Τι είναι το Bank Reserve;
Τα τραπεζικά αποθεματικά αναφέρονται στα ελάχιστα αποθεματικά ρευστότητας που κάθε τράπεζα οφείλει να διατηρήσει για να βεβαιωθεί ότι ποτέ δεν θα εξαντληθούν σε μετρητά σε περίπτωση που ο πελάτης ζητήσει την ανάληψη των καταθέσεων που τηρούνται στην τράπεζα.
Ταξινόμηση
Μπορεί να ταξινομηθεί στο απαιτούμενο αποθεματικό και το επιπλέον αποθεματικό.
# 1 - Απαιτούμενο αποθεματικό
Το απαιτούμενο αποθεματικό είναι τα ελάχιστα κεφάλαια που πρέπει να κατέχουν οι τράπεζες για την κάλυψη των υποχρεώσεων κατάθεσης. Η Fed έχει την εξουσία να κάνει αλλαγές κατά καιρούς στο απαιτούμενο ποσοστό αναλογίας αποθεματικών.
Η Fed έχει ενημερώσει την απαιτούμενη αναλογία στόχου αποθεματικών, η οποία ισχύει από την ημερομηνία έναρξης ισχύος 17 Ιανουαρίου 2019. Τα ενημερωμένα όρια είναι τα εξής:
( Πηγή : federalreserve.gov)
Σύμφωνα με τις πιο πρόσφατες απαιτήσεις, όλες οι τράπεζες με υποχρεώσεις καταθέσεων αξίας άνω των 16,30 εκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ, αλλά λιγότερες από 124,20 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ, πρέπει να διατηρήσουν το 3% των καταθέσεων ως απαιτούμενο αποθεματικό και οι τράπεζες με υποχρεώσεις καταθέσεων άνω των 124,20 δολαρίων ΗΠΑ εκατομμύρια πρέπει να διατηρήσουν ένα απαιτούμενο αποθεματικό ίσο με το 10% των αξιών κατάθεσης.
Επιπλέον, κατά τον υπολογισμό του ποσού του απαιτούμενου αποθεματικού, οι τράπεζες λαμβάνουν υπόψη τους καθαρούς λογαριασμούς συναλλαγών, αυτό σημαίνει ότι δεν λαμβάνουν υπόψη τα οφειλόμενα κεφάλαια από άλλες τράπεζες ή συναλλαγές που εξακολουθούν να εκκρεμούν.
# 2 - Υπερβολικό αποθεματικό
Το επιπλέον αποθεματικό είναι τα μετρητά που απαιτούνται για να διατηρηθεί στο θησαυροφυλάκιο πάνω από το ελάχιστο απαιτούμενο αποθεματικό. Συνήθως, οι τράπεζες διατηρούν το υπόλοιπο αποθεματικού σε χαμηλότερα επίπεδα και δανείζουν τα χρήματα αντί να τα διατηρούν σε θησαυροφυλάκια. Αυτό οφείλεται κυρίως στο γεγονός ότι οι τράπεζες μπορούν να κερδίσουν υψηλότερες αποδόσεις δανείζοντας τα κεφάλαια σε σύγκριση με το επιτόκιο που προσφέρει η Fed. Στο παρελθόν, τα κίνητρα για τη διατήρηση του πλεονάσματος υπολοίπων αποθεματικών ήταν πολύ χαμηλά ή σχεδόν μηδενικά. Ωστόσο, το πλεόνασμα αποθεματικού μπορεί να συσσωρευτεί κατά τη διάρκεια των σεναρίων κρίσης.
Απαιτήσεις νομισματικής πολιτικής και τραπεζικών αποθεματικών
- Εάν η Fed αυξήσει την απαιτούμενη αναλογία αποθεματικών και την αναλογία πλεονάζοντος αποθεματικού, θα αυξήσει το ποσό των κεφαλαίων που θα διατηρηθούν σε μετρητά ή στο θησαυροφυλάκιο για όλες τις τράπεζες. Σε ένα τέτοιο σενάριο, οι τράπεζες θα μείνουν με λιγότερα χρήματα για δανεισμό.
