Τι είναι η αλυσίδα επιλογών;
Μια αλυσίδα επιλογών είναι μια λεπτομερής αναπαράσταση όλων των διαθέσιμων συμβολαίων επιλογών για ένα στοιχείο (μετοχές, δείκτης, νόμισμα, εμπόρευμα) και παρέχει μια γρήγορη εικόνα όλων των διαθέσιμων επιλογών θέσεων και κλήσεων του περιουσιακού στοιχείου μαζί με την τιμολόγηση, τον όγκο, τις λεπτομέρειες ανοιχτού ενδιαφέροντος , που θα μπορούσε να είναι επωφελές για έναν έμπορο να αναλύσει την αγορά και να λάβει κατάλληλες και άμεσες ενέργειες.
Παραδείγματα αλυσίδας επιλογών
Ας πάρουμε ένα παράδειγμα αλυσίδας επιλογών:
Πηγή: finance.yahoo.com
Τα παραπάνω στιγμιότυπα λαμβάνονται από το Yahoo Finance. Σε αυτό, παίρνουμε ένα παράδειγμα του Facebook Inc (Fb)
Όπως φαίνεται στο παράδειγμα,
- Το Facebook Inc (Fb) διαπραγματεύεται στα 197,93 USD.
- Οι διαθέσιμες κλήσεις είναι με τιμές προειδοποίησης: 125, 130, 135, 215, 217,5 USD κ.λπ.
- Οι διαθέσιμες θέσεις είναι με τιμές απεργίας: 125, 130, 135, 140, 145 USD, κ.λπ.
Τα παραπάνω γραφήματα είναι ένα παράδειγμα μιας αλυσίδας επιλογών για το Facebook Inc.
- Όπως μπορούμε να δούμε, παρέχει όλες τις λεπτομέρειες σχετικά με τις διαθέσιμες συμβάσεις επιλογών για το Facebook Inc.
- Το παραπάνω γράφημα παρέχεται συνήθως από μεσίτες σε πλατφόρμες συναλλαγών. Ορισμένες διαδικτυακές πλατφόρμες διαπραγμάτευσης μετοχών παρέχουν επίσης τέτοια δεδομένα, π.χ. Yahoo Finance, Google Finance, Money Control.
- Όλα τα αποσπάσματα στην αγορά παρουσιάζονται με τη μορφή αλυσίδων επιλογών χρησιμοποιώντας ροή πραγματικού χρόνου ή καθυστερημένη ροή.
- Ένας έμπορος μπορεί να αναλύσει την αγορά εξετάζοντας όλες τις λεπτομέρειες που παρέχονται στο Option Chain και μπορεί να προβεί στις κατάλληλες ενέργειες.
Χαρακτηριστικά της αλυσίδας επιλογής
Οι ακόλουθες πληροφορίες παρέχονται από την αλυσίδα επιλογών:
# 1 - Όνομα σύμβασης - Το όνομα της σύμβασης είναι ένα όνομα που δίνεται στη σύμβαση για αναγνώριση.
# 2 - Τελευταία ημερομηνία συναλλαγής - Η τελευταία ημερομηνία συναλλαγής καθορίζει την ημερομηνία και την ώρα κατά την οποία πραγματοποιήθηκε η τελευταία συναλλαγή. Εμπόριο, εδώ αναφέρεται στην αντιστοίχιση των τιμών ανά αγοραστή και πωλητή.
# 3 - Τιμή προειδοποίησης - Μια επιλογή είναι μια σύμβαση στην οποία ένας ιδιοκτήτης θα αγοράσει ή πουλήσει ένα περιουσιακό στοιχείο σε συμφωνημένη τιμή σε συμφωνημένη ημερομηνία. Η τιμή προειδοποίησης είναι μια συμφωνημένη τιμή στην οποία ο ιδιοκτήτης θα αγοράσει ή θα πουλήσει το περιουσιακό στοιχείο κατά τη λήξη.
# 4 - Τελευταία τιμή διαπραγμάτευσης (LTP) - Η τελευταία τιμή διαπραγμάτευσης είναι η τελευταία τιμή στην οποία πραγματοποιήθηκε συναλλαγή στο συμβόλαιο επιλογής.
