Τι είναι το Listed Security;
Οι εισηγμένες αξίες είναι χρηματοοικονομικά μέσα (μετοχές, ομόλογα, παράγωγα κ.λπ.), τα οποία διαπραγματεύονται σε ανταλλαγή. Τίτλοι που δεν πραγματοποιούν συναλλαγές σε χρηματιστήρια μέσω του "Over The counter market", επίσης γνωστοί ως εξωχρηματιστηριακοί τίτλοι. Το OTC είναι μια αγορά αντιπροσώπων.
Τύποι εισηγμένων τίτλων
Διαφορετικοί τύποι κινητών αξιών που διαπραγματεύονται σε διαδικασία ανταλλαγής και εισαγωγής
# 1 - Αποθέματα
Όταν μια ιδιωτική εταιρεία λειτουργεί για λίγα χρόνια και θέλει να συγκεντρώσει περισσότερα κεφάλαια από την αγορά, τότε πουλάνε τις δικές τους και τις δημοσιοποιούν μέσω της καταχώρησης των μετοχών τους σε αντάλλαγμα. Κάθε ανταλλαγή έχει συγκεκριμένους κανόνες όπως το ελάχιστο μετοχικό κεφάλαιο, την ελάχιστη τιμή μετοχής, τον ελάχιστο αριθμό μετόχων και τον ελάχιστο αριθμό κερδοφόρων ετών ως ιδιωτική εταιρεία χαρτοφυλακίου.
Παράδειγμα # 1
Η ABC είναι μια ιδιωτική εταιρεία που σχεδιάζει να συγκεντρώσει περισσότερα κεφάλαια από την αγορά, εισάγοντας τις μετοχές της στο Χρηματιστήριο. Ποια είναι τα πλεονεκτήματα και τα βήματα;
Πλεονέκτημα
Υπάρχουν μερικοί τρόποι άντλησης κεφαλαίων. Εάν η ABC σκοπεύει να πάρει ένα δάνειο από την τράπεζα, τότε θα πρέπει να καταβάλει τόκους στην τράπεζα ακόμη και αν δεν κερδίζει κέρδος. Έτσι, η λήψη δανείου είναι μια σταθερή ευθύνη για την ABC. Έτσι, αντί να λαμβάνει δάνειο από την τράπεζα, εάν η ABC μπορεί να δημοσιοποιήσει την εταιρεία της με την πώληση του ποσοστού της ιδιοκτησίας του κατόχου, τότε αυτό θα βοηθήσει την ABC να συγκεντρώσει χρήματα, καθώς δεν θα έχει σταθερή υποχρέωση καταβολής τόκων κάθε χρόνο. Όταν κάνετε την εταιρεία σας δημόσια, τότε εξαρτάται από τη διοίκηση της εταιρείας, αν θέλει να πληρώσει μερίσματα ή όχι.
Βήματα για τη λίστα μεριδίων
Βήμα 1: Αποφασίστε έναν ανάδοχο που θα βοηθήσει την ιδιωτική εταιρεία να την καταχωρήσει ως δημόσια εταιρεία, καθώς οι ασφαλιστές έχουν άδειες για βοήθεια στη διαδικασία εισαγωγής.
Βήμα 2: Οι αναδόχοι θα αποφασίσουν την τιμή της μετοχής κρίνοντας την οικονομική κατάσταση και υπολογίζοντας το μέλλον κερδίζοντας τη δύναμη της εταιρείας
Βήμα 3: Θα τηρηθούν αρκετές νομικές διαδικασίες και η ημερομηνία θα αποφασιστεί για την καταχώριση
Βήμα 4: Την πρώτη ημέρα, όταν οι μετοχές θα διαπραγματευτούν με ανταλλαγή, ονομάζεται "Αρχική Δημόσια Προσφορά". Γίνεται στην πρωτογενή αγορά
Βήμα 5: Από την επόμενη μέρα, οι μετοχές βρίσκονται ήδη στα χέρια των επενδυτών και αρχίζουν να ανταλλάσσουν μετοχές μεταξύ τους στη δευτερογενή αγορά.
