Τρέχουσα τιμή (Ορισμός, Παράδειγμα) - Οδηγός βήμα προς βήμα

Ορισμός παρούσας αξίας

Η παρούσα αξία (PV) είναι η σημερινή αξία των χρημάτων που αναμένετε από μελλοντικά έσοδα και υπολογίζεται ως το άθροισμα των μελλοντικών αποδόσεων επένδυσης που προεξοφλούνται σε ένα καθορισμένο επίπεδο προσδοκίας απόδοσης.

Αυτή η ιδέα χρησιμοποιείται για την αποτίμηση των αποθεμάτων, την τιμολόγηση ομολόγων, τη χρηματοοικονομική μοντελοποίηση και την ανάλυση διαφόρων επενδυτικών επιλογών. Ο επενδυτής υπολογίζει μια παρούσα αξία από τη μελλοντική ταμειακή ροή της επένδυσης για να αποφασίσει εάν η επένδυση αυτή αξίζει σήμερα. Η αναμενόμενη ταμειακή ροή του μέλλοντος προεξοφλείται με προεξοφλητικό επιτόκιο, που είναι το αναμενόμενο ποσοστό απόδοσης που υπολογίζεται αντίστροφα με τις μελλοντικές ταμειακές ροές. Ο πληθωρισμός μειώνει την αξία του χρήματος στο χέρι, καθώς η τιμή των αγαθών και των υπηρεσιών αυξάνεται κατά τη διάρκεια μιας περιόδου λόγω του πληθωρισμού, πράγμα που σημαίνει ότι το ποσό που αξίζει σήμερα δεν μπορεί να είναι εξίσου αξιόλογο αύριο. Οι υπολογισμοί φωτοβολταϊκών διασφαλίζουν ότι ο πληθωριστικός αντίκτυπος υπολογίζεται είτε από τον πληθωρισμό είτε από τον αναμενόμενο ρυθμό απόδοσης.

Πώς να βρείτε την παρούσα αξία;

PV = Μελλοντική τιμή / (1 + i) ⁿ

• i = επιτόκιο
• n = περίοδος επένδυσης

Βήμα 1 - Βάλτε την αναμενόμενη μελλοντική αξία της επένδυσης σε έναν τύπο

Βήμα 2 - Βάλτε το αναμενόμενο ποσοστό απόδοσης της επένδυσής σας

Βήμα # 3 - Αριθμός της περιόδου που επενδύετε

Παραδείγματα τρέχουσας αξίας

Παράδειγμα # 1

Ο κ. Χ θέλει 10.000 $ μετά από 3 χρόνια. Το επιτόκιο που διατίθεται για μια συγκεκριμένη επένδυση, στην οποία ενδιαφέρεται, είναι 4% ετησίως. Πόσο πρέπει να επενδύσει σήμερα για να λάβει το επιθυμητό ποσό.

Λύση

Δεδομένος,

• Μελλοντική αξία = 10.000 $
• Τόκοι = 4% ετησίως
• Περίοδος = 3 έτη

Ο υπολογισμός της παρούσας αξίας μπορεί να γίνει ως εξής,

• = 10.000 $ / (1 + 0,04) ³
• = 8,889,96 $

Δηλαδή, ο κύριος Χ θα πρέπει να επενδύσει σήμερα 8.889,96 $ για να πάρει το επιθυμητό ποσό σε 3 χρόνια.

Παράδειγμα # 2

Ο κ. Α έχει $ 100,000 $ από τις αποταμιεύσεις του. θέλει 200.000 $ μετά από 10 χρόνια. Έχει τρεις επιλογές, δηλαδή, είτε

1. Τραπεζική κατάθεση με επιτόκιο 4% ετησίως, ανά τρίμηνο.
2. Τα κρατικά ομόλογα στο 3,85% για 10 χρόνια.
3. Επενδύστε σε ένα Hedge Fund με αναμενόμενες αποδόσεις τουλάχιστον 8% ετησίως. Ποια επενδυτική επιλογή είναι καλύτερη για την επίτευξη των στόχων του;

Ο υπολογισμός της παρούσας αξίας για την επιλογή Α μπορεί να γίνει ως εξής,

• = 200000,00 $ / (1 + 1%) ⁴⁰
• = 134330.63

Ομοίως, μπορούμε να υπολογίσουμε PV για την επιλογή B και την επιλογή C

Κοιτάζοντας τον παραπάνω πίνακα, η απάντηση φαίνεται αρκετά απλή ως μια επένδυση στην επιλογή Γ, δηλαδή τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης αποδίδουν περισσότερες αποδόσεις, οι οποίες βοηθούν τον κ. Α να επιτύχει τις μελλοντικές του επενδυτικές αποδόσεις, ενώ οι επενδυτικές επιλογές τραπεζικών καταθέσεων και κρατικών ομολόγων θα χρειαστούν επιπρόσθετη επένδυση 34.330,64 $ και 37.077,12 $ στο τρέχον ποσό για να επιτευχθεί η επιθυμητή απόδοση των 200.000 $.

