Έρευνα Equity vs Credit Research
Εάν επιθυμείτε να κάνετε καριέρα ως χρηματοοικονομικός αναλυτής, τότε δύο τομείς ξεχωρίζουν στη χρηματοδότηση - Equity Research και Credit Research. Σε γενικές γραμμές, η Equity Research ασχολείται με τις μετοχές και τις χρηματιστηριακές αγορές, ενώ η Credit Research εξετάζει την Credit and Bond Markets.
Σε αυτό το σε βάθος άρθρο, συγκρίνουμε και αντιπαραθέτουμε τις βασικές διαφορές μεταξύ των δύο επιλογών σταδιοδρομίας - Έρευνας μετοχών και Έρευνα Πιστωτικών.
# 1 - Έρευνα Equity έναντι Credit Research - Εννοιολογική διαφορά
Θα θέλαμε να ξεκινήσουμε βοηθώντας σας να κατανοήσετε την εννοιολογική διαφορά μεταξύ των δύο.
Έρευνα μετοχών
Τι καταλαβαίνετε από την έρευνα μετοχών; Ποια είναι η έννοια της έρευνας μετοχών; Ας πάρουμε μερικές πληροφορίες για το ίδιο.
- Κατ 'αρχάς, η έρευνα μετοχών αφορά την εύρεση της αξίας μιας εταιρείας που σας ενδιαφέρει, η οποία είναι εισηγμένη εταιρεία στο χρηματιστήριο.
- Μόλις αποφασίσετε για μια εταιρεία, εξετάζετε τις οικονομικές πτυχές και τη σταθερότητα και την ανάπτυξή της, που μπορεί να είναι το ΑΕΠ, ο ρυθμός ανάπτυξής της, ο ανταγωνισμός της και το μέγεθός της στην αγορά ή στον κλάδο.
- Μόλις γίνει κατανοητό το οικονομικό, μπαίνετε στην οικονομική του κατάσταση ή στον ισολογισμό του από την ιστορική του απόδοση.
- Τώρα κάντε τη σύγκριση της προηγούμενης απόδοσής της με την τρέχουσα απόδοσή της (ανάλυση οικονομικών καταστάσεων)
- Με βάση το αποτέλεσμα της διαχείρισης στην ιστορική απόδοση και τον βιομηχανικό ανταγωνισμό.
- Χρησιμοποιώντας τα χρηματοοικονομικά μοντέλα υπολογισμού των ιδίων κεφαλαίων, υπολογίζεται η εύλογη τιμή της εταιρείας.
- Ο ερευνητής μετοχών διαδραματίζει ζωτικό ρόλο στη συμπλήρωση του κενού πληροφοριών μεταξύ των αγοραστών και των πωλητών.
- Η κύρια δουλειά ενός ερευνητή μετοχών είναι να ξοδεύει πολύ χρόνο και ενέργεια για την έρευνα σχετικά με αυτά τα αποθέματα.
Συνοψίζοντας την έρευνα μετοχών, μπορούμε να πούμε ότι ερευνά τις μετοχές ή την τιμή των μετοχών μιας εγγεγραμμένης εταιρείας.
Πιστωτική έρευνα
Ωστόσο, η πιστωτική έρευνα αφορά περισσότερο τα ομόλογα και τα επιτόκια. Είναι πολύ πιο τεχνικό και περίπλοκο σε σύγκριση με την έρευνα μετοχών. Η πίστωση κατατάσσεται επίσης στο σταθερό εισόδημα της εταιρείας.
- Η πιστωτική έρευνα βασίζεται σε 5 βασικές αρχές ξεκινώντας από τον ανταγωνισμό εντός του κλάδου. Μπορείτε επίσης να το ονομάσετε ανταγωνισμό μεταξύ των εταιρειών του κλάδου. το δεύτερο θεμελιώδες είναι η διαπραγματευτική δύναμη του πελάτη, και έπειτα έρχεται η διαπραγματευτική δύναμη των προμηθευτών, τότε έχουμε την απειλή των υποκατάστατων προϊόντων, και τέλος, έχουμε την απειλή της κυκλοφορίας νέων προϊόντων ή νέων εισόδων.
