Τι είναι το Eurex Exchange;
Το Eurex Exchange είναι ένα συνάλλαγμα που προσφέρει συναλλαγές σε παράγωγα που εδρεύουν στην Ευρώπη, προσφέροντας ένα ευρύ φάσμα διεθνών προϊόντων αναφοράς, λειτουργώντας μία από τις πιο ρευστές αγορές σταθερού εισοδήματος στον κόσμο και παρέχει ανοιχτή και χαμηλού κόστους ηλεκτρονική πρόσβαση στους συμμετέχοντες στην αγορά.
Εξήγηση
Η Eurex είναι μια δημόσια εταιρεία που ελέγχεται εξ ολοκλήρου από την Deutsche Börse AG. Η Eurex διαθέτει 3 πλατφόρμες:
- Οι ανταλλαγές Eurex,
- Eurex Clearing και
- Eurex Repo.
Το Eurex Exchange είναι ο μεγαλύτερος παίκτης στην ευρωπαϊκή αγορά προθεσμιακών συμβολαίων και προθεσμιών. Η ανταλλαγή ασχολείται με συμμετέχοντες στην αγορά που συνδέονται από 700 τοποθεσίες παγκοσμίως. Παρατηρεί όγκο συναλλαγών άνω των 1,6 δισ. Συμβάσεων ετησίως. Το παγκόσμιο δίκτυο διανομής τους συνδέει περισσότερα από 400 ιδρύματα από 32 χώρες, με περισσότερους από 8.000 εμπόρους.
Από την ίδρυσή του το 1998, η Eurex έχει συνεχώς ορίσει το όνομά της στο ηλεκτρονικό εμπόριο και την εκκαθάριση και παρέχει υψηλής απόδοσης ομάδες ρευστότητας, γεγονός που την βοηθά να είναι επιτυχημένη στην αγορά.
Ιστορία
Το Deutsche Terminbörse GmbH (DTB GmbH) ιδρύθηκε το 1988 και εδρεύει στη Φρανκφούρτη. Το DTB άρχισε να διαπραγματεύεται στις 26 Ιανουαρίου 1990. Ξεκίνησαν με τις επιλογές διαπραγμάτευσης αρχικά, αργότερα εισήχθησαν τα συμβόλαια.
Τη δεκαετία του 1990, η Ευρώπη είδε πολλές αλλαγές στον χρηματοπιστωτικό της τομέα. Το London Financial Futures Exchange (LIFFE) άρχισε να χάνει την κυριαρχία του στο Deutsche Terminbörse (DTB) στο εμπόριο συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης γερμανικών κρατικών ομολόγων (The Bund).
Η DTB GmbH ενσωματώθηκε στη νεοσύστατη Deutsche Börse AG το έτος 1993.
Το DTB, ως ένας από τους πρωτοπόρους στις ηλεκτρονικές ανταλλαγές, είχε διαδώσει την αρχιτεκτονική του σε όλη την Ευρώπη και στις ΗΠΑ. Δεδομένου ότι το DTB βρισκόταν στη μέση μιας αντιπαράθεσης με τον αντίπαλό του LIFFE για την ενοποίηση του μεριδίου αγοράς, άρχισε να εξετάζει τη συγχώνευση με το Swiss Options and Financial Futures Exchange (SOFFEX).
Το 1998, η Deutsche Terminbörse GmbH συγχωνεύτηκε με το SOFFEX για να σχηματίσει το σημερινό Eurex.
Αρχικά, τόσο η Deutsche Börse όσο και η SIX Swiss Exchange κατείχαν από κοινού την Eurex με την DTB να κατέχει το 50% των δικαιωμάτων ψήφου και το 85% του μετοχικού κεφαλαίου. Μέχρι τον Ιανουάριο του 2012, η κοινή συνεργασία διήρκεσε μετά την οποία η Deutsche Börse αγόρασε τα υπόλοιπα μετοχών της Eurex από την SIX Group, δίνοντας στην Deutsche Börse την αποκλειστικότητα έναντι της ανταλλαγής παραγώγων.
Η Eurex διαθέτει εννέα γραφεία αντιπροσωπείας σε όλο τον κόσμο.
Τεχνολογία συναλλαγών
Το ανοιχτό σύστημα καταγγελίας υπήρχε σε διάφορα μέρη του Ηνωμένου Βασιλείου και των ΗΠΑ όταν δημιουργήθηκε το Eurex. Το Eurex Exchange υπήρξε πρωτοπόρος στο πλήρως ηλεκτρονικό εμπόριο αντικαθιστώντας τις παραδοσιακές φόρμες, όπως ανοιχτή κατακραυγή, βοηθώντας αγοραστές και πωλητές να συναλλάσσονται από μακρινά μέρη. Συγκέντρωσε τους συμμετέχοντες μέσω πλατφόρμας και δικτύου ηλεκτρονικών συναλλαγών.
Η πλατφόρμα του Exchange είναι δημοφιλής ως η αρχιτεκτονική συναλλαγών T7, που κυκλοφόρησε το 2013. Ο Όμιλος Deutsche Börse ανέπτυξε το T7 φέρνοντας το προηγμένο ηλεκτρονικό εμπόριο παραγώγων στην πρώτη γραμμή. Αυτό το αξιόπιστο και ανθεκτικό σύστημα συναλλαγών γεφυρώνει πάνω από 7.700 εμπόρους σε περίπου 35 χώρες, μεταφράζοντας στο εμπόριο περισσότερων από 7 εκατομμυρίων συμβάσεων σε καθημερινή βάση.
