Πλήρης μορφή SEBI - Συμβούλιο Κεφαλαιαγοράς της Ινδίας
Η πλήρης μορφή της SEBI είναι το Συμβούλιο Κεφαλαιαγοράς της Ινδίας που είναι ο ρυθμιστής της αγοράς κινητών αξιών στην Ινδία και δημιουργήθηκε με σκοπό τη δημιουργία ενός διευκολυντικού περιβάλλοντος αγοράς, ενώ ταυτόχρονα περιορίζει τις αθέμιτες εμπορικές πρακτικές.
Ιστορία
Πριν από το 1992, η κεφαλαιαγορά της Ινδίας ρυθμίστηκε από τον υπεύθυνο της κεφαλαιακής έκδοσης (CCI) μέσω των εξουσιών που της ανατέθηκαν βάσει του νόμου περί κεφαλαιακών θεμάτων ελέγχου, 1947. Ο νόμος έδωσε στην κεντρική κυβέρνηση την εξουσία να υπαγορεύει το ποσό του κεφαλαίου που μια εταιρεία θα μπορούσε αύξηση και η τιμή στην οποία θα μπορούσε να αυξηθεί, η οποία ήταν πιο συχνά από ό, τι όχι, στην ονομαστική αξία. Αυτό είχε ως αποτέλεσμα την πολύ χαμηλή υποτίμηση των μετοχών που προσφέρονται στο κοινό. Ενώ σήμαινε κέρδη για τους μικρούς επενδυτές, σήμαινε επίσης ότι οι εταιρείες δεν μπορούσαν να πάρουν τη σωστή αξία για την επιχείρησή τους.
Λόγω του σταδιακού ανοίγματος της οικονομίας, το CCI καταργήθηκε και αντικαταστάθηκε από τη SEBI μέσω της θέσπισης του νόμου του Συμβουλίου Αξιών και Ανταλλαγών της Ινδίας, 1992. Η SEBI ιδρύθηκε το 1988 ως μη νομικός οργανισμός εξουσία να γίνει η νόμιμη και κορυφαία ρυθμιστική αρχή για τις αγορές κινητών αξιών μέσω του SEBI Act, 1992. Η SEBI ενθάρρυνε την κατάλληλη τιμολόγηση των κεφαλαιακών εκδόσεων και των κινητών αξιών μέσω της εφαρμογής διαφόρων κανονισμών κατά την άσκηση των εξουσιών της.
Το SEBI συγκροτήθηκε με τους ακόλουθους βασικούς στόχους:
- Να είναι ο ρυθμιστικός οργανισμός για την αγορά κινητών αξιών και να προωθήσει την ανάπτυξη του ίδιου.
- Ρυθμίστε τις δραστηριότητες των διαμεσολαβητών της αγοράς.
- Για την προστασία των συμφερόντων των επενδυτών.
- Παρακολούθηση και διαχείριση κανονισμών και άλλων διατάξεων που σχετίζονται με την αγορά κινητών αξιών.
Μέλη
Η διαχείριση του SEBI θα παραχωρήσει στα ακόλουθα μέλη:
- Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου.
- Δύο μέλη που είναι υπάλληλοι του Υπουργείου Κεντρικής Κυβέρνησης που ασχολούνται με τη διοίκηση των Οικονομικών και της Εταιρείας.
- Ένα μέλος είναι υπάλληλος της Reserve Bank of India.
- Πέντε άλλα μέλη διορίζονται από την Κεντρική Κυβέρνηση - τουλάχιστον τρία από αυτά πρέπει να διορίζονται ως μέλη πλήρους απασχόλησης.