# 5 - Τιμή προσφοράς - Η τιμή προσφοράς δείχνει την κορυφαία προσφορά στην αγορά για αυτό το συμβόλαιο. Είναι συνήθως η καλύτερη τιμή στην οποία ένας έμπορος είναι έτοιμος να αγοράσει στην αγορά. Εάν ένας αγοραστής είναι έτοιμος να αγοράσει στα 50 USD και ο άλλος είναι έτοιμος να αγοράσει στα 55 USD, τότε ο αγοραστής με 55 USD θα έρθει στην κορυφή και θα εμφανιστεί στην προσφορά.
# 6 - Τιμή ζήτησης - Η τιμή ζήτησης δείχνει την κορυφαία ζήτηση στην αγορά για αυτό το συμβόλαιο. Είναι συνήθως η καλύτερη τιμή στην οποία ένας έμπορος είναι έτοιμος να πουλήσει στην αγορά. Εάν ένας πωλητής είναι έτοιμος να πουλήσει στα 50 USD και ο άλλος είναι έτοιμος να πουλήσει στα 55 USD, τότε ένας πωλητής με 50 USD θα έρθει στην κορυφή και θα εμφανίζεται σε ερώτηση.
# 7 - Αλλαγή - Η αλλαγή δείχνει τη διαφορά στο τελευταίο LTP και στο προηγούμενο LTP. Εάν το LTP αυξηθεί, η αλλαγή θα είναι θετική και εάν μειωθεί, η αλλαγή θα είναι αρνητική.
# 8 -% Αλλαγή - % Αλλαγή δείχνει πόσο έχει αλλάξει το τελευταίο LTP από το προηγούμενο LTP ως προς το ποσοστό. Το% Change ισούται με το Change * 100 / Προηγούμενο LTP.
# 9 - Όγκος - Ο όγκος αναφέρεται στον αριθμό των συμβάσεων που αποτελούν αντικείμενο διαπραγμάτευσης σε μια αγορά για ένα συγκεκριμένο συμβόλαιο. Δείχνει το ποσό ρευστότητας στην αγορά για αυτό το συμβόλαιο.
- Για παράδειγμα, σε μια μέρα, για μια σύμβαση επιλογής κλήσεων, υπήρχαν πολλοί αγοραστές και πωλητές στην αγορά, αλλά δεν πραγματοποιήθηκε καμία συναλλαγή, δηλαδή, υπήρχε μια συναλλαγή μεταξύ αγοραστή και πωλητή. Σε αυτήν την περίπτωση, ο όγκος θα είναι μηδέν.
- Από την άλλη πλευρά, υπάρχει ένας αγοραστής που αγόρασε 50 ποσοστά αυτής της επιλογής από έναν πωλητή. Σε αυτήν την περίπτωση, το 50 θα είναι ο όγκος.
- Ο όγκος απεικονίζει το ποσό ρευστότητας στην αγορά. Όσο υψηλότερος είναι ο όγκος, τόσο υψηλότερη είναι η ρευστότητα, δηλαδή, όσο υψηλότεροι οι επενδυτές ενδιαφέρονται για αυτήν την ασφάλεια. Όταν ο όγκος είναι υψηλότερος, θα ήταν ευκολότερο για έναν έμπορο να αγοράσει και να τετραγωνιστεί εύκολα.
# 10 - Ανοιχτό ενδιαφέρον - Το ανοιχτό ενδιαφέρον αναφέρεται στον αριθμό ανοιχτών θέσεων για ένα συγκεκριμένο συμβόλαιο που δεν έχει κλείσει, λήξει ή ασκηθεί μέχρι στιγμής.
Για παράδειγμα,
- Εάν ένας έμπορος Α έχει αγοράσει 100 παρτίδες μιας σύμβασης, ο έμπορος Β έχει πουλήσει 100 παρτίδες αυτής της σύμβασης. Σε αυτήν την περίπτωση, και οι δύο έμποροι δεν έχουν κλείσει ακόμη τις θέσεις τους. Ως εκ τούτου, το συνολικό ανοιχτό ενδιαφέρον σε αυτό το σημείο θα είναι 100 παρτίδες.
