Τι είναι η διασταυρούμενη ασφάλεια;
Η διασταυρούμενη εξασφάλιση είναι μια φράση που χρησιμοποιείται όταν η ασφάλεια από ένα δάνειο επαναχρησιμοποιείται περαιτέρω ως εξασφάλιση για άλλο δάνειο, αυξάνοντας έτσι τη μόχλευση για τον οφειλέτη και αυξάνοντας την ικανότητα δανεισμού της τράπεζας ή του δανειστή. Πιο συγκεκριμένα, εφαρμόζεται όταν ένα περιουσιακό στοιχείο ή πολλαπλά περιουσιακά στοιχεία χρησιμοποιούνται για την εξασφάλιση ενός ή περισσότερων δανείων. Ας βυθίσουμε περαιτέρω για να κατανοήσουμε την πολλαπλή εξασφάλιση με περισσότερες λεπτομέρειες.
Τύποι δανείων πολλαπλής εξασφάλισης
Με βάση τον μηχανισμό στον οποίο έχει εφαρμοστεί, η διασταυρούμενη ασφάλεια μπορεί να ταξινομηθεί περαιτέρω σε δύο μεγάλες κατηγορίες
- Πολλαπλά περιουσιακά στοιχεία που εξασφαλίζουν ένα ή περισσότερα δάνεια: Σε αυτό το σενάριο, ένα ή περισσότερα περιουσιακά στοιχεία συγκεντρώνονται για ένα ή περισσότερα δάνεια. Το απλούστερο παράδειγμα θα ήταν η τιτλοποίηση δανείων σε ακίνητα.
- Ένα ενιαίο περιουσιακό στοιχείο για την εξασφάλιση δύο ή περισσότερων δανείων: Σε αντίθεση με την παραπάνω περίπτωση, σε αυτό το σενάριο, η αξία ενός μεμονωμένου περιουσιακού στοιχείου ξεκλειδώνεται για την εξασφάλιση πολλαπλών δανείων. Το απλούστερο παράδειγμα θα ήταν ένας χρήστης λιανικής που μπορεί να εξασφαλίσει πολλαπλά δάνεια όπως πιστωτική κάρτα, δάνειο αυτοκινήτων ή οποιοδήποτε προσωπικό δάνειο χρησιμοποιώντας ένα κομμάτι γης που κατέχει.
Παράδειγμα Διασταυρούμενης Εξασφάλισης
Ας εξετάσουμε το σενάριο ενός κυρίου Ross που θέλει να αγοράσει ένα ακίνητο του οποίου η τρέχουσα αξία είναι 15 εκατομμύρια δολάρια. Σκεφτείτε την περίπτωση που ο Ross έχει μόνο 2 εκατομμύρια δολάρια ως διαθέσιμα μετρητά και θέλει να πάρει το δάνειο για το υπόλοιπο ποσό. Ωστόσο, σύμφωνα με την πολιτική της Τράπεζας, απαιτείται ελάχιστος λόγος LTV (δάνειο προς αξία) 80% για οποιαδήποτε κύρωση δανείου. Ως εκ τούτου, σε ένα τέτοιο σενάριο, ο Ross δεν μπορεί να πληροί τις προϋποθέσεις για το δάνειο. (Αυτό συνοψίζεται ως σενάριο 1 στον παρακάτω πίνακα.)
