Ορισμοί και παραδείγματα επιλογών κλήσεων
Οι επιλογές κλήσης είναι παράγωγα συμβόλαια που επιτρέπουν στον αγοραστή της επιλογής να ασκήσει το δικαίωμά του να αγοράσει συγκεκριμένη ασφάλεια σε μια προκαθορισμένη τιμή, γνωστή ως τιμή προειδοποίησης κατά την ημερομηνία λήξης ενός τέτοιου συμβολαίου παραγώγου. Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι η επιλογή κλήσης είναι δικαίωμα και όχι υποχρέωση. Τα ακόλουθα παραδείγματα επιλογών κλήσεων παρέχουν μια περιγραφή των πιο κοινών παραδειγμάτων επιλογής κλήσεων και της χρησιμότητάς τους στη συνήθη πορεία των επιχειρήσεων καθώς και για κερδοσκοπία.
Παραδείγματα επιλογών κλήσεων
Ας κατανοήσουμε παραδείγματα της επιλογής κλήσης.
Παράδειγμα επιλογής κλήσης # 1
Άλεξ, μια πλήρους απασχόλησης έμπορος, ζει στο Σικάγο και είναι bullish για το δείκτη S & P 500, ο οποίος είναι σήμερα διαπραγμάτευση στο 2,973.01 επίπεδα στις 2 ος Ιούλιο του 2019. Πιστεύει ότι ο δείκτης S & P 500 θα ξεπεράσει τα επίπεδα του 3000 μέχρι το τέλος του Ιούλιος 2019 και αποφάσισε να αγοράσει μια επιλογή κλήσης με τιμή προειδοποίησης 3.000. Λεπτομέρειες για το ίδιο αναφέρονται παρακάτω:
- Τρέχουσα τιμή: 2973.01
- Τιμή προειδοποίησης: 3000
- Τρέχουσα ημερομηνία: 2 Ιουλίου 2019
- Ημερομηνία λήξης: 25 Ιουλίου 2019
- Κλήση Premium: 12 $
- Μέγεθος παρτίδας: 250
Ο δείκτης S&P 500 έκλεισε στα 3020 επίπεδα κατά την ημερομηνία λήξης. Σε μια τέτοια περίπτωση, το κέρδος που έκανε ο Alex υπό την προϋπόθεση ότι διατηρούσε την επιλογή μέχρι την ημερομηνία λήξης ισοδυναμεί με $ 8 (μετά την προσαρμογή για τα 12 $ που πληρώνει)
Πόντοι που αποκτήθηκαν κατά τη λήξη = 3020 - 3000 = 20 πόντοι
Αντίθετα, εάν ο δείκτης S&P έληξε κάτω από τα 3000 επίπεδα κατά την ημερομηνία λήξης, η επιλογή κλήσης θα είναι άχρηστη και η απώλεια για τον Alex θα ισοδυναμεί με το ασφάλιστρο που κατέβαλε για την απόκτηση της επιλογής κλήσης.
Παράδειγμα επιλογής κλήσης # 2
Η SIRI είναι μια εταιρεία διαχείρισης επενδύσεων και ειδικεύεται στη διαχείριση ενός χαρτοφυλακίου ενός καλαθιού κινητών αξιών για λογαριασμό των πελατών της που είναι διασκορπισμένες σε όλο τον κόσμο. Η εταιρεία διατηρεί το απόθεμα του Facebook στο χαρτοφυλάκιό της με μέσο κόστος 150 $. Η εταιρεία πιστεύει ότι το απόθεμα του Facebook θα συνεχίσει να παραμένει στο εύρος από 140 έως 160 $ το Μάρτιο του 2019 και αποφάσισε να πουλήσει την επιλογή κλήσης για τιμή προειδοποίησης 170 $ με μέσο κόστος 3 $. Στο τέλος του μήνα Μαρτίου, η μετοχή έληξε στα 168 $. Δεδομένου ότι η τιμή της μετοχής είναι χαμηλότερη από την τιμή προειδοποίησης, η επιλογή έληξε άχρηστη για τους αγοραστές επιλογών κλήσεων και η SIRI μπόρεσε να κερδίσει το ασφάλιστρο 3 $ ανά παρτίδα με την πώληση των επιλογών κλήσης. Αυτός είναι ένας από τους λόγους πίσω από την πώληση των επιλογών κλήσεων.
Παράδειγμα επιλογής κλήσης # 3
Η αγορά επιλογών κλήσεων είναι ένας εξαιρετικός τρόπος για να λάβετε θέσεις μόχλευσης με χαμηλή επένδυση. Μέσω του παρακάτω παραδείγματος, ας καταλάβουμε το ίδιο:
Ο Greg είναι αισιόδοξος στο χρηματιστήριο της HDFC Bank και αναμένει από την εταιρεία να προσφέρει εξαιρετικά αποτελέσματα για το τρίμηνο που έληξε τον Μάρτιο του 2019. Το απόθεμα της HDFC Bank διαπραγματεύεται στα $ 200 και ο Greg έχει 10000 $ για να επενδύσει στο ίδιο. Ο Γκρεγκ αναμένει ότι το απόθεμα της HDFC Bank θα φτάσει τα 250 $ στο τέλος του μήνα. Έχει δύο επιλογές:
Επιλογή 1: Αγορά 50 μετοχών της HDFC Bank σε μετρητά και έτσι επενδύστε τα $ 10000.
