Ορισμός φορτίου διεπαφής
Το Front End Load αναφέρεται στις προμήθειες ή τις εφάπαξ χρεώσεις που αφαιρούνται από τις επενδύσεις κατά τη στιγμή της αρχικής αγοράς τους. Ισχύει γενικά για αμοιβαία κεφάλαια, ασφαλιστικά προγράμματα και προγράμματα προσόδων. Το φορτίο αφαιρείται εκ των προτέρων και το καθαρό ποσό μεταφόρτωσης, το οποίο τελικά πηγαίνει στο επενδυτικό ρεύμα.
Πώς λειτουργεί?
Η φόρτωση διεπαφής είναι η χρέωση που καταβάλλεται ως αποζημίωση στους χρηματοοικονομικούς μεσολαβητές για την εύρεση και πώληση της επιθυμητής επένδυσης σύμφωνα με τις προδιαγραφές του επενδυτή. Αυτές είναι μόνο εφάπαξ χρεώσεις που πρέπει να πληρωθούν αρχικά μόνο κατά τη στιγμή της αγοράς και όχι επανειλημμένα. Μειώνει το ποσό των χρημάτων που επενδύονται καθώς αυτές οι χρεώσεις αφαιρούνται από το ποσό της πρωτεύουσας κατάθεσης.
Η φόρτωση της διεπαφής επιβάλλεται ως ποσοστό της αθροιστικής επένδυσης ή του ασφαλίστρου που καταβάλλεται είτε ως αμοιβαίο κεφάλαιο, ασφάλιση ζωής ή ως πρόσοδος. Αυτό το ποσοστό διαφέρει μεταξύ των εταιρειών επενδύσεων, αλλά γενικά κυμαίνεται εντός του φάσματος από 3,75% έως 5,75%. Οι χαμηλότερες προμήθειες επιβάλλονται σε αμοιβαία κεφάλαια, προσόδους, επενδύσεις ασφάλισης ζωής κ.λπ. και συγκριτικά υψηλότερες χρεώσεις χρεώνονται για αμοιβαία κεφάλαια που βασίζονται σε μετοχές.
Παραδείγματα φορτίου μπροστινού άκρου
Παράδειγμα # 1
Ας υποθέσουμε ότι ο Mr.X έχει επενδύσει $ 1,00,000 στο αμοιβαίο κεφάλαιο της DSP Merrylynch στο κορυφαίο 100 μετοχικό πρόγραμμα. Το φορτίο Front End που ισχύει για το σχήμα είναι 5%. Σε αυτό, το φορτίο διεπαφής για τη συναλλαγή που θα μεταβεί στην εταιρεία επενδύσεων θα είναι 1.00.000 $ * 5% = 5.000 $. Ως εκ τούτου, η πραγματική επένδυση στο σύστημα ιδίων κεφαλαίων θα είναι 1.00.000 $ - 5.0000 $ = 95.000 $. Το χαρτοφυλάκιο του κ. X θα αντικατοπτρίζει επενδύσεις σε αμοιβαία κεφάλαια ύψους 95.000 $. Το ποσοστό απόδοσης χωρίς κίνδυνο θεωρείται ότι είναι 10%. Έτσι, το ταμείο κεφαλαίων θα πρέπει να παράγει ετήσιο ποσοστό απόδοσης 15,79% για να φθάσει τα 1,10,000 $, δηλαδή, το ίδιο ποσό είχε επενδύσει τα $ 1,00,000 σε περιουσιακά στοιχεία χωρίς κίνδυνο.
Παράδειγμα # 2
Ας υποθέσουμε ότι ο Mr.A έχει επενδύσει 10.000 $ σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο με φορτίο 5% και την ενδιάμεση προμήθεια 10% του φορτίου 5%. Σε αυτήν την περίπτωση, $ 10.000 * 5% = $ 500 θα είναι το φορτίο διεπαφής, το οποίο θα αφαιρεθεί από τις Επενδύσεις. Ως εκ τούτου, οι επενδύσεις του κ. Α θα καταγραφούν ως 10.000 $ - 500 $ = 9.500 $ στο Assets in Accounting. Για το ταμείο, $ 500 θα είναι το εισόδημα που θα προκύψει από το 10% στον διαμεσολαβητή για την εκτέλεση της συναλλαγής. Η προμήθεια που καταβάλλεται στον διαμεσολαβητή θα είναι $ 500 * 10% = 50 $. Έτσι, ο διαμεσολαβητής μπορεί να αποφέρει 50 $ ως εισόδημα για τη σύσταση του σωστού σχεδίου στον επενδυτή και την αύξηση της εισροής του αμοιβαίου κεφαλαίου.
Πλεονεκτήματα
- Οι επενδυτές είναι πρόθυμοι να πληρώσουν το φορτίο διεπαφής στους ενδιάμεσους χρηματοπιστωτικούς οργανισμούς, δεδομένου ότι διεξάγουν την απαιτούμενη έρευνα για λογαριασμό του επενδυτή σχετικά με το κεφάλαιο που θα αγοράσει και ποιες είναι οι προοπτικές του ίδιου.
- Εκείνοι που δεν γνωρίζουν τη λειτουργία των Αμοιβαίων Κεφαλαίων θεωρούν ελκυστική αυτή τη διαδρομή, αφού λαμβάνουν τις απαραίτητες πληροφορίες και στοιχεία από τους μεσάζοντες, πληρώνοντας ένα μικρό αριθμό τελών.
- Οι ιδιώτες επενδυτές δεν χρειάζεται να κάνουν ολόκληρη τη διαδικασία. Ο διαμεσολαβητής κάνει το ίδιο για λογαριασμό των πελατών τους.
Μειονεκτήματα
- Τα υψηλά φορτωμένα κεφάλαια μπορούν να έχουν αντίκτυπο στην εταιρεία και στην άνεση των επενδυτών.
- Αυτοί οι επενδυτές που είναι ειδικοί στις χρηματοπιστωτικές αγορές και γνωρίζουν τη λειτουργία των κεφαλαίων δεν θα πάνε στους μεσάζοντες για την επενδυτική απόφαση. Αντ 'αυτού, θα προτιμούσαν να κάνουν την έρευνά τους και να επιλέξουν το σωστό ταμείο.
- Με τα άμεσα σχέδια που ξεκινούν από τα ταμεία κεφαλαίων, είναι πλέον πολύ εύκολο ακόμη και ένας απλός να επενδύσει στα κεφάλαια απευθείας χωρίς να πάει στους μεσίτες και να πληρώσει ένα υψηλό ποσό αμοιβής.
- Δεν είναι κατάλληλο για τον συντηρητικό επενδυτή.
- Λιγότερο δημοφιλές στις μέρες μας, δεδομένου ότι το σύστημα back end load ανέλαβε την αγορά και οι άνθρωποι προτιμούν να πληρώνουν ένα back-end φορτίο για τις εξαργυρώσεις τους από το κέρδος που παράγεται παρά να μειώνουν το κόστος και τις επενδύσεις τους εκ των προτέρων.
