Τι είναι το Bear Spread;
Το Bear Spread είναι ένα είδος spread τιμών όπου αγοράζετε είτε επιλογές κλήσης είτε βάζετε επιλογές σε διαφορετικές τιμές Strike με την ίδια λήξη και χρησιμοποιείται όταν ένας επενδυτής πιστεύει ότι η τιμή της μετοχής θα μειωθεί, αλλά δεν θα μειωθεί δραστικά.
Υπάρχουν διάφοροι τρόποι με τους οποίους μπορείτε να κάνετε συναλλαγές όταν αισθάνεστε ότι ένα απόθεμα θα μειωθεί.
- Λείπει ένα απόθεμα
- Αγορά ενός Put
- Μπαίνοντας στο Bear Spread
Οι στρατηγικές που αναφέρονται στα «a» και «b» είναι πιο αποτελεσματικές όταν η τιμή της μετοχής μειώνεται δραστικά. Δεν υπάρχει προστασία στις δύο παραπάνω στρατηγικές. Δηλαδή, αν η τιμή της μετοχής ανεβεί, τότε θα υπάρξει απεριόριστη απώλεια στη στρατηγική «α» και περιορισμένη απώλεια στη στρατηγική «β». Συμβάλλουν στην ελαχιστοποίηση του αρχικού κόστους της στρατηγικής «b». Βοηθά να φτάσετε πιο γρήγορα στο σημείο επαναφοράς.
Παράδειγμα Spread Bear
Ας υποθέσουμε ότι η τιμή της μετοχής στην αγορά είναι 100 και το ασφάλιστρο σε διαφορετικές τιμές προειδοποίησης αναφέρεται παρακάτω:
Put @ 98 - Το Premium είναι 5
Put @ 95 - Το Premium είναι 3
- Αν λοιπόν ακολουθήσατε τη στρατηγική "b" (Αγορά ενός Put), τότε θα έχετε μόλις αγοράσει το put στο strike 98. Έτσι, εάν η τιμή της μετοχής θα έφτανε κάτω από το 93 (98 Strike μείον το premium που καταβλήθηκε, αυτό είναι το Breakeven σημείο), τότε θα αρχίσατε να κερδίζετε.
- Εδώ δεν νομίζετε ότι η τιμή της μετοχής θα πάει τόσο χαμηλή, οπότε είστε bearish, αλλά μέτρια. Τι θα κάνετε λοιπόν για να ελαχιστοποιήσετε το ασφάλιστρο που πρέπει να πληρώσετε για την επιλογή put; Μπορείτε να πουλήσετε μια επιλογή put κάτω από την τιμή προειδοποίησης 98. Η επιλογή put που είναι διαθέσιμη κάτω από τις 98 προειδοποιήσεις είναι 95 προειδοποίηση. Πιστεύετε ότι η τιμή της μετοχής δεν θα είναι κάτω από το 95. Μπορείτε να ανταλλάξετε το δυναμικό κέρδους κάτω από το 95.
- Έτσι, μπορείτε να πουλήσετε το put στην προειδοποίηση του 95. Θα κερδίσετε ένα premium 3 τώρα. Η καθαρή σας επένδυση τώρα θα είναι 5-3 = 2. Έτσι μπήκατε στη στρατηγική με μια αρχική επένδυση 2. Το σημείο Breakeven άλλαξε από 93 σε 96 (98-2). Αυτή είναι μια τεράστια βελτίωση καθώς δεν ήσασταν σίγουροι αν η τιμή της μετοχής θα έφτανε στο προηγούμενο σημείο θραύσης που ήταν 93.
Τώρα λοιπόν, εάν η τιμή της μετοχής παραμείνει πάνω από 100 ή 98, τότε θα είναι η απώλεια σας 2. Τι θα συμβεί αν η τιμή της μετοχής πέσει κάτω από το 98.
Στάδιο 1: Τιμή μετοχής πάνω από 98. Θα υποστείτε απώλεια 2. Επειδή και οι δύο επιλογές put θα λήξουν. 2 ήταν η αρχική σας επένδυση
Στάδιο 2: Τιμή μετοχής από 98 έως 96. Μόλις η τιμή της μετοχής υπερβεί το 98, η αγορά που θα αγοράσετε θα ενεργοποιηθεί. Έτσι, όταν η τιμή της μετοχής φτάσει τα 96, τότε το κέρδος από το put θα είναι 2. Η αρχική σας επένδυση ήταν -2, οπότε θα φτάσετε στο Breakeven. Αυτό σημαίνει ότι δεν θα υπάρξει κέρδος ή καμία ζημία σε αυτό το στάδιο.
Στάδιο 3: Τιμή μετοχής μεταξύ 96 έως 95. Αυτό είναι το στάδιο όπου θα κερδίσετε κέρδος. Καθώς έχετε ήδη ανακτήσει την επένδυση, θα κερδίσετε +1 εδώ.
Στάδιο 4: Τιμή μετοχής κάτω από 95. Σε αυτό το στάδιο, θα ενεργοποιηθεί η θέση που έχετε πουλήσει. Έτσι δεν θα μπορείτε να κερδίσετε άλλο κέρδος από αυτό το στάδιο. Έτσι, το καθαρό κέρδος σας θα παραμείνει στο 1.