Eurex Exchange: Εμπορικά προϊόντα
Το Eurex Exchange διαθέτει ένα ευρύ φάσμα διαφοροποιημένων προϊόντων, ξεκινώντας από ελβετικά και γερμανικά χρεόγραφα έως ευρωπαϊκές μετοχές και διάφορους δείκτες μετοχών. Το χαρτοφυλάκιο προϊόντων καλύπτει διάφορες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, καθώς και ένα ευρύ φάσμα προϊόντων, συμπεριλαμβανομένων μερικών από τις πιο διαπραγματευόμενες συμβάσεις παραγώγων στον κόσμο.
Το καλάθι προϊόντων του Exchange περιλαμβάνει 9 κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων ή προϊόντα αναφοράς όπως:
- Παράγωγα επιτοκίων
- Παράγωγα μετοχών
- Παράγωγα ευρετηρίου μετοχών
- Παράγωγα μερισμάτων
- Παράγωγα μεταβλητότητας
- Παράγωγα χρηματιστηριακών συναλλαγών
- Παράγωγα FX
- Παράγωγα εμπορευμάτων
- Παράγωγα ιδιοκτησίας
Το Eurex Clearing ενεργεί ως το κέντρο εκκαθάρισης για όλες τις συναλλαγές που εκτελούνται στο Eurex Exchange. Το Eurex Clearing λειτουργεί ως κεντρικός αντισυμβαλλόμενος για την εκκαθάριση κατηγορίας πολλαπλών περιουσιακών στοιχείων της προαναφερόμενης γκάμας προϊόντων που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο, καθώς και των προϊόντων χωρίς εμπόριο.
Κανόνες ανταλλαγής Eurex
Ακολουθεί κανόνες που ρυθμίζουν την οργάνωση των δικαιωμάτων προαίρεσης και των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης που έχουν εγκριθεί βάσει της γερμανικής νομοθεσίας.
Η ανταλλαγή έχει καθορίσει κανόνες και κανονισμούς σχετικά με τα ακόλουθα:
Οφέλη
Παρακάτω είναι τα ακόλουθα οφέλη.
Ακεραιότητα της αγοράς
- Ακεραιότητα: Η αντικειμενικότητα στις αγορές, μια διαφανής και δεσμευτική κανονιστική δομή και η εποπτεία μέσω των εποπτικών αρχών είναι σημαντική, κυρίως στην ευμετάβλητη αγορά.
Η κανονιστική εποπτεία των εμπορικών δραστηριοτήτων των συμμετεχόντων στην αγορά ενισχύεται από το ηλεκτρονικό εμπόριο. Η εποπτεία τόσο για τις ανταλλαγές όσο και για τους συμμετέχοντες βελτιώνεται από τη διαφάνεια της επεξεργασίας σε πραγματικό χρόνο. - Ανακάλυψη εύλογης τιμής: Τα ρευστά προϊόντα τους και οι διάφοροι συμμετέχοντες στις συναλλαγές διασφαλίζουν ότι η τιμή είναι διαφανής, ανταγωνιστική και δίκαιη. Κάθε φορά που οι συμμετέχοντες στην αγορά τοποθετούν τις παραγγελίες και τις προσφορές τους στα βιβλία παραγγελιών, αυτές οι παραγγελίες αντιστοιχίζονται μεταξύ τους, βοηθώντας στην ανακάλυψη τιμών καθ 'όλη τη διάρκεια της ημέρας διαπραγμάτευσης.
Αποτελεσματικότητα της αγοράς
- Ασύγκριτη απόδοση αγοράς: Οι συμμετέχοντες στην αγορά απολαμβάνουν αποτελεσματική πρόσβαση στη ρευστότητα, ένα ισχυρό παγκόσμιο δίκτυο διανομής και απαράμιλλη απόδοση του συστήματος, δίνοντάς τους άμεση πρόσβαση σε έναν αξιόπιστο κόσμο απόδοσης, ταχύτητας και εγγύτητας.
- Αποτελεσματική πρόσβαση στη ρευστότητα: Οι πλήρως αυτοματοποιημένες αγορές τους παρέχουν στους συμμετέχοντες γρήγορη πρόσβαση σε μια διαφορετική επιλογή διεθνών προϊόντων, με αποδεδειγμένη ανθεκτικότητα και υψηλή ρευστότητα, κυρίως σε ασταθείς αγορές. Έχουν Market Makers σε όλες τις αγορές επιλογών τους. Οι νέες εκδόσεις προϊόντων υποστηρίζονται από τους καθορισμένους Market Makers για να διασφαλίσουν τη ρευστότητα από την αρχή της διαπραγμάτευσης.
- Απόδοση συστήματος: Η ανταλλαγή προβλέπει εξελίξεις στην τεχνολογία που θα μπορούσαν να συμβούν στο μέλλον αναβαθμίζοντας συνεχώς το σύστημα T7 για τη βελτίωση της ταχύτητας και της απόδοσης κατά τη διαπραγμάτευση. Έχουν επανειλημμένα αναβαθμίσει την χωρητικότητα του συστήματος, βελτιωμένη διανομή πληροφοριών σε πραγματικό χρόνο και βελτιωμένες διεπαφές για να διασφαλίσουν την ομαλή διαπραγμάτευση.
συμπέρασμα
Το Eurex Exchange είναι ένα από τα ιδιαίτερα αναγνωρισμένα χρηματιστήρια παραγώγων προϊόντων σε όλο τον κόσμο. Το πλούσιο καλάθι προϊόντων του σε συνδυασμό με την τεχνολογία αιχμής συναλλαγών και την ηλεκτρονική πλατφόρμα βοήθησε την ανταλλαγή στην τρέχουσα αναγνώρισή της όπως είναι σήμερα.
