Τι είναι το Hot Money;
Το Hot Money αναφέρεται στο χαρτοφυλάκιο των κεφαλαίων που επενδύονται ενεργά σε διαφοροποιημένα περιουσιακά στοιχεία (μετοχές, καταθέσεις, ομόλογα, νομίσματα εμπορευμάτων και παράγωγα) με την πρόθεση να επωφεληθούν από τυχόν διαθέσιμες βραχυπρόθεσμες ευκαιρίες για υψηλότερες βραχυπρόθεσμες αποδόσεις. Αυτός ο τύπος επένδυσης έχει ως αποτέλεσμα τη συχνή κυκλοφορία χρημάτων μεταξύ χωρών και έτσι τα χρήματα παραμένουν σχεδόν σε ένα μέρος για περισσότερο από ένα χρόνο ή ακόμα και πολύ λιγότερο από αυτό.
Σκοπός των καυτών χρημάτων
- Ο σκοπός είναι απλός και απλός - να βγάζεις χρήματα το συντομότερο δυνατό και όσο το δυνατόν περισσότερο Οι επενδυτές που ακολουθούν μια τέτοια στρατηγική δεν σκοπεύουν να περιμένουν εβδομάδες ή χρόνια για την απόδοση της επένδυσης.
- Αυτές οι επενδύσεις απαιτούν ενεργή συμμετοχή και τακτική παρακολούθηση του επενδυτικού χαρτοφυλακίου. Έτσι, αυτοί οι επενδυτές παρακολουθούν πάντα τι συμβαίνει στην αγορά για να διασφαλίσουν ότι οι επενδύσεις τους πάνε δυνατές.
- Σε περίπτωση οποιασδήποτε ένδειξης πτώσης της αγοράς, αυτοί οι επενδυτές είναι ένας από τους πρώτους που μεταφέρουν τα χρήματά τους αλλού για να αποφευχθεί οποιαδήποτε μείωση της επένδυσης.
Πώς λειτουργεί?
- Τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, όπως οι τράπεζες, προσελκύουν επενδυτές καυτού χρήματος εισάγοντας πιστοποιητικά καταθέσεων που προσφέρουν επιτόκιο άνω του μέσου όρου. Μόλις μια τράπεζα μειώσει τα επιτόκια της ενώ μια άλλη τράπεζα αυξάνει τα επιτόκια της, αυτοί οι επενδυτές αποσύρουν τα κεφάλαιά τους από την τράπεζα με χαμηλότερο επιτόκιο και το μεταφέρουν στην τράπεζα με υψηλότερο επιτόκιο.
- Η ίδια ιδέα μπορεί επίσης να επεκταθεί σε οικονομίες όπου αυτοί οι επενδυτές μεταφέρουν τα κεφάλαιά τους από μια χώρα σε άλλη χώρα, προκειμένου να επωφεληθούν από τις ευνοϊκές διαφορές επιτοκίου.
Παράδειγμα καυτών χρημάτων
- Ας πάρουμε το παράδειγμα των 3μηνων γραμματίων του Υπουργείου Οικονομικών των ΗΠΑ και του Βρετανικού 3μηνου LIBOR για να δείξουμε αυτήν την ιδέα. Ας υποθέσουμε ότι επί του παρόντος, υπάρχει ένα αρνητικό περιβάλλον επιτοκίου στις ΗΠΑ (οι τριμηνιαίοι λογαριασμοί Δημοσίου είναι 1,50%) λόγω διαφόρων γεωπολιτικών ζητημάτων, ενώ η κατάσταση είναι σταθερή στο Ηνωμένο Βασίλειο όπου το 3μηνο LIBOR είναι 1,80%.
- Έτσι, οι επενδυτές με καυτά χρήματα που κατέχουν κεφάλαια σε οποιαδήποτε αμερικανική τράπεζα θα μεταφέρουν τα κεφάλαια σε κάποια τράπεζα με έδρα το Ηνωμένο Βασίλειο, επιδιώκοντας επιτόκιο 1,80% στη βρετανική αγορά. Η επένδυση μπορεί να έχει τη μορφή πιστοποιητικών καταθέσεων ή άλλων βραχυπρόθεσμων χρεωστικών μέσων.
- Και πάλι, ας υποθέσουμε ότι υπάρχει μια αλλαγή στην αγορά και η κυβέρνηση των ΗΠΑ αποφασίζει να αυξήσει το τριμηνιαίο επιτόκιο του Δημοσίου σε 1,95%. Σε αυτήν την περίπτωση, αυτοί οι επενδυτές θα μετατρέψουν τις λίβρες τους σε δολάρια ΗΠΑ και θα επενδύσουν τα χρήματά τους σε μια τράπεζα με έδρα τις ΗΠΑ. Αυτό το παράδειγμα καταγράφει κατάλληλα τον αναξιόπιστο χαρακτήρα αυτής της επενδυτικής στρατηγικής.
