Ορισμός αναλογίας οφέλους-κόστους
Ο λόγος οφέλους-κόστους δείχνει τη σχέση μεταξύ κόστους και οφέλους του έργου ή της επένδυσης για ανάλυση, όπως φαίνεται από την παρούσα αξία του αναμενόμενου οφέλους διαιρούμενη με την παρούσα αξία του κόστους που βοηθά στον προσδιορισμό της βιωσιμότητας και της αξίας που μπορεί να προκύψει από την επένδυση ή έργο.
Τύπος
Τύπος οφέλους / κόστους = αναμενόμενο φωτοβολταϊκό όφελος από το έργο / PV του κόστους του έργου
- Εάν αυτή η επένδυση ή το έργο έχει τιμή BCR μεγαλύτερη από μία, από το έργο αναμένεται να επιστρέψει ή να παραδώσει θετικό NPV, δηλαδή, καθαρή παρούσα αξία στην επιχείρηση ή την επιχείρηση και τους επενδυτές τους.
- Εάν η τιμή BCR είναι μικρότερη από 1, τότε το κόστος του έργου αναμένεται να είναι υψηλότερο από τις αποδόσεις και, ως εκ τούτου, θα πρέπει να απορριφθεί.
Βήματα για τον υπολογισμό του λόγου ωφέλειας-κόστους (BCR)
Για να υπολογίσετε τον τύπο BCR, ακολουθήστε τα παρακάτω βήματα:
- Βήμα 1: Υπολογίστε την παρούσα αξία του οφέλους που αναμένεται από το έργο. Η διαδικασία για τον προσδιορισμό της παρούσας αξίας είναι:
-
- Το ποσό για κάθε έτος = Εισροές μετρητών * συντελεστής PV
- Συγκεντρώστε τα ποσά για όλα τα χρόνια.
- Βήμα 2: Υπολογίστε την παρούσα αξία του κόστους. Εάν το κόστος πραγματοποιηθεί εκ των προτέρων, το κόστος που προκύπτει είναι η παρούσα αξία των εξόδων, καθώς δεν υπάρχει φωτοβολταϊκός συντελεστής.
- Βήμα 3: Υπολογίστε τη σχέση οφέλους-κόστους χρησιμοποιώντας τον τύπο:
-
- Τύπος BCR = Αναμενόμενο φωτοβολταϊκό όφελος από το έργο / PV του κόστους του έργου
- Βήμα 4: Σε ορισμένες περιπτώσεις, πρέπει να αξιολογήσουμε την προτεινόμενη επένδυση με βάση τη σχέση οφέλους-κόστους. Οι κανόνες για την επιλογή του έργου είναι οι εξής:
- Εάν ο λόγος οφέλους-κόστους είναι μικρότερος από 1, δεν πρέπει να προχωρήσετε στο προτεινόμενο έργο.
- Εάν ο λόγος οφέλους-κόστους είναι μεγαλύτερος από 1, προχωρήστε στο προτεινόμενο έργο.
Παραδείγματα
Παράδειγμα # 1
Η EFG ltd εργάζεται για την ανακαίνιση του εργοστασίου της κατά το προσεχές έτος, και για το ότι αναμένουν εκροή 50.000 $ αμέσως, και αναμένουν τα οφέλη από τα ίδια για 25.000 $ για τα επόμενα τρία χρόνια. Το ποσοστό πληθωρισμού που επικρατεί σήμερα είναι 3%. Πρέπει να εκτιμήσετε εάν η απόφαση για ανακαίνιση θα είναι κερδοφόρα χρησιμοποιώντας ένα BCR.
Λύση
Για να κάνουμε πρώτα την ανάλυση κόστους-οφέλους, πρέπει να φέρουμε τόσο το κόστος όσο και το όφελος στη σημερινή αξία. Δεδομένου ότι η εκροή 50.000 $ είναι άμεση και ως εκ τούτου θα παραμείνει η ίδια.
Δεδομένου ότι τα κέρδη έχουν μελλοντική αξία, πρέπει να τα μειώσουμε χρησιμοποιώντας ένα προεξοφλητικό επιτόκιο 3%.
Επομένως, ο λόγος ωφέλειας-κόστους μπορεί να υπολογιστεί χρησιμοποιώντας τον παρακάτω τύπο ως,
Ο τύπος για τον υπολογισμό BCR = PV του οφέλους που αναμένεται από το έργο / PV του κόστους του έργου
= 70715,28 /-50,000,00
BCR = 1,41
Δεδομένου ότι η σχέση οφέλους-κόστους είναι μεγαλύτερη από 1, η απόφαση ανακαίνισης φαίνεται να είναι ευεργετική.
