Σημασία λόγου χρέους προς περιουσιακά στοιχεία
Ο λόγος χρέους προς περιουσιακά στοιχεία είναι ο λόγος του συνολικού χρέους μιας εταιρείας προς το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας. Αυτή η αναλογία αντιπροσωπεύει την ικανότητα μιας εταιρείας να έχει το χρέος και επίσης να αυξάνει επιπλέον χρέος, εάν είναι απαραίτητο για τις λειτουργίες της εταιρείας. Μια εταιρεία που έχει συνολικό χρέος 20 εκατομμυρίων δολαρίων από το συνολικό ενεργητικό των 100 εκατομμυρίων δολαρίων, έχει λόγο 0,2
Τύπος χρέους προς στοιχεία ενεργητικού
Το χρέος προς περιουσιακό στοιχείο δείχνει το ποσοστό των περιουσιακών στοιχείων μιας εταιρείας που χρηματοδοτείται με χρέος και όχι με ίδια κεφάλαια. Ο λόγος βασικά βοηθά στην εκτίμηση του ποσοστού των περιουσιακών στοιχείων που χρηματοδοτούνται από το χρέος είναι - έναντι του ποσοστού των περιουσιακών στοιχείων που χρηματοδοτούνται από τους επενδυτές. Ο τύπος προκύπτει διαιρώντας το άθροισμα όλων των βραχυπρόθεσμων και μακροπρόθεσμων χρεών (συνολικά χρέη) με το άθροισμα όλων των τρεχουσών και μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων (σύνολο περιουσιακών στοιχείων).
Μαθηματικά, αντιπροσωπεύεται ως,
Τύπος χρέους προς περιουσιακό στοιχείο = Σύνολο χρεών / Σύνολο περιουσιακών στοιχείων
Εξήγηση
Βήμα 1 : Πρώτον, το συνολικό χρέος μιας εταιρείας υπολογίζεται προσθέτοντας όλα τα βραχυπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα χρέη που μπορούν να εισπραχθούν από την πλευρά του παθητικού του ισολογισμού.
Σύνολο χρεών = Σύνολο βραχυπρόθεσμων χρεών + Σύνολο μακροπρόθεσμων χρεών
Βήμα 2: Στη συνέχεια, το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας μπορεί να υπολογιστεί προσθέτοντας όλα τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία και τα μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία που μπορούν να συγκεντρωθούν από την πλευρά του ενεργητικού του ισολογισμού.
Σύνολο περιουσιακών στοιχείων = Σύνολο κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων + Σύνολο μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων
Βήμα 3: Τέλος, ο τύπος του λόγου χρέους προς περιουσιακά στοιχεία μπορεί να εξαχθεί διαιρώντας το σύνολο των χρεών (βήμα 1) με το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων (βήμα 2).
Παραδείγματα
Ας δούμε μερικά απλά έως προηγμένα παραδείγματα για να το κατανοήσουμε καλύτερα.
Παράδειγμα # 1
Ας πάρουμε το παράδειγμα μιας εταιρείας που ονομάζεται ABC Ltd, η οποία είναι ένα κατάστημα επισκευής αυτοκινήτων στη Βραζιλία. Η εταιρεία τιμωρήθηκε με δάνειο για τη δημιουργία μιας νέας εγκατάστασης που αποτελεί μέρος του τρέχοντος σχεδίου επέκτασής της. Επί του παρόντος, η ABC Ltd έχει 80 εκατομμύρια δολάρια σε μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία, 40 εκατομμύρια δολάρια σε κυκλοφορούν ενεργητικό, 35 εκατομμύρια δολάρια σε βραχυπρόθεσμο χρέος, 15 εκατομμύρια δολάρια σε μακροπρόθεσμο χρέος και 70 εκατομμύρια δολάρια σε ίδια κεφάλαια. Υπολογίστε το χρέος προς το περιουσιακό στοιχείο για την ABC Ltd.
Σύμφωνα με την ερώτηση,
Σύνολο χρεών
- Σύνολο χρεών = βραχυπρόθεσμα χρέη + μακροπρόθεσμα χρέη
- = 35 εκατομμύρια $ + 15 εκατομμύρια $
- = 50 εκατομμύρια δολάρια
Το σύνολο του ενεργητικού
- Σύνολο περιουσιακών στοιχείων = Τρέχον ενεργητικό + Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία
- = 40 εκατομμύρια $ + 80 εκατομμύρια $
- = 120 εκατομμύρια δολάρια
Επομένως, ο υπολογισμός του τύπου αναλογίας χρέους προς συνολικό ενεργητικό έχει ως εξής -
- Χρέος προς περιουσιακό στοιχείο = 50 εκατομμύρια $ / 120 εκατομμύρια $
Η αναλογία θα είναι -
- Χρέος σε περιουσιακό στοιχείο = 0,4167
Επομένως, μπορούμε να πούμε ότι το 41,67% του συνόλου των περιουσιακών στοιχείων της ABC Ltd χρηματοδοτείται από χρέη.
