Τι είναι το Ταμείο Γύπας;
Τα Vulture Funds είναι ο τύπος του hedge fund που επενδύει κεφάλαια σε προβληματικές εταιρείες αγοράζοντας τα ομόλογα ή τους τίτλους τους από τη δευτερογενή αγορά με μεγάλες εκπτώσεις και κατά τη λήξη, τα εξαργυρώνει στο ίδιο ή κατά την προεπιλογή, υποβάλλοντας μια νομική υπόθεση για την είσπραξη χρεών που Με τη σειρά τους τους δίνει τις υψηλότερες αποδόσεις σε σύγκριση με την επένδυση σε κανονικούς τίτλους κινδύνου.
Παράδειγμα Ταμείων Γύπας
Η εταιρεία ABC βρίσκεται στο χείλος της χρεοκοπίας λόγω της απώλειας της υπόθεσης στο δικαστήριο, η οποία συνεπάγεται μαζική απώλεια για την ABC Ltd. Η Τράπεζα θέλει να ανακτήσει το δάνειο. Η Τράπεζα έχει δύο επιλογές είτε να πουλήσει το περιουσιακό στοιχείο, το οποίο διατηρείται ως ασφάλεια, είτε να πουλήσει το χρέος στο ταμείο επιχειρηματικών συμμετοχών. Το Venture fund MNP ερεύνησε τη θέση της ABC Ltd και έγινε γνωστό ότι η ABC Ltd. κατέχει ένα δίπλωμα ευρεσιτεχνίας που μπορεί να πωληθεί στην αγορά. Το MNP Venture Fund πλησίασε την τράπεζα για το χρέος της ABC Ltd. και η τράπεζα την πούλησε στα 9 δισεκατομμύρια. Τώρα το Venture fund θα διαπραγματευτεί με την ABC Ltd για πληρωμή πιο σημαντική από ή ίση με 10 δισεκατομμύρια. Με αυτόν τον τρόπο, τα κεφάλαια Venture θα κερδίσουν κέρδος. Ελλείψει εγγύησης για το κόστος, το ταμείο επιχειρηματικών συμμετοχών ενδέχεται να καταθέσει την υπόθεση εναντίον της ABC Ltd. ή να πουλήσει το δίπλωμα ευρεσιτεχνίας για να πάρει τα χρήματά του.
Στρατηγικές για τα Ταμεία Γύπας
Περιλαμβάνει πολλές στρατηγικές. Μερικά από αυτά έχουν ως εξής:
- Έρευνα για τις εταιρείες που βρίσκονται στην άκρη της χρεοκοπίας.
- Έρευνα σχετικά με τα βασικά περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας που μπορούν να τους δώσουν μακροπρόθεσμα και υψηλά κέρδη στο γύπας.
- Ανάλυση του κατά πόσον η επένδυση στην εταιρεία στην άκρη της ζημίας θα δώσει τα κέρδη.
- Λάβετε πληροφορίες σχετικά με τα δάνεια και τους τίτλους σταθερού εισοδήματος της εταιρείας που βρίσκεται στο τέλος της χρεοκοπίας.
- Προσεγγίστε την τράπεζα για αγορά χρέους ή αγορά τίτλων σταθερού εισοδήματος από τη δευτερογενή αγορά στην μειωμένη τιμή.
- Επικοινωνήστε με την εταιρεία για την εξόφληση τελών ή την πώληση του κρίσιμου περιουσιακού στοιχείου για να ανακτήσετε το χρέος και να κερδίσετε το κέρδος.
