Διαφορά μεταξύ επενδυτικών αγγελιών και επιχειρηματικών κεφαλαίων
Οι επενδύσεις Angel είναι οι επενδύσεις που πραγματοποιούνται από άτυπους επενδυτές που έχουν την υψηλή καθαρή αξία, ενώ στην περίπτωση του Venture capital, οι επενδύσεις λαμβάνονται από εταιρείες επιχειρηματικού κεφαλαίου που χρηματοδοτούνται από τις εταιρείες που συγκεντρώνουν κεφάλαια από τους διάφορους θεσμικούς επενδυτές ή τα άτομα.
Οι επενδύσεις Angel είναι συνήθως οι πρώτες επενδύσεις που πραγματοποιούνται σε νεοσύστατες επιχειρήσεις από πλούσιους επενδυτές που ενδεχομένως συμβάλλουν στη νέα επιχείρηση μέσω των συμβουλών και της εμπειρίας τους εκτός από τα δικά τους κεφάλαια. Οι επενδυτές αγγέλου είναι γενικά πρώην επιχειρηματίες που απολαμβάνουν το ρίσκο, μερικές φορές ακόμη και πριν εμπορευματοποιήσουν την ιδέα της νέας επιχείρησης.
Οι επενδύσεις Venture Capital είναι πρώιμες επενδύσεις που πραγματοποιούνται συνήθως σε εταιρείες ανάπτυξης από οργανισμούς που συγκεντρώνουν τα κεφάλαια από ιδιώτες, εταιρείες, συνταξιοδοτικά ταμεία και ιδρύματα. Εκτός από τη συνεισφορά κεφαλαίων, οι επιχειρηματίες κεφαλαίων συμμετέχουν ενεργά εκπροσωπώντας μέρος του διοικητικού συμβουλίου της εταιρείας επενδύσεων, προσλαμβάνοντας ανώτερα στελέχη και συμβουλεύοντας την ανώτατη διοίκηση στις στρατηγικές τους αποφάσεις. Οι επιχειρηματίες καπιταλιστές αναλαμβάνουν έναν υπολογισμένο κίνδυνο εξετάζοντας διεξοδικά το δυναμικό αύξησης των εσόδων της εταιρείας προς επένδυση και πρέπει να είναι ιδιαίτερα προσεκτικοί όσον αφορά τη δέουσα επιμέλεια, καθώς έχουν εμπιστευτική ευθύνη έναντι των επενδυτών τους οποίους εκπροσωπούν.
Άγγελος επένδυσης εναντίον επιχειρηματικών κεφαλαίων Infographics
Ας δούμε τις κορυφαίες διαφορές μεταξύ της επένδυσης αγγέλου έναντι του επιχειρηματικού κεφαλαίου.
Βασικές διαφορές
- Η επένδυση Angel χρηματοδοτείται από επενδυτές που είναι συνήθως άτομα με καθαρή αξία (HNIs), αλλά οι επενδύσεις Venture Capital χρηματοδοτούνται από εταιρείες που συγκεντρώνουν κεφάλαια από διάφορους μεμονωμένους και θεσμικούς επενδυτές.
- Οι επενδυτές αγγέλου είναι συνήθως πρώην επιτυχημένοι επιχειρηματίες που τους αρέσει να διακινδυνεύουν και χρησιμοποιούν την εμπειρία τους για να κρίνουν τις ιδέες, ακόμη και πριν αποδειχθούν ή εμπορευματοποιηθούν. Οι Venture Capitalists είναι συνήθως επαγγελματίες επενδυτές που αναλαμβάνουν υπολογισμένους κινδύνους και είναι πιο συγκεκριμένοι για τη δέουσα επιμέλεια λόγω της εμπιστευτικής τους σχέσης με τους συγκεντρωμένους επενδυτές.
- Κατά τον έλεγχο των επενδύσεων, οι επενδυτές Angel επικεντρώνονται κυρίως σε ποιοτικούς παράγοντες όπως το υπόβαθρο των ιδρυτών, ο λόγος για την επιτυχία της επιχείρησης, η προσαρμογή στην αγορά προϊόντων κ.λπ. επειδή οι περισσότερες νεοσύστατες επιχειρήσεις που προσελκύουν την προσοχή τους δεν έχουν πολύ σταθερές ποσοτικές μετρήσεις για να βασιστούν. Οι Venture Capitalists λαμβάνουν υπόψη πιο συγκεκριμένες μετρήσεις όπως το ρυθμό αύξησης εσόδων, το μέσο εισόδημα ανά χρήστη (ARPU), την αξία διάρκειας ζωής του πελάτη κ.λπ. Αυτό οφείλεται κυρίως στη μεγαλύτερη ευθύνη των επιχειρηματιών κεφαλαίου να δικαιολογήσουν την επενδυτική απόφαση στους επενδυτές τους.
- Οι επενδυτές Angel θέλουν να παρέχουν καθοδήγηση καθοδήγησης στον αρχικό ιδιοκτήτη. Ωστόσο, οι καπιταλιστές Venture κατέχουν θέση στο Διοικητικό Συμβούλιο ενάντια στη χρηματοδότηση που πραγματοποιήθηκε. Ως εκ τούτου, συμμετέχουν περισσότερο στη στρατηγική λήψη αποφάσεων του επενδυμένου οργανισμού.
