Τι είναι η καμπύλη LIBOR;
Η καμπύλη LIBOR αντιπροσωπεύει γραφικά, τις τιμές του επιτοκίου LIBOR σε διάφορα διαστήματα λήξης όπως επιτόκιο ενός μηνός, επιτόκιο δύο μηνών κ.λπ. και χρησιμοποιείται από διάφορες τράπεζες και άλλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα για τον προσδιορισμό του επιτοκίου για προϊόντα που βασίζονται στο χρέος και άλλα χρηματοοικονομικά προϊόντα.
Παράδειγμα καμπύλης LIBOR
Ας ρίξουμε μια ματιά σε ένα παράδειγμα μιας ετήσιας καμπύλης LIBOR του έτους 2019.
Η καμπύλη βασίζεται στα ακόλουθα δεδομένα.
Η καμπύλη εδώ αντιπροσωπεύει την κίνηση του επιτοκίου LIBOR σε μηνιαία βάση. Τα ποσοστά για μια περίοδο δώδεκα μηνών απεικονίζονται στο γράφημα. Με μια ματιά στο γράφημα, μπορεί να προσδιοριστεί το ποσοστό LIBOR και για τους δώδεκα μήνες.
Χρήσεις της καμπύλης LIBOR
- Η καμπύλη LIBOR είναι το επιτόκιο αναφοράς σε παγκόσμιο επίπεδο που χρησιμοποιείται από τις κορυφαίες τράπεζες, χρηματοπιστωτικά ιδρύματα και οργανισμούς αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας για τον προσδιορισμό του επιτοκίου βραχυπρόθεσμου δανεισμού. Το επιτόκιο χρησιμοποιείται από τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα για τον προσδιορισμό του επιτοκίου για διάφορα προϊόντα χρέους όπως εταιρικά δάνεια, ομόλογα, πιστωτικές κάρτες, δάνεια με βάση την ασφάλεια κ.λπ. Επίσης, η χρήση του επιτοκίου LIBOR δεν περιορίζεται σε χρεωστικά προϊόντα, καθώς το ίδιο χρησιμοποιείται και για άλλα προϊόντα, όπως παράγωγα.
- Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι το επιτόκιο LIBOR αντιπροσωπεύει το χαμηλότερο επιτόκιο δανεισμού και το επιτόκιο αντιπροσωπεύεται πάνω από αυτό το επιτόκιο. Για παράδειγμα, όταν αναφέρεται ότι το επιτόκιο είναι "LIBOR + X μονάδες βάσης", τότε σημαίνει ότι το χρηματοπιστωτικό ίδρυμα χρεώνει x% του ασφαλίστρου πάνω από το επιτόκιο LIBOR στον δανειολήπτη του. Κάθε φορά που αλλάζει το βασικό επιτόκιο LIBOR, το επιτόκιο δανεισμού θα κυμαίνεται επίσης. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο το επιτόκιο LIBOR είναι γνωστό ως κυμαινόμενο επιτόκιο.
- Περαιτέρω, το επιτόκιο LIBOR είναι επίσης χρήσιμο σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επιτοκίου, για τον καθορισμό της τιμής διακανονισμού, η οποία όπου, που βοηθά το συμβαλλόμενο μέρος να συμβάλλει στην προστασία του από τις διακυμάνσεις των επιτοκίων. Επίσης, άλλοι δικαιούχοι έχουν μια ιδέα για τα αναμενόμενα επιτόκια με βάση το επιτόκιο LIBOR.
Σημασία της καμπύλης LIBOR
Η καμπύλη LIBOR είναι ένα σημαντικό εργαλείο για τράπεζες και χρηματοπιστωτικά ιδρύματα και βασίζεται στο παγκόσμιο καθορισμένο επιτόκιο αναφοράς. Το ίδιο είναι χρήσιμο για τον προσδιορισμό των επιτοκίων δανεισμού και άλλων χρηματοοικονομικών προϊόντων, όπως ανταλλαγές επιτοκίων και προθεσμιακά συμβόλαια LIBOR. Η πλειονότητα των παγκόσμιων χρηματοοικονομικών προϊόντων βασίζεται στο LIBOR. Το επιτόκιο χρησιμοποιείται επίσης από τις ρυθμιστικές αρχές για να προτείνει τη μέγιστη κατανομή με την οποία μπορούν να δοθούν δάνεια στους δανειολήπτες στο εξωτερικό.
LIBOR Curve vs. Swap Curve
- Η καμπύλη LIBOR αντιπροσωπεύει τη λήξη του επιτοκίου LIBOR σε ένα γράφημα και οι λήξεις του είναι για χρονικά διαστήματα μικρότερα του ενός έτους. Οι τιμές LIBOR υπολογίζονται και το αποτέλεσμα δημοσιεύεται καθημερινά από έναν οργανισμό που ονομάζεται ICE (Intercontinental Exchange). Η τιμή βασίζεται στα πέντε κύρια νομίσματα. Δηλαδή, Δολάριο ΗΠΑ, Λίρα Αγγλίας, Ευρώ, Γιεν Ιαπωνίας και Φράγκο Ελβετίας, και το επιτόκιο αντιπροσωπεύεται για συνολικά επτά λήξεις, δηλαδή spot, μία εβδομάδα, ένα μήνα, δύο μήνες, τρεις μήνες, έξι μήνες και δώδεκα μήνες .
- Από την άλλη πλευρά, η καμπύλη ανταλλαγής αντιπροσωπεύει τα ποσοστά ανταλλαγής σε διαφορετικά επίπεδα ωριμότητας. Η καμπύλη ανταλλαγής δείχνει τα αναμενόμενα ποσοστά απόδοσης για διάφορες περιόδους λήξης. Η χρήση της καμπύλης ανταλλαγής γίνεται κυρίως στις χρηματοπιστωτικές αγορές και χρησιμοποιείται από επενδυτές. Αντιπροσωπεύει τα επιτόκια που αναμένονται από τους συμμετέχοντες στην αγορά. Το επιτόκιο βασίζεται επομένως στις προσδοκίες της αγοράς βάσει των κινδύνων που διατρέχουν οι συμμετέχοντες.
συμπέρασμα
Η καμπύλη LIBOR αντιπροσωπεύει γραφικά το ποσοστό LIBOR για διάφορες λήξεις. Το επιτόκιο χρησιμοποιείται παγκοσμίως από τις κορυφαίες τράπεζες και άλλα χρηματοοικονομικά προϊόντα και συνεχίζει να χρησιμοποιείται μέχρι σήμερα.
