Τύπος για τον υπολογισμό της παρούσας αξίας της αναβαλλόμενης προσόδου
Ο τύπος αναβαλλόμενης προσόδου χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό της παρούσας αξίας της αναβαλλόμενης προσόδου που υποσχέθηκε να ληφθεί μετά από κάποιο χρονικό διάστημα και υπολογίζεται προσδιορίζοντας την παρούσα αξία της πληρωμής στο μέλλον λαμβάνοντας υπόψη το επιτόκιο και τη χρονική περίοδο.
Μια πρόσοδος είναι η σειρά των περιοδικών πληρωμών που λαμβάνει ένας επενδυτής σε μια μελλοντική ημερομηνία και ο όρος «αναβαλλόμενη πρόσοδος» αναφέρεται στην καθυστερημένη πρόσοδο υπό μορφή δόσεων ή εφάπαξ πληρωμών και όχι μια άμεση ροή εσόδων. Είναι βασικά η παρούσα αξία της μελλοντικής πληρωμής προσόδων. Ο τύπος για μια αναβαλλόμενη πρόσοδος που βασίζεται σε μια συνήθης πρόσοδος (όπου η πληρωμή προσόδου πραγματοποιείται στο τέλος κάθε περιόδου) υπολογίζεται χρησιμοποιώντας την κανονική πληρωμή προσόδου, το πραγματικό επιτόκιο, τον αριθμό των περιόδων πληρωμής και τις αναβαλλόμενες περιόδους.
Η αναβαλλόμενη πρόσοδος με βάση μια συνήθη πρόσοδος, παρουσιάζεται ως,
Αναβαλλόμενη Ετήσια = P Κανονική * (1 - (1 + r) -n ) / ((1 + r) t * r)που,
- P Κανονικό = Συνηθισμένη πληρωμή προσόδου
- r = Πραγματικό επιτόκιο
- n = Αριθμός περιόδων
- t = Αναβαλλόμενες περίοδοι
Ο τύπος για μια αναβαλλόμενη πρόσοδος βάσει της οφειλόμενης προσόδου (όπου η πληρωμή προσόδου πραγματοποιείται στην αρχή κάθε περιόδου) υπολογίζεται χρησιμοποιώντας το οφειλόμενο ποσό πληρωμής, το πραγματικό επιτόκιο, έναν αριθμό περιόδων πληρωμής και μια περίοδος αναβολής.
Η αναβαλλόμενη πρόσοδος βάσει της οφειλόμενης προσόδου, παρουσιάζεται ως
Αναβαλλόμενη Ετήσια = Προθεσμία * (1 - (1 + r) -n ) / ((1 + r) t-1 * r)που
- P Due = Προθεσμία πληρωμής
- r = Πραγματικό επιτόκιο
- n = Αριθμός περιόδων
- t = Αναβαλλόμενες περίοδοι
Υπολογισμός Αναβαλλόμενης Προσόδου (Βήμα προς Βήμα)
Ο τύπος της αναβαλλόμενης προσόδου με τη χρήση συνηθισμένης προσόδου μπορεί να προκύψει χρησιμοποιώντας τα ακόλουθα βήματα:
- Βήμα 1: Πρώτον, βεβαιωθείτε ότι η πληρωμή προσόδου και επιβεβαιώστε εάν η πληρωμή θα πραγματοποιηθεί στο τέλος κάθε περιόδου. Συμβολίζεται με το P Ordinary .
- Βήμα 2: Στη συνέχεια, υπολογίστε το πραγματικό επιτόκιο διαιρώντας το ετήσιο επιτόκιο με τον αριθμό των περιοδικών πληρωμών σε ένα έτος και δηλώνεται με r. r = Ετήσιο επιτόκιο / Όχι περιοδικές πληρωμές σε ένα έτος
- Βήμα 3: Στη συνέχεια, υπολογίστε τον συνολικό αριθμό περιόδων, που είναι το προϊόν ενός αριθμού ετών και τον αριθμό των περιοδικών πληρωμών σε ένα έτος, και δηλώνεται με το n. n = Αριθμός ετών * Αριθμός περιοδικών πληρωμών σε ένα έτος
- Βήμα 4: Στη συνέχεια, καθορίστε την περίοδο αναβολής πληρωμής και υποδηλώνεται με t.
- Βήμα 5: Τέλος, η αναβαλλόμενη πρόσοδος μπορεί να προκύψει χρησιμοποιώντας τη συνήθη πληρωμή προσόδου (βήμα 1), ένα πραγματικό επιτόκιο (βήμα 2), μια σειρά περιόδων πληρωμής (βήμα 3) και τις αναβαλλόμενες περιόδους (βήμα 4), όπως φαίνεται παρακάτω.