Παράδειγμα # 2
Η XYZ Company διαθέτει 10 εκατομμύρια εγκεκριμένες μετοχές, 800.000 εκδομένες μετοχές και 50.000 μετοχές. Πόσες μετοχές εκκρεμούν στην αγορά;
Η λήψη εξουσιοδότησης για εισαγωγή μεριδίων στην αγορά είναι δαπανηρή. υπάρχουν πολλά νομικά έργα και τέλη που μια εταιρεία θα πρέπει να πληρώσει. Λοιπόν, ας πούμε ότι μια εταιρεία θέλει να εκδώσει 1.000 μετοχές στην αγορά τώρα, θα εξακολουθήσουν να λαμβάνουν εξουσιοδότηση για 1.000.000 μετοχές. Κάθε φορά πριν από την έκδοση μετοχών, δεν θέλουν να πάνε πρώτα στην κουραστική διαδικασία λήψης εξουσιοδότησης.
Εδώ λοιπόν, η εταιρεία XYZ έχει εξουσιοδότηση για 10 εκατομμύρια Μετοχές, εκ των οποίων έχει εκδώσει 800.000. Από τις εκδοθείσες μετοχές, όλες οι μετοχές δεν διαπραγματεύονται στην αγορά. λίγες μετοχές αγοράζονται και διατηρούνται στο ταμείο για μελλοντικές ανάγκες εταιρικής δράσης. Εδώ, 50.000 μετοχές διατηρούνται στο ταμείο. Έτσι, τα εκκρεμή μερίδια στην αγορά είναι
Εκκρεμείς Μετοχές = Εκδόσεις Μετοχών - Ίδιες Μετοχές
- = 800.000 - 50.000
- = 750.000
750.000 μετοχές διαπραγματεύονται στην αγορά.
Παράδειγμα # 3
Η τιμή των μετοχών για την EFG Company είναι 50 $, και υπάρχουν 1 εκατομμύριο εκκρεμείς μετοχές στην αγορά. Υπολογίστε την κεφαλαιοποίηση της αγοράς;
Λύση:-
Κεφάλαιο αγοράς = Τιμή μετοχής * Εκκρεμείς μετοχές
- = 50 $ * 1.000.000
- = 50.000.000
Έτσι, οι εισηγμένες αξίες μας βοηθούν να υπολογίσουμε την αξία της εταιρείας στην αγορά.
# 2 - Ομόλογα
Τα ομόλογα είναι επίσης ένας σημαντικός τρόπος συγκέντρωσης κεφαλαίων για τις εταιρείες Υπάρχουν διάφοροι τύποι ομολόγων με διαφορετική διάρκεια, επιτόκια κουπονιού, επιλογές και ονομαστική αξία. Όταν μια εταιρεία εκδίδει ομόλογο, είναι ευθύνη για την εταιρεία και θα πρέπει να πληρώσει το κουπόνι είτε η εταιρεία κερδίζει κέρδος είτε όχι.
Η καταχώριση ενός ομολόγου σε αντάλλαγμα βοηθά τους επενδυτές να πάρουν τη ρευστότητα που θέλουν από οποιαδήποτε επένδυση.
Παράδειγμα # 1
Η ABC Company σχεδιάζει να συγκεντρώσει 50 εκατομμύρια δολάρια με την έκδοση ομολόγων ονομαστικής αξίας 1 εκατομμυρίου δολαρίων. Με ποσοστό κουπονιού 5%. Ωριμότητα 10 ετών. Γι 'αυτό, η ABC θα πρέπει να εκδώσει 50 ομόλογα στην αγορά με ονομαστική αξία 1 εκατομμύριο $ το καθένα. Κάθε χρόνο η ABC θα πρέπει να πληρώνει τόκους 5% * 1 εκατομμύριο $ * 50 = 2,5 εκατομμύρια
Έτσι, κάθε επενδυτής που έχει αγοράσει το ομόλογο θα πρέπει να περιμένει 10 χρόνια για να πάρει τα χρήματά του πίσω. Έτσι, η δευτερογενής αγορά βοηθά τους επενδυτές να αποκτήσουν ρευστότητα καθώς μπορούν να ανταλλάξουν τίτλους στη δευτερογενή αγορά.
