Clearing House - Ορισμός, Παραδείγματα, Πώς λειτουργεί;

Ορισμός του σπιτιού εκκαθάρισης

Ένα εκκαθαριστικό γραφείο είναι ένας διαμεσολαβητής μεταξύ δύο εταιρειών (οι οποίες ενδέχεται ή δεν γνωρίζουν η μία την άλλη) που ασχολούνται με μια χρηματοοικονομική συναλλαγή (όπου ένα μέρος είναι αγοραστής και ένα άλλο μέρος είναι πωλητής στην εν λόγω συναλλαγή), λαμβάνοντας τις ακριβώς αντίθετες θέσεις για κάθε εταιρεία και διασφαλίζει ότι δεν υπάρχει κίνδυνος αθέτησης της συναλλαγής.

Εξήγηση

• Ας πούμε ότι ο κ. Α υπόσχεται στον κ. Β να πουλήσει τις μετοχές του στην Johnson Ltd δύο εβδομάδες αργότερα από σήμερα. Σε αντάλλαγμα, ο κ. Β του έχει πληρώσει μια προκαταβολή 20% σήμερα και υπόσχεται να του πληρώσει την τιμή υπολοίπου για όλες τις μετοχές εκείνη την ημέρα. Ο κ. Β κάνει μια συμφωνία με τον κ. C για να του πουλήσει αυτές τις μετοχές την ίδια ημέρα που την παραλαμβάνει.
• Τι κίνδυνο αντιμετωπίζει ο κ. Β εδώ; Ο κίνδυνος μη παράδοσης μετοχών από τον κ. Α. Ποιος κίνδυνος αντιμετωπίζει ο κ. Γ εδώ; Ο κίνδυνος μη παράδοσης μετοχών από τον κ. Β Ποιος κίνδυνος αντιμετωπίζει ο κ. Α εδώ; Ο κίνδυνος αθέτησης από τον κ. Β ότι θα αναβάλει την πληρωμή.
• Λοιπόν, τέτοιοι κίνδυνοι αποφεύγονται εάν ένα άτομο μεταξύ της συναλλαγής αναλάβει την ευθύνη για αθέτηση. Αυτός είναι ο ρόλος που πρέπει να διαδραματίσει το Clearing House. Έτσι, διευκολύνει τις συναλλαγές πληρωμής ή τις συναλλαγές στη φύση των παραγώγων ή των κινητών αξιών. Ο κύριος σκοπός είναι να μειωθεί ο κίνδυνος τιμής στις υποχρεώσεις διακανονισμού του εμπορίου.
• Εάν παρατηρήσετε, το κέντρο εκκαθάρισης θα έχει πάντα την αντίθετη θέση για κάθε πλευρά του εμπορίου. Λειτουργεί ως αγοραστής για το άτομο που πουλάει κάτι. Ταυτόχρονα, λειτουργεί ως πωλητής για το άτομο που λαμβάνει το ίδιο. Έτσι, έχει μεγάλη σημασία στις χρηματοπιστωτικές αγορές.

Πώς λειτουργεί το Clearing House;

Το παραπάνω διάγραμμα δείχνει την απλοποιημένη διαδικασία για το πώς η συναλλαγή ρέει πραγματικά μεταξύ δύο μερών. Ο αγοραστής λαμβάνει τα πραγματικά αγαθά από τον τεκμαρτό πωλητή (δηλαδή, τον εκκαθαριστικό οίκο), και ο πωλητής λαμβάνει το τίμημα για τα αγαθά που πωλούνται στον τεκμαρτό αγοραστή (δηλαδή, το εκκαθαριστικό γραφείο).

Κάνει τη συναλλαγή ασφαλή. Το ερώτημα που προκύπτει εδώ είναι, «θα κάνει η εκκαθάριση το ίδιο δωρεάν;» Η απάντηση είναι προφανώς, «Όχι». Ο διαμεσολαβητής χρεώνει ένα ονομαστικό ποσό από καθένα από τα συμβαλλόμενα μέρη της σύμβασης, δηλ. 0,001% του σχετικού εμπορίου Δεν είναι πολύ χαμηλό το περιθώριο; Προφανώς, ναι. Αλλά ο μεσολαβητής κερδίζει λόγω τεράστιων όγκων συναλλαγών σε όλο τον κόσμο.

Ο εκκαθαριστικός φορέας συμμετέχει σε τακτικές συναλλαγές εμπορευμάτων (π.χ. χειροκίνητη φυσική παράδοση ή προσαρμοσμένες συμβάσεις) και επίσης σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης ή συμβόλαια παραγώγων ή συμβόλαια προαίρεσης (δηλαδή, αυτοματοποιημένα συμβόλαια που βασίζονται σε ανταλλαγή).

Παράδειγμα εκκαθάρισης σπιτιού

Ας πούμε, το απόθεμα διαπραγματεύεται στα 850 $. Θα δείτε μια σειρά συμβολαίων ως εξής:

Εξήγηση

Εδώ, ο κ. C μπορεί να αγοράσει από τον κ. R μόνο 5000 μετοχές στα 849 $. Η τιμή θα μειωθεί. Στη συνέχεια, μπορείτε να δείτε ότι ο κ. Β μπορεί να αγοράσει από τον κ. Q στην τιμή των 848 $ έως 10.000 μετοχές. Ο κ. Q θα μείνει με 10.000 μετοχές στα 848 $. Τώρα, ο κ. Q μπορεί να αυξήσει την τιμή του στα 849 $ και να πουλήσει στον κ. C μετοχή στο βαθμό 5000.

