Τι είναι η αγορά χρήματος;
Η χρηματαγορά είναι μια αγορά όπου τα βραχυπρόθεσμα και τα αμοιβαία κεφάλαια διαπραγματεύονται μεταξύ ιδρυμάτων και εμπόρων. όπου ο οφειλέτης μπορεί εύκολα να ανταποκριθεί στις απαιτήσεις του κεφαλαίου μέσω οποιωνδήποτε χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων που μπορούν εύκολα να μετατραπούν σε χρήματα, παρέχοντας υψηλό ποσό ρευστότητας και δυνατότητα μεταφοράς σε έναν οργανισμό.
Χαρακτηριστικά
- Η χρηματαγορά είναι μια αγορά σταθερού εισοδήματος που σημαίνει ότι ασχολείται με χρηματοοικονομικά μέσα που πληρώνουν ένα σταθερό επιτόκιο για την επένδυση. Αυτό είναι το αντίθετο των κεφαλαιαγορών όπου δεν υπάρχει σταθερή απόδοση των επενδύσεων.
- Η επένδυση στις χρηματαγορές θεωρείται πολύ ασφαλής καθώς οι αποδόσεις είναι καθορισμένες. Δεδομένου ότι η επένδυση σε αυτήν την αγορά είναι ασφαλής σημαίνει επίσης ότι οι αποδόσεις είναι χαμηλότερες. Αυτό οφείλεται στην αντιστάθμιση κινδύνου-απόδοσης. Όσο υψηλότερος είναι ο κίνδυνος, τόσο υψηλότερη είναι η απόδοση και το αντίστροφο. Από την άλλη πλευρά, οι κεφαλαιαγορές που δεν έχουν σταθερή απόδοση των επενδύσεων είναι ευμετάβλητες στη φύση και είναι πιο επικίνδυνες σε σύγκριση με τις αγορές χρήματος. Ωστόσο, οι κεφαλαιαγορές προσφέρουν την ευκαιρία να κερδίσουν υψηλό ποσοστό απόδοσης.
- Τα μέσα της χρηματαγοράς έχουν πολύ ρευστό χαρακτήρα. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα και οι κυβερνήσεις πλησιάζουν την αγορά για βραχυπρόθεσμες ανάγκες. Ο σκοπός αυτής της αγοράς είναι να τείνει στις βραχυπρόθεσμες ανάγκες σε μετρητά αντί να επενδύει στις ανάγκες διαφόρων χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων.
- Τα μέσα της χρηματαγοράς είναι βραχυπρόθεσμα . Η διάρκεια αυτών των μέσων είναι γενικά λιγότερο από ένα χρόνο. Η λήξη αυτών των κινητών αξιών μπορεί να είναι τόσο μικρότερη όσο μία μέρα.
- Αυτή η αγορά χρήματος κυριαρχείται από χονδρικές συναλλαγές και ιδιώτες επενδυτές όπως εσείς και εγώ δεν θα έχουμε άμεση πρόσβαση σε αυτήν την αγορά. Ο κύριος λόγος για αυτό είναι το μέγεθος του εισιτηρίου ή η αξία των συναλλαγών. Οι συναλλαγές στην αγορά χρήματος έχουν υψηλή αξία σε αντίθεση με τις συναλλαγές στην κεφαλαιαγορά. Οι μεμονωμένοι επενδυτές δεν θα έχουν αρκετά χρήματα για να αντιμετωπίσουν αυτήν την αγορά.
Συμμετέχοντες στην αγορά χρήματος
- Η κυβέρνηση διαφόρων χωρών
- Κεντρικές τράπεζες
- Ιδιωτικές και δημόσιες τράπεζες
- Αμοιβαία κεφάλαια
- Ασφαλιστικές εταιρείες
- Μη τραπεζικά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα
- Άλλοι οργανισμοί (αυτοί οι οργανισμοί είναι γενικά στην πλευρά δανεισμού της αγοράς και γενικά εμπορεύονται εμπορικά χαρτιά, πιστοποιητικό καταθέσεων κ.λπ.)