Αρχικά, η επιλογή φαίνεται απλή για τον κ. Α για την επιλογή επενδυτικής επιλογής Γ, αλλά η επένδυση σε αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης συνεπάγεται επίσης κίνδυνο ζημίας που πρέπει να ληφθεί υπόψη, πράγμα που σημαίνει ότι δεν υπάρχει καμία εγγύηση ότι οι επενδυτές θα κερδίσουν σίγουρα μελλοντικές αποδόσεις. Ενώ οι επιλογές A και B, οι οποίες είναι τραπεζικές καταθέσεις και επενδύσεις σε κρατικά ομόλογα, ενδέχεται να μην παρέχουν αναμενόμενες αποδόσεις, αλλά περιλαμβάνουν πολύ χαμηλό κίνδυνο για επενδύσεις.

Ανάλογα με τον κ. Μια οικονομική κατάσταση, μπορούν να ληφθούν αποφάσεις σχετικά με την ικανότητα κινδύνου. Ενώ ο συντηρητικός επενδυτής προτιμά να επιλέξει την επιλογή Α ή Β, ένας επιθετικός επενδυτής θα επιλέξει την επιλογή Γ εάν είναι έτοιμος και έχει την οικονομική ικανότητα να αναλάβει τον κίνδυνο.

Σημασια

• Σημαντικό για ανάλυση: Για κάθε επιχείρηση, είναι σημαντικό να κατανοήσετε τη μελλοντική ταμειακή εισροή ή εκροή από την επιχείρηση. Ο υπολογισμός φωτοβολταϊκών γίνεται απαραίτητος όταν περιμένετε ένα συγκεκριμένο επίπεδο μελλοντικών ταμειακών ροών.
• Βασική ιδέα: Για να υπολογίσετε την αξία διαφόρων επενδύσεων όπως ομόλογα, μετοχές, τραπεζικές καταθέσεις, ασφαλιστικά και συνταξιοδοτικά ταμεία, χρειάζεστε υπολογισμούς Φ / Β.
• Χρόνος-αξία χρημάτων: το επίπεδο των επιτοκίων, ο πληθωρισμός και οι περίοδοι βοηθούν στην απόδοση της επένδυσης που περιμένετε στο μέλλον από την επένδυσή σας. Ποια είναι η τρέχουσα αξία της μελλοντικής αξίας που βοηθά στη λήψη επενδυτικών αποφάσεων;
• Επίδραση πληθωρισμού: Βεβαιώνουν ότι η επίδραση του πληθωρισμού στα χρήματα υπολογίζεται κατά τη διάρκεια μιας περιόδου λαμβάνοντας υπόψη είτε το ποσοστό πληθωρισμού είτε την προεξόφληση του αναμενόμενου ρυθμού απόδοσης από τις μελλοντικές ταμειακές ροές.

Οφέλη

• Επενδυτική απόφαση: Αυτή η μέθοδος βοηθά στη λήψη επενδυτικών αποφάσεων καθώς υπολογίζει την τρέχουσα αξία των μελλοντικών ταμειακών ροών στην επένδυση. Εάν ο επενδυτής δεν έχει αρκετό ποσό για να επενδύσει από το οποίο αναμένει μελλοντικές ταμειακές ροές, θα προτιμούσε να επιλέξει άλλες επενδυτικές επιλογές.
• Αγοραστική Δύναμη: Το χρήμα που αξίζει σήμερα είναι περισσότερο από το χρήμα που αξίζει αύριο, πράγμα που σημαίνει ότι η αξία των 100 $ σήμερα ενδέχεται να μην είναι ίση με 100 $ μετά από ένα χρόνο, επειδή ο πληθωρισμός μειώνει την αξία του χρήματος. Το παρόν εξετάζει τον πληθωρισμό και παρέχει λεπτομέρειες σχετικά με το αν η σημερινή επένδυση είναι αρκετή για μελλοντικές ταμειακές ροές.
• Ποσοστό έκπτωσης: Το ποσοστό απόδοσης της επένδυσης για τον υπολογισμό ονομάζεται προεξοφλητικό επιτόκιο Με άλλα λόγια, ένας συνδυασμός της χρονικής αξίας του χρήματος, ο οποίος μειώνεται σε μια περίοδο, και του επιτοκίου, που αυξάνει την αξία της επένδυσής σας. Ένα προεξοφλητικό επιτόκιο χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό του ΦΒ της επένδυσης σε περίπτωση διακανονισμού, με προεξόφληση μελλοντικής αξίας.

