Ορισμός συγχώνευσης
Η συγχώνευση είναι μια συμφωνία ή μια εθελοντική συγχώνευση σύμφωνα με την οποία δύο υπάρχουσες οντότητες που είναι ίσες όσον αφορά το μέγεθος, την κλίμακα των λειτουργιών, τους πελάτες κ.λπ. αποφασίζουν να συγχωνεύσουν για να σχηματιστούν σε μια νέα οντότητα με μια ατζέντα για να επεκτείνουν την εμβέλειά της σε νεότερες αγορές, χαμηλότερο λειτουργικό κόστος , αύξηση εσόδων, κερδίστε μεγαλύτερο έλεγχο στο μερίδιο αγοράς κ.λπ.
Εξήγηση
Με απλά λόγια, σημαίνει μια συμφωνία στην οποία δύο εταιρείες συνάπτουν συμφωνία για τη σύσταση νέας τρίτης εταιρείας ή νομικού προσώπου. Σε αυτό, οι συγχωνευμένες εταιρείες είναι συνήθως ίσου μεγέθους και έχουν παρόμοιο αριθμό πελατών. Από την άλλη πλευρά, η εταιρεία εξαγοράς είναι πιο σημαντική σε σύγκριση με μια εξαγοραζόμενη εταιρεία. Δημιουργείται μια νέα νομική οντότητα, ενώ αυτό δεν συμβαίνει σε μια απόκτηση.
Μπορεί να είναι συγχώνευση μετρητών ή μετοχών ή και τα δύο. Σε μια συμφωνία μετρητών, η απορροφούσα εταιρεία θα πληρώσει την ομάδα-στόχο με μετρητά για τα αποθέματά τους. Σε μια συμφωνία μετοχών, η αποκτώσα εταιρεία θα προσφέρει αποθέματα αντί μετρητών στην εταιρεία-στόχο.
Τύποι συγχωνεύσεων
# 1 - Συγκεντρωτικός
Ο όμιλος ετερογενών δραστηριοτήτων είναι ένας τύπος συγχώνευσης, στον οποίο οι εταιρείες δεν ασκούν σχετικές δραστηριότητες. Θα περιλαμβάνει εταιρείες που δεν έχουν κοινή επιχείρηση. Συνήθως, αυτά γίνονται, έχοντας υπόψη τις αξίες των μετοχών.
# 2 - Κογκρέσο
Εδώ, οι εταιρείες βρίσκονται σε παρόμοια αγορά αλλά έχουν αλληλεπικαλυπτόμενες τεχνολογίες. Σε αυτό, μια εταιρεία μπορεί να προσθέσει τη σειρά προϊόντων της σε μια άλλη εταιρεία. Με αυτό, οι εταιρείες μπορούν να αποκτήσουν μεγαλύτερο αριθμό πελατών και μπορούν να επωφεληθούν από τη μεταφορά γνώσεων των τεχνολογιών.
# 3 - Επέκταση αγοράς
Εδώ, οι εταιρείες πωλούν παρόμοια προϊόντα, αλλά βρίσκονται σε διαφορετική γεωγραφία ή περιοχές. Με επέκταση της αγοράς, οι εταιρείες προσπαθούν να αποκτήσουν πρόσβαση σε ένα μεγαλύτερο όμιλο αγοράς.
# 4 - Οριζόντια
Σε αυτήν την Οριζόντια Συγχώνευση, οι εταιρείες βρίσκονται στην ίδια σειρά προϊόντων και μια παρόμοια βιομηχανία. Επεξεργάζεται μπορεί να είναι μέρος της διαδικασίας ενοποίησης. Είναι ένας κοινός τύπος συγχώνευσης μεταξύ των εταιρειών και ο στόχος είναι η απόκτηση μεγαλύτερου μεριδίου αγοράς, η μείωση του κόστους και οι οικονομίες κλίμακας.
# 5 - Κάθετη
Όταν 2 εταιρείες βρίσκονται σε διαφορετικό επίπεδο σε μια σειρά προϊόντων και προσπαθούν να τις συγχωνεύσουν, είναι γνωστή ως κάθετη συγχώνευση. Για παράδειγμα, μια εταιρεία κατασκευής ελαστικών συγχωνεύεται με μια εταιρεία κατασκευής αυτοκινήτων. Αυτό γίνεται κυρίως για τη μείωση του κόστους αποθέματος και τη συνέργεια του κόστους σε μια συγχώνευση.
Παραδείγματα συγχώνευσης
Παράδειγμα # 1 - Disney - Pixar Merger
Η συμφωνία Disney-Pixar ανακοινώθηκε στις 5 Μαΐου 2006. Η Disney έκανε μια ξεχωριστή θυγατρική και απέκτησε μετοχές αξίας 7,4 δισεκατομμυρίων δολαρίων της Pixar σε μια συναλλαγή μετοχών. Είναι ένα παράδειγμα κάθετης συγχώνευσης.