Δομή
Η εκτέλεση των καθηκόντων και των αρμοδιοτήτων της SEBI πραγματοποιείται μέσω των σχετικών υπηρεσιών εντός του SEBI. Ακολουθούν οι ρόλοι που εκτελούνται από τα βασικά τμήματα.
| Τμήμα | Λειτουργίες |
|---|---|
| Τμήμα Κανονισμού Αγοράς Παραγώγων Προϊόντων. | Εποπτεία της λειτουργίας και των λειτουργιών των ανταλλαγών Παραγώγων Προϊόντων. |
| Τμήμα Εταιρικών Οικονομικών | • Έκδοση και εισαγωγή τίτλων • Συγχώνευση / απόσυρση, συγχώνευση, μείωση κεφαλαίου. • Εταιρική διακυβέρνηση και λογιστικά / ελεγκτικά πρότυπα. • Εταιρική αναδιάρθρωση μέσω εξαγορών / εξαγορών. • Διαγραφή κ.λπ. |
| Τμήμα Ανάλυσης Οικονομικής και Πολιτικής | • Ανάλυση πολιτικής • Ρυθμιστική έρευνα • Στατιστική και δημοσίευση • Έρευνα εμπορευμάτων |
| Τμήμα Χρέους και Υβριδικών Τίτλων | Θέματα που σχετίζονται με εταιρικά ομόλογα, εισηγμένα χρεόγραφα, Real Estate Investment Trust, Infrastructure Investment Trust. |
| Τμήμα επιβολής - 1 | Επιβολή νομικών διαδικασιών και δράση κατά των παρατυπιών της αγοράς. |
| Τμήμα επιβολής - 2 | Αντιμετωπίζει προσφυγές κατά αποφάσεων SEBI που έχουν κατατεθεί σε άλλα δικαστήρια και δικαστήρια. |
| Τμήμα Ερευνών και Διαδικασίας | Αντιμετωπίζει ακροάσεις και δικαστικές αποφάσεις που ασκούνται από άλλα τμήματα της SEBI εναντίον παραβατών της αγοράς που εμπίπτουν στην αρμοδιότητα της SEBI. |
| Τμήμα ανάκτησης και επιστροφής χρημάτων | Ξεκινά και χειρίζεται διαδικασίες ανάκτησης εναντίον παραβατών της αγοράς, οι οποίοι κλήθηκαν να πληρώσουν αμοιβές / κυρώσεις / επιστροφή χρημάτων σε επενδυτές και δεν το έπραξαν. |
| Τομέας ξένων επενδυτών χαρτοφυλακίου και θεματοφύλακες. | Παρακολούθηση και ρύθμιση δραστηριοτήτων ξένων επενδυτών χαρτοφυλακίου και θεματοφύλακες. |
| Τμήμα Ολοκληρωμένης Επιτήρησης. | Παρακολούθηση της αγοράς όλων των τμημάτων της αγοράς κινητών αξιών. |
| Τμήμα Ερευνών | Διεξάγει εξέταση και διερεύνηση όλων των τύπων παραβιάσεων που σχετίζονται με την αγορά κινητών αξιών. |
| Τμήμα Διαχείρισης Επενδύσεων | Καταγράφει και ρυθμίζει τα αμοιβαία κεφάλαια, τα κεφάλαια επιχειρηματικών κεφαλαίων, τους επενδυτές ξένων επιχειρηματικών κεφαλαίων, τους ξένους θεσμικούς επενδυτές, τους διαχειριστές χαρτοφυλακίου, τους θεματοφύλακες κ.λπ. |
| Τμήμα Κανονισμού & Εποπτείας Διαμεσολαβητών Αγοράς. | Εγγραφή και παρακολούθηση όλων των διαμεσολαβητών της αγοράς, όπως χρηματιστές, πρακτορεία αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας, διαχειριστές χρεογράφων κ.λπ. |
| Τμήμα ρύθμισης αγοράς | Διαμόρφωση πολιτικών και εποπτεία χρηματιστηρίων, αποθετηρίων, εταιρειών εκκαθάρισης κ.λπ. |
| Γραφείο Διεθνών Υποθέσεων | Συνεργάζεται με ξένες ρυθμιστικές αρχές και υπηρεσίες επιβολής του νόμου για την προώθηση της διεθνούς συνεργασίας όσον αφορά τους κανονισμούς και την επιβολή. |
| Γραφείο Βοήθειας και Εκπαίδευσης Επενδυτών. | Αντιμετωπίζει τα παράπονα των επενδυτών. |
Δυνάμεις και λειτουργίες
Έχει τις ακόλουθες δυνάμεις και λειτουργίες για να μπορεί να ανταποκρίνεται στα κύρια αντικείμενα με τα οποία δημιουργήθηκε:
# 1 - Ανάπτυξη και ρύθμιση της αγοράς κινητών αξιών
- Ρύθμιση χρηματιστηρίων και οποιωνδήποτε άλλων αγορών κινητών αξιών. Με αυτόν τον τρόπο, η SEBI θα συμμετείχε επίσης στην εκτέλεση των εξουσιών και των καθηκόντων που της ανατίθενται βάσει του νόμου περί συμβάσεων κινητών αξιών, 1956.
