Ορισμός αξίας μετόχων
Η αξία των μετόχων μπορεί να οριστεί ως η αξία που λαμβάνουν οι μέτοχοι μιας εταιρείας ως μερίσματα και ανατίμηση των τιμών των μετοχών ως αποτέλεσμα της καλύτερης λήψης αποφάσεων από τη διοίκηση που τελικά οδηγεί σε αύξηση των πωλήσεων και των κερδών μιας εταιρείας.
Δεν είναι παρά η αξία που παραδίδεται από μια οντότητα στους υφιστάμενους μετόχους της. Η μεγιστοποίηση της αξίας των μετόχων είναι ένας από τους βασικούς στόχους για κάθε οργανισμό. Εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από την ικανότητα της διοίκησής της να λαμβάνει τις κατάλληλες αποφάσεις και τον τρόπο εφαρμογής αυτών των αποφάσεων για να οδηγήσει σε περισσότερες πωλήσεις και να αξιοποιήσει τα κέρδη που κερδίζει το ίδιο. Όσο υψηλότερα είναι τα κέρδη, τόσο υψηλότερα θα είναι τα μερίσματα που προσφέρονται στους μετόχους.
Δημιουργία αξίας μετόχων
Μια εταιρεία πρέπει πάντα να δίνει προτεραιότητα στα συμφέροντα των μετόχων της και πρέπει να λαμβάνει κάθε δυνατό μέτρο για τη δημιουργία αξίας των μετόχων. Υπάρχουν διάφορες αρχές που μια εταιρεία πρέπει υποχρεωτικά να ακολουθεί για τη δημιουργία αξίας των μετόχων. Η πρώτη αρχή που πρέπει να τηρεί μια εταιρεία είναι ότι δεν πρέπει να διαχειρίζεται τα κέρδη της ή, με άλλα λόγια, δεν πρέπει να συμμετέχει στο παιχνίδι προσδοκιών κερδών.
Αυτό είναι υψηλό λόγω του γεγονότος ότι εάν μια εταιρεία επικεντρώνεται πολύ στη μεγιστοποίηση των κερδών της, τείνει να θέσει σε κίνδυνο την αξία και αυτό μπορεί ακόμη και να καταστρέψει την ικανότητά της να λαμβάνει λειτουργικές αποφάσεις. Η εταιρεία πρέπει να λάβει στρατηγικές αποφάσεις που μπορούν να βοηθήσουν το ίδιο στη μεγιστοποίηση της αναμενόμενης αξίας, ακόμα και αν στο κόστος των ελαφρών ζημιών ή του μειωμένου ποσοστού κερδών στο εγγύς διάστημα. Η εταιρεία πρέπει να κάνει εξαγορές που μπορούν να την βοηθήσουν μεγιστοποιώντας την αναμενόμενη αξία. Η εταιρεία πρέπει να προχωρήσει με στοιχεία που προσθέτουν αξία στην επιχείρηση.
Πώς να μεγιστοποιήσετε την αξία των μετόχων;
Το μέτρο της επιτυχίας ενός οργανισμού μπορεί να μάθει στον βαθμό που μεγιστοποιεί την αξία των μετόχων του. Η διοίκηση ενός οργανισμού θα πρέπει κατά κύριο λόγο να επικεντρώνεται στα συμφέροντα των μετόχων του λαμβάνοντας ταυτόχρονα τις απαραίτητες διαχειριστικές αποφάσεις. Υπάρχουν επτά οδηγοί μέσω των οποίων μια εταιρεία μπορεί να μεγιστοποιήσει την αξία των μετόχων της. Αυτοί οι οδηγοί είναι έσοδα, φορολογικός συντελεστής, περιθώριο λειτουργίας, κόστος κεφαλαίου, επενδύσεις σε WC (κεφάλαιο κίνησης), αυξητικό CE (κεφαλαιουχικές δαπάνες), και περίοδος ανταγωνιστικού πλεονεκτήματος Ο οργανισμός δεν πρέπει να εστιάζει μόνο στη μεγιστοποίηση των κερδών. Η βραχυπρόθεσμη μεγιστοποίηση κερδών είναι βραχύβια.
Ακολουθούν οι 4 τρόποι -
- Ο οργανισμός μπορεί να επιλέξει να αυξήσει την τιμή μονάδας του προϊόντος του υποθέτοντας ότι πωλεί αγαθά στο ίδιο ποσό.