Θήκες παλαιού τύπου
- Η χώρα Αργεντινή αθέτησε χρεοκοπίες, δηλαδή τίτλους σταθερού εισοδήματος που εκδόθηκαν από την κυβέρνηση της Αργεντινής λόγω της οικονομικής κρίσης το 2001. Το ταμείο όρνιο αγόρασε μερικά από τα χρέη και το τακτοποίησε το 2016
- Μια χώρα που ονομάζεται Δημογραφική Δημοκρατία του Κονγκό βρισκόταν σε κρίση. Οι πιστωτές πίεζαν τη χώρα να εξοφλήσει το χρέος. Η πώληση του χρέους από τον πιστωτή στο ταμείο όρνιο που ονομάζεται FG hemisphere fund management management της FG Management Ltd, μιας αμερικανικής εταιρείας που κατέθεσε την υπόθεση εναντίον της αθετημένης χώρας, πήρε τα 100 εκατομμύρια δολάρια ως ανάκτηση χρέους. Το χρέος αγοράστηκε μόνο στα 3 εκατομμύρια δολάρια, αλλά αυξήθηκε στα 100 εκατομμύρια δολάρια, συμπεριλαμβανομένων των τόκων και των νομικών τελών.
Επενδύσεις
Το Vulture fund επενδύει τα χρήματά του σε εξαιρετικά επικερδείς τίτλους και ακίνητα υψηλής επικινδυνότητας, ορισμένα από αυτά είναι τα εξής:
- Η αγορά ακινήτων και τα ακίνητα, καθώς η αγορά είναι εξαιρετικά ευμετάβλητη αλλά εξαιρετικά κερδοφόρα.
- Μετοχές των εταιρειών που παρέχουν τις υψηλές αποδόσεις.
- Επενδύουν επίσης στις τράπεζες για να αγοράσουν τα περιουσιακά στοιχεία της ζημίας.
- Τα κεφάλαια μπορούν επίσης να επενδύσουν σε εταιρείες που βρίσκονται στην άκρη της χρεοκοπίας με τα περιουσιακά στοιχεία που παρέχουν μακροπρόθεσμα οφέλη.
- Τα ταμεία επενδύουν επίσης σε τίτλους ζημιογόνων εταιρειών σε αναπτυσσόμενες χώρες.
Πλεονεκτήματα
- Παρέχει υψηλότερες αποδόσεις.
- Μπορεί να κερδίσει καλό κέρδος με χαμηλότερη επένδυση.
- Η διαχείριση κεφαλαίων γύπων μπορεί να επηρεάσει την αγορά.
- Οι επενδύσεις και οι ενέργειες για ανάκτηση αναγνωρίζονται νομικά.
- Λύστε τα οικονομικά προβλήματα των τραπεζών ή των επενδυτών που έχουν επενδύσει στην εταιρεία ζημιών και αγοράζουν όλο το χρέος κάθε φορά.
συμπέρασμα
Ένα γύπας είναι το είδος του αμοιβαίου κεφαλαίου που επενδύει τα χρήματα στους τίτλους των εταιρειών που βρίσκονται κοντά σε πτώχευση λόγω μαζικής απώλειας. Αναγνωρίζει αυτές τις εταιρείες μέσω της έρευνας και επενδύει σε αυτές τις εταιρείες με πολύτιμα περιουσιακά στοιχεία στην μειωμένη τιμή. Το ταμείο προσπαθεί πρώτα να τακτοποιήσει τις εταιρείες εάν η εταιρεία δεν είναι σε θέση να πληρώσει, τότε το ταμείο θα πουλήσει το περιουσιακό στοιχείο ή θα υποβάλει τη νομική υπόθεση για ανάκτηση. Πρόσφατα, οι δύο χώρες Αργεντινή και Δημογραφική Δημοκρατία του Κονγκό αντιμετώπισαν το νομικό ζήτημα από ένα γύπας λόγω της αδυναμίας πληρωμής των κρατικών ομολόγων. Τα κεφάλαια γύπων συνήθως επενδύουν σε τίτλους υψηλού κινδύνου για να κερδίσουν υψηλότερα κέρδη. Είναι το μέρος του hedge fund, αλλά το πεδίο εφαρμογής του hedge fund είναι το ευρύτερο. Το πιο κρίσιμο σημείο για το γύπα είναι ότι η διαδικασία είναι νόμιμη.
