Τι είναι η στρατηγική συγχωνεύσεων και εξαγορών;
Η στρατηγική συγχώνευσης και απόκτησης είναι η διαδικασία που πραγματοποιείται κατά την οποία μια εταιρεία αγοράζει, πωλεί ή συνδυάζεται με την άλλη εταιρία προκειμένου να επιτύχει συγκεκριμένους στόχους της αγοράς ή προκειμένου να επιτύχει ταχεία ανάπτυξη στην ανταγωνιστική αγορά, λαμβάνοντας υπόψη διαφορετικούς παράγοντες όπως αγοραία αξία του μετοχικού κεφαλαίου, οικονομική υγεία και των δύο εταιρειών, απειλές και των δύο εταιρειών, νέες ευκαιρίες που μπορούν να προκύψουν μαζί με τις συνθήκες της αγοράς.
Εξήγηση
Γενικά, οι μεγαλύτερες εταιρείες στην αγορά αναζητούν μικρότερες εταιρείες για τη διαδικασία εξαγοράς. Υπάρχουν διαφορετικές πολιτικές που έχουν οι εταιρείες για τη συγχώνευση και εξαγορές όπως η επέκταση των υπαρχουσών επιχειρήσεων, η έρευνα και η ανάπτυξη κ.λπ. Όλες αυτές οι πολιτικές θα πρέπει να ληφθούν υπόψη κατά την είσοδο στη Στρατηγική M&A και από τις δύο εταιρείες. Η αποτυχία εφαρμογής σωστού σχεδιασμού, μελέτης και έλλειψης στρατηγικών, αποτυγχάνει επίσης στη Στρατηγική Συγχώνευσης & Απόκτησης και η προκύπτουσα εταιρεία που σχηματίστηκε δεν μπορεί να επιβιώσει στην αγορά μακροπρόθεσμα. Ως εκ τούτου, ο σωστός προγραμματισμός, η κατανόηση της αγοράς καθώς και των δραστηριοτήτων και των δύο εταιρειών, μαζί με τις κατάλληλες στρατηγικές, θα πρέπει να γίνει πολύ νωρίτερα πριν από την εφαρμογή των στρατηγικών συγχωνεύσεων και εξαγορών.
Στρατηγικές συγχωνεύσεων και εξαγοράς
- Η πιο κρίσιμη στρατηγική της M&A είναι το κυνήγι της εταιρείας-στόχου. Μόλις η εταιρεία αποφασίσει την εταιρεία-στόχο για απόκτηση, μπορεί να προγραμματίσει περαιτέρω βήματα της εξαγοράς.
- Το επόμενο βήμα είναι η ενδελεχής μελέτη της επιχείρησης που πρόκειται να αγοραστεί. Η μελέτη της αναμενόμενης επιχείρησης, της ζήτησης, της μελλοντικής ανάπτυξης θα πρέπει επίσης να αναληφθεί. Θα δώσει επίσης την ιδέα των κινδύνων που ενέχονται στην απόκτηση ή μελλοντική επιχείρηση.
- Στη συνέχεια, πρέπει να πραγματοποιηθεί η μελέτη της αγοράς. Θα δώσει την ιδέα των αυξητικών παραγόντων στην αγορά. Η εταιρεία μπορεί επίσης να πάρει την ιδέα των μελλοντικών ευκαιριών, των τάσεων στην αγορά και των απαιτήσεων των πελατών.
- Θα πρέπει να υπάρχει η συναίνεση και των δύο εταιρειών, δηλαδή της απορροφώσας εταιρείας και της στοχευόμενης εταιρείας, να συμμετέχουν στη συγχώνευση και εξαγορά πριν από την εφαρμογή της στρατηγικής.
- Τα μελλοντικά σχέδια και οι στρατηγικές πρέπει επίσης να μελετηθούν όπως το προσωπικό που περιλαμβάνει διαδικασία, περιβάλλον εργασίας, εργασία που πρέπει να γίνει από το προσωπικό συλλέγοντας γνώσεις και πληροφορίες.
- Τέλος, θα πρέπει να υπάρχει έγκριση μετόχων, υποστηρικτών και των δύο εταιρειών, της διοίκησης και άλλων βασικών προσώπων και των δύο εταιρειών και, στη συνέχεια, η συμφωνία Συγχώνευσης & Απόκτησης θα πρέπει να οριστικοποιηθεί.
Παράδειγμα
Το πιο κοινό και διάσημο παράδειγμα συγχώνευσης και εξαγοράς είναι το Google και το Android. Η Google είναι η κύρια εταιρεία στον κλάδο της πληροφορικής και της μηχανής αναζήτησης, ενώ το Android ήταν απλώς μια νεοσύστατη εταιρεία, αγωνιζόμενη για την ύπαρξή της στην αγορά κινητών τηλεφώνων. Το Android δεν ήταν επίσης πολύ γνωστό στη βιομηχανία τηλεπικοινωνιών ή πληροφορικής. Ως εκ τούτου, το Android εξαγοράστηκε από την Google για 50 εκατομμύρια δολάρια. Εκείνη την εποχή, η Microsoft πρωτοστάτησε στην αγορά λόγω των προϊόντων της όπως το Apple iPhone και τα Windows Mobile. Μετά την απόκτηση του Android από την Google, το 54,5 τοις εκατό των συνδρομητών Smartphone των ΗΠΑ έγινε χρήστης των συσκευών Google Android. Η αναφορά βασίστηκε στα δεδομένα του Μαΐου 2018.
