Ποια είναι τα κυκλικά αποθέματα;
Τα κυκλικά αποθέματα αναφέρονται σε ασφάλεια μετοχών ή εταιρειών που μιμείται το μακροοικονομικό περιβάλλον της χώρας και παρέχει μεγαλύτερες αποδόσεις όταν η οικονομία ανθεί και οδηγεί σε απώλειες όταν η οικονομία είναι σε κακή κατάσταση. Παραδείγματα κυκλικών αποθεμάτων περιλαμβάνουν κατασκευαστές αυτοκινήτων, αεροπορικές εταιρείες, ξενοδοχεία, καζίνο και εστιατόρια κ.λπ.
| Κύριε Όχι | Τομέας | Εταιρία |
| 1 | Αυτοκινητοβιομηχανίες | Ford, General Motors, Honda |
| 2 | Κατασκευαστές συσκευών | Whirlpool, Samsung |
| 3 | Κατασκευαστές επίπλων | Ethan Allen, ΙΚΕΑ |
| 4 | Ξενοδοχεία, καζίνο και εστιατόρια | Wynn Resorts, JW Mariott |
| 5 | Αεροπορικές εταιρείες | Αμερικάνικες αερογραμμές |
Πλεονεκτήματα των κυκλικών αποθεμάτων
Παρακάτω δίνεται πώς η κατοχή κυκλικών αποθεμάτων τείνει να ωφελήσει τον επενδυτή.
- Massive Growth - Οι κυκλικές μετοχές τείνουν να παρέχουν τεράστια ανάπτυξη σε έναν επενδυτή όταν η οικονομία βρίσκεται σε άνθηση. Η αξία και οι τιμές τέτοιων μετοχών ανεβαίνουν στα ύψη καθώς αντανακλούν την αυξημένη εμπιστοσύνη που έχουν δείξει οι καταναλωτές σε τέτοιες εταιρείες όταν αναπτύσσεται η οικονομία.
- Η σωστή αγορά πριν από την έναρξη της έκρηξης αποφέρει μεγάλες αποδόσεις. Εάν ένας επενδυτής είναι σε θέση να εντοπίσει την περίοδο λίγο πριν αρχίσει να αναπτύσσεται η οικονομία, μπορεί να τείνει να συγκεντρώσει τεράστια κέρδη. Το χρονοδιάγραμμα έχει σημασία κατά την επιλογή των κυκλικών αποθεμάτων και αν κάποιος καταφέρει να κάνει τη σωστή κίνηση λίγο πριν η οικονομία αρχίσει να κάνει την ανοδική πορεία και έτσι κατάφερε να αγοράσει τέτοιες μετοχές στο κάτω μέρος του κύκλου, οι οποίες θα συνέχιζαν να παρακολουθούν μια ανάκαμψη, είναι σίγουρα για ένα σημαντικό κέρδος.
- Ερέθισμα κατά την πτώση των επιτοκίων - Όταν τα επιτόκια στην οικονομία πέφτουν, αυτά τα αποθέματα τείνουν να έχουν καλύτερες αποτιμήσεις. Το κόστος των τόκων θα είναι χαμηλό, και έτσι τα κέρδη τείνουν να αυξάνονται σε αυτό το βαθμό. Αντικατοπτρίζεται περαιτέρω στην τιμή της μετοχής. Επομένως, σε περιβάλλοντα όπου αυτά τα επιτόκια πέφτουν, οι κυκλικές μετοχές έχουν τεράστια ώθηση και, ως εκ τούτου, οι επενδυτές τείνουν να βγάζουν πολλά χρήματα υπό τέτοιες συνθήκες.
- Περισσότερο ευμετάβλητο από το σημείο αναφοράς - Μερικές φορές, αυτά τα κυκλικά αποθέματα θα τείνουν να είναι πιο ασταθή από τα δείκτες αναφοράς. Θα συνεχίσει να προτείνει ότι ένας επενδυτής που είναι σε θέση να χρονομετρήσει την αγορά και την επένδυσή του σε μια βιομηχανία που εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από την οικονομική δύναμη της χώρας, όπως ο τομέας της τεχνολογίας, θα μπορούσε μερικές φορές να έχει αποδόσεις πάνω από το σημείο αναφοράς ευρετήριο της συγκεκριμένης χώρας.
- Reflective of Business Sentiment - Κάποιος μπορεί να θεωρήσει τις κυκλικές μετοχές να αντανακλούν το επιχειρηματικό κλίμα στην οικονομία. Έτσι μπορεί κάποιος να μπορεί να εκτιμήσει πού κατευθύνεται η οικονομία από την πολύ καλή κατανόηση της κίνησης τέτοιων κυκλικών αποθεμάτων. Τείνουν να αυξάνονται σε περιόδους επέκτασης και σταδιακά υποχωρούν κατά τις φάσεις της ύφεσης. Έτσι χρησιμεύουν για να αντικατοπτρίζουν τον επιχειρηματικό κύκλο και τα συναισθήματα που επικρατούν στην οικονομία.
Μειονεκτήματα των κυκλικών αποθεμάτων
Παρακάτω αναφέρονται μερικά από τα μειονεκτήματα των κυκλικών αποθεμάτων.