Λειτουργίες
- Νομισματική ισορροπία: Αυτή η αγορά συμβάλλει στην ισορροπία μεταξύ της ζήτησης και της προσφοράς βραχυπρόθεσμων κεφαλαίων στην αγορά. Αυτό βοηθά στην επίτευξη νομισματικής ισορροπίας
- Διαθεσιμότητα χρημάτων: Με τη διάθεση πόρων σε διάφορους συμμετέχοντες στην αγορά, η αγορά χρήματος προωθεί την οικονομική ανάπτυξη της χώρας
- Έλεγχος ρευστότητας: Η κυβέρνηση μπορεί να ελέγχει τη ρευστότητα στη χώρα μέσω της χρηματαγοράς. (Ανατρέξτε στην ενότητα Γραμμάτια Δημοσίου για να κατανοήσετε πώς μπορεί να ελεγχθεί η ρευστότητα από την Κυβέρνηση και την Κεντρική Τράπεζα)
- Έλεγχος του πληθωρισμού: Με τον έλεγχο της ρευστότητας στο μάρκετινγκ, η κυβέρνηση μπορεί να ελέγχει και τον πληθωρισμό της χώρας. Εάν η ρευστότητα ελέγχεται, θα τείνει να ελέγχει τις συνεχώς αυξανόμενες τιμές στην αγορά.
- Προωθεί την εξοικονόμηση και την επένδυση στη χώρα δίνοντας μια πλατφόρμα σε επενδυτές χονδρικής και λιανικής για επένδυση / δανεισμό κεφαλαίων.
Τύποι μέσων χρηματαγοράς
Τα μέσα χρηματαγοράς έχουν το δικό τους σύνολο μοναδικών βραχυπρόθεσμων τίτλων. Ας καταλάβουμε τα πιο σημαντικά από αυτά τα χρεόγραφα.
# 1 - Καλέστε χρήματα
Το Call Money είναι μια από τις πιο ρευστές μορφές μέσων της χρηματαγοράς. Η ισχύς είναι γενικά μία εργάσιμη ημέρα. Οι τράπεζες μπορούν να έχουν ελλείψεις που μπορούν να χρηματοδοτήσουν μέσω δανεισμού χρημάτων από την αγορά χρήματος. Άλλες τράπεζες που έχουν πρόσβαση ή πλεόνασμα μετρητών μπορούν να επενδύσουν σε άλλες τράπεζες μέσω χρημάτων κλήσης.
Αυτό ονομάζεται επίσης τραπεζικό χρήμα, αν και δεν περιορίζεται στις τράπεζες. Άλλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα μπορούν επίσης να επενδύσουν / δανειστούν μέσω χρημάτων κλήσης. Δεν υπάρχει οργανωμένη αγορά για τα χρήματα κλήσεων και οι συναλλαγές μεταξύ τραπεζών πραγματοποιούνται γενικά μέσω τηλεφωνικών κλήσεων / email / fax. Το επιτόκιο με το οποίο τα χρήματα κλήσης μπορούν να δανειστούν ή να επενδυθούν στην αγορά καλείται ως το ποσοστό κλήσης.
Ο κύριος λόγος για τον οποίο οι τράπεζες απαιτούν χρήματα κλήσης είναι η διατήρηση των νόμιμων αποθεματικών, όπως τα ταμειακά αποθέματα. Οι τράπεζες πρέπει να διατηρούν ορισμένα ρευστά μετρητά σε καθημερινή βάση ως υποχρεωτική απαίτηση από τις περισσότερες Κεντρικές Τράπεζες. Σε περίπτωση που υπάρχει έλλειψη ρευστών μετρητών που δεν καλύπτει την υποχρεωτική απαίτηση στο τέλος της ημέρας, οι τράπεζες στρέφονται στην αγορά χρημάτων για χρήματα.
# 2 - Λογαριασμοί Δημοσίου
Τα τιμολόγια εκδίδονται από την Κεντρική Τράπεζα της χώρας για λογαριασμό της κυβέρνησής της. Όποτε η κυβέρνηση χρειάζεται χρήματα, συγκεντρώνει χρήματα στην αγορά μέσω του Treasury Bills. Αυτό θεωρείται μία από τις ασφαλέστερες επενδύσεις καθώς υποστηρίζεται από την ίδια την κυβέρνηση. Η θητεία αυτών των λογαριασμών είναι γενικά από 14 ημέρες έως 364 ημέρες.
