Ορισμός αποθεμάτων αξίας
Η Value Stock είναι ένα απόθεμα που έχει τη δυνατότητα πώλησης στην υψηλότερη τιμή, αλλά λόγω της δυσμενούς κατάστασης της εταιρείας στην αγορά, το απόθεμα διαπραγματεύεται σε χαμηλότερη τιμή από την πραγματική του αξία με βάση τα κέρδη, το μέρισμα ή τις πωλήσεις της.
Εξήγηση
Είναι σημαντικό να κατανοήσουμε ότι η εγγενής αξία της μετοχής (εύλογη αξία) δεν σχετίζεται απαραίτητα άμεσα με την τρέχουσα αγοραία τιμή της. Η αποτίμηση ενός αποθέματος εξαρτάται από τη ζήτηση και την προσφορά του στην αγορά, και εάν υπάρχει υψηλή ζήτηση στην αγορά, η τιμή μιας μετοχής θα αυξηθεί και εάν η εταιρεία δεν έχει καλές μελλοντικές πτυχές, τότε η τιμή του αποθέματος θα μειωθεί.
Έτσι, ένα απόθεμα αξίας είναι τέτοιο που πωλείται επί του παρόντος κάτω από την εύλογη αξία του, όπου η εύλογη αξία μπορεί να υπολογιστεί χρησιμοποιώντας διάφορα μέτρα όπως ο λόγος τιμής προς κέρδη, ο λόγος τιμής προς αξία. Υπάρχουν καταστάσεις όπου τα προβλεπόμενα κέρδη είναι χαμηλότερα, ή μπορούμε να πούμε ότι η καθοδήγηση της εταιρείας είναι χαμηλότερη λόγω της οποίας η αγορά έχει μια απαισιόδοξη άποψη για τη μακροπρόθεσμη προσπάθεια της εταιρείας και ως εκ τούτου η τιμή της μετοχής πέφτει και σύντομα όταν η Η εταιρεία είναι έξω από όλες τις φήμες και δείχνει ένα καλό κέρδος, τότε η τιμή της μετοχής αυξάνεται.
Σημασια
Το απόθεμα αξίας αγοράζεται σε τιμή ευκαιρίας καθώς η κατάσταση της εταιρείας στην αγορά μειώνεται και η εταιρεία δεν είναι σε θέση να αποδώσει καλύτερα. Καθώς η αγορά κατανοεί τις δυνατότητες του αποθέματος, η τιμή της μετοχής θα αυξηθεί και οι επενδυτές θα μπορούν να κερδίσουν σημαντικές αποδόσεις. Οι επενδυτές στοιχηματίζουν ότι η αναποτελεσματικότητα που τους δίνει την ευκαιρία για σημαντικό κέρδος. Ένας επενδυτής που διαπραγματεύεται μετοχές αξίας γνωρίζει ότι διαπραγματεύεται σε τιμή χαμηλότερη από την αξία τους και θα κερδίσει όταν αυξηθεί η τιμή της μετοχής.
Μέθοδοι για τον προσδιορισμό του αποθέματος αξίας
Μία από τις πιο συχνά χρησιμοποιούμενες μεθόδους για να καταλάβουμε τι πρέπει να είναι η αποτίμηση μιας εταιρείας είναι η χρήση διαφόρων χρηματοοικονομικών δεικτών. Μερικοί συνηθισμένοι λόγοι είναι οι αναλογίες τιμών-κερδών, πωλήσεων τιμών και βιβλίων τιμών. Δεδομένου ότι οι χρηματιστηριακές εταιρείες αξίας συνήθως έχουν καταβάλει μερίσματα τα τελευταία χρόνια, έτσι το μοντέλο έκπτωσης μερισμάτων είναι η καλύτερη μέθοδος αποτίμησης. Οι επενδυτές μπορούν να υπολογίσουν το λόγο PE και να πάρουν τον μέσο λόγο PE για τα προηγούμενα 5 χρόνια για να αξιολογήσουν εάν η διαπραγμάτευση μετοχών σε έκπτωση σε σχέση με την ενδογενή αξία ή όχι, επίσης, ο επενδυτής μπορεί να υπολογίσει την εγγενή αξία χρησιμοποιώντας διαφορετικούς υπολογιστές στο διαδίκτυο και να συγκρίνει με το τιμές στην αγορά.
Παραδείγματα αποθεμάτων αξίας
Ας το αναλύσουμε με το παράδειγμα των ταινιών VR. υπήρχε μια στιγμή τον Ιούνιο του 2019, όπου υπήρχαν μόνο αγοραστές αυτού του αποθέματος. εκείνη την εποχή, η τιμή της μετοχής ήταν Rs 90,00, και τον Αύγουστο του 2019, υπήρχαν μόνο πωλητές αυτής της μετοχής, η τιμή που επικρατούσε στην αγορά ήταν 171,25 Rs. Οι επενδυτές ήταν αρκετά σοφοί για να ερευνήσουν αυτό το απόθεμα και έκαναν κίνηση στην αγορά.
