Ενδοεταιρικά Δάνεια - Ορισμός, Παράδειγμα, Πώς λειτουργεί;

Τι είναι το ενδοεταιρικό δάνειο;

Το ενδοεταιρικό δάνειο είναι το ποσό που δανείστηκε ή προκαταβολή που δίνεται από μία εταιρεία (σε ομάδα εταιρειών) σε άλλη εταιρεία (στον ίδιο όμιλο εταιρειών) για διάφορους σκοπούς, συμπεριλαμβανομένης της βοήθειας της ταμειακής ροής της δανειζόμενης εταιρείας ή για τη χρηματοδότηση των παγίων στοιχείων ή χρηματοδότηση των κανονικών επιχειρηματικών δραστηριοτήτων της δανείζουσας εταιρείας, η οποία δημιουργεί έσοδα από τόκους σε δανειοδοτική εταιρεία και έξοδα τόκων σε δανειοδοτική εταιρεία.

Εξήγηση

• Ένα δάνειο αντιμετωπίζεται ως ενδοεταιρικό δάνειο μόνο όταν ο δανειολήπτης και ο δανειστής ανήκουν στον ίδιο όμιλο εταιρειών. Εδώ, και οι δύο οντότητες καλούνται ως συνδεδεμένες οντότητες ή συνδεδεμένα μέρη.
• Χρησιμοποιείται ως τεχνική διαχείρισης ταμειακών ροών από τον επικεφαλής του τμήματος μετρητών της εταιρείας χαρτοφυλακίου ή της εταιρείας του ομίλου.
• Ας πούμε, μια οντότητα αντιμετωπίζει ζημίες και μια άλλη εταιρεία έχει τεράστιες εισροές μετρητών με χαμηλότερα ταμειακά έξοδα. Η διεύθυνση της εταιρείας cash-crunch μπορεί να αποφασίσει το δάνειο που λαμβάνεται από την εταιρεία που χρηματοδοτείται από το πλεόνασμα.
• Τα επιτόκια καθορίζονται από συμφωνίες μεταξύ των μερών. Η διάρκεια, η μέθοδος πληρωμής, η συχνότητα πληρωμής και όλα τα άλλα θέματα συμφωνούνται μόνο σύμφωνα με τη συμφωνία.
• Αυτό βοηθά ουσιαστικά στην αποφυγή των περιθωρίων που κερδίζουν οι τράπεζες και τη διαχείριση βραχυπρόθεσμων χρηματοδοτήσεων για τις συνδεδεμένες εταιρείες.

Πώς λειτουργεί?

• Πριν από την έναρξη του δανείου, οι εταιρικές νομοθεσίες συμμορφώνονται και από τις δύο οντότητες (π.χ. δανειολήπτες καθώς και εταιρείες δανειολήπτη). Γίνονται βασικά έγγραφα έγκρισης και στη συνέχεια τα πραγματικά ταμειακά στοιχεία μοιράζονται μεταξύ τους.
• Η συμφωνία καθορίζει συνήθως τη διάρκεια του δανείου. Ωστόσο, συνήθως γίνεται για βραχυπρόθεσμα οικονομικά, δηλαδή, για τη χρηματοδότηση της εταιρείας που έχει μετρητά.
• Από την άλλη πλευρά, λίγες εταιρείες μπορούν επίσης να συνάψουν μακροπρόθεσμες συμβάσεις δανείου ανάλογα με τις ανάγκες.
• Σε οποιαδήποτε από τις δύο περιπτώσεις, απαιτούνται συμβάσεις δανείου για εταιρική συμμόρφωση και φορολογική συμμόρφωση.
• Σε πολλές εταιρικές οντότητες αυτές τις μέρες, έχουμε την έννοια των κέντρων ταμείου όπου οι πλούσιες σε μετρητά εταιρείες καταθέτουν τα ανεπιθύμητα πλεονάζοντα κεφάλαιά τους στο ταμείο και, ταυτόχρονα, οι φτωχές σε μετρητά εταιρείες αποσύρουν το υπόλοιπο σύμφωνα με τις απαιτήσεις. Ένα τέτοιο ταμείο δημιουργείται συχνά με τον στόχο ελέγχου.

Παράδειγμα ενδοεταιρικών δανείων

Ας πάρουμε ένα παράδειγμα.

