $ και ο επενδυτής αγοράζει μια επιλογή put για τιμή προειδοποίησης 97 $ (Τιμή Συμβολαίου) και εάν η αγοραία αξία του μετοχικού στην ανοιχτή αγορά κλείνει πάνω από 97 $ την ημερομηνία λήξης της σύμβασης και η επιλογή λήγει και επίσης μια επιλογή είναι άχρηστη καθώς ο αγοραστής της επιλογής θα χάσει χρήματα ασκώντας την επιλογή.
Επιλογές OTM
Υπάρχουν δύο επιλογές "από τα χρήματα", επιλογή κλήσης και επιλογή.
# 1 - Επιλογή κλήσης
Μια επιλογή κλήσης αναφέρεται ως επιλογή αγοράς. Όταν η τιμή σε μια ανοιχτή αγορά είναι χαμηλότερη από την τιμή προειδοποίησης, δηλαδή την τιμή της σύμβασης, οι επενδυτές θα πρέπει να αγοράσουν την επιλογή έτσι ώστε η συναλλαγή να είναι ευνοϊκή. Και αν κατά την ημερομηνία λήξης της περιόδου της σύμβασης, ο επενδυτής να ελέγξει εάν η άσκηση ενός δικαιώματος είναι ωφέλιμη ή όχι συγκρίνοντας την τιμή με την τιμή της αγοράς.
# 2 - Βάλτε την επιλογή
Η επιλογή put αναφέρεται ως επιλογή πώλησης. Όταν η τιμή στην ανοιχτή αγορά είναι υψηλότερη από την τιμή προειδοποίησης, δηλαδή, η τιμή της σύμβασης από ό, τι οι επενδυτές δεν πρέπει να ασκήσουν την επιλογή, καθώς θα ήταν άχρηστο να ασκήσει το δικαίωμα και όχι μια ευνοϊκή συναλλαγή για έναν επενδυτή.
Από τα χρήματα εναντίον των χρημάτων
Μια επιλογή μπορεί να είναι στην επιλογή χρημάτων, στην επιλογή χρημάτων ή στην επιλογή χρημάτων. Κάθε ένα επηρεάζει την εγγενή τιμή της επιλογής.
- Στην περίπτωση της επιλογής χρημάτων, το απόθεμα έχει κάποια εγγενή αξία, ενώ στην περίπτωση της επιλογής χρημάτων, το απόθεμα δεν έχει εγγενή αξία και έχει μόνο αξία χρόνου.
- Στην περίπτωση των χρημάτων, μια επιλογή κλήσης δίνει στον αγοραστή το δικαίωμα να ασκήσει μετοχές στην τιμή προειδοποίησης (τιμή επαφής) εάν είναι επωφελές να το πράξει, ενώ στην επιλογή χρηματικής κλήσης δίνεται η επιλογή αν θα ασκήσει συναλλαγή ή όχι για να ασκήσετε την επιλογή.
- Από τις επιλογές χρημάτων θα δοθούν τα μεγαλύτερα κέρδη / ζημίες σε σύγκριση με την επιλογή χρημάτων.
- Σε περίπτωση της επιλογής χρημάτων, η επιλογή δίνει στον αγοραστή το δικαίωμα να αγοράσει το περιουσιακό στοιχείο στην τιμή προειδοποίησης, δηλαδή, τιμή συμβολαίου την ή πριν από μια συγκεκριμένη ημέρα, ενώ στην επιλογή χρημάτων ο αγοραστής έχει την επιλογή να ασκήσει την επιλογή πριν τη λήξη της ημερομηνίας της σύμβασης.
Πότε λήγει η επιλογή κλήσης από τα χρήματα;
Η επιλογή κλήσης λήγει όταν λήξει η σύμβαση ή η περίοδος για την οποία ο αγοραστής έχει συνάψει τη σύμβαση επιλογής. Όταν η επιλογή κλήσης λήγει από χρήματα, ο αγοραστής δεν μπορεί πλέον να αγοράσει στην τιμή προειδοποίησης, δηλαδή στην τιμή της σύμβασης. Πρέπει να αγοράσει από την ανοιχτή αγορά όταν λήξει η επιλογή κλήσης με τα χρήματα και ο αγοραστής χάνει το δικαίωμά του να αγοράσει σε μια προκαθορισμένη τιμή. Εξαιτίας αυτού, ο αγοραστής μπορεί να χάσει το όφελος και το ασφάλιστρο που κατέβαλε ο αγοραστής.
Πότε λήγει η επιλογή Put Out από τα χρήματα;
Ομοίως, η επιλογή put λήγει όταν λήγει η περίοδος της σύμβασης. Όταν λήξει η επιλογή put, ο πωλητής δεν είναι πλέον σε θέση να πουλήσει στην τιμή προειδοποίησης. Πρέπει να πουλήσει σε τιμή αγοράς, οπότε υπάρχουν πιθανότητες ότι η τιμή αγοράς είναι χαμηλότερη από την τιμή προειδοποίησης, οπότε ο πωλητής θα χάσει το όφελος καθώς και το ασφάλιστρο, το οποίο καταβάλλεται τη στιγμή της αγοράς της επιλογής.
Πλεονεκτήματα
Μερικά από τα πλεονεκτήματα παρέχονται και συζητούνται ως εξής-
- Η επιλογή εκτός χρημάτων δεν έχει εγγενή αξία
- Η επιλογή OTM δίνει σημασία στη χρονική αξία των χρημάτων.
- Το κόστος αγοράς είναι χαμηλότερο από ό, τι στην επιλογή χρημάτων.
- Περιλαμβάνει υπολογιστικό κίνδυνο σε σύγκριση με άλλες επιλογές.
Μειονεκτήματα
Μερικά από τα μειονεκτήματα παρέχονται και συζητούνται ως εξής-
- Εξαρτάται από τις προβλέψεις της αγοράς. Ως εκ τούτου, οι πιθανότητες απώλειας είναι περισσότερες εάν η πρόβλεψη πάει στραβά.
- Ο κίνδυνος από την άποψη του επενδυτή ως πιθανότητες απώλειας.
- Κατάλληλο μόνο για έμπειρους εμπόρους επιλογών.
συμπέρασμα
Το "Out of the money" χρησιμοποιείται στην αγορά επιλογών με αυτή την επιλογή το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο δεν έχει εγγενή αξία. Στο τέλος της λήξης των επιλογών, ο επενδυτής έχει τη δυνατότητα να ασκήσει την επιλογή ή να ακυρώσει την επιλογή υπολογίζοντας τον κίνδυνο και να επωφεληθεί από την άσκηση ή την κατάργηση.
Η επιλογή χρημάτων είναι συνήθως χαμηλή στο κόστος από την επιλογή χρημάτων. Στην επιλογή in-the-money, υπάρχει εγγενής αξία ενός υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου. Βασίζεται σε προβλέψεις της αγοράς και ως εκ τούτου είναι κατάλληλο μόνο για έμπειρους εμπόρους.