- Η ανάλυση του εκδότη είναι η επόμενη δουλειά ενός πιστωτικού ερευνητή. Όταν μελετάτε την πιστωτική ανάλυση του εκδότη, συμπεριλαμβάνετε τη μελέτη της οικονομικής κατάστασης του εκδότη. Εδώ η οικονομική ευελιξία και η ρευστότητα είναι ζωτικής σημασίας επειδή τα ομόλογα και τα ομόλογα λέγονται ότι είναι τα πιο ρευστά προϊόντα για τους επενδυτές. Οι κρίσιμοι παράγοντες μελέτης και ανάλυσης περιλαμβάνουν την αξιολόγηση της εταιρείας, το καθαρό χρέος της εταιρείας, τα κέρδη της εταιρείας πριν από τους τόκους, τους φόρους, τις αποσβέσεις και τις αποσβέσεις για τους τελευταίους 12 μήνες ή ένα έτος. Μπορείτε επίσης να το ονομάσετε EBITDA, κάλυψη επιτοκίου EBITDA, καθαρό χρέος σε EBITDA, Χρηματοδότηση από τις πράξεις μετά από καθαρό χρέος, χρέος επί κεφαλαίου και, τέλος, ένα πενταετές πιστωτικό συμβόλαιο ανταλλαγής ή CDS. Ωστόσο, οι εκτιμήσεις διαφέρουν από τον κλάδο.
- Αφού εξετάσετε τις βασικές αρχές και πραγματοποιήσετε την ανάλυση των εκδοτών, είναι επίσης ζωτικής σημασίας να κάνετε την ανάλυση ασφάλειας. Το επόμενο ζήτημα είναι η ανάλυση των απόψεων συγκεκριμένων ζητημάτων, για παράδειγμα, ομολόγων ή δανείων, η εξέταση της κεφαλαιακής διάρθρωσης και η διαδικασία της διάρθρωσης του κεφαλαίου είναι ζωτικής σημασίας γιατί θα σας βοηθήσει να καταλάβετε τη θέση της εταιρείας στο στάδιο ανθεκτικότητας και μετά σε ένα σοκ στάδιο και τέλος το στάδιο αποκατάστασης. Στην τρέχουσα αγορά, το επίπεδο των τραπεζικών χρεών έχει αυξηθεί σε σύγκριση με τα μη εξασφαλισμένα χρέη, επομένως κατά τη διάρκεια της βαθιάς ύφεσης, ο πιστωτικός αναλυτής αναμένει μικρότερο ποσοστό ανάκαμψης στην ύφεση. Ως εκ τούτου, πρέπει να κατανοήσετε τα προβλήματα που προκύπτουν από τα έγγραφα ομολόγων.
- Ο λόγος πίσω από οποιαδήποτε πιστωτική έρευνα είναι η προσθήκη αξίας με διάφορους τρόπους σε διαφορετικούς τομείς και διαφορετικές επιλογές ασφάλειας, προκειμένου να αποφευχθούν οι μαύρες τρύπες και οι προεπιλογές και η δημιουργία υψηλής αξίας. Οι ερευνητές χρησιμοποιούν το σύστημα φωτεινού σηματοδότη για να προτείνουν την επένδυση στην τεκμηρίωση των ομολόγων. Για παράδειγμα, δίνεται ένα πράσινο φως σε εκδότες των οποίων οι πράξεις θεωρούνται ότι διατρέχουν τουλάχιστον κίνδυνο για τους επενδυτές, ενώ το κίτρινο φως παρέχεται σε εκδότες των οποίων τα ομόλογα είναι συγκριτικά λίγο πιο επικίνδυνα από τους πράσινους εκδότες ενώ ο εκδότης κόκκινου φωτός είναι ο πιο ριψοκίνδυνος την αγορά για επενδύσεις.
Για να συνοψίσουμε την πιστωτική έρευνα, μπορούμε να πούμε ότι η ανάλυσή της περιστρέφεται γύρω από τα έγγραφα των ομολόγων του εκδότη.
# 2 - Έρευνα Equity έναντι Credit Research - Προαπαιτούμενα σταδιοδρομίας
Μπορούμε να σας δώσουμε μια ιδέα για το τι χρειάζεστε για να γίνετε ένας από αυτούς τους επαγγελματίες.
Έρευνα δικαιοσύνης
- Είναι απαραίτητο να ξεκινήσετε με τα εκπαιδευτικά προσόντα. Για να γίνετε ερευνητής μετοχών, πρέπει πρώτα να έχετε πτυχίο είτε στα χρηματοοικονομικά είτε στα οικονομικά ή σε άλλους συναφείς τομείς. Το MBA και το CFA είναι ένα πρόσθετο προσόν.