Επιλογή 2: Αγορά μιας επιλογής κλήσης με τιμή προειδοποίησης 200 $, η οποία είναι διαθέσιμη για 20 $, με μέγεθος 500 μετοχών.
Και στις δύο παραπάνω περιπτώσεις, η συνολική επένδυσή του θα είναι μόνο 10000 $.
Ας υποθέσουμε ότι το απόθεμα έφτασε τα επίπεδα των 250 $ στο τέλος του μήνα.
| Επιλογή 1 | Κέρδος | Συνολική επένδυση | Μηνιαία επιστροφή |
| 2500 | 10.000 $ | 25% | |
| Επιλογή 2 | Κέρδος | Συνολική επένδυση | Μηνιαία επιστροφή |
| 1500 | 10.000 $ | 150% |
Έτσι μπορούμε να δούμε τις επιλογές κλήσεων, καθώς οι συναλλαγές με μόχλευση μεγεθύνουν τις αποδόσεις εάν το απόθεμα κινείται προς την κατεύθυνση του αγοραστή επιλογών.
Παράδειγμα επιλογής κλήσης # 4
Επιλογές κλήσεων μαζί με επιλογές put μπορούν να συνδυαστούν για αντιστάθμιση και με περιορισμένο κίνδυνο. Ας κατανοήσουμε αυτό το βοηθητικό πρόγραμμα με τη βοήθεια ενός άλλου παραδείγματος:
Ο Ryan, ένας επενδυτής, πιστεύει ότι η τιμή του RELIANCE, που σήμερα εκτιμάται στα 55 $ από την αγορά, θα κινηθεί σημαντικά τους επόμενους τρεις μήνες, είτε ανοδικά είτε αρνητικά. Σκοπεύει να κερδίσει χρήματα μέσω αυτής της κίνησης αλλά χωρίς να αγοράσει πραγματικά το απόθεμα και επίσης λαμβάνοντας μικρότερο κίνδυνο.
Ο Ryan δημιούργησε ένα βήμα με την αγορά μιας κλήσης και ανέβασε μια τιμή προειδοποίησης 55 $ που λήγει σε τρεις μήνες. Η κλήση των $ 55CE του κόστισε 9 $ και το PUT των 55PE $ του κόστισε 6 $ με 500 μετοχές.
Έτσι, το συνολικό κόστος του έχει ως εξής:
Τώρα εισάγοντας αυτήν τη στρατηγική, το δυναμικό κέρδους / ζημίας της Ryan κατά τη λήξη θα έχει ως εξής:
Παράδειγμα επιλογής κλήσης # 5
Οι Επιλογές Κλήσης χρησιμοποιούνται επίσης από ιδρύματα για την ενίσχυση των επιστροφών χαρτοφυλακίου γράφοντας επιλογές κλήσεων Ας δούμε ένα παράδειγμα για να το καταλάβουμε:
Το μερίδιο της TCS διαπραγματεύεται στα $ 120 στην 1 ης Μαρτίου 2019. Max Αμοιβαίο Κεφάλαιο κατέχει 100.000 μετοχές της TCS και δεν αναμένουν ότι η τιμή των μετοχών ΣΤΛ να κινηθεί πάρα πολύ κατά τη διάρκεια των επόμενων μηνών. Η Max Mutual Funds αποφάσισε να γράψει (να πουλήσει) επιλογές κλήσεων έναντι της συμμετοχής.
Ας υποθέσουμε ότι οι κλήσεις των 130 $ το Μάρτιο διαπραγματεύονται στα 8 $ και το Max Mutual Fund πωλεί 100 παρτίδες (1000 μετοχές η καθεμία) ως προαιρετικός συγγραφέας, το μέγιστο αμοιβαίο κεφάλαιο λαμβάνει ασφάλιστρο 800 $ και αναλαμβάνει την υποχρέωση να παραδώσει 100000 μετοχές στα 130 $ έκαστη ο αγοραστής ασκεί τα συμβόλαια κατά τη λήξη.
Ας υποθέσουμε ότι το Μάρτιο η τιμή της μετοχής δεν έχει μετακινηθεί και η επιλογή λήγει άχρηστη. Η αξία του υποκείμενου χαρτοφυλακίου μετοχών είναι αμετάβλητη, αλλά γράφοντας την επιλογή κλήσης, το μέγιστο αμοιβαίο κεφάλαιο έχει κάνει $ 800, τα οποία θα αυξήσουν τη συνολική απόδοση χαρτοφυλακίου για το μέγιστο αμοιβαίο κεφάλαιο. Έτσι, οι επιλογές κλήσεων βοηθούν στη μεγέθυνση των αποδόσεων.
συμπέρασμα
Υπάρχουν αμέτρητες καταστάσεις όπου οι επιλογές κλήσεων μπορούν να χρησιμοποιηθούν από τους επενδυτές για να αυξήσουν την απόδοση τους ή να ελαχιστοποιήσουν τον κίνδυνο.
Συνιστώμενο άρθρο
Αυτός ήταν ένας οδηγός για παραδείγματα επιλογών κλήσεων. Εδώ συζητάμε τα κορυφαία 5 πρακτικά παραδείγματα επιλογών κλήσεων μαζί με μια λεπτομερή εξήγηση. Μπορείτε να κερδίσετε περισσότερα για επενδύσεις από τα ακόλουθα άρθρα -
- Βάλτε παραδείγματα επιλογών
- Βάλτε Αποπληρωμή Επιλογής
- Παραδείγματα επιλογών ευρετηρίου
- Μη ειδικευμένες επιλογές μετοχών
