Τι είναι η εντολή Stop-Loss (Stop Order);
Η εντολή Stop-loss είναι μια προηγμένη έκδοση του εργαλείου συναλλαγών που ενεργοποιείται από υπολογιστή και επιτρέπεται ως επί το πλείστον από μεσίτες, έτσι ώστε η συναλλαγή να εκτελείται για ένα συγκεκριμένο απόθεμα, εάν λαμβάνονται μόνο τα προκαθορισμένα επίπεδα τιμών κατά τη διαπραγμάτευση και τέτοιου είδους παραγγελίες έχουν σχεδιαστεί μόνο για ελαχιστοποίηση το βάρος της απώλειας των επενδυτών. Αυτή η παραγγελία διασφαλίζει μεγάλη πιθανότητα του επενδυτή να επιτύχει μια προκαθορισμένη τιμή εισόδου ή εξόδου. Αυτό χρησιμοποιείται από τους επενδυτές καθώς τους βοηθά να περιορίσουν τις απώλειες και να κλειδώσουν τα κέρδη. Μόλις η τιμή διασχίσει το καθορισμένο σημείο εισόδου ή εξόδου, η εντολή διακοπής μετατρέπεται σε εντολή αγοράς.
Μέθοδος για τον υπολογισμό της παραγγελίας Stop-Loss
# 1 - Μέθοδος ποσοστού
Ας θεωρήσουμε ότι αισθάνεστε άνετα με την απώλεια του 10% της αξίας του μεριδίου της Apple σας και ας υποθέσουμε ότι διαπραγματεύεται τώρα στα 100 $. Στη συνέχεια, θα ορίσετε μια εντολή stop-loss σε (100 * 10%) = 10 = 100 - 10 = 90
# 2 - Μέθοδος υποστήριξης
Η μέθοδος υποστήριξης βασίζεται σε τεχνικούς δείκτες και επίσης βασίζεται στην τρέχουσα τάση καθώς ο επενδυτής προσδιορίζει ένα επίπεδο στήριξης και τοποθετεί μια εντολή stop-loss σε αυτήν την τιμή. Για παράδειγμα, ο επενδυτής θεωρεί ότι η μέθοδος υποστήριξης της μετοχής της Apple είναι 80 $. Στη συνέχεια, η εντολή stop-loss θα καθοριστεί επίσης σε αυτό το επίπεδο.
# 3 - Μέθοδος κινούμενου μέσου όρου
Η μέθοδος κινούμενου μέσου υπολογίζει τον κινούμενο μέσο όρο συνήθως για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα και στη συνέχεια, βάσει αυτού, τοποθετεί μια εντολή stop-loss κάτω από αυτό το επίπεδο. Ο κινητός μέσος όρος της Apple είναι 80 $. Στη συνέχεια, στη μέθοδο του κινητού μέσου όρου, η εντολή διακοπής μπορεί να τοποθετηθεί στα 79 $.
Παραδείγματα
Παράδειγμα # 1
Ας υποθέσουμε ότι έχετε εκατό μερίδια της Apple και έχετε αγοράσει την μετοχή στα 100 $ ανά μετοχή. Η προσδοκία είναι ότι το μερίδιο μπορεί να φτάσει τα 120 $ τον επόμενο μήνα, αλλά δεν θέλετε να αναλάβετε τον κίνδυνο να πάει με τον άλλο τρόπο.
Ζητάτε από τον μεσίτη σας να θέσει μια παραγγελία στα 90 $. Σε αυτήν την περίπτωση, εάν το απόθεμα ανεβεί, όλα τα κέρδη θα πραγματοποιηθούν από εσάς. Αλλά αν το απόθεμα πέσει και αγγίξει $ 90, η παραγγελία θα είναι αυτόματα εντολή αγοράς και θα τοποθετηθεί.
Δεν είναι απαραίτητο η παραγγελία να γίνει στα 90 $. Μπορεί επίσης να συμβεί ότι θα τοποθετηθεί 89 $ ή 91 $ με βάση τις συνθήκες της αγοράς.
Παράδειγμα # 2 - Χαρτοφυλάκιο
Το μέγεθος του χαρτοφυλακίου σας είναι 1,00,000 $ και ο κίνδυνος που είστε διατεθειμένοι να αναλάβετε είναι 1%. Ο συνολικός κίνδυνος για το χαρτοφυλάκιό σας, τον οποίο είστε διατεθειμένοι να αναλάβετε, είναι 1%, που ανέρχεται συνολικά στα 1000 $. Το μέγεθος της θέσης είναι 12.500 $. Αυτό είναι το συνολικό ποσό κινδύνου που είστε διατεθειμένοι να αναλάβετε.
Η εντολή stop-loss τοποθετείται στο 8% και η τρέχουσα τιμή της μετοχής είναι 50 $. Λαμβάνοντας υπόψη την εντολή stop-loss στο 8%, η τιμή της μετοχής και ο κίνδυνος που είστε διατεθειμένοι να αναλάβετε είναι στα 46 $ ανά μετοχή. Αυτό είναι το συνολικό ποσό της απώλειας ανά μετοχή στα 4 $.
