Πλήρης μορφή EPS (Κέρδη ανά μετοχή) - Ορισμός - Παραδείγματα

Πλήρης μορφή EPS - Κέρδη ανά μετοχή

Η πλήρης μορφή EPS σημαίνει Κέρδη ανά μετοχή. Το EPS ορίζεται ως ο λόγος των καθαρών εσόδων προς τον συνολικό αριθμό κοινών μετοχών που εκδίδει η εταιρεία. Αυτή είναι η αναλογία που δείχνει γενικά την κερδοφορία της επιχείρησης.

Σκοπός

• Ο γενικός στόχος του EPS είναι να δείξει την κερδοφορία της επιχείρησης.
• Η επιχείρηση μπορεί να αναφέρει EPS μετά την προσαρμογή εξαιρετικών στοιχείων γραμμής, ακολουθούμενη από πιθανές προσαρμογές.
• Εάν το EPS είναι υψηλό, τότε δείχνει ότι η συνολική κερδοφορία της επιχείρησης έχει εκτιμηθεί με την πάροδο του χρόνου.

Τύπος για τον υπολογισμό του EPS

Τα eps μπορούν να προσδιοριστούν σύμφωνα με τη σχέση που περιγράφεται παρακάτω: -

Κέρδη ανά μετοχή = Καθαρό εισόδημα / Συνολικός αριθμός μετοχών σε εκκρεμότητα

• Κατά καιρούς το EPS θα μπορούσε να προσδιοριστεί χρησιμοποιώντας τον σταθμισμένο μέσο όρο των εκκρεμών μετοχών.
• Αυτό γίνεται για να ληφθούν υπόψη οι διασπάσεις και τα μερίσματα μετοχών που συμβαίνουν για τη λογιστική περίοδο.
• Θα μπορούσε να προσαρμοστεί για προτιμώμενα μερίσματα και εξαιρετικά προϊόντα
• Ο τύπος του EPS που αντιπροσωπεύει τα προτιμώμενα μερίσματα και τα έκτακτα στοιχεία μπορεί να εκφραστεί ως εξής:

Κέρδη ανά μετοχή = (Καθαρό εισόδημα - Προτιμώμενα μερίσματα - Εξαιρετικά συνηθισμένα στοιχεία) / Συνολικός αριθμός μετοχών σε εκκρεμότητα.

Τύποι EPS

Υπάρχουν δύο ευρεία είδη EPS που ταξινομούνται ως βασικά EPS και αραιωμένα EPS.

# 1 - Βασικό EPS

• Τα βασικά eps επικεντρώνονται μόνο στον συνολικό αριθμό κοινών εκκρεμών μετοχών.
• Τα βασικά eps δεν αντιπροσωπεύουν αραιώσεις αποθεμάτων ή μετατροπές.

# 2 - Αραιωμένο EPS

• Το αραιωμένο EPS επικεντρώνεται στις αραιώσεις που προκύπτουν από τις μετατροπές μετοχών και τη διάσπαση που μπορούν να επηρεάσουν την αξία των κερδών ανά μετοχή.
• Εμφανίζεται όταν υπάρχουν επιλογές μετοχών και εντάλματα κ.λπ.
• Ο προσδιορισμός του αραιωμένου EPS συμβαίνει με τη λογιστική των ενταλμάτων, των μετατρέψιμων και των επιλογών.
• Κάθε φορά που ασκούνται δικαιώματα, εγγυήσεις και μετατρέψιμα, αφαιρούνται από τα βασικά κέρδη ανά μετοχή.
• Μετά την άσκηση των δικαιωμάτων, των ενταλμάτων και των μετατρέψιμων, ο συνολικός αριθμός των εκδομένων μετοχών τείνει να εκτιμάται, μειώνοντας έτσι τα συνολικά κέρδη ανά μετοχή.
• Είναι μια βασική μέτρηση για αυτήν την επιχείρηση που έχει μια σύνθετη κεφαλαιακή διάρθρωση.

Παραδείγματα EPS

Ακολουθούν τα παραδείγματα κερδών ανά μετοχή -

Παράδειγμα # 1

Ας πάρουμε το παράδειγμα της εταιρείας ABC. Κατά τη διάρκεια του έτους, η εταιρεία δημιουργεί καθαρό εισόδημα 50.000.000 $. Η εταιρεία, ως σήμερα, έχει εκδώσει 5.000.000 μετοχές. Βοηθήστε τη διοίκηση να προσδιορίσει τα κέρδη ανά μετοχή.