Συγκριτικός Πίνακας Angel Investment vs. Venture Capital
| Κριτήρια | Angel Investment | Επιχειρηματικών κεφαλαίων | ||
| Εννοια | Στην επένδυση Angel, οι μεμονωμένοι επενδυτές επενδύουν σε μια επιχείρηση προ-εσόδων. | Οι επενδύσεις πραγματοποιούνται συνήθως στην επιχείρηση προ-κερδοφορίας από μια εταιρεία που συγκεντρώνει χρήματα από ιδιώτες και ιδρύματα. | ||
| Επίπεδο κινδύνου | Αυτή η επένδυση είναι πολύ ριψοκίνδυνη, καθώς η ροή εσόδων δεν είναι σίγουρη. | Αυτή η επένδυση είναι συγκριτικά λιγότερο ριψοκίνδυνη, καθώς η ροή εσόδων είναι αποδεδειγμένη, αλλά η κερδοφορία της επενδυμένης εταιρείας δεν είναι ακόμη εμφανής. | ||
| Μέγεθος επένδυσης | Το μέγεθος της επένδυσης περιορίζεται σε μερικά εκατομμύρια. | Λόγω της συγκέντρωσης κεφαλαίων, το μέγεθος της επένδυσης μπορεί να κυμαίνεται από μερικά εκατομμύρια έως δεκάδες εκατομμύρια, δεδομένου ότι ο αριθμός των κεφαλαίων που έχουν στη διάθεσή του ένας επιχειρηματικός καπιταλιστής είναι πολύ υψηλότερος. | ||
| Είδος επένδυσης | Ο τύπος της επένδυσης είναι μέσω των ιδίων κεφαλαίων ή / και ΑΣΦΑΛΗΣ (απλή συμφωνία για μελλοντικά ίδια κεφάλαια), όπου η επενδυμένη επιχείρηση δίνει στον άγγελο επενδυτή το δικαίωμα να αγοράσει μετοχές σε μελλοντικές προσφορές μετοχών. | Ο τύπος της επένδυσης είναι μέσω ιδίων κεφαλαίων και / ή μετατρέψιμων χρεών. | ||
| Ώρα για επενδυτική απόφαση και βήμα πωλήσεων | Αυτή η επένδυση απαιτεί μικρότερο χρόνο για τη λήψη αποφάσεων, καθώς περιλαμβάνει έναν μεμονωμένο επενδυτή. | Οι επιχειρηματίες κεφαλαίου χρειάζονται περισσότερο χρόνο για να λάβουν την επενδυτική απόφαση, καθώς πρέπει να απευθυνθούν σε διάφορους ενδιαφερόμενους με διαφορετικά συμφέροντα. Ως εκ τούτου, είναι πιο δύσκολο να πείσουμε τον επιχειρηματία για την επενδυτική απόφαση. | ||
| Ποσοστό απόδοσης | Αυτή η επένδυση έχει υψηλό δυναμικό απόδοσης, μερικές φορές ακόμη και 100 φορές την επένδυση. | Το επιχειρηματικό κεφάλαιο συνεπάγεται περισσότερους υπολογισμένους κινδύνους όπου οι αποδόσεις επενδύσεων σε μεταγενέστερο στάδιο θα μπορούσαν να είναι πολύ χαμηλότερες από τις επενδύσεις Angel. |
συμπέρασμα
Τόσο η επένδυση αγγέλου όσο και το επιχειρηματικό κεφάλαιο είναι σημαντικοί παράγοντες της οικονομικής ανάπτυξης, καθώς αναλαμβάνουν υψηλό επίπεδο κινδύνου για την υποστήριξη νέων οργανισμών. Ιδρυμένες εταιρείες όπως η Google, το PayPal κ.λπ. είχαν ξεκινήσει με τη βοήθεια αυτών των τύπων επενδύσεων.
Έτσι προκύπτει το ερώτημα ποιος επενδυτής θα αναζητήσει κατά την έναρξη μιας νέας επιχείρησης.
- Οι άγγελοι επενδυτές μπορούν να αναζητήσουν περιορισμένη δαπάνη μετρητών, είναι πιο εύκολο να πείσουν στις πωλήσεις και ενδιαφέρονται περισσότερο για έναν ρόλο καθοδήγησης, ο οποίος συνεπάγεται λιγότερη εισβολή στην εταιρεία επενδύσεων. Ως εκ τούτου, οι επενδύσεις Angel είναι ιδανικές για χρηματοδότηση σπόρων όπου ο επενδυμένος οργανισμός δεν έχει καθόλου αποδεδειγμένα στοιχεία όπως ροή εσόδων για να πείσει τον επενδυτή.
- Αντίθετα, ενώ οι επιχειρηματίες κεφαλαίου μπορούν να επενδύσουν υψηλότερα ποσά στην επιχείρηση, απαιτούν μια θέση στο διοικητικό συμβούλιο. Σε περίπτωση που η απαίτηση κεφαλαίων είναι υψηλή, όπως στην περίπτωση των αναπτυσσόμενων εταιρειών, η εταιρεία θα πρέπει να υπομείνει να λαμβάνει αποφάσεις σύμφωνα με έναν επιχειρηματικό καπιταλιστή.