Παράδειγμα # 2
Η Sunshine private Limited έλαβε πρόσφατα μια παραγγελία όπου θα πουλήσουν 50 τηλεοράσεις 32 ιντσών για 200 $ το καθένα κατά το πρώτο έτος της σύμβασης, 100 air condition 1 τόνου το καθένα για 320 $ το καθένα το δεύτερο έτος της σύμβασης και το τρίτο έτος θα πουλήσουν 1.000 smartphone αξίας 500 $ το καθένα. Αλλά για να εκπληρώσουν αυτήν την απαίτηση, πρέπει να αυξήσουν την παραγωγή και για αυτό αναζητούν ταμειακή ροή 35.000 $ για να προσλάβουν άτομα με σύμβαση. Όλα αυτά θα κατατεθούν σε ξεχωριστό λογαριασμό μεσεγγύησης που έχει δημιουργηθεί ρητά για το σκοπό αυτό και δεν μπορούν να αναληφθούν για οποιονδήποτε άλλο σκοπό. Ωστόσο, η εταιρεία θα κερδίσει ένα ποσοστό 2% για το ίδιο για τα επόμενα τρία χρόνια, καθώς το ίδιο θα καταβληθεί στο τέλος του 3ου έτους στους συμβασιούχους υπαλλήλους.
Επιπλέον, το κόστος παραγωγής που θα πραγματοποιηθεί το 1ο έτος θα είναι 6.500 $. Στο 2 ου έτους, θα είναι το 75% του ακαθάριστου έσοδα που προκύπτουν, και κατά το τελευταίο έτος θα είναι 83% του ακαθάριστου εισοδήματος σύμφωνα με τις εκτιμήσεις. Πρέπει να υπολογίσετε την αναλογία οφέλους-κόστους και να ενημερώσετε εάν η παραγγελία είναι χρήσιμη; Ας υποθέσουμε ότι το κόστος του έργου είναι 9,83%.
Λύση
Για να κάνουμε πρώτα την ανάλυση κόστους-οφέλους, πρέπει να φέρουμε τόσο το κόστος όσο και το όφελος στη σημερινή αξία. Δεδομένου ότι εδώ τα έξοδα προκύπτουν επίσης σε διαφορετικά χρόνια, πρέπει να τα μειώσουμε επίσης.
Πριν από την έκπτωση, πρέπει να υπολογίσουμε τις συνολικές ταμειακές ροές για ολόκληρη τη διάρκεια του έργου.
Δεν υπάρχει εκροή μετρητών ή εισροή στα 0 έτη καθώς η εταιρεία πραγματοποιεί κατάθεση και τους κερδισμένους τόκους της στο ίδιο ποσοστό στο 3%, και τον τελευταίο χρόνο, η εταιρεία θα πραγματοποιήσει πληρωμή 35.000 $, η οποία περιλαμβάνονται στην ταμειακή εκροή.
| Ετος | Εκροή χρημάτων | Εισροή μετρητών | Κερδισμένοι τόκοι | Σύνολο ταμειακών ροών |
| 0 | - | - | - | - |
| 1 | -6500,00 | 10000,00 | 700,00 | 4200,00 |
| 2 | -24000,00 | 32000,00 | 700,00 | 8700,00 |
| 3 | -450000,00 | 500000,00 | 700,00 | 50700,00 |
Τώρα μπορούμε να μειώσουμε τις ταμειακές ροές στο 9,83% και να φτάσουμε στο μειωμένο όφελος και το μειωμένο κόστος ανά παρακάτω:
Επομένως, ο λόγος ωφέλειας-κόστους μπορεί να υπολογιστεί χρησιμοποιώντας τον παρακάτω τύπο ως,
Λόγος οφέλους-κόστους = PV του Οφέλους που αναμένεται από το Έργο / PV του κόστους του Έργου
= 414783.70 / -365478.43
Λόγος ωφέλειας-κόστους = 1,13
Δεδομένου ότι είναι μεγαλύτερο από 1, η mega τάξη φαίνεται να είναι ευεργετική.
Παράδειγμα # 3
Ο Δήμαρχος μιας πόλης αξιολογεί δύο έργα μεταφοράς - Έργο Α και Έργο Β. Έργο Α - Η παρούσα αξία των αναμενόμενων παροχών από το έργο είναι 40,00.000 $. Η παρούσα αξία του κόστους είναι 20,00.000 $. Έργο Β - Η παρούσα αξία του οφέλους που αναμένεται από το έργο είναι 60,00.000 $. Η παρούσα αξία του κόστους είναι 20,00.000 $. Υπολογίστε τη σχέση οφέλους-κόστους και αξιολογήστε ποιο έργο πρέπει να αναληφθεί.
Λύση
Έργο Α
Χρησιμοποιήστε τα ακόλουθα δεδομένα για τον υπολογισμό της σχέσης οφέλους-κόστους.
| Λεπτομέρειες | Ποσό |
| Η παρούσα αξία του οφέλους αναμένεται από το έργο | 4000000 |
| Παρούσα Αξία Κόστους του Έργου | 2000000 |
- = 4000000/2000000
Έργο Β
Χρησιμοποιήστε τα ακόλουθα δεδομένα για τον υπολογισμό της σχέσης οφέλους-κόστους.
- = 6000000/2000000
- BCR = 3
Δεδομένου ότι το BCR του Έργου Β είναι υψηλότερο, το Έργο Β πρέπει να πραγματοποιηθεί.