Λύση

Ο υπολογισμός των κερδών ανά μετοχή έχει ως εξής,

• = 50.000.000 $ / 5.000.000
• EPS = 10 $.

Επομένως, η επιχείρηση έχει eps 10 $.

Παράδειγμα # 2

Ας πάρουμε το παράδειγμα της εταιρείας XYZ. Κατά τη διάρκεια του έτους, η εταιρεία δημιουργεί καθαρό εισόδημα 25.000.000 $. Η εταιρεία, ως σήμερα, έχει εκδώσει 2.000.000 μετοχές. Μετά το γεγονός της αραίωσης, η επιχείρηση έχει πλέον 2.500.000 σε εκκρεμότητα. Βοηθήστε τη διοίκηση να προσδιορίσει τα βασικά και αραιωμένα κέρδη ανά μετοχή.

Λύση

Ο υπολογισμός των κερδών ανά μετοχή έχει ως εξής,

• = 25.000.000 $ / 2.000.000
• Κέρδη ανά μετοχή = 12,5 $

Ο υπολογισμός των κερδών ανά μετοχή έχει ως εξής,

• = 25.000.000 $ / 2.500.000 $
• EPS = 10 $

Επομένως, η επιχείρηση έχει τα βασικά κέρδη ανά μετοχή των 12,5 $ και τα αραιωμένα κέρδη ανά μετοχή των 10 $.

Διαφορές μεταξύ κερδών και μερισμάτων ανά μετοχή

• Το μέρισμα ανά μετοχή ορίζεται ως η αναλογία του μερίσματος που καταβάλλεται στους μετόχους προς τον συνολικό αριθμό κοινών μετοχών.
• Ωστόσο, λαμβάνει υπόψη το καθαρό εισόδημα.
• Η βιομηχανία χρησιμοποιεί και τις δύο μετρήσεις για να αναλύσει την κερδοφορία της επιχείρησης.
• Ωστόσο, στην περίπτωση μερίσματος ανά μετοχή, τα μερίσματα καταβάλλονται στους ενδιαφερόμενους από το τμήμα του καθαρού εισοδήματος.

Σημασια

Τα κέρδη ανά μετοχή είναι μια σημαντική μέτρηση για την ανάλυση των επενδύσεων, καθώς βοηθούν σε μια ολοκληρωμένη ανάλυση και αξιολόγηση της επένδυσης. Ωστόσο, δεδομένου ότι η μέτρηση είναι ανοιχτή για χειραγώγηση, συνιστάται οι επενδυτές να μην βασίζονται απολύτως σε αυτήν τη μέτρηση. Πρέπει να το συμπληρώσουν με πρόσθετες μετρήσεις που βοηθούν στην αξιολόγηση των επενδύσεων.

Οφέλη

Τα κέρδη ανά μετοχή μεταφέρουν το υπόλοιπο εισόδημα ή τα κέρδη που κάθε μέτοχος μπορεί να λάβει.

• Είναι μια σημαντική μέτρηση που χρησιμοποιείται για την ανάλυση της βιομηχανίας.
• Χρησιμοποιείται επίσης στην ανάλυση αναλογίας για συγκρίσιμες περιόδους.

Περιορισμοί

• Μπορεί να διαστρεβλωθεί ή να παραπλανηθεί εάν η εταιρεία επιδιώξει οποιοδήποτε είδος επαναγοράς μετοχών.
• Δεδομένου ότι η επιχείρηση μπορεί να ασκήσει τη διακριτική της ευχέρεια σχετικά με το τι θέλουν να αναφέρουν σχετικά με τα κέρδη ανά μετοχή, θα μπορούσε, επομένως, να ανοίξει αυτήν τη μέτρηση για τεράστια χειραγώγηση.
• Δεν λαμβάνει γενικά υπόψη χρηματοοικονομική μόχλευση ούτε επιτρέπει στον επενδυτή να γνωρίζει τον αντίκτυπο της μόχλευσης στα κέρδη.

συμπέρασμα

Τα κέρδη ανά μετοχή είναι η αναλογία που χρησιμοποιούν οι χρηματοοικονομικοί αναλυτές και οι επενδυτές στην ανάλυση επενδύσεων και στην ανάλυση κερδοφορίας. Βοηθάει στο να ενημερώσει κάθε επενδυτή πόσο μπορεί να πάρει από την επιχείρηση με τη μορφή κερδών. Υπολογίζεται κανονικά ως ο λόγος του καθαρού εισοδήματος προς τον συνολικό αριθμό των κοινών μετοχών που έχουν εκδοθεί.