- Μεγάλη πτώση κατά τη διάρκεια της περιόδου ύφεσης - Δεδομένου ότι τα κυκλικά αποθέματα τείνουν να αντανακλούν τους επιχειρηματικούς κύκλους στη χώρα, κατά τη διάρκεια της ύφεσης, μαρτυρούν σημαντική πτώση της αξίας. Οι επενδυτές που δεν καταφέρνουν να πουλήσουν τα αποθέματά τους πριν από την έναρξη της οικονομικής παρακμής θα πρέπει να υποστούν τέτοιες τεράστιες απώλειες λόγω της πτώσης των τιμών των μετοχών αυτών.
- Θέματα χρονισμού - Όσον αφορά τα κυκλικά αποθέματα, ο χρόνος κατά τον οποίο τα αγοράζετε έχει σημασία και πρέπει κάποιος να κάνει το λάθος ότι πρέπει να μπείτε στην αγορά ακριβώς όταν η οικονομία αρχίζει να πέφτει κάτω από την κορυφή και έτσι αργότερα να πουλάει στο κατώτατο σημείο τιμές, είναι πράγματι μια συνταγή για καταστροφή. Απαιτείται προσεκτική ανάλυση πριν να αγοράσετε τέτοια αποθέματα.
- Υψηλή μεταβλητότητα - Ένα άλλο σημαντικό μειονέκτημα της σχέσης με τα κυκλικά αποθέματα είναι ότι είναι πραγματικά ασταθή. Τείνουν να κυμαίνονται πολύ με το τρέχον σενάριο και τις συνθήκες που επικρατούν στην οικονομία. Μπορούν, μερικές φορές, να ξεπερνούν τα τρέχοντα επίπεδα και τα σημεία αναφοράς να κατευθύνονται προς τα νότια πολύ περισσότερο από τα επίπεδα που τείνουν να βρίσκονται στο τρέχον σημείο αναφοράς.
- Απαιτείται προσεκτική ανάλυση - Για κυκλικά αποθέματα, λόγω της ευμετάβλητης φύσης τους, απαιτείται προσεκτική ανάλυση και κατανόηση. Καθίσταται επιτακτική ανάγκη να παρακολουθεί κανείς τις αγορές και να γνωρίζει πολύ καλά τα επερχόμενα σημάδια. Μόνο όταν κάποιος μπορεί να αφιερώσει αρκετό χρόνο για να ακολουθήσει την αγορά, θα ήξερε και θα καταλάβαινε τις τρέχουσες τάσεις και έτσι θα έπαιρνε τη σωστή απόφαση για το πότε θα εισέλθει και πότε θα βγει από την αγορά για να επωφεληθεί από την κίνηση της αγοράς κύκλους.
- Όχι για τους μακροπρόθεσμους και παθητικούς επενδυτές - Γενικά, οι μακροπρόθεσμοι επενδυτές τείνουν να είναι παθητικοί και δεν εμπλέκονται σε τακτικές ενεργές αγορές και πωλήσεις. Δεν ενοχλούν να ακολουθούν συχνά τις αγορές. Πιστεύουν στο δόγμα ότι πρέπει να «αγοράζετε σωστά και να στέκεστε σφιχτά». Ως εκ τούτου, όταν η οικονομία βρίσκεται σε ύφεση και εάν ο μακροπρόθεσμος επενδυτής κατέχει κυκλικά αποθέματα, προκαλούν σημαντική διάβρωση στην αξία των συμμετοχών του λόγω της κυμαινόμενης φύσης των κυκλικών τίτλων.
Ως εκ τούτου, δεν συνιστάται για τους μακροπρόθεσμους και παθητικούς επενδυτές, καθώς ίσως χρειαστεί να περιμένουν 7-10 χρόνια πριν η οικονομία αρχίσει να ανακάμπτει από την πτώση. Ωστόσο, εάν είναι αρκετά καλά διαφοροποιημένες, αυτό δεν πρέπει να ισχύει.
συμπέρασμα
Τα κυκλικά αποθέματα λόγω της κυμαινόμενης φύσης τους, τείνουν να είναι πολύ ασταθή και θα αντανακλούν το επιχειρηματικό κλίμα που επικρατεί στη χώρα. Ως εκ τούτου, λόγω του αντανακλαστικού καθρέφτη ότι τείνουν να υιοθετήσουν την οικονομία, τείνουν να είναι δημιουργοί πλούτου όταν η χώρα κινείται προς τα πάνω. Τείνουν να αυξάνουν την αξία, αντανακλώντας έτσι το θετικό επιχειρηματικό και επενδυτικό κλίμα στη χώρα.
Ωστόσο, σε περιόδους ύφεσης, τείνουν να χάνουν τεράστια αξία λόγω της πτώσης των τιμών και του πανικού που θα υπήρχε στην αγορά. Ο συγχρονισμός έχει μεγάλη σημασία όταν πρέπει να αγοράσετε τέτοια χρεόγραφα, και επομένως απαιτείται προσεκτική ανάλυση πριν λάβετε οποιεσδήποτε εμπορικές αποφάσεις. Δεν είναι κατάλληλο για παθητικούς επενδυτές, θα ταιριάζει μόνο σε αυτούς τους επενδυτές που θα παρακολουθούν προσεκτικά την αγορά και θα αναλάβουν επίσης την απαιτούμενη έρευνα και ανάλυση.
