Ορισμός παθητικής επένδυσης
Η παθητική επένδυση αναφέρεται σε μια στρατηγική που υιοθετούν οι επενδυτές για τη βελτιστοποίηση των αποδόσεών τους, αποφεύγοντας τη συχνή ανακύκλωση χαρτοφυλακίων αγοράζοντας και πωλώντας τίτλους, αλλά μάλλον αγοράζοντας και κρατώντας μια ευρεία βάση τίτλων.
Σε αυτήν την εποχή, όπου οι ενεργοί διευθυντές προσπαθούν να κερδίσουν την αγορά αγοράζοντας και πωλώντας τίτλους, πραγματοποιώντας κάθε είδους ανάλυση, οι παθητικές επενδύσεις πιστεύουν στην αγορά και την κατοχή ενός χαρτοφυλακίου ευρείας βάσης, το οποίο είναι συνήθως ένα αμοιβαίο κεφάλαιο δείκτη. Ανενεργή επένδυση, το κόστος τείνει να είναι υψηλότερο λόγω της ανάκαμψης των κινητών αξιών, και ως εκ τούτου οι αποδόσεις που αναμένονται από τους επενδυτές τείνουν επίσης να αυξηθούν.
Τύποι στρατηγικών παθητικών επενδύσεων
Παρακάτω δίνονται οι τύποι στρατηγικών παθητικών επενδύσεων που μπορούν να υιοθετηθούν από τον κοινό επενδυτή.
- Άμεσα κεφάλαια: Ένας επενδυτής μπορεί να υιοθετήσει μια παθητική επενδυτική στρατηγική αγοράζοντας τις μετοχές του δείκτη στο ίδιο ποσοστό του δείκτη, όπως ο Dow Jones. Εξ ου και οι αποδόσεις του επενδυτή θα αντικατοπτρίζουν τις αποδόσεις του δείκτη της οικονομίας. Η πρόκληση για τον επενδυτή, στην περίπτωση αυτή, θα ήταν να παρακολουθείτε συχνά τον δείκτη και να κάνετε τις απαραίτητες αλλαγές στο χαρτοφυλάκιό του.
- Αγορά αμοιβαίου κεφαλαίου δεικτών : Ένας επενδυτής μπορεί να επιλέξει να αγοράσει απλώς ένα αμοιβαίο κεφάλαιο δεικτών που συνεχίζει να κρατά απλώς μετοχές σε αναπαραγωγή με τον δείκτη της χώρας. Ο διαχειριστής κεφαλαίων των κεφαλαίων ευρετηρίου θα καταβάλλει κάθε προσπάθεια για να διασφαλίσει ότι το σφάλμα παρακολούθησης είναι ελάχιστο και η απόδοση του ταμείου ευρετηρίου θα ευθυγραμμιστεί πολύ στενά με εκείνη του δείκτη, ο οποίος είναι επί του παρόντος ίχνη.
- ETF : Τα Exchange Traded Funds (ETFs) είναι παρόμοια με τα αμοιβαία κεφάλαια και ακολουθούν την πορεία της παθητικής επένδυσης, η μόνη διαφορά είναι ότι το ETF είναι εισηγμένο σε χρηματιστήριο και μπορεί να αγοραστεί και να πωληθεί από επενδυτές, κάτι που θα οδηγήσει μόνο σε μεταφορά στην ιδιοκτησία.
Πώς λειτουργεί η παθητική επένδυση;
Η παθητική επένδυση υιοθετεί το στυλ της φιλοσοφίας «buy and hold». Τείνει να αποφεύγει τη συχνή αγορά και πώληση κινητών αξιών, μειώνοντας έτσι το υψηλό κόστος. Πρόκειται για μια απλή επενδυτική στρατηγική που στοχεύει στη διαφοροποίηση των επενδύσεων σε πολλούς τίτλους παρά στην κατοχή μετοχών ή ομολόγων.
Ο κύριος στόχος δεν είναι να κερδίσει την αγορά, αλλά μάλλον το χαρτοφυλάκιο θα πρέπει να παρακολουθεί και να παρέχει αποδόσεις ίσες με εκείνες των εξέχοντων χρηματιστηρίων της χώρας, και αυτό γίνεται συνήθως επενδύοντας σε ένα χαμηλού κόστους, ευρέως διαφοροποιημένο ταμείο δεικτών.
Η ιδέα ξεκίνησε για πρώτη φορά από τον John Bogle της ομάδας Vanguard σχηματίζοντας το πρώτο ταμείο ευρετηρίου.
Παραδείγματα παθητικών επενδύσεων
Παρακάτω παρατίθενται μερικά παραδείγματα για το πώς οι επενδυτές μπορούν να υιοθετήσουν μια παθητική επενδυτική στρατηγική.
- Fund fund: Οι επενδυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν τη διαδρομή της παθητικής επένδυσης, επιλέγοντας μερικά από τα αμοιβαία κεφάλαια του δείκτη στις ΗΠΑ, όπως το Vanguard 500 index fund (VFINX), το Vanguard total stock market index fund (VTSMX), το Fidelity 500 index fund (FUSEX) , Schwab Σύνολο χρηματιστηρίου χρηματιστηρίου. (SWTSX).
- ETF: Οι επενδυτές μπορούν επίσης να υιοθετήσουν παθητικές επενδύσεις μέσω της κατοχής Exchange Traded Funds που υπάρχουν στις ΗΠΑ, όπως το Vanguard Mega Cap ETF, το Schwab Broad Market ETF.
