Τι είναι το Ταμείο κλειστού τύπου;
Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο κλειστού τύπου είναι ένας τύπος αμοιβαίου κεφαλαίου επαγγελματικής διαχείρισης με καθορισμένο χαρτοφυλάκιο (ο συνδυασμός περισσότερων από ένα σεναρίων) βάσει ενός σταθερού αριθμού μετοχών που εκδόθηκαν σε μια αρχική δημόσια προσφορά, που είναι εισηγμένες στο χρηματιστήριο για διαπραγμάτευση στη δευτερογενή αγορά και δεν εξαργυρώνονται από τα χρήματα.
Εξήγηση
- Αυτά είναι επαγγελματικά διαχειριζόμενα κεφάλαια, όπως το αμοιβαίο κεφάλαιο Έχουν έναν ειδικό διαχειριστή σχέσεων που φροντίζει το χαρτοφυλάκιο και συνεχίζει τις συναλλαγές, δηλαδή αγορά / πώληση και διατήρηση σεναρίων σύμφωνα με τις συνθήκες της αγοράς.
- Όπως τα χρηματιστηριακά κεφάλαια, αυτά διαπραγματεύονται ως ίδια κεφάλαια καθώς οι τιμές τους αλλάζουν καθ 'όλη τη διάρκεια της συνεδρίασης. Ωστόσο, αυτά είναι πολύ παρόμοια με τα χρηματιστηριακά κεφάλαια αλλά έχουν επίσης τεράστια διαφορά.
- Μετά την αρχική δημόσια προσφορά, με κεφάλαια κλειστού τύπου, η εταιρεία δεν μπορεί να εκδώσει περαιτέρω μετοχές. Επίσης, αυτά τα κεφάλαια δεν μπορούν να εξαργυρωθούν με εξαγορά μετοχών. Το μόνο δυνατό πράγμα είναι η αγορά και πώληση αυτών των μετοχών στη δευτερογενή αγορά από επενδυτές.
Πώς λειτουργεί?
- Έχουν πολλά χαρακτηριστικά που το καθιστούν δημοφιλές στην κατηγορία του. Αυτά είναι παρόμοια με τα χρηματιστήρια ή τα αμοιβαία κεφάλαια. Αυτά τα κεφάλαια συντηρούνται από επενδυτικούς συμβούλους, διευθύνονται από ειδικούς της διοίκησης που ξεκινούν συναλλαγές σε ένα συγκεκριμένο χαρτοφυλάκιο.
- Χρεώνουν κάποια τέλη, τα οποία με τη σειρά τους αποφέρουν έσοδα στους επενδυτές με τη μορφή υπεραξίας. Αυτό κατηγοριοποιείται ως εταιρεία επενδύσεων που είναι προσβάσιμη από το ευρύ κοινό για επενδύσεις.
- Τόσο το χαρτοφυλάκιο όσο και ο διαχειριστής χαρτοφυλακίου πρέπει να είναι εγγεγραμμένοι στην προμήθεια κινητών αξιών και ανταλλαγής και να συμμορφώνονται με τις οδηγίες / απαιτήσεις ανταλλαγής.
- Σύμφωνα με τους κανόνες της επιτροπής ανταλλαγής ασφάλειας, μπορεί να ξεκινήσει μόνο με μια αρχική δημόσια προσφορά ανοιχτή για σύντομο χρονικό διάστημα (2-10 ημέρες) όπως επιτρέπεται από τους κανόνες ανταλλαγής, όπως επιτρέπεται.
- Στη συνέχεια, αυτά τα κεφάλαια αντιμετωπίζονται ως μετοχές και διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο ως σενάρια μετοχών. Η τιμή του αμοιβαίου κεφαλαίου μπορεί να είναι περισσότερο ή λιγότερο από την αρχική τιμή δημόσιας προσφοράς ανάλογα με τη ζήτηση και την προσφορά στην αγορά.
