Τι είναι τα ταμεία εισοδήματος;
Τα κεφάλαια εισοδήματος είναι εκείνα τα κεφάλαια που παρέχουν στους επενδυτές κανονικό εισόδημα με τη μορφή τόκων ή μερισμάτων μέσω της πραγματοποίησης επενδύσεων σε κρατικά ομόλογα, εταιρικά ομόλογα, μετοχές υψηλής απόδοσης μερισμάτων και άλλα χρεόγραφα που αποφέρουν υψηλά έσοδα από τόκους και μερίσματα.
Πώς λειτουργεί?
Τα ταμεία εισοδήματος αναλαμβάνουν πρωτοβουλίες για να προσφέρουν καλές αποδόσεις, είτε το επιτόκιο μειώνεται είτε αυξάνεται. Το κάνουν προσπαθώντας να κερδίσουν εισόδημα κρατώντας τις επενδύσεις μέχρι τη λήξη τους. Εναλλακτικά, προσπαθούν να αποκομίσουν κέρδη από την απόρριψη των επενδύσεων εάν αυξηθεί η τιμή αυτών των επενδύσεων. Η αξία του αμοιβαίου κεφαλαίου μπορεί να προσδιοριστεί μέσω της καθαρής αξίας περιουσιακού στοιχείου (NAV). Αυτά τα κεφάλαια διαφοροποιούν τις επενδύσεις τους επενδύοντας τόσο σε μετοχές όσο και σε ομόλογα. Γενικά, όταν η αξία του αποθέματος μειώνεται, το ποσό των ομολόγων αυξάνεται και το αντίστροφο.
Παράδειγμα
Ένα ταμείο έχει συνολική αξία των $ 20 δις στις 31 ης Μάρτη 2019, και το ταμείο κάνει επενδύσεις στην υψηλή μετοχών που καταβάλουν μέρισμα. Το αμοιβαίο κεφάλαιο πραγματοποιεί τριμηνιαία πληρωμή σε μερίσματα με ποσοστό 10% στους επενδυτές του.
Τύποι
Τα κεφάλαια εισοδήματος μπορεί να διατίθενται σε διάφορες μορφές. Οι επενδυτές μπορούν να επιλέξουν το αμοιβαίο κεφάλαιο με βάση τις απαιτήσεις τους και τα χαρακτηριστικά του αμοιβαίου κεφαλαίου. Υπάρχουν τέσσερις τύποι -
# 1 - Κεφάλαια χρηματαγοράς
Τέτοια κεφάλαια θεωρούνται πολύ ασφαλή, και επίσης η απόδοση που παρέχεται από αυτά τα κεφάλαια είναι χαμηλότερη. Τα κεφάλαια της χρηματαγοράς επενδύουν σε πιστοποιητικό καταθέσεων, βραχυπρόθεσμους λογαριασμούς δημοσίου και εμπορικά χαρτιά. Οι τιμές των κεφαλαίων δεν αντιμετωπίζουν σημαντικές αλλαγές.
# 2 - Ταμεία ομολόγων
Τα αμοιβαία κεφάλαια ομολόγων είναι εκείνα τα αμοιβαία κεφάλαια που κάνουν τις επενδύσεις τους σε κυβερνητικά καθώς και εταιρικά ομόλογα. Όσον αφορά τα κρατικά ομόλογα, δεν υπάρχει κίνδυνος και συνεπώς είναι σχετικά ασφαλέστεροι. Αλλά οι αποδόσεις είναι επίσης περιορισμένες για κρατικά ομόλογα. Τα εταιρικά ομόλογα φέρουν έναν ορισμένο βαθμό κινδύνου, και ως εκ τούτου, ένα υψηλό επιτόκιο προσφέρεται από αυτά τα κεφάλαια.
# 3 - Κεφάλαια κεφαλαίων
Αυτά τα κεφάλαια πραγματοποιούν επενδύσεις σε αποθέματα τέτοιων εταιρειών που πληρώνουν τακτικά εισοδήματα με τη μορφή μερισμάτων. Οι επενδυτές που είναι στην ηλικιακή ομάδα συνταξιοδότησης προτιμούν συνήθως αυτά τα κεφάλαια εισοδήματος, δεδομένου ότι μπορούν να λάβουν περιοδικά προβλέψιμο ποσό εισοδήματος.
