Τι είναι οι μετοχές Small-Cap;
Οι μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης αναφέρονται σε μετοχές σχετικά μικρών εταιρειών που έχουν αξία επίσης γνωστή ως κεφαλαιοποίηση της αγοράς μεταξύ τριακόσιων δολαρίων ΗΠΑ έως δύο δισεκατομμυρίων δολαρίων, και αποτελείται από επενδυτές που έχουν πιθανότητες υψηλής απόδοσης και υψηλού κινδύνου και έχουν υψηλότερη απόδοση μετοχές μεγάλου κεφαλαίου.
Αυτά τα αποθέματα έχουν χαμηλότερη τιμή αγοράς και έχουν ευκολότερη πρόσβαση σε κεφάλαια που απαιτούνται για ανάπτυξη. Τα πηγαίνουν αρκετά καλά σε μια οικονομική ανάκαμψη, αλλά είναι επίσης τα πιο ριψοκίνδυνα κατά τη διάρκεια μιας οικονομικής ύφεσης.
Οι μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης είναι πιο πιθανό να αποτύχουν σε ένα σενάριο ύφεσης, καθώς μπορεί να μην έχουν μεγάλες επιχειρήσεις να επιβιώσουν και είναι οι πρώτες που επλήγησαν σε αγχωτικές καταστάσεις. Ως αποτέλεσμα, οι επενδυτές πρέπει να ανακατανέμουν συνεχώς τέτοια αποθέματα ανάλογα με την οικονομική κατάσταση που επικρατεί.
Λίστα και παραδείγματα αποθεμάτων μικρού κεφαλαίου
Μερικά παραδείγματα αυτής της λίστας μετοχών μικρού κεφαλαίου στις ΗΠΑ είναι:
| S. Όχι | Ονομα | Market Cap (εκατομμύριο $) |
| 1 | Βιοεπιστήμες καταλύτη | 300.2 |
| 2 | Νεοφωτονική | 300.7 |
| 3 | Διαγνωστικά GenMark | 300.7 |
| 4 | Rockwell Ιατρική | 300.8 |
| 5 | Quintana Energy Services | 301.0 |
| 6 | Πρώτο Bancorp | 301.1 |
| 7 | NantKwest | 301.1 |
| 8 | Κεφάλαιο πόρων | 301.3 |
| 9 | Bellicum Pharmaceuticals | 301.5 |
| 10 | BSB Bancorp | 301.5 |
| 11 | Ενεργειακή πλοήγηση Τσάκος | 301.6 |
| 12 | Συστήματα καυσίμων Westport | 301.9 |
| 13 | Θεραπευτική Celldex | 303.3 |
| 14 | GNC Holdings | 303.7 |
| 15 | Φαρμακευτικά προϊόντα Aquinox | 304.2 |
| 16 | Λαζάνια | 304.4 |
| 17 | Πρώτο Διαδίκτυο | 304.5 |
| 18 | Πρόσκληση | 304.5 |
| 19 | Στερλίνα Κατασκευή | 305.0 |
| 20 | Τράπεζα Οικονομικά | 305.2 |
Γιατί να επενδύσετε σε μετοχές μικρού κεφαλαίου;
# 1 - Απόδοση
Αυτά τα μετοχικά αποθέματα ήταν ιστορικά γνωστό ότι ξεπέρασαν τις μετοχές μεγάλου κεφαλαίου στο παρελθόν, ειδικά στις ΗΠΑ, όταν τέτοιες μετοχές κέρδισαν εξέχουσα θέση μετά τη φούσκα του dot-com. Τέτοιες εταιρείες τείνουν να είναι επιθετικοί παίκτες και να διερευνούν νέες ευκαιρίες για τη σταθεροποίηση της κατάστασής τους.
# 2 - Δυναμικό ανάπτυξης
Αυτά τα αποθέματα έχουν μεγάλες δυνατότητες ανάπτυξης και διαθέτουν καινοτόμες επιχειρηματικές στρατηγικές. Δεδομένου ότι πολλά από αυτά βρίσκονται στα στάδια της βρεφικής ηλικίας, δεν διστάζουν να αναλάβουν κινδύνους καθώς οι προοπτικές ανάπτυξης μετρώνται με βάση την ικανότητα καινοτομίας.