Περιορισμός

• Χωρίς εγγυημένη αναμενόμενη απόδοση: Υπολογίζουμε το ΦΒ υποθέτοντας το επιτόκιο έναντι της επένδυσης, αλλά στην πραγματικότητα, πολλές επενδύσεις δεν μπορούν να εγγυηθούν το ποσοστό απόδοσης σύμφωνα με τις προσδοκίες, για παράδειγμα, στην περίπτωση τραπεζικών καταθέσεων, οι τράπεζες μπορούν να αλλάξουν τα επιτόκια, που εξαρτάται και σε άλλους οικονομικούς παράγοντες. Εκτός από τα κρατικά ομόλογα όπου ο κίνδυνος είναι μικρότερος και δίνονται οι αναμενόμενες αποδόσεις, καμία άλλη επένδυση δεν μπορεί να παρέχει ακριβή παρούσα αξία.
• Πληθωρισμός έναντι τόκων: Εάν το ποσοστό πληθωρισμού είναι υψηλότερο από το επιτόκιο των επενδύσεων, τότε η επένδυση καθίσταται άχρηστη. Ας υποθέσουμε ότι η αξία των χρημάτων που κρατάτε σήμερα είναι υψηλότερη από ό, τι αύριο οι άνθρωποι προτιμούν να τα ξοδεύουν σήμερα από ό, τι επενδύουν στο αύριο.

Παρούσα αξία έναντι μελλοντικής αξίας

	Παρούσα αξία	Μελλοντική αξία
Ορισμός	Η τρέχουσα αξία των μελλοντικών ταμειακών ροών ονομάζεται παρούσα αξία	Οι μελλοντικές ταμειακές ροές που προκύπτουν μετά από μια ορισμένη περίοδο στις σημερινές επενδύσεις είναι γνωστές ως μελλοντική αξία
Πότε	Επικεντρώνεται στην αξία στην αρχή μιας περιόδου	Η μελλοντική αξία επικεντρώνεται στην αξία στο τέλος της περιόδου
Τιμή	Τα επιτόκια και τα προεξοφλητικά επιτόκια πρέπει να ληφθούν υπόψη στον υπολογισμό της φωτοβολταϊκής	Λαμβάνεται υπόψη μόνο το επιτόκιο κατά τον υπολογισμό της μελλοντικής αξίας.
Απόφαση	Είναι σημαντικό να ληφθεί η απόφαση σήμερα σχετικά με μια συγκεκριμένη επένδυση.	Η μελλοντική τιμή παρέχει έναν αριθμό που θα λάβει στο μέλλον, ο οποίος δεν επηρεάζει τη λήψη αποφάσεων σήμερα.
Μέθοδοι	Έκπτωση	Σύνθετο για να λάβετε το ποσό που προκύπτει σε μελλοντική ημερομηνία
Προβολές	Απαιτείται να πάρει μια συγκεκριμένη μελλοντική τιμή.	Η μελλοντική αξία παρέχει την αξία της τρέχουσας επένδυσης στο μέλλον.

συμπέρασμα

Ο υπολογισμός της τρέχουσας αξίας βοηθά στη λήψη πολλών επενδυτικών αποφάσεων τόσο για την επιχείρηση όσο και για ιδιώτες Παρόλο που η ακριβής αξία δεν μπορεί να υπολογιστεί λόγω της αλλαγής των επιτοκίων σε πολλές επενδύσεις και πληθωριστικές επιπτώσεις, αυτός ο υπολογισμός εξακολουθεί να βοηθά στον υπολογισμό της αξίας των χρημάτων σε σχέση με τη μελλοντική του προσδοκία.

Δεδομένου ότι η παρούσα αξία υπολογίζεται στην αρχή της περιόδου κατά τη λήψη επενδυτικών αποφάσεων, περιλαμβάνει ορισμένες παραδοχές σχετικά με τον πληθωρισμό και το ποσοστό απόδοσης της επένδυσης, οι οποίες θα πρέπει να είναι ρεαλιστικές και σωστές αναλύσεις. Μια σύγκριση διαφόρων επενδυτικών επιλογών είναι απαραίτητη για να βρείτε το σωστό σχέδιο για επένδυση.