Ομοίως, στην περίπτωση της Binani Industries Ltd, η μετοχή άγγιξε 52 Εβδομάδα χαμηλό του Rs 5,70 στις 31 ης Οκτώβρη 2019. Την επόμενη ημέρα, 1 ος Νοέμβριος 2019, υπήρχαν μόνο οι αγοραστές στην αγορά για το απόθεμα αυτό, ενώ πριν από αυτό , υπήρχε μια κατάσταση που όλοι οι επενδυτές πουλούσαν αυτό το απόθεμα. Η ίδια κατάσταση συνέβη στην περίπτωση της Ansal Properties and Infrastructure Ltd.
Value Stock έναντι Growth Stock
Ένα καλό χαρτοφυλάκιο είναι τέτοιο που έχει συνδυασμό και των δύο τύπων μετοχών. Το όφελος της διαφοροποίησης μπορεί να εξεταστεί και με τα δύο αποθέματα.
# 1 - Σημασία - Ένα απόθεμα ανάπτυξης είναι ένα από μια επιτυχημένη εταιρεία, η οποία έχει σημαντικό αναπτυξιακό δυναμικό στο εγγύς μέλλον. Η εταιρεία αναμένεται να έχει επίπεδο κερδών υψηλότερο από το μέσο ρυθμό ανάπτυξης του κλάδου. Αυτά τα αποθέματα λέγεται ότι είναι αποθέματα ανάπτυξης, ενώ το Value Stock είναι επί του παρόντος υποτιμημένο σε σύγκριση με την εγγενή αξία τους ή στη θεμελιώδη αξία τους.
# 2 - Αναλογία κερδών τιμών - Η τιμή αγοράς της μετοχής / EPS πέρυσι. Σε περίπτωση που ο προβλεπόμενος λόγος PE είναι υψηλότερος από τον τρέχοντα λόγο PE, τότε το απόθεμα θεωρείται ως απόθεμα αξίας. Ωστόσο, το απόθεμα ανάπτυξης έχει χαμηλό λόγο προβολής ΡΕ σε σύγκριση με τον τρέχοντα λόγο PE λόγω του συντελεστή ονομαστικής αξίας του EPS.
# 3 - Προσδοκία Επενδυτή - Ο Επενδυτής επενδύει σε μετοχές αξίας πιστεύοντας ότι η τιμή μιας μετοχής θα αυξηθεί όταν η ευρύτερη αγορά αναγνωρίσει το πλήρες δυναμικό της. Αντιθέτως, οι επενδυτές μετοχών ανάπτυξης πιστεύουν ότι θα υπάρξουν υψηλά κέρδη από μετοχές ανεξάρτητα από τις συνθήκες της αγοράς.
# 4 - Επιστροφές - Και οι δύο τύποι μετοχών είναι εγγυημένοι ότι θα λάβουν τις αποδόσεις για μελλοντική ανατίμηση κεφαλαίου. Επίσης, αυτοί οι επενδυτές λαμβάνουν μέρισμα σε αντάλλαγμα. Ταυτόχρονα, οι εταιρείες ανάπτυξης δεν πληρώνουν πολλά μερίσματα με την πεποίθηση ότι η επένδυση των πλεονασματικών κεφαλαίων στην επιχείρηση είναι μια βιώσιμη επιλογή για επέκταση και ανάπτυξη αντί για διανομή του μερίσματος.
# 5 - Επίπεδο κινδύνου - Το απόθεμα ανάπτυξης ενέχει υψηλότερο κίνδυνο, ο οποίος οδηγείται από συγκριτικά υψηλή μεταβλητότητα και καθοδηγείται από μεταβλητότητα, η τιμή του αποθέματος είναι υψηλότερη, σε σύγκριση με τα βασικά στοιχεία της εταιρείας. Αντίθετα, είναι συγκριτικά ένα ασφαλέστερο στοίχημα για επενδύσεις σε μετοχές αξίας, το οποίο είναι ακριβό σε σύγκριση με το ομότιμο απόθεμα. Ως εκ τούτου, υπάρχει συγκριτικά μικρότερη διαπραγμάτευση στο απόθεμα και επομένως μικρότερη μεταβλητότητα.
συμπέρασμα
Το διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο είναι το καλύτερο χαρτοφυλάκιο για επενδύσεις. Οι επενδυτές μπορούν να αποκτήσουν έκθεση στο χαρτοφυλάκιο των μικτών κεφαλαίων, όπου το απόθεμα αξίας και το απόθεμα ανάπτυξης συγκεντρώνονται για μέγιστες αποδόσεις. Οι επενδυτές θα πρέπει να επικεντρωθούν στην επένδυση αξίας, η οποία περιλαμβάνει την αγορά μιας εταιρείας σε τιμή χαμηλότερη από την εγγενή αξία και την πώληση όταν η τιμή φτάσει στην αξία της.
