Τι είναι η έκθεση σε κίνδυνο;
Η έκθεση σε κίνδυνο σε οποιαδήποτε επιχείρηση ή επένδυση είναι η μέτρηση της πιθανής μελλοντικής ζημίας λόγω ενός συγκεκριμένου γεγονότος ή μιας επιχειρηματικής δραστηριότητας και υπολογίζεται ως η πιθανότητα της ομοιόμορφης πολλαπλασιαζόμενης επί της αναμενόμενης ζημίας λόγω της επίδρασης του κινδύνου.
Ο υπολογισμός της πιθανότητας που σχετίζεται με ένα συγκεκριμένο γεγονός που οδηγεί σε απώλεια της εταιρείας αποτελεί αναπόσπαστο μέρος της ανάλυσης κινδύνου. Επομένως, η κατανόηση, η εκτίμηση και η λήψη των απαραίτητων προφυλάξεων για την αποφυγή ή την ελαχιστοποίηση αυτού του κινδύνου είναι απαραίτητη απόφαση για τη διαχείριση.
Πώς να υπολογίσετε την έκθεση σε κίνδυνο;
Αν και ο συγκεκριμένος κίνδυνος που εμπλέκεται στην επιχείρηση δεν μπορεί να προβλεφθεί και να ελεγχθεί, ο κίνδυνος που είναι προβλέψιμος και μπορεί να αντιμετωπιστεί υπολογίζεται με τον ακόλουθο τύπο:
Τύπος έκθεσης σε κίνδυνο = Πιθανότητα συμβάντος * Απώλεια λόγω κινδύνου (αντίκτυπο)Παράδειγμα
Υπάρχουν τρεις διαθέσιμες επενδυτικές επιλογές για έναν επενδυτή, τις οποίες πρέπει να αποφασίσει. Ένας επενδυτής θέλει να επενδύσει 500.000 $ στην αγορά για ένα έτος.
Ένας επενδυτής πρέπει να αποφασίσει ποια επενδυτική επιλογή προτιμά να επενδύσει. Αν και η επενδυτική επιλογή Γ φαίνεται ελκυστική με υψηλότερες αποδόσεις, ο κίνδυνος είναι επίσης υψηλότερος, 12%.
Εάν ένας επενδυτής αποφασίσει να χωρίσει την επένδυση και στις τρεις επιλογές, η έκθεση σε κίνδυνο θα προσαρμόστηκε και θα επωφεληθεί και από τα τρία περιουσιακά στοιχεία.
Η στήλη κινδύνου στον πίνακα αντιπροσωπεύει την πιθανότητα απώλειας επένδυσης.
Τύποι έκθεσης σε κίνδυνο με παράδειγμα
Υπάρχουν τέσσερις τύποι εκθέσεων κινδύνου:
# 1 - Έκθεση συναλλαγής
Η έκθεση συναλλαγής συμβαίνει λόγω αλλαγών στη συναλλαγματική ισοτιμία σε ξένο νόμισμα. Αυτή η έκθεση αντιμετωπίζει μια επιχείρηση που λειτουργεί διεθνώς ή εξαρτάται από στοιχεία, η οποία πρέπει να εισαχθεί από άλλες χώρες, με αποτέλεσμα μια συναλλαγή σε συνάλλαγμα. Η αγορά και πώληση, ο δανεισμός και ο δανεισμός, που περιλαμβάνει ξένο νόμισμα, πρέπει να αντιμετωπίσουν το άνοιγμα των συναλλαγών.
Ο ακόλουθος κίνδυνος ενέχεται στην έκθεση σε συναλλαγές:
- Συναλλαγματική ισοτιμία: Εμφανίζεται σε περίπτωση διαφοράς μεταξύ της ημερομηνίας της σύμβασης συναλλαγής και της συναλλαγής που πραγματοποιήθηκε, για, π.χ.
- Πιστωτικός κίνδυνος: Προεπιλεγμένος κίνδυνος σε περίπτωση που ο αγοραστής ή ο δανειολήπτης δεν μπορεί να πληρώσει.
- Κίνδυνος ρευστότητας: Στην περίπτωση συμβάσεων με μελλοντικές πληρωμές σε ξένο νόμισμα, οι οποίες ενδέχεται να επηρεάσουν την αξιοπιστία του αγοραστή ή του δανειολήπτη.
Η Έκθεση Συναλλαγής διαχειρίζεται κυρίως χρησιμοποιώντας διάφορα συμβόλαια παραγώγων για αντιστάθμιση, οπότε ο κίνδυνος που προκύπτει από αυτές τις συναλλαγές δεν θα επηρεάσει τα έσοδα ή τα έξοδα.
Παράδειγμα
Οι κατασκευαστές ινδικών κινητών που λειτουργούν στην Ινδία πρέπει να εισάγουν ορισμένα εσωτερικά μέρη κινητής τηλεφωνίας από την Κίνα και τις Ηνωμένες Πολιτείες. Συνολικές τιμές εισαγωγής εξαρτημάτων που απαιτούνται για την κατασκευή ενός κινητού τηλεφώνου με κόστος ¥ 500 και 50 $. Η εταιρεία κατασκευάζει 100.000 κινητά κάθε μήνα.
Τρέχουσα συναλλαγματική ισοτιμία
Τρέχον κόστος κατασκευής μιας μονάδας
Τρέχουσα συναλλαγματική ισοτιμία
Αλλαγή στο κόστος κατασκευής ανά μονάδα
Συνολικό κόστος κατασκευής
Το κόστος κατασκευής ανά μήνα αυξήθηκε κατά ,00 5,00,00,000 λόγω μεταβολής της συναλλαγματικής ισοτιμίας.