Αντί του stop-loss, εάν η προστασία ήταν στο κέρδος, τότε στο 20%, το συνολικό κέρδος θα ήταν 60 $. Ομοίως, στο 30%, θα ήταν 65 $, και στο 40%, θα ήταν 70 $.
Έτσι υπολογίζεται η απώλεια ή τα κέρδη βάσει του συνολικού ποσού του χαρτοφυλακίου και του κινδύνου που είστε διατεθειμένοι να αναλάβετε.
Πλεονεκτήματα
Ένα σημαντικό σημείο που πρέπει να συζητήσουμε πριν φτάσουμε στα πλεονεκτήματα μιας εντολής διακοπής είναι ότι το πλεονέκτημα για έναν έμπορο θα μπορούσε να είναι ένα μειονέκτημα για τους άλλους.
- Παρακολούθηση: Το πιο σημαντικό πλεονέκτημα μιας εντολής διακοπής είναι ότι δεν χρειάζεται να παρακολουθείται. Ο επενδυτής δεν χρειάζεται να ελέγχει συνεχώς την απόδοση της μετοχής. Αυτό είναι χρήσιμο σε περιπτώσεις όπου ο επενδυτής βρίσκεται σε διακοπές ή οποιαδήποτε ενέργεια που τον εμποδίζει να ελέγξει τις μετοχές για μεγάλο χρονικό διάστημα.
- Προστασία από το μειονέκτημα: Όταν οι τιμές πέφτουν, μια εντολή διακοπής βοηθά τον επενδυτή να κλειδώσει τις απώλειες και εμποδίζει τον επενδυτή να υποστεί επιπλέον ζημίες.
- Γνωστός κίνδυνος: η εντολή stop-loss λειτουργεί σε μια προκαθορισμένη τιμή, και έτσι ο επενδυτής ξέρει πόσο κίνδυνο θα αναλάβει εάν υποστούν ζημίες. Αυτό είναι σημαντικό για τη διαχείριση χρημάτων. Ο επενδυτής μπορεί επίσης να καταλάβει τη σχέση κινδύνου-ανταμοιβής. Αυτή η αναλογία βοηθά στον υπολογισμό του κινδύνου που είστε διατεθειμένοι να ανταλλάξετε για το πιθανό κέρδος.
- Κόστος: Δεν υπάρχει επιπλέον κόστος για να κάνετε μια παραγγελία stop-loss. Η προμήθεια χρεώνεται μόνο όταν η τιμή έχει φτάσει. Στη συνέχεια, η παραγγελία μετατρέπεται σε εντολή αγοράς και η αγορά / πώληση ολοκληρώνεται.
- Στόχος: Αυτές οι εντολές βοηθούν στην εξάλειψη της χρηματοοικονομικής προκατάληψης και επιτρέπει στους επενδυτές να ανταλλάσσουν επενδυτικούς στόχους και όχι συναισθηματική προσκόλληση.
Μειονεκτήματα
- Μεταβλητές διακυμάνσεις αγοράς / αγοράς: Η τιμή διακοπής είναι μια προκαθορισμένη τιμή. Όταν η αγορά είναι ασταθής, η τιμή διακοπής θα μπορούσε να ενεργοποιηθεί όταν δεν προοριζόταν για τις βραχυπρόθεσμες διακυμάνσεις.
- Εγγύηση τιμής: Όπως συζητήθηκε παραπάνω, μόλις ενεργοποιηθεί η εντολή stop-loss, γίνεται εντολή αγοράς. Σε περίπτωση που η αγορά πέφτει γρήγορα, δεν υπάρχει εγγύηση ότι οι απώλειες θα κλειδωθούν στην προκαθορισμένη τιμή. Θα είναι διαφορετικό και οι απώλειες θα είναι υψηλότερες από το αναμενόμενο.
- Οι εντολές stop-loss μπορούν να προκαλέσουν ταχεία πώληση τίτλων σε περιόδους κατάρρευσης της αγοράς. Συνέβαλαν στην ταχεία πώληση και στη χρηματιστηριακή κρίση το 2008. Καθώς οι τιμές άρχισαν να πέφτουν τον Οκτώβριο του 2008, ενεργοποιήθηκε η στάση απώλειας. Αυτό πλημμύρισε την αγορά με παραγγελίες πώλησης, γεγονός που έκανε τις τιμές να μειωθούν περαιτέρω. Όταν η ζήτηση ξεπερνά την προσφορά, οι τιμές τείνουν να πέφτουν γρήγορα. Ο κύκλος της πτώσης των τιμών και της ενεργοποίησης της απώλειας διακοπής θα αυξήσει την απόκλιση σε περίπτωση πτώσης της αγοράς.