- Χρειάζεστε μια πολύ ισχυρή κατανόηση των αναλυτικών δεξιοτήτων των σχετικών χρηματοοικονομικών - αποτιμήσεων, DCF, Χρηματοοικονομικής Μοντελοποίησης, Συγγραφής Αναφορών, μαθηματικών και λογιστικών τεχνικών.
- Πρέπει να είστε πολύ καλοί με τη λεκτική και γραπτή επικοινωνία που θα σας βοηθήσουν να μεταδώσετε ιδέες με ευχέρεια και επίσης αποτελεσματική, γιατί πρέπει να είστε σαφώς αλληλεπιδρώντας με τους πελάτες σας.
- Πρέπει να είστε καλοί με το Microsoft Excel, τις παρουσιάσεις PowerPoint και πρέπει να έχετε εμπειρία στο χειρισμό του Bloomberg ένα πλεονέκτημα.
- Μερικά βασικά κριτήρια είναι καλές δεξιότητες διαχείρισης χρόνου, σαφής κατανόηση προτεραιότητας, καθώς και δυνατότητα διαχείρισης πολλών έργων ταυτόχρονα.
Πιστωτική έρευνα
Οι υποψήφιοι που ενδιαφέρονται για αυτό το προφίλ πρέπει να έχουν ένα συγκεκριμένο σύνολο ενδιαφερόντων και επίσης εκπαιδευτικό υπόβαθρο. Παραθέτουμε μερικές από τις προϋποθέσεις που απαιτούνται σε έναν υποψήφιο για το προφίλ υπότιτλων παρακάτω.
- Αρχικά, χρειάζεστε πτυχίο οικονομικών, οικονομικών ή άλλων σχετικών τομέων. Πτυχία όπως CA, ICWA, CMA, MBA και άλλα μεταπτυχιακά πτυχία στον τομέα των οικονομικών είναι ένα πρόσθετο όφελος σε αυτό το μάθημα.
- Θα πρέπει να ενδιαφέρεστε να πραγματοποιήσετε αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας μαζί με την εξάσκηση των βέλτιστων πρακτικών του μαθήματος.
- Το ενδιαφέρον για τη δημιουργία καλύτερων εμπορικών ιδεών μαζί με τον εντοπισμό των προβληματικών δανείων στις οικονομικές καταστάσεις των εκδοτών θα πρέπει να σας ενδιαφέρουν ως πιστωτικός ερευνητής.
- Πρέπει να ενδιαφέρεστε για τη δημιουργία και τη συντήρηση διαφόρων μοντέλων πιστωτικού κινδύνου.
- Θα πρέπει να είστε σε θέση και να ενδιαφέρεστε για την ενίσχυση και την παρακολούθηση των πιστωτικών συστημάτων.
- Ένας από τους σημαντικότερους ρόλους σας θα είναι η ανάλυση και η μελέτη της απόδοσης του χαρτοφυλακίου χρέους και δανείων του εκδότη.
- Πρέπει να βελτιώσετε την ποσοτική έρευνα για το επιτόκιο ή την απόδοση επένδυσης (ROI).
- Θα πρέπει να βελτιώσετε το σύστημα αξιολόγησης που βασίζεται στη Βασιλεία που θα είναι μόνο εσωτερικό.
- Φυσικά, εάν είστε πιστωτικός αναλυτής, θα έχετε προτάσεις σχετικά με το δανεισμό και με βάση τις επενδύσεις.
- Τέλος, θα πρέπει να σχεδιάσετε πιστωτικές στρατηγικές και χαρτοφυλάκια πιστώσεων.
# 3 - Έρευνα μετοχών έναντι πιστωτικής έρευνας - Προοπτικές απασχόλησης
Έρευνα δικαιοσύνης
Καθώς η αγορά έχει αναπτυχθεί, το ίδιο ισχύει και για την απασχόληση. Ως εκ τούτου, η αγορά, γενικά, αναμένει τεράστια αύξηση της ζήτησης για ερευνητές μετοχών. Αυτό συμβαίνει επειδή για τον μετριασμό του κινδύνου, η χρήση ποσοτικών μοντέλων στρατηγικών καθίσταται πολύ σημαντική. Κυρίως οι εταιρείες εστιάζουν στα ποσοτικά δεδομένα σε σχέση με τα ποιοτικά δεδομένα, καθώς οι χρηματοοικονομικές πληροφορίες έχουν καταστεί απαραίτητες για την επίλυση προβλημάτων. Μερικοί από τους μεγαλύτερους εργοδότες για ερευνητές μετοχών είναι οι JP Morgan, Morgan Stanley, Credit Suisse, Citi, Barclays, HSBC κ.λπ.