Παράδειγμα # 2
Ένα ομόλογο "XYZ" δίνει επιτόκιο κουπονιού 5%, το επιτόκιο στην αγορά αυξήθηκε στο 8%. Τι θα συμβεί στην τιμή του Ομολόγου στη δευτερογενή αγορά;
Καθώς το ομόλογο αναφέρεται ως ασφάλεια, έτσι η τιμή του συνεχίζει να αλλάζει. Έτσι, εάν στην αγορά παρόμοια ομόλογα πληρώνουν επιτόκιο κουπονιού 8% και το ομόλογο «XYZ» πληρώνει κουπόνι 5%, οπότε η ζήτηση για ομόλογο στη δευτερογενή αγορά θα μειωθεί καθώς κανείς δεν θα είναι πρόθυμος να το αγοράσει και η τιμή του θα πέσει.
Έτσι, η δευτερογενής αγορά βοηθά στον καθορισμό της σωστής τιμής ενός εισηγμένου τίτλου.
# 3 - Παράγωγα
Τα παράγωγα είναι τίτλοι που αντλούν την αξία τους από μια υποκείμενη ασφάλεια. Υπάρχουν διάφοροι τύποι παραγώγων, όπως Επιλογές, Ανταλλαγές χρηματοδότησης, Προώθηση και Μελλοντικά. Οι επιλογές και τα συμβόλαια ανταλλάσσονται ως επί το πλείστον.
Παράδειγμα
Η ABC Company διαπραγματεύεται στα 5 $. τι θα συμβεί στην επιλογή κλήσης εάν η τιμή της ABC Company αυξηθεί στα 10 $. Η τιμή προειδοποίησης της επιλογής κλήσης είναι 8 $
Soln: Οι Επιλογές Κλήσης είναι τίτλοι. Έχουν δίκιο να αγοράσουν. Έτσι, όποιος αγοράσει την επιλογή κλήσης θα έχει το δικαίωμα να αγοράσει μετοχή ABC στα $ 8. Έτσι, η ABC διαπραγματεύεται στην αγορά στα 10 $, και όποιος αγοράσει την επιλογή θα πάρει το μερίδιο στα 8 $, οπότε προφανώς, η τιμή της επιλογής θα αυξηθεί.
Καθώς αναφέρονται οι επιλογές, η συναλλαγή γίνεται και η τιμή της αλλάζει με το υποκείμενο απόθεμα.
Πλεονεκτήματα των εισηγμένων αξιών
Μερικά από τα πλεονεκτήματα της ασφάλειας στη λίστα είναι τα ακόλουθα.
- Η εισαγωγή χρεογράφων βοηθά στη λανθασμένη τιμολόγηση των τίτλων.
- Η δευτερογενής αγορά παρέχει ρευστότητα στην ασφάλεια, η οποία είναι επωφελής για τους επενδυτές.
- Όταν μια εταιρεία εγγράφεται και γίνεται δημόσια, υπάρχουν πολλές γνωστοποιήσεις που κάνει η εταιρεία σε τριμηνιαία βάση ή εκδήλωση. Βοηθά λοιπόν στον μετριασμό των απάτων.
- Βοηθά στην παροχή μιας διαφανούς αγοράς για όλους τους επενδυτές.
Μειονεκτήματα των εισηγμένων αξιών
Μερικά από τα πλεονεκτήματα της ασφάλειας στη λίστα είναι τα ακόλουθα.
- Οι περιττοί πανικοί μπορούν να προκαλέσουν τεράστια πτώση των τιμών των μετοχών.
- Όποιος έχει χρηματική ισχύ μπορεί να παίξει με την τιμή μιας εισηγμένης ασφάλειας.
- Η δημοσίευση μιας εταιρείας αποκτά τον έλεγχο από τον προηγούμενο ιδιοκτήτη, ο οποίος με τη σειρά του καθυστερεί τη λήψη αποφάσεων και τις καλές ευκαιρίες μπορεί να χαθούν
συμπέρασμα
Οι εισηγμένες αξίες αποτελούν τη ραχοκοκαλιά της χρηματοπιστωτικής αγοράς. Το χρηματιστήριο διαδραματίζει τον πιο σημαντικό ρόλο στην παροχή ρευστότητας σε κινητές αξίες, οι οποίες ήταν παλαιότερα ρευστές. Η ανταλλαγή λειτουργεί ως γέφυρα μεταξύ αγοραστή και πωλητή χρηματοοικονομικών προϊόντων.