Πλεονεκτήματα
Παρακάτω δίνεται πώς το ταμείο δείκτη τείνει να ωφελεί τους επενδυτές
- Μείωση κόστους: Σε σύγκριση με την ενεργητική επένδυση, η παθητική επένδυση τείνει να μειώσει σημαντικά τα έξοδα λόγω της μειωμένης ανακύκλωσης, καθώς δεν υπάρχει συχνή αγορά και πώληση κινητών αξιών.
- Διαφοροποίηση: Αντί να χρειάζεται να διατηρεί ενιαία ασφάλεια, ο δείκτης επενδύσεων πιστεύει ακράδαντα ότι πρέπει να διαφοροποιηθεί μεταξύ διαφόρων μετοχών που παρακολουθούν τον δείκτη μετοχών της χώρας, μειώνοντας έτσι τη συγκέντρωση και προωθώντας τη διαφοροποίηση.
- Μείωση φόρων: Με το να περιορίζεται η συνεχής αγορά και πώληση κινητών αξιών, η παθητική επένδυση τείνει επίσης να μειώσει σημαντικά τους διάφορους φόρους που σχετίζονται με τις επενδύσεις.
- Απλότητα: Αυτός ο τύπος επένδυσης τείνει να είναι δημοφιλής μεταξύ των μαζών οφείλεται στην απλότητα που ενέχει η υιοθέτηση αυτής της μεθόδου. Κάποιος πρέπει απλώς να κατέχει ένα ευρείας βάσης κεφάλαιο ευρετηρίου ή ένα ETF ή απλά να επενδύσει σε μετοχές που παρακολουθούν και αναπαράγουν το δείκτη, και αυτό είναι το μόνο που υπάρχει. Εξ ου και η μέθοδος είναι αρκετά απλή και εύκολη στην παρακολούθηση.
Μειονέκτημα
Η παθητική επένδυση δεν συνεχίζει να κερδίζει την αγορά, αλλά έχει τις αποδόσεις σε συμφωνία με εκείνες της αγοράς. Υπάρχουν στιγμές που ένα ενεργά διαχειριζόμενο ταμείο συνεχίζει να προσφέρει υψηλές αποδόσεις κερδίζοντας την αγορά σε μεγάλο βαθμό.
Η παθητική επένδυση τείνει συχνά να χάνει σε τέτοιες περιπτώσεις και θα περιορίζεται σε μια μικρότερη απόδοση σύμφωνα με το δείκτη. Παρ 'όλα αυτά, τέτοιες περιπτώσεις είναι πραγματικά σπάνιες και τα ενεργά διαχειριζόμενα κεφάλαια μπορεί επίσης να κατεβούν νότια με εξαιρετικά τεράστιες αρνητικές αποδόσεις εάν οι αγορές επρόκειτο να διορθωθούν, ενώ τα κεφάλαια δεικτών δεν θα επηρεαστούν σε μεγάλο βαθμό σε τέτοιο βαθμό.
Περιορισμοί
Η παθητική επένδυση τείνει να περιοριστεί στην επιστροφή κεφαλαίων δεικτών καθώς καταβάλλουν προσπάθειες για την αναπαραγωγή των κεφαλαίων δεικτών στην οικονομία και επομένως περιορίζονται μόνο στις αποδόσεις που μπορούν να επιτευχθούν με την κατοχή ενός τέτοιου κεφαλαίου. Ωστόσο, χάνουν ανώτερες αποδόσεις, οι οποίες κατά καιρούς επιτυγχάνονται από τους ενεργά διαχειριζόμενους διαχειριστές κεφαλαίων.
Διαφορά μεταξύ ενεργητικής και παθητικής επένδυσης
- Η ενεργή επένδυση καταβάλλει προσπάθειες να νικήσει την αγορά επιτυγχάνοντας ανώτερες αποδόσεις, ενώ η παθητική επένδυση υιοθετεί απλώς τις αποδόσεις σύμφωνα με την αγορά.
- Η ενεργητική επένδυση επιφέρει συχνές αγορές και πωλήσεις κινητών αξιών, ενώ η παθητική επένδυση υιοθετεί μια στρατηγική «αγοράς και κράτησης».
- Η ενεργητική επένδυση συνεπάγεται σημαντικά έξοδα λόγω ανάκλησης χαρτοφυλακίων, ενώ η παθητική επένδυση μειώνει τα έξοδα σε αυτό το βαθμό.
συμπέρασμα
Η παθητική επένδυση, λόγω της απλότητάς της που πρέπει να αγοράζει και να κατέχει ευρέως βασισμένο δείκτη κινητών αξιών, τείνει να κερδίζει εξέχουσα θέση στις μάζες. Είναι απλοί και εύκολο να ακολουθηθούν. Χάνουν μόνο τις σπάνιες ανώτερες αποδόσεις που τείνουν να παράγουν ενεργά κεφάλαια.
Παρ 'όλα αυτά, δημιουργούν ένα εξαιρετικό χαρτοφυλάκιο, λόγω του γεγονότος ότι συνεχίζει να αναπαράγει και να παράγει αποδόσεις παρόμοιες με τον δείκτη μετοχών που θεωρείται συχνά το βαρόμετρο για την οικονομία.
