Τι είναι η Ανάλυση Ευαισθησίας;
Η ανάλυση ευαισθησίας είναι μια τεχνική ανάλυσης που λειτουργεί βάσει της ανάλυσης τι-εάν, όπως πώς ανεξάρτητοι παράγοντες μπορούν να επηρεάσουν τον εξαρτώμενο παράγοντα και χρησιμοποιείται για την πρόβλεψη του αποτελέσματος όταν η ανάλυση πραγματοποιείται υπό ορισμένες συνθήκες. Συνήθως χρησιμοποιείται από επενδυτές που λαμβάνουν υπόψη τους όρους που επηρεάζουν την πιθανή επένδυσή τους για τη δοκιμή, την πρόβλεψη και την αξιολόγηση του αποτελέσματος.
Τύπος ανάλυσης ευαισθησίας
Ο τύπος για την ανάλυση ευαισθησίας είναι βασικά ένα οικονομικό μοντέλο στο excel όπου ο αναλυτής απαιτείται να προσδιορίσει τις βασικές μεταβλητές για τον τύπο εξόδου και στη συνέχεια να αξιολογήσει το αποτέλεσμα με βάση διαφορετικούς συνδυασμούς των ανεξάρτητων μεταβλητών.
Μαθηματικά, ο εξαρτώμενος τύπος εξόδου παρουσιάζεται ως,
Z = X 2 + Υ 2
Υπολογισμός της Ανάλυσης Ευαισθησίας (Βήμα προς Βήμα)
- Βήμα 1: Πρώτον, ο αναλυτής απαιτείται να σχεδιάσει τον βασικό τύπο, ο οποίος θα λειτουργεί ως τύπος εξόδου. Για παράδειγμα, ας πούμε ότι ο τύπος NPV μπορεί να ληφθεί ως τύπος εξόδου.
- Βήμα 2: Στη συνέχεια, ο αναλυτής πρέπει να προσδιορίσει ποιες είναι οι μεταβλητές που πρέπει να ευαισθητοποιηθούν καθώς είναι βασικές για τον τύπο εξόδου. Στον τύπο NPV στο excel, το κόστος κεφαλαίου και η αρχική επένδυση μπορεί να είναι οι ανεξάρτητες μεταβλητές.
- Βήμα 3: Στη συνέχεια, προσδιορίστε το πιθανό εύρος των ανεξάρτητων μεταβλητών.
- Βήμα 4: Στη συνέχεια, ανοίξτε ένα φύλλο excel και έπειτα τοποθετήστε το εύρος μιας από τις ανεξάρτητες μεταβλητές κατά μήκος των γραμμών και του άλλου συνόλου μαζί με τις στήλες.
-
- Εύρος 1 ης ανεξάρτητης μεταβλητής
- Εύρος 2 ης ανεξάρτητης μεταβλητής
- Βήμα 5: Στη συνέχεια, μεταβείτε στην καρτέλα "Δεδομένα" και κάντε κλικ στο κουμπί "Ανάλυση τι γίνεται". Κάτω από αυτό, ορίστε την επιλογή "Πίνακας δεδομένων".
- Βήμα 6: Στη συνέχεια, συμπληρώστε στο «κύτταρο εισόδου Row» με αναφορά στο 1 st ανεξάρτητη μεταβλητή και το «Στήλη κελί εισαγωγής» με αναφορά στο 2 nd ανεξάρτητη μεταβλητή.
- Βήμα 7: Τέλος, κάντε κλικ στο enter για να εφαρμοστεί ο πίνακας και παρουσιάστε τα πιθανά αποτελέσματα. Ο πίνακας που δημιουργήθηκε επομένως είναι ο πίνακας ευαισθησίας.
Παραδείγματα
Παράδειγμα # 1
Ας πάρουμε το παράδειγμα ενός απλού τύπου εξόδου, ο οποίος αναφέρεται ως άθροισμα του τετραγώνου δύο ανεξάρτητων μεταβλητών X και Y.