# 2 - Έκθεση λειτουργίας
Η μέτρηση των επιχειρησιακών ταμειακών ροών επηρεάζεται λόγω μεταβολής της συναλλαγματικής ισοτιμίας, η οποία οδηγεί σε αύξηση των κερδών. Το ανταγωνιστικό αποτέλεσμα και το αποτέλεσμα μετατροπής θα πραγματοποιηθούν στην περίπτωση πολυεθνικών σε σύγκριση με τις τοπικές επιχειρήσεις που δραστηριοποιούνται στην εγχώρια χώρα τους. Αυτός ο κίνδυνος αντιμετωπίζεται με την υιοθέτηση μιας σωστής στρατηγικής τιμολόγησης και τη μείωση του κόστους μέσω τοπικών δραστηριοτήτων, εξωτερικής ανάθεσης κ.λπ.
Παράδειγμα
Ο κατασκευαστής ψυγείων των ΗΠΑ που δραστηριοποιείται στην αγορά της Ινδίας αντιμετωπίζει απώλειες λόγω ανατίμησης του δολαρίου με αποτέλεσμα λιγότερες ταμειακές ροές.
# 3 - Έκθεση μετάφρασης
Μετάφραση Η έκθεση προκύπτει λόγω αλλαγών σε περιουσιακά στοιχεία ή υποχρεώσεις του ισολογισμού που έχουν θυγατρική σε ξένη χώρα, ενώ αναφέρουν τις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της. Μετρά τις αλλαγές στην αξία των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων της εταιρείας λόγω της διακύμανσης των συναλλαγματικών ισοτιμιών. Η έκθεση στη μετάφραση δεν επηρεάζει τη λειτουργική ταμειακή ροή της εταιρείας ή τα κέρδη από το εξωτερικό, αλλά αυτός ο κίνδυνος προκύπτει μόνο κατά την αναφορά ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων.
Μετάφραση της έκθεσης στη διαχείριση με τη χρήση παράγωγων στρατηγικών σε συνάλλαγμα για να αποφευχθεί η ασάφεια στο μυαλό των επενδυτών της εταιρείας. Η εταιρεία αποδέχεται συγκεκριμένους τρόπους ενώ διατηρεί την αναφορά οικονομικών καταστάσεων.
Διάφορη μέθοδος
- Τρέχουσα / μη τρέχουσα μέθοδος
- Νομισματική / Μη νομισματική μέθοδος
- Χρονικός
- Τρέχουσα τιμή
Παράδειγμα
Η αμερικανική εταιρεία έχει μια θυγατρική στην Ευρώπη χρησιμοποιώντας διάφορες μεθόδους, ενώ η ακόλουθη είναι μια μέθοδος για τον υπολογισμό της έκφρασης μετάφρασης. Το ακόλουθο είναι ένας νομισματικός / μη νομισματικός τρόπος.
# 4 - Οικονομική έκθεση
Αλλαγή στην αξία της επιχείρησης λόγω αλλαγής της συναλλαγματικής ισοτιμίας. Το κόστος της επιχείρησης υπολογίζεται με προεξόφληση μελλοντικών ταμειακών ροών προεξοφλημένων σε συγκεκριμένη τιμή. Το οικονομικό άνοιγμα είναι ένα μείγμα σχετικών στοιχείων στις επιχειρήσεις που σχετίζονται με το άνοιγμα συναλλαγών και το άνοιγμα μετάφρασης. Η έκθεση λειτουργίας της εταιρείας και η έκθεση σε συναλλαγές κάνουν οικονομική έκθεση σε μια επιχείρηση. Η οικονομική ευπάθεια υπάρχει πάντα στις επιχειρήσεις λόγω της συνεχούς φύσης της. Οι υπολογισμοί της τρέχουσας αξίας που εφαρμόζονται σε όλες τις μελλοντικές ταμειακές ροές της επιχείρησης σύμφωνα με το αναμενόμενο και η πραγματική μεταβολή της συναλλαγματικής ισοτιμίας επηρεάζει την αξία της επιχείρησης.
Παράδειγμα
Η εταιρεία μας που λειτουργεί μέσω θυγατρικής εταιρείας στην Ευρώπη αντιμετωπίζει ζημίες λόγω αλλαγής της συναλλαγματικής ισοτιμίας σε ένα έτος.
Τα έσοδα άλλαξαν λόγω της διακύμανσης της συναλλαγματικής ισοτιμίας, η οποία θα αλλάξει το εισόδημα από τις πράξεις και την αξία μιας επιχείρησης.
συμπέρασμα
Η έκθεση σε κινδύνους είναι απαραίτητη για να ληφθεί υπόψη οποιαδήποτε επιχείρηση, είτε μεγάλη είτε μικρή, καθώς μας δίνει μια εκτίμηση του κινδύνου που ενέχει κατά την ανάληψη συγκεκριμένων δραστηριοτήτων, αλλαγών στην πολιτική ή αλλαγής στις λειτουργίες. Η διαφορά στη συναλλαγματική ισοτιμία αποτελεί αναπόσπαστο μέρος του σημερινού επιχειρηματικού κόσμου από την εισαγωγή και την εξαγωγή. Η εξωτερική ανάθεση υπηρεσιών είναι ένα μεγάλο μέρος της δραστηριότητας πολλών πολυεθνικών οργανισμών. Πολλές εταιρείες που δραστηριοποιούνται στην εγχώρια αγορά χρειάζονται κάποια βοήθεια μέσω των εισαγωγών και λαμβάνουν οφέλη από τις εξαγωγές. Η σωστή τιμολόγηση, η πολιτική και η στρατηγική λειτουργίας θα βοηθήσουν μια επιχείρηση να διαχειριστεί τη συνολική έκθεση σε κινδύνους.