| Σενάριο 1 | (σε εκατομμύρια) |
| Αξία αγοράς ακινήτου | 15 |
| Διαθέσιμα μετρητά | 2 |
| Απαίτηση Δανείου προς Αξία | 80% |
| Απαιτούμενα μετρητά για επιλεξιμότητα δανείου | 3 |
| Διαφορές | 1 |
| Χορηγείται δάνειο αυτοκινήτου | Οχι |
Εξετάστε το σενάριο όταν ο Ross έχει μια άλλη ιδιοκτησία της οποίας η αξία των μετοχών είναι 1 εκατομμύριο δολάρια. Χρησιμοποιώντας αυτές τις πληροφορίες, η Τράπεζα μπορεί να ξεκλειδώσει την πιθανή αξία αυτού του περιουσιακού στοιχείου, καθώς το σύνολο (2 + 1 εκατομμύρια $) περνά πλέον το τεστ LTV της τράπεζας. Ως εκ τούτου, ο Ross μπορεί να λάβει το δάνειο. (Αυτό συνοψίζεται στο σενάριο 2 παρακάτω)
| Σενάριο 2 | (σε εκατομμύρια) |
| Αξία αγοράς ακινήτου | 15 |
| Διαθέσιμα μετρητά | 2 |
| Απαίτηση Δανείου προς Αξία | 80% |
| Απαιτούμενα μετρητά για επιλεξιμότητα δανείου | 3 |
| Αξία ιδίων κεφαλαίων άλλης ιδιοκτησίας | 1 |
| Διαφορές | 0 |
| Χορηγείται δάνειο αυτοκινήτου | Ναί |
Η αποτελεσματική διασταυρούμενη εξασφάλιση βοήθησε στην αύξηση της μόχλευσης και αφαίρεσε κάθε κίνδυνο ρευστότητας για τη Ross.
Πλεονεκτήματα της Διασυμφωνίας
Παρακάτω δίνονται μερικά πλεονεκτήματα της Διασταυρούμενης Συνεργασίας.
- Με απλά λόγια, το μεγαλύτερο και κύριο πλεονέκτημα της διασταυρούμενης εξασφάλισης είναι η μόχλευση που παρέχει. Βοηθά τις επιχειρήσεις στην άντληση κεφαλαίων για λογαριασμό των περιουσιακών στοιχείων που βρίσκονται στους ισολογισμούς τους και αποσβένονται μέρα με τη μέρα. Με απλά λόγια, βοηθά στο ξεκλείδωμα της αξίας των περιουσιακών στοιχείων και με τη σειρά του δημιουργεί περισσότερες ευκαιρίες δημιουργίας μετρητών για την εταιρεία.
- Η διασταυρούμενη εξασφάλιση είναι ευεργετική για τους οφειλέτες που έχουν κακή πιστωτική ιστορία και επομένως δεν πληρούν τις προϋποθέσεις για την έγκριση δανείου. Αυτοί οι δανειολήπτες μπορούν να δικαιούνται δάνεια εάν η υπάρχουσα ασφάλεια μπορεί να χρησιμοποιηθεί για να πάρει ένα επιπλέον δάνειο, βοηθώντας έτσι στη μείωση της κρίσης ρευστότητας, η οποία εάν δεν επιλυθεί τη σωστή στιγμή μπορεί να οδηγήσει σε κρίση πιστωτικής κρίσης.
- Υπάρχουν ορισμένα πρόσθετα οφέλη για τον οφειλέτη, όπως η ευκολία συναλλαγής και τα χαμηλά τέλη εγκατάστασης, καθώς μπορεί να υπάρχει ένα ενιαίο δάνειο με διασταυρούμενη εγγύηση αντί για πολλαπλά μεμονωμένα δάνεια.
Μειονεκτήματα της Διασυμφωνίας
Τα ακόλουθα είναι μερικά μειονεκτήματα της Διασταυρούμενης Συνεργασίας.
- Αν και η διασταυρούμενη εξασφάλιση βοηθά στη λήψη του δανείου με το ίδιο περιουσιακό στοιχείο, μπορεί να είναι εξίσου καταστροφικό σε κακές στιγμές, καθώς οι οφειλέτες ενδέχεται να χάσουν το περιουσιακό στοιχείο εάν υπάρχει αθέτηση ή καθυστέρηση στις πληρωμές ακόμη και σε οποιοδήποτε πρόγραμμα πληρωμής δανείου. Να μην ξεχνάμε ότι σε περιόδους δυσφορίας αυξάνεται η συσχέτιση μεταξύ των περιουσιακών στοιχείων.
- Σε καταστάσεις, όταν δύο περιουσιακά στοιχεία συνδυάζονται για να εξασφαλίσουν ένα μόνο δάνειο, οι επενδυτές μπορούν να χάσουν την κυριότητα και των δύο στοιχείων, εάν υπάρχει καθυστέρηση ή αθέτηση στις προγραμματισμένες πληρωμές παρόμοιες με το παραπάνω σενάριο.