Η τιμή δεν θα μετακινηθεί έως ότου ένα από τα μέρη της συναλλαγής τροποποιήσει τις τιμές του.

Έτσι, μπορείτε να δείτε όλα αυτά να συμβαίνουν σε δευτερόλεπτα στο χρηματιστήριο. Το χρηματιστήριο εδώ είναι ο μεσολαβητής που διευκολύνει το εμπόριο.

Λειτουργίες

• Το πρώτο και κύριο πράγμα που κάνει ένα γραφείο εκκαθάρισης είναι ότι διασφαλίζει την ομαλή ροή της συναλλαγής.
• Εγγυάται την εμφάνιση της συναλλαγής με τον τρόπο που σχεδιάζουν τα εν λόγω μέρη.
• Αυτή η εγγύηση παρέχεται ελέγχοντας την ικανότητα και την αξιοπιστία αποπληρωμής των εμπλεκόμενων μερών. Τώρα, αυτό ισχύει ανεξάρτητα από το αν τα μέρη είναι φυσικά ή τεχνητά άτομα.
• Διασφαλίζει ότι το σύστημα είναι διαθέσιμο κατά τις ώρες διαπραγμάτευσης. Αυτό διασφαλίζει ότι η αγορά είναι ρευστή.
• Ένα γραφείο εκκαθάρισης παρέχει επίσης τυποποιημένους κανόνες σχετικά με την ποιότητα, την ποσότητα, την τιμή, τα ελάχιστα κρότωνες, τη μέγιστη μεταβολή της τιμής εντός μίας ημέρας και τη λήξη της σύμβασης.

Σημασια

• Ο βασικός κίνδυνος που αντιμετωπίζει κάθε έμπορος είναι η μη τήρηση του συμβολαίου και ο κίνδυνος αθέτησης από την πλευρά του αγοραστή.
• Η εκκαθάριση του σπιτιού εξαλείφει αυτούς τους κινδύνους και παρέχει έτσι τη διασφάλιση της χρηματοοικονομικής συναλλαγής.
• Είναι υπεύθυνο για τη διευθέτηση μεταξύ των μερών, το χρονικό όριο εντός του οποίου πρέπει να ολοκληρωθεί η συναλλαγή, την παρακολούθηση της επάρκειας των περιθωρίων που τοποθετούνται στους λογαριασμούς κάθε εμπόρου.
• Η εκκαθάριση του σπιτιού διασφαλίζει ότι το μεταβλητό περιθώριο απαιτείται σε περίπτωση παραβίασης του περιθωρίου συντήρησης από έναν έμπορο.

Οφέλη

• Ευκολία συναλλαγής.
• Είναι ένας ασφαλής τρόπος αντιμετώπισης μιας χρηματοοικονομικής συναλλαγής με αμελητέο κόστος.
• Μείωση των ανθρωποκεντρικών σφαλμάτων.
• Ταχύτερη επεξεργασία συναλλαγών.
• Δεν υπάρχει ανάγκη αναζήτησης κατάλληλου αντισυμβαλλομένου στη συναλλαγή.

Μειονεκτήματα

Στην πραγματικότητα, υπάρχουν πολύ λιγότερα μειονεκτήματα στην εκκαθάριση του σπιτιού. Το σύστημα εκκαθάρισης έχει αναδυθεί λόγω των ελαττωμάτων του προηγούμενου συστήματος φυσικού διακανονισμού. Βασικά, η εκκαθάριση γίνεται για να ωφελήσει το κοινό γενικά. Δεν μπορεί ποτέ να χρεοκοπήσει λόγω αυστηρών κανονισμών που επιβάλλονται από την κυβέρνηση. Μπορούμε να το ονομάσουμε καλύτερα τους περιορισμούς παρά τα μειονεκτήματα.

• Περιορισμένες ώρες διακανονισμού, καθώς η ανταλλαγή δεν είναι διαθέσιμη 24 x 7.
• Απαιτείται ένα συγκεκριμένο ποσό παραγγελιών. Επομένως, δεν μπορείτε να ανταλλάξετε περίεργες παρτίδες σύμφωνα με την ευκολία σας.
• Η χαμηλότερη σύνδεση στο Διαδίκτυο ενδέχεται να καθυστερήσει την πραγματοποίηση των παραγγελιών σας.
• Υπάρχει πολύ μικρός κίνδυνος αθέτησης εκ μέρους των υπομεσίτων στον εκκαθαριστικό φορέα.

συμπέρασμα

Η εκκαθάριση καθοδηγείται από κανονισμούς που επιβάλλονται από την κυβέρνηση. Δεδομένου ότι έχουν ρυθμιστεί, οι έμποροι βασίζονται στο σύστημα. Σήμερα το χρηματιστήριο παίζει ρόλο διαμεσολάβησης. Μπορούμε να δούμε τεράστιους όγκους συναλλαγών να πραγματοποιούνται στο χρηματιστήριο. Είναι δυνατή μόνο μέσω του αυτοματοποιημένου συστήματος εκκαθάρισης.