Παράδειγμα κεφαλαίων κλειστού τύπου
- HDFC Equity Opportunities Fund - Είναι ένα αμοιβαίο κεφάλαιο μεγάλης κεφαλαιοποίησης που λήγει τον Ιούλιο του 2020, 1118 εκατομμύρια διαπραγμάτευση στα 9,85 έναντι 10,65 NAV με έκπτωση 8,1%.
- ICICI Prudential Value Fund - Πρόκειται για ένα πολύτιμο κεφάλαιο με περιουσιακά στοιχεία 1779 εκατομμυρίων που λήγουν τον Ιούνιο του 2021, διαπραγματεύεται στα 9,2 έναντι 10,38 NAV με έκπτωση 12,8%.
- Μονάδες του ICICI Prudential Bharat Consumption Fund - Είναι ένα ταμείο της σειράς II με περιουσιακά στοιχεία 267 εκατομμυρίων που διαπραγματεύονται στα 8,79 έναντι 9,91 NAV με έκπτωση 12,9%.
Πώς να επενδύσετε στο αμοιβαίο κεφάλαιο κλειστού τύπου;
- Η επένδυση σε αμοιβαία κεφάλαια μπορεί να πραγματοποιηθεί απευθείας σε αγορές ή μέσω αντιπροσώπων. Αυτό μπορεί επίσης να γίνει επικοινωνώντας με τους διανομείς αμοιβαίων κεφαλαίων και ζητώντας τους τις απαραίτητες διατυπώσεις και έντυπα και αιτήσεις που πρέπει να συμπληρωθούν. Πριν από την επένδυση, ένας επενδυτής πρέπει να διασφαλίσει ότι πραγματοποιεί επενδύσεις μέσω διανομέα εγγεγραμμένου στην ένωση αμοιβαίων κεφαλαίων, ο οποίος ασχολείται σε τέτοια κεφάλαια με αριθμό ARN που έχει εκχωρηθεί από την ένωση.
- Εάν η επένδυση πρέπει να πραγματοποιηθεί μέσω ενός άμεσου σχεδίου, απαιτείται ένας χρηματοοικονομικός σύμβουλος, ο οποίος είναι διαθέσιμος μέσω των διανομέων. Ωστόσο, δεν χρειάζεται να πληρώσετε καμία προμήθεια στον διανομέα για τις συμβουλευτικές υπηρεσίες. Ο διανομέας πρέπει να γνωστοποιεί όλες τις προμήθειες και τις χρεώσεις που καταβάλλονται σε αυτά για όλα τα διαθέσιμα προγράμματα.
- Ο επενδυτής μπορεί να επενδύσει απευθείας επισκέπτοντας αμοιβαία κεφάλαια, καταστήματα αμοιβαίων κεφαλαίων ή μέσω διαδικτυακών ιστότοπων. Τα φυσικά έντυπα μπορούν να υποβληθούν σε αντιπροσώπους και διανομείς που παρέχουν τέτοιες υπηρεσίες.
Πριν από την επένδυση, ο επενδυτής πρέπει να ελέγξει το ιστορικό των κεφαλαίων και των προγραμμάτων και να αναφερθεί στην επισήμανση των προϊόντων.
Η επισήμανση πρέπει να περιέχει -
- Φύση του συστήματος
- Επενδυτικός στόχος
- Επίπεδο κινδύνου
- Έγγραφα πληροφοριών σχεδίου
Πλεονεκτήματα
- Σταθερότητα - Αυτά είναι σταθερά με τη βάση περιουσιακών στοιχείων τους. Τη στιγμή της NFO, αυτά τα κεφάλαια συγκεντρώνουν μια τεράστια βάση περιουσιακών στοιχείων. Ο διαχειριστής κεφαλαίων διατρέχει τον ελάχιστο κίνδυνο εξαργύρωσης περιουσιακών στοιχείων και την εμφάνιση της αλλαγής στο περιουσιακό στοιχείο. Αυτά τα κεφάλαια μπορούν να επενδυθούν σε άλλα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία, ίδια κεφάλαια ή χρεόγραφα.