Σε αυτό το παράδειγμα, η μικρή εταιρεία Android αναλήφθηκε από τη μεγάλη εταιρεία Google προκειμένου να ανταποκριθεί στο ανταγωνιστικό πλεονέκτημα, το οποίο δημιουργήθηκε από τα Windows από τα προϊόντα της όπως το iPhone και το Windows Mobile.
Γιατί είναι δημοφιλείς οι στρατηγικές συγχώνευσης και εξαγοράς;
- Είναι δημοφιλείς λόγω των πλεονεκτημάτων τους, τα οποία περιλαμβάνουν την αποτελεσματικότητα των επιχειρήσεων και τις επιδόσεις και των δύο εταιρειών. Καθώς δύο εταιρείες συνδυάζονται και συνεχίζουν την ενιαία επιχείρηση, αναδύονται οι ιδέες από τις επιχειρήσεις και των δύο εταιρειών και η προκύπτουσα εταιρεία που σχηματίζεται ως αποτέλεσμα συγχώνευσης και εξαγοράς αποκτά πολλά οικονομικά οφέλη όσον αφορά τα κέρδη.
- Καθώς και οι δύο εταιρείες ασκούν μία μόνο επιχείρηση, το προσωπικό και τα άλλα κόστη που σχετίζονται και με τις δύο εταιρείες μειώνονται και αυτά τα έξοδα ισχύουν για μία μόνο εταιρεία που προκύπτει. Επίσης, η αγοραστική δύναμη της εταιρείας βελτιώνεται λόγω της βελτίωσης της διαπραγματευτικής δύναμης. Καθώς υπάρχει μια συνδυασμένη επιχείρηση, ο όγκος παραγωγής αυξάνεται, με αποτέλεσμα τη μείωση της παραγωγής ανά μοναδιαίο κόστος.
- Η προκύπτουσα εταιρεία που δημιουργήθηκε ως αποτέλεσμα συγχώνευσης και εξαγοράς αποκτά πολύ ανταγωνιστικό πλεονέκτημα από τους συναδέλφους της, επειδή η προκύπτουσα εταιρεία που σχηματίστηκε είναι καλά εξοπλισμένη με καλύτερη τεχνολογία, καλύτερο ταλέντο ανθρώπινου δυναμικού και καλύτερους πόρους.
- Το δίκτυο της προκύπτουσας εταιρείας που σχηματίστηκε ως αποτέλεσμα συγχώνευσης και εξαγοράς βελτιώνεται, και ως εκ τούτου η εμβέλεια της αγοράς γίνεται επίσης εύκολη για την εταιρεία που προκύπτει. Εξαιτίας αυτού, η εταιρεία δίνει στους νέους μετόχους, μαζί με νέες ευκαιρίες πωλήσεων και νέους τομείς για εξερεύνηση.
- Ως εκ τούτου, λαμβάνοντας υπόψη τα παραπάνω οφέλη των συγχωνεύσεων και εξαγορών, αυτές οι στρατηγικές είναι πολύ δημοφιλείς, και επίσης η αγοραία αξία της προκύπτουσας εταιρείας που σχηματίστηκε ως αποτέλεσμα συγχώνευσης και εξαγοράς αποκτά πολύ καλύτερο μερίδιο αγοράς καθιστώντας την επιλέξιμη για επιβίωση σε περίπτωση δύσκολων καταστάσεων στην αγορά. Η εταιρεία που προκύπτει απολαμβάνει επίσης νέα τεχνολογικά οφέλη και ενημέρωση.
συμπέρασμα
Η στρατηγική συγχωνεύσεων και εξαγορών προτιμάται από πολλές μικρές αλλά και μεγάλες εταιρείες για να πολεμήσουν ή να επιβιώσουν στο ανταγωνιστικό περιβάλλον της αγοράς. Οι ζημιογόνες εταιρείες ή οι μικρές εταιρείες προτιμούν πάντοτε να συγχωνεύονται με μεγάλες εταιρείες για να σώσουν τον εαυτό τους και να σταθούν στην αγορά. Εάν υπάρχει έλλειψη κατάλληλου σχεδιασμού και στρατηγικών, οι συγχωνεύσεις και οι στρατηγικές εξαγοράς αποτυγχάνουν επίσης. Ως εκ τούτου, η ενδελεχής μελέτη και η σωστή ανάλυση θα πρέπει να πραγματοποιηθούν και από τις δύο εταιρείες για να επιτύχουν οι στρατηγικές χωρίς καμία αποτυχία.