Παράδειγμα # 2
Ας πάρουμε ένα παράδειγμα της Apple Inc. και κάνουμε τον υπολογισμό της αναλογίας χρέους προς περιουσιακά στοιχεία το 2017 και το 2018 με βάση τις ακόλουθες πληροφορίες.
Σύνολο περιουσιακών στοιχείων το 2017
- Σύνολο περιουσιακών στοιχείων το 2017 = Σύνολο κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων + Σύνολο μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων
- = 128.645 εκατ. $ + 246.674 εκατ. $
- = 375.319 εκατ. $
Σύνολο περιουσιακών στοιχείων το 2018
- Σύνολο περιουσιακών στοιχείων το 2018 = 131.339 εκατ. $ + 234.386 εκατ. $
- = 365.725 εκατ. $
Σύνολο χρεών το 2017
- Σύνολο χρεών το 2017 = Εμπορικό χαρτί + Προθεσμιακό χρέος (τρέχον τμήμα) + Προθεσμιακό χρέος (μη τρέχον τμήμα)
- = 11,977 εκατ. $ + 6,496 εκατ. $ + 97,207 εκατ. $
- = 115.680 εκατ. $
Σύνολο χρεών το 2018
- Σύνολο χρεών το 2018 = 11.964 εκατ. $ + 8.784 εκατ. $ + 93.735 εκατ. $
- = 114.483 εκατ. $
Χρησιμοποιώντας τις παραπάνω υπολογισμένες τιμές, θα κάνουμε τον υπολογισμό του χρέους προς περιουσιακό στοιχείο για το έτος 2017 και το έτος 2018.
Υπολογισμός λόγου χρέους προς περιουσιακά στοιχεία το 2017
- Αναλογία το 2017 = Σύνολο χρεών το 2017 / Σύνολο περιουσιακών στοιχείων το 2017
- = 115.680 εκατ. $ / 375.319 εκατ. $
Η αναλογία το 2017 θα είναι -
- = 0,308
Αναλογία το 2018
- Αναλογία το 2018 = 114.483 εκατ. $ / 365.725 εκατ. $
Η αναλογία το 2018 θα είναι -
- = 0,313
Συνάφεια και χρήσεις
Είναι σημαντικό να κατανοήσετε την αναλογία χρέους προς περιουσιακά στοιχεία, επειδή χρησιμοποιείται συνήθως από τους πιστωτές για τη μέτρηση της ποσότητας χρέους σε μια εταιρεία. Μπορεί επίσης να χρησιμοποιηθεί για να εκτιμήσει την ικανότητα αποπληρωμής χρέους μιας εταιρείας για να ελέγξει εάν η εταιρεία είναι επιλέξιμη για τυχόν πρόσθετα δάνεια. Από την άλλη πλευρά, ο δείκτης χρησιμοποιείται από τους επενδυτές για να διασφαλίσει ότι η εταιρεία είναι διαλυτή, θα είναι σε θέση να εκπληρώσει τις τρέχουσες και μελλοντικές υποχρεώσεις της, και έχει τη δυνατότητα να αποφέρει μια υγιή απόδοση της επένδυσής τους.
Αυτή η αναλογία χρησιμοποιείται συνήθως από επενδυτές, αναλυτές και πιστωτές για την εκτίμηση του συνολικού κινδύνου μιας εταιρείας. Μια εταιρεία με υψηλότερη αναλογία δείχνει ότι η εταιρεία είναι περισσότερο μοχλευμένη. Ως εκ τούτου, θεωρείται επικίνδυνη επένδυση και ο τραπεζίτης ενδέχεται να απορρίψει το αίτημα δανείου μιας τέτοιας οντότητας. Περαιτέρω, εάν ο λόγος μιας εταιρείας αυξάνεται σταθερά, θα μπορούσε να είναι ενδεικτικό του γεγονότος ότι επικείμενος ορισμός μιας χρεοκοπίας στο μέλλον.
Τα ακόλουθα συμπεράσματα μπορούν να χρησιμοποιηθούν ως οδηγός για την αξιολόγηση της οικονομικής υγείας μιας εταιρείας:
- Εάν ο λόγος είναι ίσος με έναν, τότε σημαίνει ότι όλα τα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας χρηματοδοτούνται από χρέος, πράγμα που δείχνει υψηλή μόχλευση.
- Εάν ο λόγος είναι μεγαλύτερος από έναν, τότε σημαίνει ότι η εταιρεία έχει περισσότερο χρέος στα βιβλία της παρά περιουσιακά στοιχεία. Είναι ενδεικτικό της εξαιρετικά υψηλής μόχλευσης.
- Εάν ο λόγος είναι μικρότερος από ένα, τότε σημαίνει ότι η εταιρεία διαθέτει περισσότερα περιουσιακά στοιχεία από τα χρέη και, ως εκ τούτου, έχει τη δυνατότητα να εκπληρώσει τις υποχρεώσεις της με την εκκαθάριση των περιουσιακών στοιχείων της, εάν απαιτείται.
