Invesmtent Banking - Αναδόχοι και Χρηματιστές

Πίνακας περιεχομένων

Τι είναι η αναδοχή;

Τι είναι η αναδοχή;

Σε περίπτωση λειτουργίας αναδοχής, οι ασφαλιστές αναλαμβάνουν τον οικονομικό κίνδυνο του πελάτη τους σε αντάλλαγμα των χρηματοοικονομικών τελών και στην περίπτωση της λειτουργίας των κατασκευαστών, του χρηματοπιστωτικού ιδρύματος και των μεγάλων τραπεζών διασφαλίζει ότι υπάρχει αρκετή ρευστότητα στην αγορά διασφαλίζοντας ότι υπάρχει αρκετός όγκος συναλλαγών.

Underwriters and Market Makers - Αυτό είναι το 6ο σεμινάριο σε 9 σειρές σεμιναρίων για το Investment Banking

Μέρος 1 - Επενδυτική τραπεζική έναντι εμπορικής τραπεζικής
Μέρος 2 - Έρευνα μετοχών
Μέρος 3 - AMC
Μέρος 4 - Πωλήσεις και συναλλαγές
Μέρος 5 - Ιδιωτικές τοποθετήσεις
Μέρος 6 - Αναδόχοι και κατασκευαστές αγοράς
Μέρος 7 - Συγχωνεύσεις και εξαγορές
Μέρος 8 - Αναδιάρθρωση και αναδιοργάνωση
Μέρος 9 - Ευθύνες τραπεζικών επενδύσεων

Εάν θέλετε να μάθετε M&A επαγγελματικά, τότε ίσως θελήσετε να δείτε 25+ ώρες βίντεο του Mergers and Acquisitions Course

Σε αυτό το σεμινάριο, συζητάμε τα ακόλουθα -

Αναδοχή
Διαμόρφωση της αγοράς

Investment Banking - Αναδόχοι και Διαχειριστές Βίντεο

Αναδοχή

Ας δούμε τώρα το συνολικό πλαίσιο που έχουμε μάθει ποια είναι η έρευνα που έχουμε εξετάσει στις πωλήσεις και τις συναλλαγές που έχουμε επίσης εξετάσει την άντληση κεφαλαίων τώρα θα μετακινηθούμε στους αναδόχους και τους κατασκευαστές της αγοράς, οι οποίες είναι βασικά σε βιομηχανικές ορολογίες που είναι πολύ σημαντικές για εμάς καταλαβαίνω λοιπόν όταν μιλάμε για IPO αυτό που συμβαίνει είναι να πούμε αν η εταιρεία θέλει να συγκεντρώσει 100 εκατομμύρια δολάρια και αν δεν είναι σε θέση να το πράξει, τότε αυτό που συνέβη υπάρχει κίνδυνος που σχετίζεται με αυτό, πιθανώς υποθέσαμε ότι η IPO μπορεί να αποτύχει να μετριάσει οι επενδυτικές τράπεζες κινδύνου αναλαμβάνουν πράγματι ένα IPO που σημαίνει ότι, εάν υπάρχει συνδρομή, η επενδυτική τράπεζα θα αγοράσει πραγματικά αυτές τις μετοχές.

Τώρα ας συζητήσουμε μια άλλη σημαντική λειτουργία μιας τράπεζας επενδύσεων όταν μιλάμε για IPO που ονομάζονται Underwriting. Ακούμε λοιπόν πολλά για τις επενδυτικές τράπεζες να αναδοτούν για διάφορες IPO τι ακριβώς σημαίνει; Ας πάρουμε λοιπόν ένα παράδειγμα εδώ για να δούμε τι σημαίνει Αναδοχή, ας δούμε ότι γνωρίζετε ότι υπάρχει μια μικρή εταιρεία που είναι ιδιωτική εταιρεία και θέλουν να δημιουργήσουν νέες αξίες, γι 'αυτό το συζητήσαμε νωρίτερα. Μπορούν, λοιπόν, να αυξήσουν τη χρήση αρχικών δημόσιων προσφορών, αλλά το πρόβλημα είναι ότι γνωρίζετε ότι ενδέχεται να υπάρχει κίνδυνος που σχετίζεται με την υποεγγραφή;

