Τι είναι το Ταμείο Endowment;
Το αμοιβαίο κεφάλαιο είναι ένα είδος επενδυτικού ταμείου που διατηρείται από έναν μη κερδοσκοπικό οργανισμό και τα ποσά αποσύρονται συχνά από το αμοιβαίο κεφάλαιο για την κάλυψη γενικών και ειδικών αναγκών. Το αμοιβαίο κεφάλαιο αποτελείται από τον αριθμό των επενδύσεων που πραγματοποιήθηκαν καθώς και τα έσοδα που αποκομίστηκαν από αυτήν την επένδυση.
Εξήγηση
- Τα ταμεία χρηματοδότησης χρηματοδοτούνται κυρίως μέσω δωρεών. Τα αμοιβαία κεφάλαια έχουν συγκεκριμένες πολιτικές σχετικά με τις επενδύσεις, την ανάληψη καθώς και τη χρήση των κεφαλαίων. Κανονικά οι πολιτικές επιτρέπουν ότι η αρχική επένδυση, γνωστή ως ο κύριος, θα παραμείνει ανέγγιχτη και μόνο το εισόδημα από επενδύσεις μπορεί να αποσυρθεί για χρήση στις δραστηριότητες του μη κερδοσκοπικού οργανισμού.
- Στην περίπτωση των περισσότερων μεγάλων κεφαλαίων, ένα μέρος του κύριου ποσού επιτρέπεται να αναληφθεί μετά από μια συγκεκριμένη περίοδο. Σε μια τέτοια περίπτωση, οι δωρεές παραμένουν επενδυμένες στο ταμείο για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα και ως εκ τούτου αυξάνουν την αξία του ταμείου. Η διαχείριση των κεφαλαίων γίνεται κυρίως από διαχειριστές χαρτοφυλακίου.
Χαρακτηριστικά
- Το ταμείο χρηματοδότησης είναι ένα ταμείο που κατέχονται από μη κερδοσκοπικούς οργανισμούς όπως νοσοκομεία, σχολεία και ούτω καθεξής.
- Χρηματοδοτείται μέσω δωρεών. Οι δωρεές μπορεί να είναι είτε συγκεκριμένες είτε γενικές.
- Υπάρχουν πολιτικές σχετικά με την απόσυρση του αρχικού ποσού, τη χρήση κεφαλαίων και τις επενδύσεις στο ταμείο.
- Το αμοιβαίο κεφάλαιο αποτελείται από το κύριο ποσό καθώς και το εισόδημα που εισπράττεται από αυτό το κεφάλαιο.
Πώς λειτουργεί?
- Αυτά κρατούνται από μη κερδοσκοπικούς οργανισμούς για να καλύψουν τις καθημερινές τους δραστηριότητες καθώς και για τυχόν συγκεκριμένες ανάγκες και τέτοια κεφάλαια λειτουργούν ως οικονομική υποστήριξη για αυτούς τους οργανισμούς. Οι εισφορές γίνονται στο ταμείο μέσω δωρεών. Τέτοιες δωρεές αποτελούν έτσι μέρος του ταμείου και επενδύονται.
- Το ταμείο δημιουργεί έσοδα, τα οποία χρησιμοποιούνται για τις λειτουργίες και τους στόχους του οργανισμού. Υπάρχουν διαφορετικές πολιτικές για μεταγενέστερη ανάληψη από το ταμείο. Ορισμένα κεφάλαια ενδέχεται να επιτρέψουν την ανάληψη του αρχικού ποσού μετά από ένα ορισμένο χρονικό διάστημα. Από την άλλη πλευρά, ορισμένα κεφάλαια ενδέχεται να μην επιτρέπουν την ανάληψη του αρχικού ποσού. Επομένως, πρέπει να ρίξουμε μια ματιά στην πολιτική αμοιβαίων κεφαλαίων για να κατανοήσουμε τους όρους ανάληψης.
Παράδειγμα Ταμείου Δωρεών
Κάποιος μπορεί να θεωρήσει το πραγματικό παράδειγμα του Χάρβαρντ, του Πανεπιστημίου του Τέξας, του Πρίνστον και του Στάνφορντ, που κατείχαν κεφάλαια χρηματοδότησης ύψους άνω των 25 εκατομμυρίων δολαρίων το έτος 2017. στα ταμεία, τα δίδακτρα αυξάνονταν.
Στοιχεία του Ταμείου Endowment
# 1 - Επενδυτική πολιτική
Περιέχει πολιτικές για επενδύσεις που μπορούν να γίνουν από έναν διαχειριστή και την αναμενόμενη προσέγγισή του κατά την πραγματοποίηση τέτοιων επενδύσεων.
