Τι είναι ένα ταμείο βύθισης;
Το βύθισμα κεφαλαίων δεν είναι τίποτα άλλο από ένα ταμείο ή απλώς μέρος ενός προτιμώμενου μετοχικού κεφαλαίου ή ομολόγου που διατίθεται σε περιοδικά διαστήματα από εταιρείες για σταδιακή αποπληρωμή χρέους ή αντικατάσταση ενός χαμένου περιουσιακού στοιχείου σε μεταγενέστερη ημερομηνία και αυτά ενεργεί ως ένα εξαιρετικό εργαλείο που επιτρέπει οργανισμός για την επίτευξη των προκαθορισμένων στόχων και στόχων του.
Εξήγηση
Εάν έχετε δει ποτέ μια εταιρεία να εκδίδει ομόλογα, μπορεί να γνωρίζετε για την καταβολή χρηματικών ποσών. Για να το καταλάβουμε αυτό, ας πάρουμε ένα απλό παράδειγμα καταδυτικού κεφαλαίου για το πώς σκοπεύουμε να αγοράσουμε κάτι στο τέλος ενός έτους.
- Ας πούμε ότι ο Τομ θέλει να αγοράσει μια τηλεόραση στο τέλος του έτους. Αφού μίλησε με τη σύζυγό του Τέρι, αποφασίζει να δημιουργήσει έναν ξεχωριστό λογαριασμό ταμιευτηρίου και να αφαιρέσει ένα συγκεκριμένο ποσό κάθε μήνα για να αποθηκεύσει τα χρήματα για τη μεγάλη του αγορά στο τέλος του έτους.
- Στο τέλος του έτους, ο Τομ ανακαλύπτει ότι εξοικονομώντας χρήματα κάθε μήνα, μαζεύει αρκετά χρήματα για να αγοράσει την τηλεόραση των ονείρων του.
Λειτουργεί με παρόμοιο τρόπο. Η εταιρεία μπορεί να έχει σκοπό να αγοράσει ένα μέρος των ομολόγων που εκδόθηκαν για να μειώσει το οφειλόμενο ποσό ή μπορεί να χρειαστεί να αγοράσει νέα μηχανήματα που θα παρήγαγαν περισσότερα προϊόντα για την εταιρεία. Γι 'αυτό η εταιρεία δημιουργεί ένα ξεχωριστό ταμείο και αφιερώνει ένα συγκεκριμένο ποσό κάθε μήνα για να επιτύχει τον στόχο του. Και το αποκαλούν «μέθοδος βύθισης κεφαλαίων».
Γιατί οι εταιρείες δημιουργούν μια πρόβλεψη για ταμείο;
Εδώ είναι οι πιο σημαντικοί λόγοι για τους οποίους μια εταιρεία δημιουργεί αυτό το ταμείο -
# 1 - Έχοντας μια πρόβλεψη αποθέματος κεφαλαίου μαζί με την έκδοση ομολόγων, καθιστά τα ομόλογα πιο ελκυστικά:
Οι αγοραστές του ομολόγου θέλουν ένα πράγμα - να πληρώσουν το κεφάλαιο συν τον τόκο από τα ομόλογα. Και αν η εταιρεία μπορεί να μειώσει τον κίνδυνο από την επένδυση, τι περισσότερο μπορούν να ζητήσουν οι αγοραστές ομολόγων. Με τη δημιουργία μιας ξεχωριστής πρόβλεψης χρηματικών ποσών, η εταιρεία διασφαλίζει ότι η εταιρεία δεν θα χρεοκοπήσει τη στιγμή της λήξης, και ως εκ τούτου, οι αγοραστές ομολόγων θα λάβουν τα χρήματά τους πίσω με τόκους.
# 2 - Η δημιουργία πρόβλεψης ταμείου μείωσης μειώνει το βάρος της εταιρείας κατά τη λήξη:
Η εταιρεία δεν ανησυχεί για τους τόκους που πρέπει να πληρώνουν κάθε περίοδο δεδομένου ότι το ποσό είναι αρκετά λιγοστό σε σύγκριση με το κύριο ποσό. Το πραγματικό ζήτημα είναι το κατ 'αποκοπή ποσό. Με οποιοδήποτε κόστος, η εταιρεία θέλει να μειώσει το κύριο ποσό. Με τη δημιουργία αυτού του ταμείου, η εταιρεία μπορεί να αγοράσει πίσω ένα ορισμένο μέρος των εκδοθέντων ομολόγων σε κάθε περίοδο και κατά τη διάρκεια της λήξης, μπορούν να μειώσουν το κύριο ποσό κατά το ήμισυ ή περισσότερο.
# 3 - Η δημιουργία πρόβλεψης χρηματικού ποσού μπορεί να βοηθήσει την εταιρεία να μειώσει το σταθερό επιτόκιο:
Δεδομένου ότι η εταιρεία αναλαμβάνει την ευθύνη για τη δημιουργία αυτού του ταμείου για την εξόφληση του χρέους και τη μείωση των πιστωτικών κινδύνων για τους αγοραστές ομολόγων, η εταιρεία μπαίνει σε θέση να διαπραγματευτεί το επιτόκιο σε κάποιο βαθμό. Ως αποτέλεσμα, η εταιρεία μπορεί επίσης να μειώσει τις χρεώσεις τόκων που πρέπει να πληρώσουν μαζί με τη μείωση του αρχικού ποσού.