- Η διοίκηση του οργανισμού πρέπει να λάβει τις κατάλληλες αποφάσεις έτσι ώστε να είναι σε θέση να πουλήσει περισσότερες μονάδες αγαθών. Αυτό θα ενισχύσει τελικά τα έσοδα που κερδίζει ο οργανισμός, και ως αποτέλεσμα αυτού, μπορεί να δηλώσει υψηλότερο ποσό μερισμάτων για τους μετόχους του.
- Η διοίκηση πρέπει να λάβει τις απαραίτητες αποφάσεις για τη μείωση ή την εξάλειψη των περιττών δαπανών προκειμένου να αυξηθεί η εξοικονόμηση.
- Η διοίκηση πρέπει να λάβει τις απαραίτητες αποφάσεις για την αύξηση της χρήσης του σταθερού κόστους.
Πλεονεκτήματα
- Η αξία των μετόχων μπορεί να αποφέρει πολλά οφέλη σε έναν οργανισμό. Προσφέρει τη διαχείριση μιας εταιρείας με μακροπρόθεσμη άποψη και βασίζεται σε αυτό. Η διεύθυνση μπορεί να σχεδιάσει στρατηγικές αποφάσεις.
- Επιτρέπει στην εταιρεία να δίνει μεγαλύτερη έμφαση στο μέλλον και στους πελάτες της και στους καταναλωτές και προσφέρει επίσης μια καθολική προσέγγιση.
Μειονεκτήματα
- Η αξία των μετόχων μπορεί ακόμη και να έχει επιπτώσεις στην ευημερία ενός οργανισμού. Πολλοί οργανισμοί τείνουν να τονίζουν μόνο τη μεγιστοποίηση των κερδών τους για τη μεγιστοποίηση της αξίας των μετόχων. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο οι οργανισμοί λαμβάνουν αυστηρά και καταστροφικά μέτρα που θέτουν σε κίνδυνο την ηθική των επιχειρήσεων, αλλά κερδίζουν κέρδη.
- Ο οργανισμός μπορεί να επιλέξει να συμβιβαστεί στην ποιότητα, να αυξήσει άσκοπα τις τιμές των προϊόντων κ.λπ. Ωστόσο, αυτά τα κέρδη που κερδίζονται είναι μόνο βραχύβια. Τέτοιοι οργανισμοί μπορεί να καταλήξουν να χάνουν την εμπιστοσύνη του πελάτη και να κερδίσουν κακή καλή θέληση στα μάτια της κοινωνίας και της βιομηχανίας της. Αυτό αυξάνει τον κίνδυνο για τον οργανισμό και μπορεί ακόμη και να οδηγήσει σε πτώχευση για τον ίδιο.
Σημασια
Η σημασία της δημιουργίας αξίας των μετόχων συνδέεται στενά με την αποτελεσματικότητα των κεφαλαιαγορών. Ενθαρρύνει επίσης μια νόμιμη διαδικασία αξιολόγησης της απόδοσης της διοίκησης. Η αξία του μετόχου είναι επίσης σημαντική για τους οργανισμούς στην ανάπτυξη ενός περιβάλλοντος εμπιστοσύνης που θα κρατήσει τους μετόχους κολλημένους με τον οργανισμό και θα βοηθήσει επίσης στην προώθηση των κεφαλαιουχικών επενδύσεων στην εταιρεία.
συμπέρασμα
Η αξία των μετόχων είναι πρωταρχικός στόχος για τις περισσότερες εταιρείες στον 21ο αιώνα. Με τη βοήθειά του, οι εταιρείες είναι σε θέση να επικεντρωθούν με μια ευρύτερη προοπτική, δηλαδή αξιολογούν τις αποφάσεις που βασίζονται όχι μόνο στα τρέχοντα αλλά και στα μελλοντικά περιβάλλοντα.
Οι δεξιότητες λήψης αποφάσεων της διοίκησης ενσωματώνουν όλα τα απαραίτητα μέτρα που μπορούν να ληφθούν με σκοπό τη μεγιστοποίηση της αξίας των μετόχων, ώστε να παραμείνουν ικανοποιημένοι και να παραμείνουν κολλημένοι με τον οργανισμό. Ο τρόπος με τον οποίο αντιμετωπίζονται οι παρόντες κάτοχοι μετοχών αποφασίζει όχι μόνο την έξοδο αλλά και την είσοδο πιθανών μετόχων.
