Πλήρης μορφή IPO - Αρχική Δημόσια Προσφορά
Η πλήρης μορφή της IPO είναι η αρχική δημόσια προσφορά. Όταν μια εταιρεία προσφέρει για πρώτη φορά να αγοράσει τις μετοχές της από το κοινό, ονομάζεται αρχική δημόσια προσφορά για αυτήν την εταιρεία πρέπει να αναφέρει τις μετοχές της σε χρηματιστήριο πρώτα επειδή ο επενδυτής μπορεί να αγοράσει μόνο εκείνες τις μετοχές που είναι εισηγμένες στο χρηματιστήριο. Με την εισαγωγή μετοχών σε χρηματιστήριο και την έκδοση IPO, μια ιδιωτική ανώνυμη εταιρεία μπορεί να μετατραπεί σε ανώνυμη εταιρεία. Οι εταιρείες εκδίδουν IPO για συγκέντρωση κεφαλαίων από την αγορά, και σε αντάλλαγμα, οι επενδυτές θα επωφεληθούν από την ανατίμηση στην τιμή των μετοχών και το μέρισμα / μπόνους.
Πώς λειτουργεί?
Ας συζητήσουμε τη διαδικασία της αρχικής δημόσιας προσφοράς.
# 1 - Επιλογή Τράπεζας Επενδύσεων
Αυτό είναι το πρώτο βήμα οποιουδήποτε IPO να επιλέξει μια τράπεζα που θα τους καθοδηγήσει και θα τους συμβουλεύσει σχετικά με την IPO τους και παρέχει μια υπηρεσία αναδοχής. Ο ασφαλιστής λειτουργεί ως μεσίτης μεταξύ εταιρείας και επενδυτή και βοηθά την εκδότρια εταιρεία να πουλήσει το μερίδιό της στο αρχικό στάδιο.
# 2 - Τύποι αναδόχων
Α - Εταιρική δέσμευση
Σε αυτή τη συμφωνία, ο αναδοχής εγγυάται στην εταιρεία ότι το συμφωνημένο χρηματικό ποσό θα συγκεντρωθεί εάν υπάρχει έλλειμμα στη συγκέντρωση κεφαλαίων μέσω δημόσιων επενδυτών, τότε ο ασφαλιστής θα αγοράσει το υπόλοιπο αριθ. Μετοχών και θα εκπληρώσει τη δέσμευσή του.
Β - Δέσμευση για την καλύτερη προσπάθεια
Με αυτόν τον διακανονισμό, ο ανάδοχος μεριμνούν για την εκδότρια εταιρεία. Αντίθετα, θα βοηθήσει μόνο στην πώληση κινητών αξιών της εταιρείας.
Γ - Συνδικάτο των αναδόχων
Σε αυτήν τη ρύθμιση, περισσότερες από μία επενδυτικές τράπεζες συμμετέχουν στην πώληση μετοχών της εταιρείας και από αυτές τις τράπεζες, θα οδηγήσει και θα σχηματίσει ένα κοινοπρακτικό και θα κάνει συμμαχία με άλλους με αμοιβαία κατανόηση.
# 3 - Επιστολή αρραβώνων
Αφού επιλέξετε την τράπεζα επενδύσεων, θα συντάξει μια επιστολή δέσμευσης και από το συμβαλλόμενο μέρος στο οποίο αναφέρονται όλοι οι όροι και οι προϋποθέσεις, όπως όλα τα έξοδα τσέπης που αναλήφθηκαν από τον ασφαλιστή, θα επιστραφούν από την εκδότρια εταιρεία, με έκπτωση αναδόχου, η οποία είναι η διαφορά μεταξύ της τιμής πώλησης της μετοχής στο κοινό και της τιμής αγοράς του αναδόχου από την εταιρεία.