- Κατά τη διάρκεια της χρηματοπιστωτικής κρίσης, παρόμοια με τη χρηματοπιστωτική κρίση που συνέβη το 2008, η Fed μείωσε τους δείκτες στόχων αποθεματικών στο χαμηλότερο δυνατό ανώτατο όριο, προκειμένου να τονώσει τον δανεισμό και να ξεκινήσει οικονομική ανάκαμψη. Ωστόσο, το 2008, ακόμα και μετά τις χαμηλότερες απαιτήσεις αποθεματικών, οι τράπεζες δεν ήταν έτοιμες να δανείσουν λόγω του μεγάλου όγκου των επισφαλών χρεών και θέλουν να χρησιμοποιήσουν τα διαθέσιμα μετρητά που πραγματοποιήθηκαν από το αποθεματικό που διακρατούσε για τη διαγραφή των επισφαλών χρεών.
- Κατά τη διάρκεια της κρίσης του 2008, το συνολικό πλεόνασμα αποθεματικών όλων των τραπεζών ανέρχεται σε 1,25 τρισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ (όπως αναφέρεται στα στοιχεία της Στατιστικής Έκδοσης Ομοσπονδιακής Τράπεζας Η.3) και την πλευρά ευθύνης του ισολογισμού της Fed λόγω αύξησης αποθεματικά υπόλοιπα.
- Αντί να επιτρέπουν στις τράπεζες να χρησιμοποιούν τα κεφάλαια για να διαγράψουν το κακό χρέος, η τροφοδοσία έκανε μια αλλαγή στην πολιτική της τον Οκτώβριο του 2008 και άρχισε να καταβάλλει τόκους στα αποθεματικά. Το επιτόκιο που προσφέρθηκε κυμαινόταν με τη νομισματική πολιτική. Αυτή η μη συμβατική κίνηση επέτρεψε στην Fed να πάρει τον έλεγχο των τίτλων της χρηματαγοράς και των βραχυπρόθεσμων επιτοκίων.
Επιτόκιο σε τραπεζικά αποθεματικά
Το επιτόκιο για τα απαιτούμενα αποθεματικά (IORR) και το επιτόκιο για το αποθεματικό περίσσειας (IOER) καθορίζονται από την Fed. Αυτά τα επιτόκια ενημερώνονται κάθε εργάσιμη ημέρα στις 4:30 μ.μ. EST με το επιτόκιο για την επόμενη εργάσιμη ημέρα.
Το πιο πρόσφατο δημοσιευμένο επιτόκιο έχει ως εξής:
( Πηγή: federalreserve.gov)
Αντίκτυπος του πληθωρισμού
Κατά τη διάρκεια του πληθωρισμού, η ζήτηση για αγαθά και υπηρεσίες ξεπερνά τη διαθέσιμη προσφορά σε τρέχουσες τιμές. Αυτό το χάσμα ζήτησης-προσφοράς οδηγεί σε αύξηση των τιμών και προκαλεί πληθωρισμό. Προκειμένου να αντιμετωπίσει το σενάριο, η Fed αρχίζει να πληρώνει υψηλότερους τόκους στο πλεόνασμα αποθεματικού, το οποίο επηρεάζει την αύξηση των δανείων ως προφυλακτήρα έναντι της πληθωριστικής πίεσης.
Όταν μια Fed αυξάνει το επιτόκιο των πλεονάζοντων αποθεματικών, οι τράπεζες γίνονται πιο πρόθυμες να κρατήσουν τα μετρητά στο θησαυροφυλάκιο αντί να τα δανείζουν, γεγονός που επηρεάζει την αγοραστική δύναμη των καταναλωτών και ως εκ τούτου τα όρια ανάκαμψης για να δημιουργήσουν ισορροπία.
Ωστόσο, όταν η οικονομία περνά από το πρόβλημα του αποπληθωρισμού (δηλαδή, όταν η παράδοση των αγαθών και των υπηρεσιών που παράγονται είναι υψηλότερη από τη ζήτηση), η τροφοδοσία μειώνει το επιτόκιο σχεδόν στο μηδέν. Αυτό ενθαρρύνει τη διαδικασία δανεισμού με αποτέλεσμα την αύξηση της αγοραστικής δύναμης των τελικών χρηστών.
συμπέρασμα
Τα τραπεζικά αποθεματικά είναι το ελάχιστο ποσό χρημάτων που κατέχουν οι τράπεζες σε μετρητά ή θησαυροφυλάκιο για να διασφαλιστεί η κανονιστική συμμόρφωση με την ομοσπονδιακή τράπεζα αποθεματικών. Ο βασικός σκοπός είναι να ρυθμιστεί η τραπεζική διαδικασία και να διασφαλιστεί ότι οι τράπεζες δεν θα υπολείψουν χρημάτων εάν προκύψει υποχρέωση ζήτησης.
