Τι είναι η εταιρεία Zombie;
Η Zombie Company είναι μια εταιρική οντότητα που έχει πολύ περιορισμένες ταμειακές ροές, αρκετά επαρκείς για να πληρώσει τους τόκους του δανεισμού που έχει δανειστεί, αλλά δεν είναι το κύριο ποσό του δανείου. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι τα έσοδα που δημιουργούνται από τις επιχειρηματικές δραστηριότητες καλύπτουν μόνο το σταθερό κόστος ρουτίνας και λειτουργίας και, συνεπώς, μια εταιρεία Zombie εξαρτάται από την τράπεζα για τη διάσωσή της.
Εξήγηση
- Ζόμπι σημαίνει κάποιος που είναι αναίσθητος αλλά ελέγχεται από κάποιον άλλο. Ένα ζόμπι είναι ένα νεκρό άτομο που ξαναζωντανεύει στη ζωή αλλά δεν μπορεί να μιλήσει ή να κινηθεί εύκολα.
- Παρόμοιοι όροι έχουν δημιουργηθεί για μια εταιρεία ζόμπι και, ως εκ τούτου, μπορεί να ειπωθεί ότι ζει νεκρός.
- Χρειάζεται πάντα διάσωση και εξαρτάται από τις τράπεζες για την επιβίωσή της. Έτσι, η υποχρέωση χρέους δεν θα μειωθεί με την πάροδο του χρόνου, καθώς η εταιρεία πληρώνει μόνο το στοιχείο του τόκου. Ωστόσο, θα πρέπει να σημειωθεί ότι εάν αυξηθεί το κυμαινόμενο επιτόκιο, τα κεφάλαια θα έχουν έλλειψη καταβολής των συνήθων σταθερών εξόδων.
Ιστορία
- Στη δεκαετία του 1990, όταν η ιαπωνική φούσκα τιμών περιουσιακών στοιχείων κατέρρευσε, η περίοδος λέγεται ότι ήταν «χαμένη δεκαετία». Κατά την εν λόγω περίοδο, οι ιαπωνικές τράπεζες συνέχισαν να υποστηρίζουν τις πιο αδύναμες ή ζημιογόνες εταιρείες τη στιγμή της ανάγκης. Ήταν η πρώτη φορά που χρησιμοποιήθηκε ο όρος «Zombie Company».
- Και πάλι το 2008, όταν το Πρόγραμμα Ανακούφισης Περιουσιακών Στοιχείων των Ηνωμένων Πολιτειών άρχισε να παρέχει υποστήριξη στο πιο αδύναμο τμήμα των εταιρειών, η ιδέα άρχισε να αναβιώνει ξανά.
- Ακόμα και από το 2008 έως το τελευταίο 2018, το μη εταιρικό χρέος της Κίνας έχει αυξηθεί τέσσερις φορές. Η κινεζική κυβέρνηση είχε διασώσει πολλές εταιρείες ζόμπι, με αποτέλεσμα η πλεονάζουσα παραγωγική ικανότητα να έχει αυξηθεί σε πολλούς τομείς.
Παράδειγμα
Εξήγηση
- Όπως μπορείτε να δείτε, το ημερολογιακό έτος 2017 ήταν το τελευταίο έτος κατά το οποίο ο οργανισμός είχε αρκετή ζήτηση για να καλύψει όλα τα έξοδά του, συμπεριλαμβανομένων των τόκων και εξακολουθούσε να έχει αρκετό πλεόνασμα πριν από το φόρο.
- Μετά την οικονομική επιβράδυνση (ας πούμε 2018), η ζήτηση μειώθηκε και η εταιρεία προσπαθεί σκληρά να επιβιώσει αφού τα σταθερά έξοδα ρουτίνας δεν μπορούν να μειωθούν κάτω από ένα συγκεκριμένο επίπεδο. Όπως μπορείτε να δείτε, το EBIT είναι μόλις αρκετό για να εξοφλήσει το στοιχείο τόκων.
- Επομένως, χρειάζονται υποστήριξη από τις τράπεζες για τη μείωση του επιτοκίου για να επιβιώσουν στο εγγύς μέλλον. Με αυτόν τον τρόπο, οι εμπορικές τράπεζες υποχρεούνται να παρέχουν πίστωση σε τέτοιες εταιρείες.