Τύποι
Παρόλο που όλοι οι τύποι κεφαλαίων καυτού χρήματος παρουσιάζουν τα ίδια κοινά χαρακτηριστικά - βραχυπρόθεσμος επενδυτικός ορίζοντας και συχνή κίνηση, μπορούν ακόμη να κατηγοριοποιηθούν σε δύο κύριες κεφαλές με βάση τη μορφή επένδυσης:
- Βραχυπρόθεσμο χαρτοφυλάκιο επενδύσεων σε ξένη χώρα
- Βραχυπρόθεσμο δάνειο σε ξένη τράπεζα
Συμμετέχοντες κίνδυνοι
Δεδομένης της βραχυπρόθεσμης φύσης, μαζί με τις υψηλές αποδόσεις, αναμένεται να υπάρχουν ορισμένοι κίνδυνοι που σχετίζονται με την επένδυση καυτού χρήματος και είναι σημαντικό να γνωρίζουμε αυτούς τους κινδύνους. Μερικοί από τους σημαντικότερους κινδύνους είναι:
- Volatile Nature: Αυτή η επενδυτική στρατηγική εκμεταλλεύεται την αστάθεια της αγοράς για τη δημιουργία γρήγορων και υψηλών αποδόσεων. Ωστόσο, μια τέτοια στρατηγική έρχεται στο κόστος του υψηλού επενδυτικού κινδύνου, δηλαδή ότι μπορεί να οδηγήσει σε μεγάλο αριθμό ζημιών σε χρόνο μηδέν.
- Κόστος συναλλαγής: Τέτοιες συναλλαγές υψηλής συχνότητας σημαίνει μεγάλο αριθμό συναλλαγών που συνεπάγονται υψηλό κόστος. Το κόστος συναλλαγής μπορεί τελικά να καταβροχθίσει πιθανές αποδόσεις που δημιουργούνται από το χαρτοφυλάκιο επενδύσεων.
Επένδυση σε καυτά χρήματα
Όπως συζητήθηκε στην προηγούμενη ενότητα, η στρατηγική της επένδυσης καυτού χρήματος δεν είναι για τους αμυδρούς επενδυτές. Αυτή η στρατηγική απαιτεί ένα συνδυασμό γνώσεων αγοράς, χρηματοοικονομικής ευφυΐας και τύχης. Ωστόσο, οι επενδυτές μπορούν να ακολουθήσουν συμβουλές δύο λεπτών για να αυξήσουν τις πιθανότητες επιτυχίας τους με ζεστά χρήματα:
- Διεξαγωγή έρευνας: Συνιστάται πάντα η συλλογή όσο το δυνατόν περισσότερων πληροφοριών πριν ξεκινήσετε μια επένδυση. Οι ποιοτικές πληροφορίες συχνά θεωρείται ότι είναι η διαφορά μεταξύ ενός έξυπνου εμπόρου και ενός απερίσκεπτου επενδυτή.
- Έναρξη μικρού μεγέθους: Είναι καλύτερο να ξεκινήσετε μικρά ενώ ξεκινάτε με μια νέα επενδυτική στρατηγική. Βοηθά στην μείωση του κινδύνου μεγάλων απωλειών στην αρχή. Κάποιος μπορεί πάντα να γίνει μεγάλος αφού γίνει ο κύριος του εμπορίου.
Υπάρχοντα
Τα καυτά χρήματα συχνά οδηγούν σε οικονομικές και χρηματοοικονομικές συνέπειες για τις χώρες. Η οικονομία στην οποία αντλούνται τα κεφάλαια κερδίζει από την άποψη της αξίας του νομίσματός τους, και η συναλλαγματική ισοτιμία ανεβαίνει, ενώ η οικονομία από την οποία βγήκε το ταμείο πάσχει από εξασθένιση του νομίσματος και έτσι χαμηλότερη συναλλαγματική ισοτιμία.
Σημασια
- Μπορεί να επηρεάσει σημαντικά τη συναλλαγματική ισοτιμία και τη ροή κεφαλαίων σε μια χώρα.
- Μπορεί να πλημμυρίσει τη βραχυπρόθεσμη ρευστότητα σε μια χώρα, η οποία μπορεί να οδηγήσει σε πληθωρισμό ή υπερτίμηση των περιουσιακών στοιχείων.
συμπέρασμα
Έτσι, μπορεί να φανεί ότι το καυτό χρήμα είναι μια επενδυτική στρατηγική που συνεπάγεται την κίνηση κεφαλαίων από τη μία οικονομία στην άλλη για να εκμεταλλευτεί τις βραχυπρόθεσμες ευκαιρίες.