# 3 - Πλεονέκτημα τιμής
Ένα από τα οφέλη αυτών των επενδύσεων είναι ότι τα αποθέματα παρέχουν υψηλές αποδόσεις και αστάθεια. Δίνει στον επενδυτή την ευκαιρία να εξαγάγει το μέγιστο όφελος εάν υπάρχει πιθανότητα προτού εισέλθουν άλλοι. Εάν ένα συγκεκριμένο απόθεμα ανεβαίνει στα ύψη, οι επενδυτές έχουν πολύ χώρο για τεράστιες αποδόσεις στο μέλλον.
# 4 - Έλλειψη κάλυψης
Αυτά τα αποθέματα δεν προσελκύουν την προσοχή των αναλυτών σε σύγκριση με εκείνα των μεγάλων κεφαλαίων. Πολλά τέτοια αποθέματα έχουν υψηλό δυναμικό ανάπτυξης και θα μπορούσαν να περιμένουν την κατάλληλη στιγμή για την παρουσίαση. Αυτή η έλλειψη κάλυψης είναι μια τεράστια ευκαιρία για επενδυτές που επιθυμούν να παραμείνουν μακροπρόθεσμα.
Τα αποθέματα μικρών κεφαλαίων επηρεάζουν την οικονομία
Τα μικρά καπάκια είναι κρίσιμα για τη λειτουργία της οικονομίας καθώς και βασικές επιλογές για τους επενδυτές για τους ακόλουθους λόγους:
- Οι μετοχές Small-Cap επικεντρώνονται γενικά σε εγχώριους επιχειρηματικούς τομείς και συνεπώς σχετίζονται άμεσα με τις επιδόσεις της εγχώριας οικονομίας.
- Ενθαρρύνουν τη δημιουργία απασχόλησης στην οικονομία (περίπου το 65% της αύξησης της απασχόλησης προέρχεται από αυτές τις εταιρείες).
- Η Ομοσπονδιακή Κυβέρνηση / Κεντρική Κυβέρνηση προσφέρει επίσης ειδικά δάνεια και επιχορηγήσεις σε αυτές τις μικρές επιχειρήσεις μέχρι ένα συγκεκριμένο κύκλο εργασιών.
- Αυτές οι εταιρείες έχουν ξεπεράσει την αρχική φάση εκκίνησης. Θα προσφέρει άνεση στους επενδυτές αφού έχει δημιουργηθεί κάποια βάση για να επιβιώσει η εταιρεία στην οικονομία. Θα πληροί επίσης τις προϋποθέσεις για IPO (αρχική δημόσια προσφορά).
- Ο τεράστιος αριθμός μικρών κεφαλαίων δείχνει ότι οι επενδυτές έχουν μεγάλο αριθμό επιλογών για να κάνουν τις επιλογές τους. Η εσωτερική κουλτούρα και οι στρατηγικές είναι εκεί όπου θα φτάσει η διαφορά.
Οφέλη του νέου νόμου περί εταιρικής φορολογίας των ΗΠΑ
- Η μείωση του συντελεστή φόρου εταιρειών από 35% σε 21% είναι πιο σημαντική για τις μικρότερες και εγχώριες επιχειρήσεις. Αυτή η μεταρρύθμιση θα επιτρέψει τον επαναπατρισμό των υπεράκτιων κερδών επιτρέποντας στις αμερικανικές επιχειρήσεις να επανεπενδύσουν σε αμερικανικά περιουσιακά στοιχεία. Προσφέρει μόνιμα οφέλη για μικρές επιχειρήσεις που έχουν εγχώρια εστίαση, έχοντας έτσι υψηλότερους πραγματικούς φορολογικούς συντελεστές από τις μεγάλες εταιρείες.
- Ενώ οι πραγματικοί φορολογικοί συντελεστές θα ποικίλλουν ανά τομέα, ένας μέσος όρος της εταιρείας S&P 500 είχε πραγματικό φορολογικό συντελεστή 28%, και εκείνος του δείκτη Russell 2000 με επίκεντρο τις μετοχές με χαμηλό καπάκι υπερηφανεύτηκε για έναν πραγματικό φορολογικό συντελεστή 32%. Η συνολική μείωση στο 21% θα ενισχύσει τα κέρδη του 2018 για εταιρείες του Russell 2000 Index κατά 14% σε σύγκριση με 9% για εταιρείες του S&P 500 Index.