Ας ρίξουμε μια ματιά στους υπολογισμούς των ενδοεταιρικών δανείων:

Εξήγηση:

• Η εταιρεία δανεισμού θα παρουσιάσει 9,2 εκατομμύρια δολάρια ως έξοδα τόκων και 150 εκατομμύρια δολάρια ως δάνειο από συνδεδεμένο μέρος στα λογιστικά βιβλία της. Θα παρέχει επίσης γνωστοποιήσεις στις σημειώσεις της σε λογαριασμούς σχετικά με την εν λόγω συναλλαγή.
• Η δανειστική εταιρεία θα δείξει 9,2 εκατομμύρια δολάρια ως εταιρεία με τόκους και 150 εκατομμύρια δολάρια ως προκαταβολή στα συνδεδεμένα μέρη. Θα παρέχει τις σχετικές γνωστοποιήσεις σύμφωνα με την εντολή των λογιστικών προτύπων.

Λόγοι για ενδοεταιρικά δάνεια

• Υποστήριξη των λειτουργιών της οντότητας σε μια ομάδα που έχει χαμηλότερους πόρους σε μετρητά ή που δεν μπορεί να αντλήσει χρηματοδότηση μέσω τράπεζας ή άλλου ιδρύματος.
• Για διαφοροποίηση της επιχείρησης των οντοτήτων του ομίλου μέσω ενός επενδυτικού μηχανισμού.
• Για να εξοικονομήσετε χρόνο και προσπάθειες (π.χ. τεκμηρίωση, παρακολούθηση, πρόγραμμα πληρωμών κ.λπ.) στη χρηματοδότηση από τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα.
• Για να εξοικονομήσετε κέρδη από τις τράπεζες.
• Να βελτιώσει το πρόσωπο των χρηματοοικονομικών της δανειοδοτικής οντότητας.
• Να αποθαρρύνει εξωτερικούς εμπορικούς δανεισμούς και να ενθαρρύνει εσωτερικούς δανεισμούς εντός του ίδιου του ομίλου. Εξοικονομεί κέρδη ή ζημίες συναλλάγματος.
• Να βοηθήσουμε τη δανειοδοτική οντότητα να επικεντρωθεί στην κύρια επιχείρηση παρά να επικεντρωθεί στο χρηματοοικονομικό τμήμα.
• Άλλοι λόγοι μπορεί να περιλαμβάνουν την αγορά παγίων περιουσιακών στοιχείων ή μηχανημάτων υψηλού επιπέδου ή την αναδιοργάνωση ολόκληρης της οντότητας ή τη διαχείριση κεφαλαίου κίνησης.

Προκλήσεις

• Μία από τις μεγαλύτερες προκλήσεις είναι η αντιμετώπιση των φορολογικών επιπτώσεων των ενδοεταιρικών δανείων. Οι φορολογικές αρχές απαιτούν τη διαχείριση του δανείου σύμφωνα με τα επιτόκια που καθοδηγούνται από την αγορά, δηλαδή, στην τιμή αγοράς. Σε περίπτωση αμφισβήτησης της τιμής του βραχίονα από τις φορολογικές αρχές, ο δανειστής, καθώς και ο δανειολήπτης, ενδέχεται να πέσουν στο πρόβλημα των φορολογικών κυρώσεων, των τόκων ή τυχόν σοβαρών εξόδων. Έτσι, φαίνεται εύκολο για δύο εταιρείες να ανταλλάσσουν τα ποσά σε κλάσμα δευτερολέπτων, αλλά η διαχείριση του φορολογικού μέρους δεν είναι τόσο εύκολη σε περίπτωση ενδοεταιρικών δανείων. Ικανοποιήστε τις φορολογικές αρχές σχετικά με τη διάβρωση βάσης και τη μεταβολή κερδών, απαιτεί εξειδίκευση.
• Η έλλειψη τεκμηρίωσης μπορεί να προκαλέσει το δάνειο να αντιμετωπίζεται ως επένδυση από μία οντότητα σε άλλη. Τώρα, αυτό έχει σοβαρές φορολογικές επιπτώσεις από το απλό δανεισμό. Ως εκ τούτου, η τεκμηρίωση της συμφωνίας δανείου είναι επίσης ένα δύσκολο έργο για την αντιμετώπιση.
• Κανονικά, οι ενδοεταιρικές συμβάσεις δανείου συνάπτονται για να αποφευχθούν τα τραπεζικά spread Για να αξιολογήσουμε το αποτέλεσμα της ρύθμισης, ασχολούμαστε με τα δύο πράγματα. Το πρώτο πράγμα είναι η εξοικονόμηση λόγω αποφυγής τραπεζικών περιθωρίων, και το δεύτερο είναι το διοικητικό κόστος που συνεπάγεται η ρύθμιση. Εάν το πρώτο υπερβαίνει το δεύτερο, η συμφωνία είναι κερδοφόρα. Ωστόσο, εάν το τελευταίο υπερβεί το πρώτο, υπάρχει η πιθανότητα ανεπιθύμητων προβλημάτων.