# 4 - Άλλα ταμεία εισοδήματος
Οι επενδύσεις που πραγματοποιούνται από άλλα κεφάλαια μπορεί να περιλαμβάνουν επενδύσεις σε ομόλογα REIT, MLP και άλλα παρόμοια προϊόντα.
Πώς να προσδιορίσετε τα εισοδήματα;
Κάποιος μπορεί να καθορίσει εάν ένα συγκεκριμένο ταμείο είναι ένα εισόδημα ή όχι αναζητώντας τα ακόλουθα χαρακτηριστικά στο ταμείο.
- Τα κεφάλαια αυτά συνεπάγονται χαμηλό επίπεδο κινδύνου. Αυτό συμβαίνει επειδή οι διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων πραγματοποιούν επενδύσεις σε ασφαλείς επιλογές, όπως κρατικά και εταιρικά ομόλογα εταιρειών με καλή πιστοληπτική ικανότητα.
- Τέτοια κεφάλαια είναι πολύ ρευστά σε σύγκριση με άλλα μέσα σταθερού εισοδήματος. Επιπλέον, δεν υπόκεινται σε υψηλές περιόδους κλειδώματος.
- Μπορούν να προσφέρουν καλύτερες αποδόσεις σε σύγκριση με τα χρεωστικά μέσα. Αυτό συμβαίνει επειδή το ταμείο αγοράζει τα χρέη χύδην και είναι σε καλύτερη θέση για διαπραγμάτευση.
- Επιπλέον, αυτά τα κεφάλαια υπόκεινται σε πιστωτικό κίνδυνο και κίνδυνο επιτοκίου.
Πλεονεκτήματα
- Τα ταμεία εισοδήματος είναι συγκριτικά πιο ρευστά από τα μέσα σταθερού εισοδήματος, όπως οι πάγιες καταθέσεις.
- Τα κεφάλαια διαχειρίζονται ενεργά και σκοπεύουν να προσφέρουν αποδόσεις σε φθίνουσα καθώς και αύξηση των επιτοκίων.
- Το ποσοστό απόδοσης που κερδίζεται σε τέτοια κεφάλαια είναι υψηλότερο από τα μέσα σταθερού εισοδήματος.
- Υπάρχει υψηλός βαθμός ευελιξίας σε τέτοια κεφάλαια, καθώς οι επενδυτές μπορούν να αποσύρουν χρήματα και να διατηρήσουν τις ταμειακές τους ροές.
- Μπορεί να παρέχει μηνιαίες ταμειακές ροές εισοδήματος, οι οποίες μπορεί να είναι χρήσιμες κυρίως για τους επενδυτές, όπως οι επενδυτές που είναι ηλικίας συνταξιοδότησης.
Μειονεκτήματα
- Υποβάλλονται σε κίνδυνο επιτοκίου καθώς και πιστωτικό κίνδυνο Ο κίνδυνος επιτοκίου είναι ο κίνδυνος αύξησης του επιτοκίου και, ως αποτέλεσμα, η αξία των υποκείμενων ομολόγων θα μειωθεί. Ο πιστωτικός κίνδυνος αναφέρεται στον κίνδυνο μη πληρωμής εισοδημάτων από τον εκδότη ομολόγων.
- Σε ορισμένα κεφάλαια εισοδήματος, οι πληρωμές δεν είναι εγγυημένες, καθώς οι διαχειριστές κεφαλαίων μπορούν να επανεπενδύσουν τα κέρδη στο ταμείο αντί να πραγματοποιούν πληρωμές.
- Υπάρχουν χρεώσεις διαχείρισης και άλλες χρεώσεις που σχετίζονται με το ταμείο, το βάρος των οποίων βαρύνει τελικά τους επενδυτές.
συμπέρασμα
Τα Ταμεία Εισοδήματος είναι εξαιρετικές επενδυτικές επιλογές για εκείνους τους επενδυτές που δεν επιθυμούν να αναλάβουν πολλούς κινδύνους και αναζητούν ασφαλείς επενδυτικές επιλογές. Τέτοια κεφάλαια παρέχουν στους επενδυτές περιοδικές αποδόσεις και είναι συγκριτικά ασφαλέστερα.