# 4 - Επιστολή προθέσεων
Η επιστολή προθέσεων περιλαμβάνει τη δέσμευση του αναδόχου σύμφωνα με τη συμφωνία προς την εκδότρια εταιρεία και τη δέσμευση που έχει δώσει η εταιρεία σε έναν αναδοχέα ότι η εταιρεία θα παρέχει όλες τις σχετικές πληροφορίες που σχετίζονται με αυτήν την IPO.
# 5 - Συμφωνία αναδοχής
Μετά την ολοκλήρωση, όλα τα παραπάνω συμβόλαια αναδοχής θα εκτελεστούν μεταξύ της εταιρείας και του ασφαλιστή με την οποία και τα δύο μέρη θα δεσμεύονται συμβατικά.
# 6 - Δήλωση εγγραφής
Η εκδίδουσα εταιρεία και ο αναδοχέας θα προετοιμάσουν μια δήλωση εγγραφής στην οποία θα αναφέρεται το ιστορικό της εταιρείας, όπως μια οικονομική δήλωση μιας προηγούμενης περιόδου, τα στοιχεία διαχείρισης, οι υπεύθυνοι εκμετάλλευσης, τα νομικά ζητήματα και κάθε άλλη πληροφορία που μπορεί να επηρεάσει τους επενδυτές. Αυτή η δήλωση εγγραφής πρέπει να υποβληθεί στη SEC (Επιτροπή Ασφαλείας και Ανταλλαγής ΗΠΑ)
# 7 - Ενημερωτικό Δελτίο Κόκκινης Ρέγγας
Αυτό είναι το πρώτο ενημερωτικό δελτίο της εταιρείας που ετοίμασε ο ανάδοχος και περιλαμβάνει όλες τις πληροφορίες της εταιρείας. Αυτό το έγγραφο ετοιμάζεται για επενδυτές που είναι πρόθυμοι να αγοράσουν μετοχές.
# 8 - Απόφαση τιμολόγησης
Αφού λάβει την έγκριση από την εταιρεία SEC, και ο ανάδοχος θα αποφασίσει την τιμή μιας μετοχής και το μέγεθος της παρτίδας που προσφέρεται στο κοινό.
# 9 - Άνοιγμα του IPO
Μετά την οριστικοποίηση της τιμής, η εταιρεία ανοίγει το IPO για το κοινό και γενικά θα διαρκέσει 4 - 5 ημέρες.
# 10 - Κατανομή μετοχών
Μετά την περίοδο κλεισίματος της IPO Pe, οι μετοχές θα διατεθούν στον επενδυτή σύμφωνα με την προσφορά τους. Μπορεί να είναι πλήρως εγγεγραμμένο / μη εγγεγραμμένο / υπεραγγεγραμμένο, σε περίπτωση υπέρμετρης εγγραφής μετοχών θα κατανέμεται στον επενδυτή σε αναλογική βάση.
Κριτήρια επιλεξιμότητας για υποβολή αίτησης για IPO
- Η εταιρεία πρέπει να έχει 400 ή περισσότερους μετόχους που κατέχουν 100 ή περισσότερες μετοχές.
- Θα πρέπει να υπάρχουν 1,10 εκατομμύρια χρηματιστηριακά αποθέματα.
- Η τιμή της μετοχής κατά τη στιγμή της καταχώρησης θα πρέπει να είναι τουλάχιστον 4 $ ανά μετοχή.
- Η αγοραία αξία των μετοχών πρέπει να είναι τουλάχιστον 40 εκατομμύρια.
- Τα συνολικά κέρδη πριν από τα φορολογικά κέρδη των τριών τελευταίων θα πρέπει να είναι 10 εκατομμύρια $, εκ των οποίων τα τελευταία δύο χρόνια τα προ φόρων κέρδη δεν πρέπει να είναι μικρότερα από 2 εκατομμύρια $ και δεν θα πρέπει να χαθούν σε κανένα από τα τελευταία τρία χρόνια.
- Η κεφαλαιοποίηση της αγοράς πρέπει να είναι τουλάχιστον 550 εκατομμύρια δολάρια.