# 4 - Η δυνατότητα κλήσης του ταμείου που βυθίζεται στο ομόλογο που εκδόθηκε:
Όταν το ομόλογο μειώνει τον πιστωτικό κίνδυνο των αγοραστών ομολόγων, το ενδιαφέρον της αγοράς μπορεί να μειωθεί. Ως αποτέλεσμα, η αξία των ομολόγων θα αυξηθεί. Δεδομένου ότι το ποσό των πληρωμών καθορίζεται στους αγοραστές ομολόγων, η μείωση του επιτοκίου της αγοράς μπορεί να αυξήσει την αξία του ομολόγου. Σε αυτό το σενάριο, το χαρακτηριστικό κλήσης της διάθεσης χρηματικών ποσών βοηθά την εταιρεία να πάρει τη θέση του οδηγού. Η δυνατότητα κλήσης επιτρέπει στην εταιρεία να αγοράσει ξανά το ομόλογο στην ονομαστική αξία ή στην ονομαστική αξία. Ως αποτέλεσμα, η εταιρεία μπορεί να αγοράσει ξανά τα ομόλογα στην τιμή που θέλουν, ακόμη και αν υπάρχει μια παραγοντική αλλαγή στην αγορά.
# 5 - Αγορά νέων μηχανημάτων χωρίς να σπάσει την τράπεζα:
Μια εταιρεία μπορεί επίσης να δημιουργήσει αυτό το ταμείο για ένα τεράστιο μελλοντικό κόστος, όπως η αγορά μηχανημάτων. Η εταιρεία μπορεί να δημιουργήσει ένα ξεχωριστό ταμείο και να τοποθετήσει ένα συγκεκριμένο ποσό κάθε μήνα ή έτος και στη συνέχεια, στο τέλος μιας συγκεκριμένης περιόδου, μπορεί να αγοράσει τα μηχανήματα που η εταιρεία χρειαζόταν.
Πώς λειτουργεί ένα Sinking Fund στα Ομόλογα;
Ας πάρουμε ένα απλό παράδειγμα χρηματικού ποσού για να δούμε πώς λειτουργεί.
Ας υποθέσουμε ότι η εταιρεία P&R έχει εκδώσει 100 πιστοποιητικά ομολόγων στα $ 1000 ανά ομόλογο με 5% σταθερές πληρωμές τόκων κάθε χρόνο για τα επόμενα 10 χρόνια. Ανέφεραν επίσης ότι θα δημιουργούσαν αυτό το ταμείο για να διασφαλίσουν ότι ο πιστωτικός κίνδυνος μειώνεται σε κάποιο βαθμό. Και ανέφεραν επίσης ότι μπορούν να αγοράσουν ξανά τα πιστοποιητικά ομολόγων στην ονομαστική τους αξία πριν από τη λήξη τους.
- Η εταιρεία P&R δεν ανησυχεί για τις πληρωμές τόκων, επειδή είναι 5.000 $ κάθε χρόνο. Αυτό που ανησυχούν μάλλον είναι το κύριο ποσό.
- Ως εκ τούτου, όπως αναφέρθηκε, η εταιρεία P&R αποφασίζει να δημιουργήσει ένα ποσό αποθέματος 5.000 $ ετησίως και αποφασίζει επίσης να επαναγοράσει 5 πιστοποιητικά ομολόγων κάθε χρόνο στην ονομαστική αξία.
- Ως αποτέλεσμα, τη στιγμή της λήξης (μετά από 10 χρόνια), η εταιρεία P&R θα μπορούσε να αγοράσει πίσω πιστοποιητικά ομολόγων αξίας 50.000 $ και το κύριο ποσό θα ήταν μόνο = (100.000 $ - 50.000 $) = 50.000 $.
Προειδοποίηση για τους αγοραστές ομολόγων
- Συνιστάται πάντα να κάνετε τη δική σας επιμέλεια πριν αγοράσετε ποτέ ομόλογα που εκδίδονται από μια εταιρεία. Θα πρέπει να εξετάσετε διαφορετικές πτυχές και εάν υπάρχει ή όχι πρόβλεψη αποθέματος κεφαλαίου στα εκδοθέντα ομόλογα.
- Δεδομένου ότι αυτή η δυνατότητα ταμείου και κλήσης δίνει στην εταιρεία το πλεονέκτημα, είναι καλύτερο να διαβάσετε τους όρους και τις προϋποθέσεις πριν αγοράσετε τα πιστοποιητικά ομολόγων.
συμπέρασμα
Αυτή είναι μια καλή επιλογή για μια εταιρεία όταν θέλουν να διασφαλίσουν ότι το κύριο ποσό μειώνεται σημαντικά. Μπορεί επίσης να φαίνεται ότι ο πιστωτικός κίνδυνος για τους αγοραστές ομολόγων θα μειωνόταν δραστικά. Ωστόσο, οι αγοραστές θα πρέπει πάντα να ελέγχουν αν υπάρχουν εκμεταλλευτικοί όροι και προϋποθέσεις και εάν υπάρχουν, αποφύγετε κάθε συγκεκριμένο δεσμό.
Τα πιστοποιητικά ομολόγων πρέπει να είναι διαφανή και να είναι κερδοφόρα και για τα δύο εμπλεκόμενα μέρη. Εάν έχει δημιουργηθεί για να ωφελήσει την εταιρεία, οι αγοραστές ομολόγων θα πρέπει να αναζητήσουν κάτι άλλο. Σε τελική ανάλυση, δεν υπάρχει έλλειψη καλών επενδυτικών ευκαιριών στην αγορά.