Αυτό που θα σήμαινε αυτή η υπο-συνδρομή είναι ας πούμε ότι αυτή η εταιρεία ήθελε να συγκεντρώσει 100 εκατομμύρια δολάρια από την αγορά. Ο κίνδυνος της χαμηλής συνδρομής σημαίνει ότι ό, τι θέλουν να συγκεντρώσουν μπορεί να μην είναι σε θέση να συγκεντρώσουν, έτσι όχι 100 εκατομμύρια ίσως είναι σε θέση να συγκεντρώσουν 50 εκατομμύρια που είναι χαμηλή συνδρομή, ξέρετε ότι υπάρχουν επενδυτές τραπεζίτες που βασικά αναλαμβάνουν τα χρεόγραφα και βοηθούν το οι εταιρείες αυξάνουν το δεσμευμένο ποσό, οπότε αυτό σημαίνει ότι εάν ένας επενδυτής τραπεζίτης αναλαμβάνει τα χρεόγραφα, εγγυάται ουσιαστικά ότι το ποσό που δεσμεύεται να συγκεντρωθεί θα αυξηθεί και πώς το διασφαλίζει πραγματικά η επενδυτική τράπεζα; Ουσιαστικά, όταν η IPO έρχεται στην πραγματικότητα, έτσι τα αποθέματα δίνονται στον επενδυτή και ας πούμε αν υπάρχει οποιαδήποτε συνδρομή οποιουδήποτε είδους ας πούμε σε έκταση 10 εκατομμυρίων δολαρίων.Έτσι, αυτά τα αποθέματα αξίας 10 εκατομμυρίων δολαρίων θα απορροφηθούν από την επενδυτική τράπεζα, οπότε ουσιαστικά λέμε ότι η επενδυτική τράπεζα θα αγοράσει πραγματικά αυτή την μετοχή και την πώληση αυτή την κατάλληλη στιγμή για να αποκομίσει κέρδος. Επομένως, η αναδοχή σημαίνει ότι ουσιαστικά εγγυάστε ότι οποιοδήποτε ποσό της χαμηλής συνδρομής θα απορροφηθεί από την επενδυτική τράπεζα και προφανώς όπως μπορείτε να δείτε ότι η τράπεζα επενδύσεων αναλαμβάνει χρηματοοικονομικό κίνδυνο, ο χρηματοοικονομικός κίνδυνος θα μπορούσε να είναι ότι ας πούμε ότι το IOP δεν ήταν πλήρες η επενδυτική τράπεζα μπορεί να χρειαστεί να αγοράσει το απόθεμα στο βαθμό που είχε διαγραφεί και ας πούμε ότι οι μετοχές έμειναν μετά από λίγο καιρό, έτσι αυτό είναι τεράστιος κίνδυνος για την επενδυτική τράπεζα. Γι 'αυτό, όταν μιλάμε για αναδοχές, οι τράπεζες επενδύσεων χρεώνουν πραγματικά υψηλά τέλη κατά τη διάρκεια των σεναρίων αναδοχής και σε αυτήν τη διαδικασία,Πρέπει να μιλήσουν λεπτομερώς με το τμήμα κινδύνου καθώς και το τμήμα συμμόρφωσης σχετικά με το ύψος του κινδύνου ή το ύψος του κινδύνου που μπορούν να αναλάβουν οι επενδυτικές τράπεζες όσον αφορά την αναδοχή. Έτσι με αυτό, καταλάβαμε την αναδοχή ως μία από τις σημαντικότερες λειτουργίες των επενδυτικών τραπεζών, επίσης, ξέρετε ότι επιτρέπουν τις δραστηριότητες αγοράς στο χρηματιστήριο, οπότε τι είναι η αγορά και γιατί οι επενδυτικές τράπεζες διαδραματίζουν πραγματικά πολύ σημαντικό ρόλο εδώ ας δούμε μέσω αυτού του αναδόχου και του δημιουργού της αγοράς βίντεο.καταλάβαμε την αναδοχή ως μία από τις σημαντικότερες λειτουργίες των επενδυτικών τραπεζών, επίσης, ξέρετε ότι επιτρέπουν δραστηριότητες αγοράς στο χρηματιστήριο, οπότε τι είναι η αγορά και γιατί οι επενδυτικές τράπεζες διαδραματίζουν πραγματικά πολύ σημαντικό ρόλο εδώ ας το δούμε μέσω αυτών των ασφαλιστών και video market maker.καταλάβαμε την αναδοχή ως μία από τις πιο σημαντικές λειτουργίες των επενδυτικών τραπεζών, επίσης, ξέρετε ότι επιτρέπουν δραστηριότητες αγοράς στο χρηματιστήριο, οπότε τι είναι η αγορά και γιατί οι επενδυτικές τράπεζες διαδραματίζουν πραγματικά πολύ σημαντικό ρόλο εδώ ας το δούμε μέσω αυτών των ασφαλιστών και video market maker.