Πώς λαμβάνει η Zombie Company νέα χρηματοδότηση;
Δεδομένου ότι οι εταιρείες Zombie έχουν ήδη χρέη και έχουν χαμηλότερο πιστωτικό ιστορικό, είναι δύσκολο για τέτοιες εταιρείες να συγκεντρώσουν νέα χρηματοδότηση.
Ωστόσο, εάν η εταιρεία έχει αρκετή παραγωγική ικανότητα για να αυξήσει τα έσοδά της, ορισμένες τράπεζες / οργανισμοί μπορούν να προσφέρουν νέα χρηματοδότηση με τα ακόλουθα μέσα:
- Η εταιρεία μπορεί να συγκεντρώσει χρηματοδότηση για κάθε τιμολόγιο πώλησης που συγκεντρώνει. Αυτό δίνει εμπιστοσύνη στις επιχειρηματικές δραστηριότητες στις τράπεζες.
- Ένας άλλος τρόπος είναι να λάβετε χρηματοδότηση από εταιρείες που δεν είναι ζόμπι στον ίδιο τομέα (για παράδειγμα, εταιρεία προμηθευτών πρώτων υλών, εταιρεία διανομής κ.λπ.). Λοιπόν, αυτό είναι δύσκολο, αλλά αν οι επιχειρηματικές σχέσεις μεταξύ των εταιρειών, μπορεί να συμβεί.
- Το ζόμπι μπορεί να συγκεντρώσει χρηματοδότηση δίνοντας πιστοποιητικό εγγύησης διευθυντών. Καθώς η εταιρεία είναι μια τεχνητή εταιρεία, οι τράπεζες έχουν συχνά εμπιστοσύνη στις δεξιότητες διαχείρισης του διευθυντή της εν λόγω εταιρείας.
- Τα υπάρχοντα περιουσιακά στοιχεία μπορούν να χρησιμοποιηθούν για αναχρηματοδότηση μέσω των κορυφαίων δανείων.
Επιδράσεις στην Οικονομία
Καμία χώρα δεν επιθυμεί να έχει εταιρείες ζόμπι στο οικονομικό τους περιβάλλον λόγω της συνολικής χαμηλότερης παραγωγικότητάς τους. Αυτό συνεπάγεται τη χαμηλότερη ανάπτυξη της χώρας. Περιορίζουν επίσης την ανάπτυξη των πιο χρήσιμων πόρων. Λαμβάνουν επίσης ένα ποσοστό από το συνολικό μερίδιο αγοράς, και έτσι, τέτοιες εταιρείες ονομάζονται συχνά «Ανταγωνιστικοί Επιζώντες». Η ύπαρξή τους δεν έχει καμία σημασία για την κυβέρνηση της γης.
Ωστόσο, είναι επίσης πάροχοι θέσεων εργασίας σε μεγάλο αριθμό ατόμων, και αυτός είναι ο μόνος λόγος για τον οποίο η κυβέρνηση πρέπει να διασώσει τέτοιες εταιρείες. Ακόμα κι αν αποδυναμώσουν την οικονομική ανάπτυξη, τουλάχιστον για μερικά χρόνια, η κυβέρνηση πρέπει να διασώσει τέτοιες εταιρείες.
Δεδομένου ότι η παραγωγικότητα βρίσκεται σε χαμηλότερο επίπεδο, πιέζει επίσης την κυβέρνηση με χαμηλότερα φορολογικά έσοδα.
Συμπεράσματα
Στην εποχή του COVID19, μπορεί να συμβεί πολλές εταιρείες να βρεθούν στην κατάσταση της εταιρείας ζόμπι. Για να επιτευχθεί η οικονομική σταθερότητα της χώρας, η αλυσίδα εφοδιασμού πρέπει να παραμείνει άθικτη. Σε αυτές τις κρίσιμες στιγμές, η υποστήριξη της κυβέρνησης είναι πολύ σημαντική για τις εταιρικές οντότητες (δεδομένου ότι αυτές οι οντότητες είναι φορείς παροχής απασχόλησης και φορολογικοί φορείς για τη χώρα). Εάν οι κάτοικοι της χώρας αρχίσουν να χρησιμοποιούν οικιακά αγαθά και / υπηρεσίες, θα βοηθήσει τις εταιρείες ζόμπι να ανακαινίσουν.