- Ρύθμιση περιπτώσεων ουσιαστικής απόκτησης μετοχών και εξαγοράς εταιρειών.
- Προσδιορίστε και αναλύστε τις διάφορες απαιτήσεις για εισαγωγή και μεταφορά κινητών αξιών.
- Ανάληψη επιθεώρησης, διερεύνησης και ελέγχου των χρηματιστηρίων και άλλων που συνδέονται με τις αγορές κινητών αξιών.
- Κλήση για πληροφορίες από τράπεζες ή οποιοδήποτε άλλο φορέα που εμπλέκεται σε συναλλαγές υπό διερευνητικό έλεγχο από τη SEBI.
- Η πρόσκληση για πληροφορίες στην Ινδία ή εκτός Ινδίας αποτρέπει ή εντοπίζει περιπτώσεις παραβίασης της νομοθεσίας περί κινητών αξιών.
- Διεξαγωγή έρευνας σχετικά με την αγορά κινητών αξιών με σκοπό την επίτευξη των στόχων της.
- Επιβολή τελών, κυρώσεων και άλλων επιβαρύνσεων στην προσπάθειά του να επιβάλει πειθαρχία στην αγορά κινητών αξιών.
# 2 - Ρύθμιση των δραστηριοτήτων των διαμεσολαβητών της αγοράς
- Η SEBI έχει την εξουσία να εγγράφει και να ρυθμίζει τη λειτουργία των ακόλουθων διαμεσολαβητών της αγοράς.
- Χρηματιστές
- Υπο-μεσίτες
- Μοιραστείτε πράκτορες μεταφοράς
- Τραπεζίτες σε ένα ζήτημα
- Διαχειριστές αξιόπιστων πράξεων σε σχέση με τίτλους
- Καταχωρητές σε ένα ζήτημα
- Έμποροι τραπεζίτες
- Αναδόχοι
- Διαχειριστές χαρτοφυλακίου
- Σύμβουλοι επενδύσεων
- Αποθήκες
- Θεματοφύλακες κινητών αξιών
- Ξένοι θεσμικοί επενδυτές
- Πρακτορεία αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας
Και τέτοιοι άλλοι ενδιάμεσοι που μπορεί να συνδέονται με την αγορά κινητών αξιών με οποιονδήποτε τρόπο.
Η SEBI διέπει επίσης την εγγραφή και ρυθμίζει τη λειτουργία εναλλακτικών επενδυτικών χώρων όπως
- Ταμεία επιχειρηματικών κεφαλαίων
- Αμοιβαία κεφάλαια
- Συστήματα συλλογικών επενδύσεων
- Προώθηση και ρύθμιση άλλων αυτορρυθμιστικών οργανισμών σε σχέση με την αγορά κινητών αξιών.