Χρηματιστές

Το νούμερο 2 είναι πολύ ενδιαφέρον που σχετίζεται με το Market Maker. Τώρα, τι καταλαβαίνετε πραγματικά με το να είστε Market Maker; Έτσι, μπορεί να υπάρχουν εταιρείες όπως γνωρίζετε τις εταιρείες επενδυτικών τραπεζών που είναι επίσης Market Maker. Το Market Maker είναι κάποιος που εξασφαλίζει πραγματικά ρευστότητα στην αγορά. Ακριβώς για να σας δώσω ένα βασικό παράδειγμα, ας πούμε ότι υπάρχει απόθεμα που ονομάζεται ABC, αυτό το IB είναι Market Maker για αυτό το απόθεμα ABC.Όταν ένας Market Maker σημαίνει ότι γνωρίζετε πότε υπάρχουν συναλλαγές που συνέβησαν στην αγορά, ο ρόλος του Market Maker είναι ουσιαστικά να παρέχει ρευστότητα στα αποθέματα και αυτό θα μπορούσε να γίνει είτε με την αγορά των μετοχών είτε με την πώληση των μετοχών προκειμένου να εξηγηθεί κυριολεκτικά. αυτό για εσάς με έναν πολύ βασικό τρόπο, ας πάρουμε ένα παράδειγμα ABC για το οποίο οι IB είναι Market Maker και ας πούμε ότι υπάρχει, αλλά υπάρχει ένας επενδυτής που θέλει να αγοράσει 1000 μετοχές της ABC, αλλά η τιμή του είναι 50 $. Ας πούμε ότι υπάρχει ένας πωλητής στην αγορά που θέλει να πουλήσει αυτό το μερίδιο της ABC αλλά θέλει να το πουλήσει στα 100 και επίσης θέλει να το κάνει για 1000 μετοχές. Τώρα λοιπόν αν κοιτάξετε την απόσταση μεταξύ 50 και 100 είναι πολύ μεγάλη. Γνωρίζετε λοιπόν ότι η συναλλαγή μπορεί να μην ολοκληρωθεί καθόλου, εννοώ ότι αυτό που συμβαίνει είναι ότι μπορεί να υπάρχουν λίγοι αγοραστές και λίγοι πωλητές σε αυτήν την εταιρεία.Έτσι λοιπόν, ο ρόλος ενός κατασκευαστή της αγοράς είναι να ενταχθούν και να προσφέρουν κάποια προσοδοφόρα τιμή στον αγοραστή ή τον πωλητή που αποθηκεύει αυτές τις μετοχές πιθανώς να τις ανταλλάξουν αργότερα για κέρδος. Τώρα πώς θα το κάνουν αυτό; Ας υποθέσουμε λοιπόν ότι σε μία από τις περιπτώσεις ας πούμε ότι αυτός ο IB που είναι Market Maker προσφέρει στην πραγματικότητα να αγοράσει αυτό το μερίδιο στα 75 $. Έτσι, εδώ υπήρχε πωλητής στα 100, αλλά εδώ υπήρχε αγοραστής στα 50, αλλά η IB που είναι κατασκευαστής αγοράς έχει ένα είδος δεδομένης ποσόστωσης. Άρα μπορεί να υπάρχουν κάποιοι πωλητές που μπορεί να θέλουν να πουλήσουν πραγματικά το απόθεμα, οπότε σε αυτήν την περίπτωση ξέρετε ότι ταιριάζουν και ότι αυτή η επενδυτική τραπεζική που είναι Market Maker θα κατέχει στην πραγματικότητα αυτό το μερίδιο, οπότε αυτό που κάνει πραγματικά το Market Maker είναι η δυνατότητα συναλλαγής της ασφάλειας παρέχοντας ρευστότητα στην Αγορά.Εδώ λοιπόν έρχεται στο μεταξύ και ξέρουν το είδος της προσπάθειας να δημιουργήσουν την αγορά και από την άλλη πλευρά αν ας πούμε ότι κατέχει το απόθεμα που γνωρίζετε ότι μπορεί επίσης να δει την πώληση του αποθέματος. Ας πούμε λοιπόν ότι εννοώ ότι η επενδυτική τράπεζα που κατέχει αυτές τις 1000 μετοχές θέλει να το πουλήσει στα 80 $. Έτσι, αντί των 100, τώρα προσπαθείτε να πουλήσετε στα 80 $, ώστε να μπορείτε να βρείτε και μερικούς αγοραστές, οπότε αυτό που κάνετε είναι σταδιακά ότι από εδώ και στο εξής η προσφορά και το spread των αιτημάτων ήταν πολύ υψηλά από το Market Maker με το οποίο ήσασταν και τώρα έχετε μειώσει υποβάλετε προσφορά ως spread και διασφαλίστε ότι υπάρχει κάποια ρευστότητα στην αγορά, επομένως εννοώ ότι αυτό το παράδειγμα ήταν υπερβολικά υπερβολικό, αλλά η προσφορά ως spread έτρεξε στην πραγματικότητα το μόνο δυο νόημα με αυτόν τον τρόπο, αυτοί οι κατασκευαστές της αγοράς έχουν αποδειχθεί πραγματικά πολύ αποτελεσματικοί και έχουν βοηθώντας στην ομαλή λειτουργία των χρηματοοικονομικών αγορών.Τώρα λοιπόν που έχουμε καταλάβει αρκετά αυτούς τους 2 αναδόχους και τους κατασκευαστές της αγοράς.