Πότε είναι χρήσιμα;

Τα ενδοεταιρικά δάνεια μπορεί να θεωρηθούν χρήσιμα στα ακόλουθα σενάρια:

• Οι εταιρείες δεν υποχρεούνται να αποδείξουν την πιστοληπτική τους ικανότητα στη συνδεδεμένη οντότητα του ομίλου.
• Αυτό εξασφαλίζει μια ευκολότερη ροή κεφαλαίων σε σύγκριση με τα θεσμικά δάνεια από τραπεζικές εταιρείες.
• Αυτά τα δάνεια είναι διαθέσιμα με το πάτημα του δείκτη του ποντικιού που υπόκειται στο εμπόδιο της τεκμηρίωσης.
• Η ευελιξία των όρων αποπληρωμής και άλλων όρων μπορεί να συμφωνηθεί μεταξύ των οντοτήτων και οι φορολογικές αρχές συνήθως δεν έχουν κανένα πρόβλημα με την περίοδο των δανείων.

Δάνεια μεταξύ εταιρειών έναντι εισφοράς κεφαλαίου

Δάνεια μεταξύ εταιρειών		Εισφορά κεφαλαίου
Τα δάνεια δίδονται από μία συνδεδεμένη οντότητα σε άλλη συνδεδεμένη οντότητα του ίδιου ομίλου.		Αυτές είναι επενδύσεις από μία οντότητα σε άλλη οντότητα.
Ο δανειστής κερδίζει έσοδα από τόκους.		Ο δανειστής κερδίζει μερίσματα από την εταιρεία επενδύσεων.
Η δανειοδοτική εταιρεία απέκτησε τη θέση «χρηματοδοτών» και όχι ιδιοκτητών.		Ο επενδυτής αποκτά τη θέση των ιδιοκτητών στην εταιρεία επενδύσεων.
Η επιστροφή διασφαλίζεται από το συμφωνητικό και πρέπει να πληρωθεί από τον κανόνα χρηματοδότησης.		Η απόδοση δεν είναι εξασφαλισμένη και εξαρτάται από τα κέρδη της εταιρείας που επενδύει.
Οι φορολογικές συμμορφώσεις είναι πιο αυστηρές.		Οι κανονιστικές συμμορφώσεις είναι αυστηρότερες.
Ο δανειστής δεν συμμετέχει στις δραστηριότητες της δανειοδοτικής εταιρείας.		Ο δανειστής έχει το δικαίωμα να συμμετέχει στις δραστηριότητες της δανειοδοτικής εταιρείας.
Αυξάνει την αναλογία χρέους-ιδίων κεφαλαίων της δανειοδοτικής εταιρείας.		Μειώνει την αναλογία χρέους-ιδίων κεφαλαίων.
Ο δανειστής δεν αποκτά κανένα ειδικό δικαίωμα από τη δανειοδοτική εταιρεία εκτός από τη δέσμευση να πληρώσει τους τόκους που οφείλονται εγκαίρως.		Ο επενδυτής μπορεί να αποκτήσει ειδικά δικαιώματα, όπως προνομιακή πληρωμή μερισμάτων.

συμπέρασμα

Ακόμα και αν τα ενδοεταιρικά δάνεια αντιμετωπίζονται ως περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις στις αντίστοιχες οντότητες, αυτά τα υπόλοιπα πρέπει να εξαλειφθούν κατά τη στιγμή της ενοποίησης λογαριασμών. Όπως και άλλα δάνεια, η δανειοληπτική εταιρεία υποχρεούται να επιστρέψει το κύριο ποσό στο τέλος της διάρκειας του δανείου. Οι εταιρείες δεν μπορούν να αρνηθούν τέτοιες πληρωμές, καθώς η άρνηση αυτή μπορεί να έχει σοβαρούς φόρους καθώς και κανονιστικές επιπτώσεις και στις δύο οντότητες. Συμπερασματικά, παρέχονται κυρίως για βραχυπρόθεσμη χρηματοδότηση και, επομένως, οι τακτοποιήσεις στο ίδιο χρονικό πλαίσιο καθιστούν την εργασία εύκολη.