# 3 - Εμπορικά χαρτιά (CP)
Όπως υποδηλώνει το ίδιο το όνομα, τα εμπορικά έγγραφα χρησιμοποιούνται γενικά από διάφορες εταιρείες για τη χρηματοδότηση των βραχυπρόθεσμων αναγκών τους σε κεφάλαιο κίνησης, όπως η πληρωμή των απαιτήσεων λογαριασμών, η αγορά αποθεμάτων, κ.λπ. Αυτά είναι μη ασφαλή στη φύση, γεγονός που καθιστά ότι υπάρχει ένα υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο η εταιρεία που συνδέεται με αυτό. Σε περίπτωση εκκαθάρισης της εταιρείας, δεν θα έχουν προτεραιότητα έναντι άλλων εξασφαλισμένων χρηματοοικονομικών μέσων χρηματαγοράς.
Είναι βραχυπρόθεσμης φύσης με τη μέση διάρκεια να είναι δύο περίεργοι μήνες. Ακριβώς όπως τα Γραμμάτια Δημοσίου, αυτά εκδίδονται επίσης με έκπτωση και επομένως, οι τόκοι δεν καταβάλλονται ξεχωριστά Το επιτόκιο καθορίζεται από τις δυνάμεις της ζήτησης και της προσφοράς ρευστών κεφαλαίων στην αγορά.
# 4 - Πιστοποιητικό Καταθέσεων (CD)
Το Πιστοποιητικό Κατάθεσης είναι ένας τύπος Προθεσμιακής Κατάθεσης στην τράπεζα Μόνο μια τράπεζα μπορεί να εκδώσει ένα CD. Όπως όλες οι άλλες προθεσμίες, ακόμη και τα CD έχουν καθορισμένη ημερομηνία λήξης και δεν μπορούν να εκκαθαριστούν ή να αποσυρθούν πριν από αυτήν την ημερομηνία. Αυτό τείνει να είναι ένα από τα σημαντικότερα μειονεκτήματα του Πιστοποιητικού Κατάθεσης καθώς περιορίζει την ευελιξία του.
# 5 - Repos
Το Repo είναι μια σύντομη συμφωνία επαναγοράς. Ας πάρουμε ένα παράδειγμα ότι η Τράπεζα Α χρειάζεται χρήματα και η Τράπεζα Β έχει πλεόνασμα κεφαλαίων. Η Τράπεζα Α θα συνάψει συμφωνία με την Τράπεζα Β για την πώληση των χρεογράφων της (κυρίως Γραμμάτια Δημοσίου) και θα λάβει τα απαιτούμενα χρήματα από την Τράπεζα Β. Ωστόσο, αυτό δεν τελειώνει εδώ Υπάρχει μια διαφορά στη συμφωνία που αναφέρει ότι η Τράπεζα Α θα επαναγοράσει αυτά τα χρεόγραφα από την Τράπεζα Β σε μια καθορισμένη μελλοντική ημερομηνία.
Αυτά είναι πολύ βραχυπρόθεσμα. Μπορούν να είναι μόνο για διανυκτέρευση ή έως και ένα μήνα, ανάλογα με τη συμφωνία μεταξύ των τραπεζών. Αυτά είναι δημοφιλή μεταξύ των τραπεζών επειδή αυτό εξαλείφει τον πιστωτικό κίνδυνο που συνεπάγεται καθώς οι τίτλοι μεταφέρονται απευθείας μεταξύ τους.
Κεφάλαια χρηματαγοράς
Όπως είδαμε νωρίτερα, η είσοδος για επενδυτές λιανικής είναι περιορισμένη / περιορισμένη στην αγορά χρήματος λόγω του όγκου των συναλλαγών. Ωστόσο, οι επενδυτές λιανικής μπορούν να αποκτήσουν έμμεση πρόσβαση σε αυτήν την αγορά μέσω κεφαλαίων χρηματαγοράς. Πρόκειται για αμοιβαία κεφάλαια που επενδύουν τα χρήματα των επενδυτών λιανικής σε διάφορα μέσα χρηματαγοράς. Οι ιδιώτες επενδυτές μπορούν να αγοράζουν και να πωλούν μονάδες των κεφαλαίων της χρηματαγοράς στην επικρατούσα ΚΑΕ μέσω της αγοράς αμοιβαίων κεφαλαίων που αποτελεί μέρος της κεφαλαιαγοράς.