Παράδειγμα # 4
Σε περίπτωση αγοράς νέων μηχανημάτων, μια εταιρεία θα πρέπει να επιβαρυνθεί με 1,00,000 $. Θα οδηγήσει στα ακόλουθα επιπλέον κέρδη τα επόμενα χρόνια:
| Ετος | Κέρδος |
| 2016 | 40.000 $ |
| 2017 | 50.000 $ |
| 2018 | 50.000 $ |
Υποθέτοντας ένα προεξοφλητικό επιτόκιο 3%, υπολογίστε τη σχέση οφέλους-κόστους της προτεινόμενης επένδυσης.
Λύση:
Βήμα 1: Υπολογίστε τον συντελεστή τρέχουσας τιμής. Εισαγάγετε τον τύπο = 1 / ((1 + 0,03)) 1 στο κελί C9.
Βήμα 2: Εισαγάγετε τον σχετικό τύπο στα κελιά C10 και C11.
Βήμα 3: Εισαγωγή τύπου = B9 * C9 στο κελί D9.
Βήμα 4 : Σύρετε τον τύπο από το κελί D9 έως το D11.
Βήμα 5 : Εισαγάγετε τον τύπο = SUM (D9: D11) στο κελί D12
Βήμα 6 : Εισαγάγετε τον τύπο = -D12 / B8 στο κελί D13.
Βήμα 7: Πατήστε Enter για να λάβετε το αποτέλεσμα
Πλεονεκτήματα
- Το όφελος από τη χρήση της σχέσης οφέλους-κόστους (BCR) είναι ότι βοηθά στη σύγκριση διαφόρων έργων σε έναν μόνο όρο και βοηθά στην ταχύτερη απόφαση ποια έργα θα πρέπει να προτιμηθούν και ποια έργα πρέπει να απορριφθούν.
- Συγκρίνει το όφελος και το κόστος στο ίδιο επίπεδο που λαμβάνει υπόψη τη χρονική αξία του χρήματος προτού δώσει οποιοδήποτε αποτέλεσμα βάσει απόλυτων αριθμών, καθώς θα μπορούσε να υπάρξει ένα σενάριο ότι το έργο φαίνεται να είναι επικερδές χωρίς να λαμβάνεται υπόψη η αξία του χρόνου και όταν εξετάζουμε την αξία του χρόνου, ο λόγος οφέλους-κόστους είναι μικρότερος από 1.
Μειονεκτήματα
- Ο κύριος περιορισμός του BCR είναι ότι επειδή μειώνει το έργο σε έναν απλό αριθμό, όταν η αποτυχία ή επιτυχία του προβολέα επέκτασης ή επένδυσης κ.λπ. βασίζεται σε διάφορες μεταβλητές και άλλους παράγοντες, και αυτοί μπορεί να εξασθενήσουν από γεγονότα που δεν προβλέπονται.
Σημαντικά σημεία
Τα ακόλουθα σημεία πρέπει να ληφθούν υπόψη πριν λάβετε μια απόφαση βάσει του λόγου ωφέλειας-κόστους.
- Απλώς ακολουθώντας έναν κανόνα ότι η επιτυχία σημαίνει πάνω από ένα και η αποτυχία ή η απόρριψη απόφασης θα σήμαινε ότι το BCR κάτω από ένα μπορεί να είναι παραπλανητικό και να οδηγήσει σε αναντιστοιχία με το έργο στο οποίο πραγματοποιούνται μεγάλες επενδύσεις.
- Ως εκ τούτου, το BCR θα πρέπει να χρησιμοποιείται ως συνδετικό εργαλείο με διαφορετικούς τύπους ανάλυσης όπως η χρήση NPV, IRR, άλλων ποιοτικών παραγόντων και στη συνέχεια να λαμβάνει μια καλή απόφαση.
συμπέρασμα
Μπορούμε να συμπεράνουμε ότι εάν η επένδυση έχει BCR που είναι μεγαλύτερο από ένα, η επενδυτική πρόταση θα προσφέρει θετικό NPV και από την άλλη πλευρά, θα έχει IRR που θα είναι πάνω από το προεξοφλητικό επιτόκιο ή το κόστος του επιτοκίου έργου, το οποίο θα προτείνει ότι η καθαρή παρούσα αξία των ταμειακών ροών της επένδυσης θα υπερβαίνει την καθαρή παρούσα αξία των εκροών της επένδυσης και το έργο μπορεί να ληφθεί υπόψη.
- Εάν ο λόγος ωφέλειας-κόστους (BCR) είναι ίσος με έναν, ο λόγος θα δείξει ότι το NPV των εισροών επενδύσεων θα ισούται με τις εκροές των επενδύσεων.
- Τέλος, εάν το BCR της επένδυσης δεν είναι περισσότερα από ένα, η εκροή της επένδυσης υπερβαίνει τις εισροές ή τα οφέλη και το έργο δεν πρέπει να λαμβάνεται υπόψη.