- Τα έσοδα του προηγούμενου έτους πρέπει να είναι τουλάχιστον 100 εκατομμύρια $.
Γιατί μια εταιρεία προσφέρει IPO;
- Βοηθά στην άντληση του ταμείου γιατί ένα μεγάλο όχι. του κοινού θα επενδύσει στην εταιρεία αγοράζοντας μετοχές.
- Αυξάνει τη φήμη της εταιρείας, τη φήμη της επωνυμίας και τις ευκαιρίες της αγοράς, επειδή περισσότεροι άνθρωποι θα το γνωρίζουν.
- Βοηθά στη λήψη του δανείου με μικρότερο κόστος τόκων.
- Αυξάνει τη ρευστότητα διότι ανά πάσα στιγμή οι μέτοχοι μπορούν να πουλήσουν τις μετοχές τους, η διοίκηση / οι υπεύθυνοι μπορούν επίσης να πουλήσουν εύκολα τις μετοχές τους.
- Προσελκύει επίσης υπαλλήλους, και θα έχουν επίσης κίνητρα.
Πράγματα που πρέπει να θυμάστε πριν επενδύσετε σε IPO
- Απόδοση της εταιρείας στο παρελθόν και όταν ιδρύθηκε η εταιρεία.
- Πόσα αποθέματα προορίζονται για το κοινό και πόσα θα διατηρήσουν μόνοι τους.
- Ποιος θα είναι διευθύνων σύμβουλος και ανώτατος διευθυντής της εταιρείας και πόσο μεγάλη είναι η εμπειρία τους.
- Ποιο είναι το όραμα και η αποστολή της εταιρείας από το κόκκινο ενημερωτικό δελτίο ρέγγας; Πώς θα αυξήσει η κερδοφορία και η τιμή της μετοχής της εταιρείας;
- Ποιο είναι το προϊόν της εταιρείας και η ικανότητα κατανάλωσης του προϊόντος;
- Ποιο είναι το μερίδιο αγοράς της εταιρείας;
Παράδειγμα
Ας πάρουμε ένα παράδειγμα.
IPO του Αμαζονίου
- Στις 15 ου Μαΐου 1997, η Amazon πήγε για δημόσια εγγραφή και κατάθεση της δήλωσης εγγραφής στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς.
- Εκείνη την εποχή, η Amazon ήταν στην επιχείρηση διαδικτυακών λιανοπωλητών βιβλίων.
- Εκείνη τη χρονιά, η amazon απασχολεί περίπου 250 υπαλλήλους και τα ετήσια έσοδά τους ήταν 16 εκατομμύρια δολάρια.
- Η αρχική τιμή μετοχής της δημόσιας προσφοράς της Amazon ήταν μόνο 18 $ ανά μετοχή και η σημερινή τιμή της μετοχής της Amazon ήταν 1.780 $.
- Αν συγκρίνουμε από το IPO, τότε θα διαπιστώσουμε ότι ποιος έχει επενδύσει σε IPO έχει 100 φορές τα επενδυμένα χρήματα.
συμπέρασμα
Οι εταιρείες απευθύνονται στην αρχική δημόσια προσφορά για τη συγκέντρωση χρημάτων από το κοινό και παρέχει διάφορα οφέλη στην εταιρεία, όπως η αύξηση της αποτίμησης της εταιρείας, η αύξηση των μεριδίων αγοράς, η ρευστότητα, η ευαισθητοποίηση των προϊόντων στο κοινό. Ταυτόχρονα, υπάρχουν ορισμένα μειονεκτήματα της IPO, καθώς οι ιδιοκτήτες / διοργανωτές δεν έχουν τον πλήρη έλεγχο της εταιρείας, επειδή μετά από ένα διοικητικό συμβούλιο και οι μέτοχοι θα διαχειρίζονται την εισηγμένη εταιρεία είναι ο ιδιοκτήτης της εταιρείας και μπορούν να επιλέξουν τους διευθυντές που θα διευθύνετε την εταιρεία.
