Τι είναι ο προεπιλεγμένος κίνδυνος;
Ο προεπιλεγμένος κίνδυνος είναι ο τύπος κινδύνου που μετρά τις πιθανότητες μη εκπλήρωσης των υποχρεώσεων, όπως μη αποπληρωμή κεφαλαίου ή τόκου και υπολογίζεται μαθηματικά βάσει των προηγούμενων δεσμεύσεων, χρηματοοικονομικών συνθηκών, συνθηκών αγοράς, θέσης ρευστότητας και τρεχουσών υποχρεώσεων κ.λπ. Πολλοί Οι παράγοντες επηρεάζουν την αθέτηση, όπως οι μεγάλες απώλειες που υπέστησαν, το μπλοκάρισμα χρημάτων σε μακροπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία, η κακή ταμειακή ροή και η χρηματοοικονομική θέση, οι οικονομικές συνθήκες όπως η ύφεση κ.λπ.
Τύποι προεπιλεγμένης εκτίμησης κινδύνου
Όσο χαμηλότερες είναι οι βαθμολογίες, τόσο υψηλότερος είναι ο κίνδυνος και το αντίστροφο. Εάν ο προεπιλεγμένος κίνδυνος είναι υψηλός, το ενδιαφέρον θα είναι περισσότερο από το μεσαίο μέρος για να προσελκύσει τους πελάτες να επενδύσουν. Χωρίζεται σε δύο τύπους επενδυτικού και μη επενδυτικού βαθμού.
# 1 - Βαθμός επένδυσης
Το Investment Grade είναι το είδος της αξιολόγησης που δίνεται από τους οργανισμούς αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας με βάση την απόδοση της εταιρείας, η οποία καθορίζει τον χαμηλότερο κίνδυνο αθέτησης και οι επενδυτές μπορούν να επιλέξουν επενδύσεις στην εταιρεία. Γενικά, οι Βαθμολογίες AAA, AA, A, BBB θεωρούνται στην κατηγορία επενδυτικού βαθμού.
# 2 - Μη επενδυτικός βαθμός
Η βαθμολογία χωρίς επενδύσεις θεωρείται τίτλος υψηλού κινδύνου και δείχνει ότι οι πιθανότητες αθέτησης είναι περισσότερες. Οι εταιρείες μη επενδυτικού βαθμού προσφέρουν υψηλότερο επιτόκιο και χαμηλότερες τιμές αγοράς λόγω της φύσης κινδύνου τους. Μερικές φορές εταιρείες μη επενδυτικού βαθμού δυσκολεύτηκαν να προσελκύσουν τους πελάτες να αγοράσουν τα χρεόγραφα. Ο βαθμός κάτω από το BB από τους οργανισμούς αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας υποδηλώνει το βαθμό μη επενδύσεων
Πώς να μειώσετε τον προεπιλεγμένο κίνδυνο;
# 1 - Προσφορά υψηλού επιτοκίου
Ο δανειολήπτης πρέπει να προσφέρει υψηλότερο επιτόκιο σε σύγκριση με το επιτόκιο της αγοράς για να διατηρήσει την πίστη των επενδυτών.
# 2 - Η σωστή διαχείριση της θέσης ταμειακών ροών
Εάν η εταιρεία έχει βαθμολογία σε μη επενδυτικό βαθμό, τότε θα πρέπει να διατηρήσει την κατάλληλη ταμειακή ροή για την έγκαιρη αποπληρωμή του χρέους και καλύτερη εικόνα της αγοράς.
# 3 - Ευνοϊκή δομή κεφαλαίου
Το ιδιοκτησιακό κεφάλαιο θα πρέπει να είναι περισσότερο από το δανεισμένο χρήμα για να διατηρηθεί η θέση φερεγγυότητας.
# 4 - Ευνοϊκές αναλογίες
Οι οργανισμοί αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας αξιολογούν τους τίτλους με βάση την οικονομική θέση και την αναλογία της εταιρείας δανειολήπτη. Για να μειωθεί ο προεπιλεγμένος κίνδυνος, οι λόγοι όπως ο λόγος χρέους-ιδίων κεφαλαίων, ο δείκτης κερδοφορίας, ο δείκτης κύκλου εργασιών, οι δείκτες φερεγγυότητας, ο δείκτης κεφαλαίου κίνησης κ.λπ. θα πρέπει να είναι ευνοϊκοί για την επιχείρηση.
# 5 - Άλλα μέτρα
- Μειώστε το κόστος
- Διατηρήστε το ποσοστό κέρδους
- Αποπληρωμή των δανείων της Τράπεζας εγκαίρως.