- Είναι απίθανο εάν οι μικρές εταιρείες θα δαπανήσουν τις πρόσθετες ταμειακές ροές σε επενδύσεις κεφαλαίου ή εξαγορές. Είναι πιθανό να ενισχύσουν την αξία τους στη μεγάλη πλειοψηφία των επενδυτών επενδύοντας σε:
- Μείωση χρεών
- Κοινή χρήση εξαγορών
- Προσφέροντας μερίσματα
- Οι εταιρίες μικρής κεφαλαιοποίησης θα ευνοήσουν τη μείωση του χρέους καθώς ο φορολογικός λογαριασμός περιορίζει την αφαίρεση μιας εταιρείας για καθαρά έξοδα τόκων στο 30% του EBITDA.
- Παρά τον υψηλότερο πληθωρισμό και το επιτόκιο, η προσφορά σταθερότητας για μετοχές, οι αυξήσεις του ΑΕΠ και οι αυξανόμενοι κύκλοι επιτοκίων έχουν ιστορικά αποδειχθεί θετικοί για τα μικρά όρια. Το μέγεθος της φορολογικής αλλαγής δείχνει θετικές κυκλικές συνθήκες για να συνεχίσει να προσφέρει ελκυστικές ευκαιρίες μικρού κεφαλαίου. Με πιθανότητα ιδιοσυγκρασιακών ευκαιριών, το περιβάλλον για μικρά καπάκια έχει γίνει πιο συναρπαστικό.
Τρόπος αναγνώρισης κατάλληλων αποθεμάτων μικρού κεφαλαίου
- Αναζητήστε μετατοπίσεις παραδείγματος που ανοίγουν νέες ευκαιρίες : Ένα τέτοιο παράδειγμα ήταν η μετάβαση από ένα περιβάλλον υπολογιστή Mainframe στο περιβάλλον προσωπικών υπολογιστών ή η μετάβαση από μορφή CD σε DVD.
- Εξετάστε τις επενδύσεις μόνο όταν η ευκαιρία της αγοράς είναι τεράστια και μετρήσιμη : Αυτό θα τους δώσει την ευκαιρία να εγκατασταθούν και να πάρουν ένα μεγάλο μερίδιο αγοράς. Οι μεγάλοι πληθυσμοί ιατρικών ασθενών και οι χρήστες νέας τεχνολογίας αποτελούν περιπτώσεις τεράστιων στόχων της αγοράς.
- Επενδύστε σε μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης, προτού τα μεγάλα ιδρύματα θέσουν τα μάτια τους : Η στρατηγική εδώ είναι ότι οι επόμενες επενδύσεις από ιδρύματα θα αυξήσουν την αξία του αποθέματος.
- Εξετάστε την επένδυση σε μετοχές που προσφέρουν Αξία και Ανάπτυξη : Οι εταιρείες μπορεί να έχουν ιδέες προσανατολισμένες στην ανάπτυξη, αλλά η εκτίμησή τους πρέπει να είναι λογική σε σύγκριση με τους συναδέλφους τους. Από οικονομική άποψη, θα πρέπει να έχει Ισολογισμό με επαρκή υπόλοιπα μετρητών και ελάχιστες υποχρεώσεις χρέους. Θα προσφέρει την άνεση που οι εταιρείες μπορούν να επιβιώσουν σε απρόβλεπτες συνθήκες.
- Αποφύγετε μεγάλες απώλειες : Αν και αυτά τα αποθέματα τείνουν να είναι ασταθή και μπορούν να αντιμετωπίσουν απώλειες, το θέμα είναι να αποφευχθούν επαναλαμβανόμενες ή καταστροφικές απώλειες. Το κρίσιμο στοιχείο είναι να προσδιοριστεί εάν η πτώση οφείλεται σε ένα θεμελιωδώς αρνητικό γεγονός ή τάση που υπονομεύει το μακροπρόθεσμο δυναμικό της εταιρείας ή εάν είναι αναταραχή στην αγορά. Εδώ μπαίνει το θεμελιώδες στοιχείο της εταιρείας. Εάν ο πολιτισμός και το επιχειρηματικό μοντέλο είναι ισχυρό, υπάρχει μια καλή δυνατότητα προσέλκυσης προσοδοφόρων επενδύσεων.