Πιστωτική έρευνα
Η απαίτηση για τη θέση του πιστωτικού αναλυτή ήταν σημαντικά μικρότερη και μειώνεται από το 2004. Στην πραγματικότητα, η πτώση ήταν πάνω από 6% παγκοσμίως, με μέση πτώση 1,1% ετησίως. Ωστόσο, με τη βελτίωση της αγοράς, η ζήτηση για το υπότιτλο αναμένεται να αυξηθεί. Η αγορά αναμένει περισσότερα από 21.000 ανοίγματα για τον ορισμό πιστωτικών αναλυτών. Αυτό σημαίνει ότι οι νέες θέσεις για το ρόλο των πιστωτικών αναλυτών θα αυξηθούν κατά 4,4% ετησίως έως το έτος 2018. Οι εταιρείες που προσλαμβάνουν πιστωτικούς αναλυτές είναι η Deutsche Bank, η Barclays Standard Chartered Bank, η HSBC, η CITI κ.λπ.
# 4 - Έρευνα μετοχών έναντι πιστωτικής έρευνας - Μισθός
Ας σας δώσουμε μια ιδέα για το τι πρέπει να περιμένετε από την καριέρα που επιλέγετε.
Έρευνα μετοχών
Ως ερευνητής μετοχών, μπορείτε να κερδίσετε
Ένας κατώτερος αναλυτής που είναι η αρχή της καριέρας σας, θα ξεκινήσετε όχι λιγότερο από 45000 $ έως 50000 $ ετησίως ως βασικό μισθό. Οι αποζημιώσεις και οι αποζημιώσεις αλλάζουν με τις εταιρείες.
Συνεργάτης: καθώς μεγαλώνετε στην εμπειρία σας, οι μισθοί σας αυξάνονται με την εμπειρία σας. Μπορείτε να τραβήξετε οπουδήποτε πλησίον 65000 έως 90000 $ ετησίως, μαζί με μπόνους περίπου 50 έως 100%.
Ως ανώτερος αναλυτής, ο μισθός σας για το ετήσιο πακέτο σας μπορεί να αυξηθεί έως και μια βασική αποζημίωση από 125000 έως 250000 $, συμπεριλαμβανομένου ενός μπόνους οπουδήποτε σχεδόν 2 έως 5 φορές τον βασικό μισθό σας.
Πιστωτική έρευνα
Με αυτό το μάθημα και μόνο πτυχίο, μπορείτε να ξεκινήσετε την καριέρα σας με ένα όμορφο μέσο πακέτο 67000 $ ετησίως.
# 5 - Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα σταδιοδρομίας
Έρευνα μετοχών
Πλεονεκτήματα
- Το πακέτο έναρξης και το μελλοντικό πακέτο φαίνεται πολύ καλό και υγιές.
- Διάφορες επιλογές σταδιοδρομίας είναι ανοιχτές για έναν ερευνητή μετοχών, γιατί μπορεί είτε να εργαστεί ως υπάλληλος είτε ως επαγγελματίας.
- Έχει μια ιδέα έξω από την αγορά
Μειονεκτήματα
- Περνά τη ζωή του που είναι όλο το χρόνο και η ενέργειά του στην έρευνα αποθεμάτων.
- Η δουλειά του περιλαμβάνει μεγάλη ευθύνη, καθώς μια μικρή αναντιστοιχία υπολογισμού μπορεί να κοστίσει πολύ τις εταιρείες και τους επενδυτές του, με αποτέλεσμα την απώλεια της καριέρας του.
Πιστωτική έρευνα
Πλεονεκτήματα
- Αναμένεται μεγάλη αύξηση θέσεων εργασίας και ευκαιρίες στα επόμενα 5 έως 6 χρόνια
- Εξαιρετικό πακέτο μισθών για να ξεκινήσετε, αλλά και τεράστιες εταιρείες προς πρόσληψη.
- Διαφορετικές ευκαιρίες εργασίας για να διαλέξετε μαζί με την επιλογή των βιομηχανιών
Μειονεκτήματα
- Ίσως να έχει ένα πολύ έντονο προφίλ εργασίας με δαπάνες πάνω από 40 ώρες την εβδομάδα στη δουλειά.