Το Disney group είναι ένα από τα μεγαλύτερα group media στον κόσμο, ενώ η Pixar είναι μια εταιρεία animation που παρέχει γραφικά υπολογιστών για την ταινία. Με αυτό, η Disney πήρε την καλύτερη τεχνολογία από τα καλύτερα στούντιο κινουμένων σχεδίων παγκοσμίως για τις ταινίες της, ενώ η Pixar πήρε το απαιτούμενο κεφάλαιο για να ξεπεράσει τους διαγωνισμούς της. Για αυτό, η Disney προσέφερε 2,3 μετοχές της μετοχής της στους μετόχους της Pixar. Αυτό σημαίνει ότι με αυτήν την τιμή, οι μέτοχοι της Pixar λαμβάνουν ασφάλιστρο 3,8%.
Παράδειγμα # 2 - Exxon - Mobil Merger
Η συμφωνία Exxon Mobil ανακοινώθηκε το 1998 και ήταν η μεγαλύτερη μέχρι τότε. Το μέγεθος της συμφωνίας ήταν 73,7 δισεκατομμύρια δολάρια. Η Exxon ήταν η μεγαλύτερη εταιρεία ενέργειας, ενώ η Mobil ήταν η δεύτερη μεγαλύτερη εταιρεία πετρελαίου σε ολόκληρες τις ΗΠΑ εκείνη την εποχή.
Με αυτό, η Exxon Mobil έγινε η μεγαλύτερη εταιρεία πετρελαίου και η τρίτη μεγαλύτερη εταιρεία στον κόσμο. Από αυτήν τη συμφωνία, οι μέτοχοι της Exxon κατείχαν το 70% της συγχωνευθείσας εταιρείας και οι μέτοχοι της Mobil έμειναν με 30% μετοχές της νέας οντότητας. Οι μέτοχοι της Mobile έλαβαν 1,32 μετοχές της Exxon για κάθε μετοχή της Mobil. Η Mobil αποτίμησε 76 δισεκατομμύρια δολάρια σε αυτή τη συμφωνία.
Πλεονεκτήματα
- Μερίδιο αγοράς: Ας πούμε ότι 2 εταιρείες βρίσκονται σε παρόμοια αγορά και βρίσκονται σε ανταγωνισμό. Αντί να χάσουν μια τρίτη εταιρεία, μπορούν να αποφασίσουν να συγχωνεύσουν τις 2 εταιρείες και να αποκτήσουν μεγαλύτερο μερίδιο αγοράς.
- Μειωμένο κόστος λειτουργίας: Ένα άλλο πλεονέκτημα είναι ότι το μέγεθος μιας συγχωνευμένης εταιρείας αυξάνεται σε σύγκριση με μεμονωμένες εταιρείες. Έτσι, λόγω της οικονομίας της κλίμακας, το συνολικό κόστος λειτουργίας μπορεί να μειωθεί.
- Έσοδα και αύξηση κερδών: Οι εταιρείες μπορεί να θέλουν να επιτύχουν το στόχο των εσόδων και, στη συνέχεια, της αύξησης των κερδών.
- Επέκταση λειτουργίας σε νέες γεωγραφίες: Είναι δύσκολο για μια εταιρεία να πάει απευθείας και να εγκατασταθεί στη νέα αγορά ή γεωγραφικές περιοχές. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο μπορεί να στοχεύσει στη συγχώνευση παρόμοιων εταιρειών σε αυτόν τον τομέα και στην έναρξη της επιχείρησης.
Μειονεκτήματα
- Μια μεγαλύτερη εταιρεία μπορεί να γίνει μονοπώλιο στην αγορά και, στη συνέχεια, μπορεί να αυξήσει τις τιμές των αγαθών / προμηθευτών, κάτι που δεν είναι καλό για τον καταναλωτή.
- Θα μπορούσε να είναι δύσκολο να επικοινωνήσετε και να συντονιστείτε μεταξύ των εργαζομένων διαφορετικών πολιτισμών.
- Δεδομένου ότι οι μέτοχοι συγχωνευμένων εταιρειών θέλουν ένα ασφάλιστρο για τις μετοχές τους για μια συγχώνευση, επομένως θα μπορούσε να είναι πολύ δαπανηρή υπόθεση.
συμπέρασμα
Η συγχώνευση θα μπορούσε να είναι ζωτικό μέρος οποιωνδήποτε επιχειρηματικών στρατηγικών, όπως αύξηση του μεριδίου αγοράς ή μείωση του κόστους. Με την εξελισσόμενη αγορά, είναι σημαντικό για μια επιχείρηση να συνεχίζει να καινοτομεί είτε με οργανικό είτε με ανόργανο τρόπο. Για ανόργανη ανάπτυξη, εάν μια επιχείρηση συγχωνεύσει προσεκτικά μια επιχείρηση που μπορεί να συμπληρώσει τη στρατηγική της και να την εκτελέσει τέλεια, τότε αυτός ο γάμος θα μπορούσε να ωριμάσει γλυκά φρούτα για αυτούς.