Αναβαλλόμενη Ετήσια = P Κανονική * (1 - (1 + r) -n ) / ((1 + r) t * r)
Ο τύπος της αναβαλλόμενης προσόδου με οφειλόμενη πρόσοδο μπορεί να προκύψει χρησιμοποιώντας τα ακόλουθα βήματα:
- Βήμα 1: Πρώτον, βεβαιωθείτε ότι η πληρωμή προσόδου και επιβεβαιώστε εάν η πληρωμή θα πραγματοποιηθεί στην αρχή κάθε περιόδου Συμβολίζεται με P Due .
- Βήμα 2: Στη συνέχεια, υπολογίστε το πραγματικό επιτόκιο διαιρώντας το ετήσιο επιτόκιο με τον αριθμό των περιοδικών πληρωμών σε ένα έτος και υποδηλώνεται με rie, r = Ετήσιο επιτόκιο τόκων / Όχι περιοδικές πληρωμές σε ένα έτος
- Βήμα 3: Στη συνέχεια, υπολογίστε τον συνολικό αριθμό περιόδων, που είναι το προϊόν του αριθμού ετών και του αριθμού των περιοδικών πληρωμών σε ένα έτος, και δηλώνεται με το nie, n = Αριθμός ετών * Αριθμός περιοδικών πληρωμών σε ένα έτος
- Βήμα 4: Στη συνέχεια, καθορίστε την περίοδο αναβολής πληρωμής και υποδηλώνεται με t.
- Βήμα 5: Τέλος, η αναβαλλόμενη πρόσοδος μπορεί να προκύψει χρησιμοποιώντας οφειλόμενη πληρωμή προσόδου (βήμα 1), το πραγματικό επιτόκιο (βήμα 2), τον αριθμό των περιόδων πληρωμής (βήμα 3) και τις αναβαλλόμενες περιόδους (βήμα 4) ως Φαίνεται παρακάτω.
Αναβαλλόμενη Ετήσια = Προθεσμία * (1 - (1 + r) -n ) / ((1 + r) t-1 * r)
Παραδείγματα
Ας πάρουμε το παράδειγμα του Τζον, ο οποίος πήρε μια συμφωνία για να δανείσει 60.000 $ σήμερα, και σε αντάλλαγμα, θα λάβει είκοσι πέντε ετήσιες πληρωμές των 6.000 δολαρίων το καθένα. Η πρόσοδος θα ξεκινήσει πέντε χρόνια από τώρα και το πραγματικό επιτόκιο θα είναι 6%. Καθορίστε αν η συμφωνία είναι εφικτή για τον John εάν η πληρωμή είναι μια συνήθης πρόσοδος και οφειλόμενη πρόσοδος.
- Δεδομένου, P Κανονικό = 6.000.000 $
- r = 6%
- n = 25 έτη
- t = 5 έτη
Υπολογισμός αναβαλλόμενης προσόδου εάν η πληρωμή είναι τακτική οφειλή
Επομένως, η αναβαλλόμενη πρόσοδος μπορεί να υπολογιστεί ως,
- Αναβαλλόμενη Ετήσια = 6.000 $ * (1 - (1 + 6%) -25 ) / ((1 + 6%) 5 * 6%)
Η αναβαλλόμενη πρόσοδος θα είναι -
Αναβαλλόμενη Ετήσια = 57.314,80 $ ~ 57.315 $
Σε αυτήν την περίπτωση, ο John δεν πρέπει να δανείζει τα χρήματα, καθώς η αξία της αναβαλλόμενης προσόδου είναι μικρότερη από 60.000 $.
Υπολογισμός αναβαλλόμενης προσόδου εάν η πληρωμή είναι οφειλόμενη
- Δεδομένου, P Due = 6.000.000 $
- r = 6%
- n = 25 έτη
- t = 5 έτη
Επομένως, η αναβαλλόμενη πρόσοδος μπορεί να υπολογιστεί ως,
- Αναβαλλόμενη Ετήσια = 6.000 $ * (1 - (1 + 6%) -25 ) / ((1 + 6%) 5-1 * 6%)
Αναβαλλόμενη Ετήσια = 60.753,69 $ ~ 60.754 $
Σε αυτήν την περίπτωση, ο John πρέπει να δανείσει τα χρήματα, καθώς η αξία της αναβαλλόμενης προσόδου είναι μεγαλύτερη από 60.000 $.
Συνάφεια και χρήσεις
Από την προοπτική ενός επενδυτή, οι αναβαλλόμενες προσόδους είναι κυρίως χρήσιμες για τους σκοπούς της αναστολής των εσόδων λόγω της έλλειψης περιορισμών στο ποσό της ετήσιας επένδυσής του σε συνδυασμό με την εγγύηση της δια βίου πηγής εισοδήματος. Ωστόσο, ένα από τα σημαντικότερα μειονεκτήματα μιας προσόδου είναι ότι τα κέρδη της φορολογούνται με τον συνήθη συντελεστή φόρου εισοδήματος, ο οποίος είναι υψηλότερος από τον συντελεστή φόρου μακροπρόθεσμων κερδών κεφαλαίου.