- Τώρα, ο έμπορος Α έχει πουλήσει 50 συμβόλαια στον έμπορο C. Επομένως, ο έμπορος Α έχει τώρα 50 ανοικτές θέσεις αγοράς, ο έμπορος Β έχει 100 θέσεις ανοικτής πώλησης και ο έμπορος Γ έχει 50 ανοικτές θέσεις αγοράς. Ως εκ τούτου, το συνολικό ανοιχτό ενδιαφέρον σε αυτό το σημείο θα είναι 100 παρτίδες.
- Τώρα, ο έμπορος Β έχει αγοράσει 80 παρτίδες, 40 η καθεμία από τον έμπορο Α και Γ. Ως εκ τούτου, ο συνολικός αριθμός ανοιχτού ενδιαφέροντος είναι 20.
Στο παραπάνω παράδειγμα, εάν προσπαθήσουμε να υπολογίσουμε τον όγκο, θα έχει ως εξής:
- Συνολικός όγκος = 100
- Συνολικός όγκος = 100 + 50 = 150
- Συνολικός όγκος = 100 + 50 + 80 = 230
Ως εκ τούτου, ο όγκος συνεχίζει να αυξάνεται, ενώ το ανοιχτό ενδιαφέρον μπορεί να αυξηθεί, να μειωθεί ή να παραμείνει σταθερό.
Σημεία που πρέπει να θυμάστε
- Εάν η διαφορά μεταξύ της τιμής ζήτησης και της τιμής προσφοράς είναι υψηλότερη, αυτό δείχνει ότι η ρευστότητα αυτής της σύμβασης είναι χαμηλή και το αντίστροφο.
- Όταν η τελευταία τιμή διαπραγμάτευσης (LTP) συνεχίζει να αυξάνεται, δείχνει μια ανοδική τάση. Εάν η αγορά είναι ανοδική και ταυτόχρονα, αυξάνεται επίσης το ανοιχτό ενδιαφέρον, δείχνει ότι οι νέοι αγοραστές εισέρχονται στην αγορά, δείχνει ότι η αγορά είναι ανοδική
- Όταν το LTP αυξάνεται, αλλά το ανοιχτό ενδιαφέρον μειώνεται, δείχνει ότι είτε οι πωλητές πώλησης καλύπτουν θέσεις είτε οι αγοραστές κλείνουν τις θέσεις τους. Αυτό σημαίνει ότι τα χρήματα απελευθερώνονται από την αγορά, δείχνει ότι η αγορά είναι πτωτική.
- Όταν το LTP μειώνεται, δείχνει μια πτωτική τάση. Εάν η αγορά είναι μια πτωτική τάση, και την ίδια στιγμή, το ανοιχτό ενδιαφέρον αυξάνεται, δείχνει ότι οι νέοι πωλητές εισέρχονται στην αγορά, δείχνει ότι η αγορά είναι πτωτική.
- Όταν η% αλλαγή είναι μεγαλύτερη, δείχνει ότι το LTP είτε αυξάνεται είτε μειώνεται απότομα. Όταν το ανοιχτό ενδιαφέρον είναι υψηλό και το LTP στην αγορά πέφτει απότομα, δείχνει ότι οι επενδυτές που είχαν αγοράσει το συμβόλαιο σε υψηλότερη τιμή χάνουν τώρα χρήματα και είναι έτοιμοι να κλείσουν τις θέσεις τους σε χαμηλότερες τιμές, υποδηλώνοντας συνθήκες πανικού.
συμπέρασμα
Η αλυσίδα επιλογών παρέχει μια γρήγορη εικόνα όλων των διαθέσιμων επιλογών για ένα στοιχείο. Βοηθά τον έμπορο να αναλύσει την αγορά αναλύοντας τη ρευστότητα, την τάση, τον όγκο που διαπραγματεύεται, τις ανοικτές θέσεις και την κίνηση των τιμών. Βοηθά τον έμπορο να αναλάβει άμεση δράση σε ξαφνικές κινήσεις της αγοράς.