# 2 - Πολιτική ανάληψης
Αυτό το μέρος περιέχει τις λεπτομέρειες σχετικά με το ποσό που επιτρέπεται να αναληφθεί από το ταμείο και το χρονικό διάστημα στο οποίο μπορούν να γίνουν τέτοιες αναλήψεις.
# 3 - Πολιτική χρήσης
Παρέχει κατευθυντήριες γραμμές για σκοπούς για τους οποίους το ταμείο μπορεί να χρησιμοποιηθεί και στοχεύει επίσης να διασφαλίσει ότι δεν γίνεται απόκλιση για τέτοιους σκοπούς.
Τύποι Ταμείων Υποτροφιών
# 1 - Περιορισμένα κεφάλαια
Σε τέτοια κεφάλαια, ο δότης θέτει περιορισμούς για τη χρήση των εσόδων της δωρεάς για συγκεκριμένο σκοπό. Έτσι, τα χρήματα για μια τέτοια δωρεά μπορούν να χρησιμοποιηθούν για τον σκοπό που καθορίζεται μόνο από τον δότη.
# 2 - Απεριόριστα κεφάλαια
Σε αυτά τα κεφάλαια, δεν υπάρχει περιορισμός ή περιορισμός για τη χρήση του ταμείου. Ως αποτέλεσμα, ο οργανισμός είναι ελεύθερος να χρησιμοποιεί τα έσοδα με οποιονδήποτε τρόπο σύμφωνα με τις πολιτικές του για την επίτευξη των στόχων του.
# 3 - Ταμεία οιονεί χρηματοδότησης
Τέτοια κεφάλαια αντιμετωπίζουν περιορισμούς, όχι από τους δωρητές αλλά από τον επικεφαλής του οργανισμού, και προορίζονται να δημιουργήσουν εισόδημα για μεγάλο χρονικό διάστημα. Υπάρχουν περιορισμοί σχετικά με τη χρήση κεφαλαίου καθώς και μερίδια εισοδήματος του ταμείου, και το ίδιο μπορεί να προσεγγιστεί μόνο σύμφωνα με τις οδηγίες του διοικητικού οργάνου.
# 4 - Προθεσμιακά κεφάλαια
Αυτά τα χρήματα περιέχουν μια προϋπόθεση ότι το κύριο ποσό ή το μέρος αυτού μπορεί να χρησιμοποιηθεί μόνο μετά τη λήξη ενός συγκεκριμένου χρόνου ή την πραγματοποίηση ενός συγκεκριμένου συμβάντος, όπως αποφασίστηκε από τον δωρητή. Μετά τη λήξη του χρονικού περιορισμού που επιβάλλει ο δωρητής, ο οργανισμός είναι ελεύθερος να χρησιμοποιήσει τα ποσά του κεφαλαίου σύμφωνα με τη διακριτική του ευχέρεια.
Πλεονεκτήματα
- Το ταμείο βοηθά τον οργανισμό με την επίτευξη των στόχων του ενεργώντας ως οικονομική υποστήριξη.
- Το ταμείο διαχειρίζεται επαγγελματίες διευθυντές που αναλαμβάνουν τη δέουσα προσοχή στη διαχείριση του ταμείου.
- Λειτουργεί ως τακτική πηγή εισοδήματος για τον οργανισμό.
- Το ταμείο παρέχει πρόσθετη υποστήριξη στο ετήσιο ταμείο του οργανισμού.
- Τα έσοδα από τα κεφάλαια μπορούν να χρησιμοποιηθούν από τον οργανισμό για διάφορα προγράμματα.
Μειονεκτήματα
- Οι συνεισφορές που πραγματοποιούνται μέσω συγκεκριμένων δωρεών μπορούν να χρησιμοποιηθούν μόνο για περιορισμένους σκοπούς.
- Μπορεί να υπάρχουν περιορισμοί για την ανάληψη των κεφαλαίων, οι οποίοι μερικές φορές ενδέχεται να παρεμποδίσουν τις πράξεις.
συμπέρασμα
Αυτά τηρούνται από μη κερδοσκοπικούς οργανισμούς και μπορεί να υπάρχουν διαφορετικές πολιτικές σχετικά με κάθε τέτοιο ταμείο. Ωστόσο, κάθε τέτοιο ταμείο συμβάλλει στην ανάπτυξη του οργανισμού για τον οποίο δημιουργούνται.