- Χαμηλή επένδυση σε μακροπρόθεσμα κεφάλαια
Αξιολόγηση προεπιλεγμένου κινδύνου
Μπορεί να αξιολογηθεί χρησιμοποιώντας τους ακόλουθους τρόπους:
# 1 - Αξιολογήσεις πίστωσης
Κάποιος μπορεί να αποκτήσει πρόσβαση σε αυτόν τον κίνδυνο από τις αξιολογήσεις που δίνονται από τους οργανισμούς αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας. Εάν οι βαθμολογίες είναι ίσες ή χαμηλότερες από το BB, τότε ο κίνδυνος είναι υψηλός.
# 2 - Προηγούμενη απόδοση και τριμηνιαία αποτελέσματα
Μπορεί να εκτιμηθεί από την προηγούμενη απόδοση της εταιρείας, όπως εάν μια εταιρεία έχει αθετήσει την αποπληρωμή του χρέους στο παρελθόν, ο προεπιλεγμένος κίνδυνος πρέπει να προσπελαστεί ως υψηλός, ή εάν δημοσιεύονται κακά τριμηνιαία αποτελέσματα, οι πιθανότητες απώλειας και κινδύνου είναι υψηλά.
# 3 - Θέση στην αγορά και καλή θέληση
Εάν η εταιρεία ή ο δανειολήπτης έχει μεγαλύτερη φήμη στην αγορά, αυτό σημαίνει ότι η εταιρεία ή ο δανειολήπτης έχει εξαιρετική καλή θέληση. Έτσι, κάποιος μπορεί να εμπιστευτεί τον οφειλέτη και να επενδύσει ή να δανείσει τα χρήματα με βάση τη φήμη στην αγορά, με την πίστη ότι ο οφειλέτης θα ξεπεράσει τη δυσμενή κατάσταση.
# 4 - Τύπος δανειολήπτη
Μπορεί επίσης να αξιολογηθεί από δανειολήπτη σε δανειολήπτη. Εάν ο δανειολήπτης είναι κρατική εταιρεία, οι πιθανότητες απώλειας γίνονται χαμηλές. εξ ου και ο κίνδυνος θα είναι κάτω. Ότι αν ο δανειολήπτης είναι η νεοσυσταθείσα ιδιωτική εταιρεία, οι πιθανότητες κινδύνου είναι μεγαλύτερες · Επομένως, ο προεπιλεγμένος κίνδυνος πρέπει να εκτιμηθεί ως υψηλός.
Προεπιλεγμένο Risk Premium
Το προεπιλεγμένο Risk Premium είναι το ασφάλιστρο για την ανάληψη του κινδύνου επένδυσης σε τίτλους βάσει κινδύνου. Είναι η διαφορά μεταξύ του επιτοκίου που προσφέρεται από χρεόγραφα υψηλού κινδύνου και του επιτοκίου χωρίς κίνδυνο. Αυτό το ασφάλιστρο είναι ο τρόπος προσέλκυσης πελατών παρέχοντας υψηλά επιτόκια ή μειωμένες τιμές αγοράς. Είναι το αντισταθμιστικό μέτρο έναντι του κινδύνου των κομιστών.
συμπέρασμα
- Προεπιλεγμένος κίνδυνος είναι ο κίνδυνος αθέτησης υποχρεώσεων από τον οφειλέτη. Δείχνει την αδυναμία του δανειολήπτη να αποπληρώσει τα χρήματα που δανείστηκαν. Μετράται από τις αξιολογήσεις που δίνονται από τους οργανισμούς αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας.
- Υπάρχουν δύο τύποι αθέμιτων επενδυτικών κεφαλαίων κινδύνου και μη επενδυτικών κεφαλαίων. Στην επένδυση η βαθμολογία είναι AAA, AA ή BBB, η οποία δείχνει τον χαμηλό κίνδυνο και υποδεικνύει ότι τα χρήματα μπορούν να υποστηριχθούν, ενώ, σε περίπτωση μη επενδυτικού προβλήματος, οι βαθμολογίες που δίνονται είναι κάτω ή ίσες με την BB, η οποία είναι το σημάδι της υψηλής τίτλοι κινδύνου.
- Ο δανειολήπτης παρέχει υψηλότερο επιτόκιο για τη μείωση του κινδύνου.
- Η διαφορά μεταξύ των τίτλων με υψηλό κίνδυνο και του επιτοκίου χωρίς κίνδυνο ονομάζεται ασφάλιστρο κινδύνου αγοράς, το οποίο αντισταθμίζει τους φορείς κινδύνου.