# 3 - Προστασία των συμφερόντων των επενδυτών / της αγοράς κινητών αξιών
Για να προστατεύσει το συμφέρον των επενδυτών, η SEBI έχει τη δύναμη να λάβει τα ακόλουθα μέτρα:
- Αναστολή της διαπραγμάτευσης οποιασδήποτε ασφάλειας
- Περιορίστε και απαγορεύστε σε οποιοδήποτε άτομο να αποκτήσει πρόσβαση στην αγορά κινητών αξιών για να αγοράσει ή να πουλήσει τίτλους
- Αναστολή κάθε υπαλλήλου οποιουδήποτε χρηματιστηρίου ή άλλου οργανισμού αυτορρύθμισης
- Διατηρήστε τα έσοδα ή τους τίτλους σε σχέση με οποιαδήποτε υπό διερεύνηση συναλλαγή
- Συνδέστε τον τραπεζικό λογαριασμό οποιουδήποτε μεσάζοντα ή οποιουδήποτε άλλου προσώπου που εμπλέκεται σε παραβίαση οποιουδήποτε νόμου περί κινητών αξιών στο βαθμό των εσόδων που εμπλέκονται στην παραβίαση
- Καλέστε οποιοδήποτε άτομο να μην διαθέσει την ασφάλεια ή άλλο περιουσιακό στοιχείο που εμπλέκεται στην υπό διερεύνηση συναλλαγή
- Απαγορεύεται η διαπραγμάτευση κινητών αξιών από τρίτους. Σε περιπτώσεις διαπραγμάτευσης εμπιστευτικών πληροφοριών, η SEBI έχει την εξουσία να επιθεωρεί βιβλία ή έγγραφα που σχετίζονται με το ζήτημα και να λαμβάνει μέτρα όπως αυτά που ορίζονται στα παραπάνω σημεία
- Προσδιορίστε θέματα που πρέπει να αποκαλυφθούν σε ενημερωτικό δελτίο ή οποιοδήποτε άλλο έγγραφο για την έκδοση κεφαλαίου και άλλων τίτλων, συμπεριλαμβανομένου του τρόπου με τον οποίο πρέπει να αποκαλυφθούν οι πληροφορίες
- Απαγόρευση σε οποιαδήποτε εταιρεία να εκδίδει Ενημερωτικό Δελτίο ή Έγγραφο Προσφοράς ή διαφήμιση που ζητά χρήματα για την έκδοση κινητών αξιών
# 4- Να επιβλέπει και να διαχειρίζεται κανονισμούς και άλλες πράξεις που σχετίζονται με την αγορά κινητών αξιών
Το Συμβούλιο Κεφαλαιαγοράς της Ινδίας μπορεί να θεσπίσει κανονισμούς με κοινοποίηση, με την προηγούμενη έγκριση της Κεντρικής Κυβέρνησης, σε σχέση, μεταξύ άλλων:
- Έκδοση κεφαλαίου
- Μεταφορά αξιών
- Θέματα που πρέπει να γνωστοποιούνται από εταιρείες που εκδίδουν τίτλους
- Προϋπόθεση για τη χορήγηση πιστοποιητικού εγγραφής των διαμεσολαβητών και των συμμετεχόντων στην αγορά που ρυθμίζεται από αυτό, τέλη που πρέπει να καταβληθούν, τρόπος αναστολής ή ακύρωσης του πιστοποιητικού
# 5 - Εξουσίες έρευνας
Το Συμβούλιο Κεφαλαιαγοράς της Ινδίας μπορεί να ορίσει οποιαδήποτε Ανακριτική Αρχή για να διερευνήσει οποιονδήποτε ενδιάμεσο ή οποιοδήποτε άλλο πρόσωπο που συνδέεται με την αγορά κινητών αξιών όταν έχει λόγους να πιστεύει ότι οι συναλλαγές πραγματοποιούνται με τρόπο που βλάπτει το συμφέρον των επενδυτών ή παραβιάζει οποιαδήποτε των ισχυόντων νόμων.
Η SEBI μπορεί να ζητήσει την παραγωγή βιβλίων ή άλλων εγγράφων που σχετίζονται με την παραβίαση, να επιθεωρήσει τα έγγραφα, να καλέσει άτομα σε σχέση με το ζήτημα και να εξετάσει μάρτυρες.
συμπέρασμα
Η SEBI ενεργεί ως ρυθμιστής της αγοράς κινητών αξιών στην Ινδία, όπως και η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς στις ΗΠΑ. Με τις διάφορες εξουσίες που διαθέτει έναντι των εκδοτών, των συμμετεχόντων στην αγορά και των επενδυτών, η SEBI προσπαθεί να προστατεύσει τα συμφέροντα των επενδυτών καθιστώντας τις πρακτικές της αγοράς πιο ρυθμισμένες, δίκαιες και διαφανείς.