Τύποι στρατηγικών για την εξάπλωση της αρκούδας
Υπάρχουν δύο τύποι στρατηγικών διάδοσης αρκούδων.
Η στρατηγική Bear Put έχει ήδη εξηγήσει παραπάνω, οπότε θα εξηγήσουμε τη στρατηγική Bear Call εδώ.
# 1 - Στρατηγική Bear Call
Μπορεί να αισθανθείτε ότι γιατί χρησιμοποίησαν την κλήση όταν η στρατηγική είναι ανθεκτική. Έτσι, αυτή η στρατηγική αποδεικνύει ότι μπορείτε να χρησιμοποιήσετε επιλογές κλήσεων επίσης όταν πιστεύετε ότι η αγορά θα πέσει.
Η πιο επικερδής στρατηγική που πρέπει να χρησιμοποιηθεί σε περίπτωση που πιστεύετε ότι η τιμή της μετοχής θα μειωθεί είναι η γραφή κλήσεων, γνωστή και ως επιλογή πώλησης κλήσεων. Η γραφή της επιλογής κλήσεων έχει τη δυνατότητα απεριόριστων απωλειών εάν η τιμή της μετοχής ανεβαίνει αντί να μειωθεί. Έτσι, για να προστατευθούν από τον κίνδυνο απεριόριστων απωλειών, οι επενδυτές εισέρχονται σε μια στρατηγική bear call. Αγοράζουν από την κλήση χρημάτων στην υψηλότερη προειδοποίηση σε περίπτωση αύξησης της τιμής της μετοχής.
# 2 - Στρατηγική Bear Put
Εάν ένας επενδυτής είναι bearish για την αγορά, αλλά δεν είναι τόσο bearish. Πιστεύει ότι η τιμή της μετοχής θα μειωθεί αλλά δεν θα μειωθεί δραστικά. Θα πρέπει να αγοράσει μια επιλογή put και να ελαχιστοποιήσει το κόστος της πριμοδότησης που καταβάλλεται. Θα πρέπει να πουλήσει ένα άλλο από την επιλογή χρημάτων. Το ασφάλιστρο που κερδίζετε από τα χρήματα θα σας βοηθήσει να μειώσετε το αρχικό κόστος και να φτάσετε γρήγορα στο σημείο επαναφοράς.
Πλεονεκτήματα
- Είναι χρήσιμο όταν η αγορά είναι μέτρια πτωτική. Επομένως, σε περίπτωση ακραίων κινήσεων, πρέπει να χρησιμοποιούνται άλλες στρατηγικές. Οι αγορές είναι ως επί το πλείστον μέτριες σε κινήσεις, επομένως αυτή η στρατηγική είναι πιο χρήσιμη.
- Η στρατηγική της αρκούδας βοηθά στη μείωση του κόστους αγοράς ενός put όταν ένα άτομο είναι μέτρια bearish. Το χαμηλότερο κόστος θα τον βοηθήσει να φτάσει γρήγορα στο σημείο αλλαγής.
- Η Bear Strategy βοηθά επίσης έναν επενδυτή να προστατευθεί από απεριόριστες απώλειες. Σε περίπτωση που ένας επενδυτής πωλεί μια επιλογή κλήσης, τότε θα υπάρχει απεριόριστη πιθανότητα απώλειας. Έτσι, η στρατηγική Bear βοηθά έναν επενδυτή να περιορίσει τις απώλειες.
Μειονεκτήματα
- Οι επιλογές συντομεύσεων απαιτούν τεράστια περιθώρια, κάτι που είναι δύσκολο για τους μικρούς επενδυτές να τακτοποιήσουν.
- Η απόκτηση των επιλογών σε σωστές τιμές προειδοποίησης είναι επίσης μια μεγάλη πρόκληση, καθώς οι επιλογές σε όλες τις πιθανές τιμές προειδοποίησης δεν είναι διαθέσιμες.
- Υπάρχουν χρεώσεις συναλλαγών, χρεώσεις μεσιτείας και πολλές άλλες χρεώσεις που ενδέχεται να εμποδίσουν έναν επενδυτή να κερδίσει το βέλτιστο κέρδος.
- Δεν υπάρχουν όλες οι μετοχές σε παράγωγες αγορές. Έτσι, εάν το απόθεμα δεν διαθέτει επιλογές στην αγορά παραγώγων, τότε δεν θα είναι δυνατό να κάνετε αυτές τις στρατηγικές.
συμπέρασμα
Η στρατηγική Bear Spread είναι ένα είδος spread τιμών όπου αγοράζετε παρόμοιες επιλογές όπως Call and Put σε διαφορετικές προειδοποιήσεις αλλά με την ίδια διάρκεια. Έτσι, αυτές οι στρατηγικές έχουν σχεδιαστεί με τέτοιο τρόπο ώστε τόσο το κέρδος όσο και οι ζημίες να μπορούν να περιοριστούν. Η αγορά μετοχών έχει γίνει εξαιρετικά απρόβλεπτη. Η αγορά τρέχει κυρίως με συναισθήματα τώρα. Άρα πρέπει να προστατευθεί σε περίπτωση που παίρνει οποιαδήποτε θέση. Οι στρατηγικές διάδοσης αρκούδας παρέχουν προστασία.