- Νέες ευκαιρίες - Επιτρέπει στους επενδυτές να επενδύουν σε ένα ευρύ φάσμα νέων και δημιουργικών στρατηγικών.
- Ελευθερία από μεγάλες ροές - Δεν υπάρχει κίνδυνος μαζικών εισροών και εκροών σε κεφάλαια κλειστού τύπου. Τα χρήματα των επενδυτών είναι κλειδωμένα μέχρι τη λήξη. Ως αποτέλεσμα, ο διαχειριστής κεφαλαίων είναι σε θέση να λαμβάνει ορθολογικές αποφάσεις.
- Βελτιωμένη ευελιξία - Ο επενδυτής είναι ελεύθερος να πουλήσει το αμοιβαίο κεφάλαιο και να ρευστοποιήσει τη θέση του σύμφωνα με τους κανόνες που έχει θεσπίσει το ταμείο. Αυτές οι μονάδες μπορούν να πωληθούν στην αγορά κατά τις ώρες συναλλαγών.
- Οι διαχειριστές κεφαλαίων μπορούν να δημιουργήσουν ένα μοναδικό χαρτοφυλάκιο - Ένα εντυπωσιακό χαρτοφυλάκιο για να κερδίσουν καλύτερες αποδόσεις.
- Συναλλαγές σε Χρηματιστήρια - Οι επενδυτές επιτρέπεται να ανταλλάσσουν μονάδες του αμοιβαίου κεφαλαίου τους σε χρηματιστήριο. Οι τιμές ενδέχεται να διαφέρουν από την καθαρή αξία του κεφαλαίου των κεφαλαίων.
Μειονεκτήματα
- Κόστος - Ο συνδρομητής πρέπει να πληρώσει τεράστιες αμοιβές για τη μονάδα αγοράς ή πώλησης,
- Επιλογή εγγραφής - Μπορεί να αγοραστεί μόνο μέσω μεσιτών ή διαμεσολαβητών.
- Prompt Changes - Το χαρτοφυλάκιο με τέτοια κεφάλαια υπόκειται σε γρήγορες αλλαγές που είναι συνήθως απρόβλεπτες.
- Ρευστότητα - Αυτά τα κεφάλαια προσφέρουν λιγότερη ρευστότητα σε σύγκριση με τα αμοιβαία κεφάλαια.
- Τιμολόγηση - Οι παράγοντες έκπτωσης ενδέχεται να μειώσουν την τιμή των κεφαλαίων κλειστού τύπου.
συμπέρασμα
- Αυτό μπορεί να περιγραφεί ως ένας τύπος επαγγελματικά διαχειριζόμενου ταμείου που περιέχει ένα σταθερό ποσοστό σεναρίων εντός του (ένα καθορισμένο χαρτοφυλάκιο) που προσφέρεται κατά τη διάρκεια της αρχικής δημόσιας προσφοράς και δεν μπορεί να εξαργυρωθεί από τα κεφάλαια αλλά μπορεί να διαπραγματευτεί μόνο σε δευτερογενείς αγορές.
- Αυτά τα κεφάλαια προσφέρουν ευρεία οφέλη όπως η παροχή σταθερότητας, ευελιξίας, σταθερών μη εξαργυρώσιμων κεφαλαίων, μοναδικού χαρτοφυλακίου και εναλλακτικών επιλογών συναλλαγών, αλλά έχουν επίσης ελλείψεις όπως το κλείδωμα κεφαλαίων που δεν μπορούν να εξαργυρωθούν από κεφάλαια (μπορεί κανείς να βγει με διαπραγμάτευση στη δευτερογενή αγορά) , το κόστος εγγραφής είναι περισσότερο καθώς πρέπει να καταβληθούν συγκεκριμένες χρεώσεις στους διαχειριστές χαρτοφυλακίου, το απρόβλεπτο των αγορών, οι περιορισμοί στις επιλογές εγγραφής.