Σε αυτήν την περίπτωση, ας υποθέσουμε το εύρος των X ως 2, 4, 6, 8 και 10, ενώ το Y ως 1, 3, 5, 7, 9, 11 και 13. Με βάση την παραπάνω τεχνική , όλοι οι συνδυασμοί των δύο ανεξάρτητων μεταβλητών θα υπολογιστούν για να εκτιμηθεί η ευαισθησία της εξόδου.
Για παράδειγμα, εάν X = 3 (κελί B2) και Y = 7 (κελί B3), τότε Z = 3 2 + 7 2 = 58 (κελί B4)
Ζ = 58
Για τον υπολογισμό της Ανάλυσης ευαισθησίας, μεταβείτε στην καρτέλα Δεδομένα στο excel και, στη συνέχεια, επιλέξτε Τι γίνεται αν η επιλογή ανάλυσης. Για την περαιτέρω διαδικασία υπολογισμού της ανάλυσης ευαισθησίας, ανατρέξτε στο δεδομένο άρθρο εδώ - Πίνακας δεδομένων με δύο μεταβλητές στο Excel
Παράδειγμα # 2
Ας πάρουμε ένα άλλο παράδειγμα τιμολόγησης ομολόγων όπου ο αναλυτής έχει προσδιορίσει το ποσοστό κουπονιού και την απόδοση έως τη λήξη ως ανεξάρτητες μεταβλητές και ο εξαρτώμενος τύπος εξόδου είναι η τιμή ομολόγου. Το κουπόνι καταβάλλεται εξαμηνιαία με ονομαστική αξία 1.000 $ και το ομόλογο αναμένεται να λήξει σε πέντε χρόνια. Προσδιορίστε την ευαισθησία της τιμής του ομολόγου για διαφορετικές τιμές του επιτοκίου του κουπονιού και της απόδοσης έως τη λήξη.
Σε αυτήν την περίπτωση, ο αναλυτής έχει λάβει το εύρος του ποσοστού κουπονιών ως 5,00%, 5,50%, 6,00%, 6,50% και 7,00%, ενώ το ποσοστό κουπονιού ως 5%, 6%, 7%, 8% και 9 %. Με βάση την προαναφερθείσα τεχνική, όλοι οι συνδυασμοί απόδοσης έως ωρίμανσης και ποσοστού κουπονιού λαμβάνονται για τον υπολογισμό της ευαισθησίας της τιμής του ομολόγου.
Επομένως, ο υπολογισμός της τιμής των ομολόγων έχει ως εξής.
Τιμή ομολόγου = 102.160 $
Για τον υπολογισμό της Ανάλυσης ευαισθησίας, μεταβείτε στην καρτέλα Δεδομένα στο excel και, στη συνέχεια, επιλέξτε Τι γίνεται αν η επιλογή ανάλυσης.
Συνάφεια και χρήσεις
Η ανάλυση ευαισθησίας είναι μια τεχνική που χρησιμοποιεί πίνακα δεδομένων και είναι ένα από τα ισχυρά εργαλεία excel που επιτρέπει σε έναν οικονομικό χρήστη να κατανοήσει το αποτέλεσμα του οικονομικού μοντέλου υπό διάφορες συνθήκες. Μπορεί επίσης να θεωρηθεί ως το τέλειο συμπλήρωμα σε ένα άλλο εργαλείο excel, το οποίο είναι γνωστό ως διαχειριστής σεναρίων, και ως εκ τούτου, προσθέτει περισσότερη ευελιξία στο μοντέλο αποτίμησης κατά τη διαδικασία της ανάλυσης και, τέλος, στην περίπτωση της παρουσίασης.
Ως εκ τούτου, είναι πολύ σημαντικό για έναν αναλυτή να εκτιμήσει τη μέθοδο δημιουργίας ενός πίνακα δεδομένων και στη συνέχεια να ερμηνεύσει τα αποτελέσματά του για να διασφαλίσει ότι η ανάλυση κατευθύνεται προς την επιθυμητή κατεύθυνση. Επιπλέον, ένας πίνακας δεδομένων μπορεί να είναι ένας αποτελεσματικός και αποδοτικός τρόπος παρουσίασης στο αφεντικό ή τον πελάτη όταν πρόκειται για την αναμενόμενη οικονομική απόδοση υπό διαφορετικές συνθήκες.