- Και πάλι μια πολύ επικίνδυνη εργασία ή μια εργασία με πολύ μεγάλη ευθύνη για τους υπολογισμούς πρέπει να είναι ακριβής.
# 6 - Έρευνα μετοχικού κεφαλαίου έναντι πιστωτικής έρευνας - Ισορροπία μεταξύ επαγγελματικής και προσωπικής ζωής
Έρευνα μετοχών
Πολύ ταραχώδης δουλειά !!! Ένας ερευνητής μετοχών ξεκινά την ημέρα του στις 7.00 π.μ., δηλαδή πριν ξεκινήσει η αγορά στις 9.00, ξεκινώντας με πρωινές συναντήσεις μέχρι την παρακολούθηση της αγοράς, από το αίτημα του πελάτη, τη συζήτηση έως το κλείσιμο της αγοράς και ακόμη και μετά το κλείσιμο της αγοράς, λειτουργεί σχετικά με τα ερευνητικά κομμάτια για δημοσιεύσεις. Ένας ερευνητής μετοχών ολοκληρώνει τη δουλειά του από τις 7.30 έως τις 8.00 το βράδυ, το οποίο ξοδεύει περισσότερες από 12 ώρες στη δουλειά. Η δουλειά εδώ είναι αρκετά δύσκολη και απαιτητική.
Επίσης, ταμείο Investment Banking Lifestyle μόνο για σύγκριση.
Πιστωτική έρευνα
Ωστόσο, η εργασία ενός ερευνητή πιστώσεων δεν λειτουργεί σύμφωνα με την αγορά. Ως εκ τούτου, δεν χρειάζεται να αναφέρει ότι εργάζεται νωρίς το πρωί. Ωστόσο, η δουλειά του δεν είναι τόσο εύκολη, καθώς χρειάζεται να ερευνήσει τα δεδομένα και την οικονομική κατάσταση των εταιρειών ή των εκδοτών ομολόγων. Το ερευνητικό του έργο απαιτεί πολύ χρόνο. Ακόμη και ένας πιστωτικός ερευνητής ξοδεύει περισσότερες από 40 ώρες την εβδομάδα στο χώρο εργασίας του.
Και οι δύο θέσεις εργασίας είναι εξίσου απαιτητικές, καθώς συνεπάγονται σημαντικούς οικονομικούς κινδύνους για ένα μικρό λάθος υπολογισμού που μπορεί να τους κοστίσει πολύ οικονομική απώλεια και επίσης τη σταδιοδρομία τους.
Τι να επιλέξετε;
Έρευνα μετοχών
Η δουλειά ενός αναλυτή ακούγεται σαν μια ονειρική δουλειά για τους υποψηφίους που είναι παθιασμένοι με τα χρήματα και την αγορά. Ωστόσο, δεν είναι εύκολη δουλειά. Εάν είστε πρόθυμοι να περάσετε το μεγαλύτερο μέρος της ζωής σας εργαζόμενοι περιτριγυρισμένοι από μια μεγάλη πρόκληση, πρέπει να το θεωρήσετε ως καριέρα σας. Χωρίς αμφιβολία, σας προσφέρει εκπληκτική ανάπτυξη τόσο σταδιοδρομία όσο και σε χρήμα. Σας παρέχει επίσης εξαιρετικές ευκαιρίες εξόδου.
Πιστωτική έρευνα
Εάν είστε έτοιμοι να κάνετε μια αγχωτική δουλειά και να παίξετε με γεγονότα και αριθμούς εταιρειών να λάβετε αποφάσεις, προβλέψτε τα επιτόκια να δώσουν συστάσεις, τότε αυτή είναι η δουλειά για εσάς. Θυμηθείτε ότι αυτή η δουλειά δεν είναι εύκολη δουλειά ή δουλειά που μπορεί να γίνει άνετα. Είναι μια απαιτητική δουλειά που χρειάζεται πολλή σκληρή και έξυπνη δουλειά.
Βίντεο σχετικά με την έρευνα μετοχικού κεφαλαίου έναντι της πιστωτικής έρευνας
Χρήσιμες δημοσιεύσεις
- Εξετάστε το Equity Research
- διαφορές μεταξύ Equity Research και Private Equity
- Επενδυτική τραπεζική έναντι έρευνας μετοχών
- Δεξιότητες για να γίνετε αναλυτής της Equity Research