- Είναι δύσκολο να πωληθούν περιουσιακά στοιχεία μεμονωμένα όταν έχουν συγκεντρωθεί ως μέρος της διασταυρούμενης εξασφάλισης για ένα εξασφαλισμένο δάνειο.
Σημαντικά σημεία που πρέπει να σημειώσετε
- Η πολλαπλή εξασφάλιση βοηθά τους δανειολήπτες να πληρούν τις προϋποθέσεις για μεγαλύτερο ποσό δανείου από αυτό που συνήθως δικαιούνται. Υπάρχει ένα σημαντικό τμήμα ατόμων που δεν έχουν πάρει ποτέ δάνειο και ως εκ τούτου δεν έχουν πιστωτικό ιστορικό. Οι τράπεζες σε τέτοια σενάρια δυσκολεύονται να παράσχουν εγκρίσεις για την κύρωση του δανείου για αυτούς τους χρήστες για πρώτη φορά. Αυτό το ζήτημα μπορεί να αποφευχθεί με τη χρήση διασταυρούμενων εξασφαλίσεων.
- Συγκεκριμένα, για επενδυτές και καταναλωτές ακινήτων, η διασταυρούμενη εξασφάλιση παρέχει έναν μηχανισμό για τη χρηματοδότηση πολλαπλών περιουσιακών στοιχείων μαζί σε μία ενιαία μονάδα.
- Τις περισσότερες φορές τα περιουσιακά στοιχεία βρίσκονται υπό πίεση όταν είναι εξασφαλισμένα λόγω της κυκλικής οικονομικής ύφεσης. Ωστόσο, όταν οι κύκλοι αλλάξουν το ίδιο περιουσιακό στοιχείο μπορεί να αποτιμηθεί καλύτερα. Χρησιμοποιώντας διασταυρούμενη εξασφάλιση, τα περιουσιακά στοιχεία που έχουν υποτιμηθεί λόγω κυκλικής οικονομικής ύφεσης μπορούν να εξασφαλιστούν για να συγκεντρώσουν περισσότερα χρήματα.
- Η διασταυρούμενη εξασφάλιση βοηθά την εταιρεία να διεκδικήσει καλύτερα φορολογικά οφέλη καθώς δικαιούνται πολλαπλές φορολογικές μειώσεις, μειώνοντας έτσι τον πραγματικό φόρο που εφαρμόζεται και τελικά αυξάνοντας την κερδοφορία.
συμπέρασμα
Η διασταυρούμενη εξασφάλιση με απλούς όρους μετατρέπει πολλαπλά μεμονωμένα δάνεια σε ένα μόνο δάνειο όπου ένα μεμονωμένο περιουσιακό στοιχείο ή μια ομάδα περιουσιακών στοιχείων ομαδοποιούνται για να λειτουργήσουν ως εξασφάλιση για το δάνειο. Ωστόσο, στην πράξη, είναι κάτι περισσότερο από απλώς ένας μηχανισμός εφαρμογής Βοηθά έναν οφειλέτη, είτε έναν δανειολήπτη λιανικής είτε μια εταιρική εταιρεία, να ξεκλειδώσει την αξία των παγίων στοιχείων, να αυξήσει τη μόχλευση, να πάρει ένα χαμηλότερο επιτόκιο και καλύτερα φορολογικά οφέλη.
Με τόσα πολλά πλεονεκτήματα, υπάρχει επίσης μια παγίδα. Η υπερβολική εξασφάλιση μπορεί να οδηγήσει σε άγχος των περιουσιακών στοιχείων και τελικά να οδηγήσει τους επενδυτές να χάσουν την κυριότητα της ασφάλειας εάν καθυστερήσει η πληρωμή ενός από τα δάνεια. Ως εκ τούτου, πρέπει να κατανοήσουμε τόσο τα πλεονεκτήματα όσο και τα μειονεκτήματα ενός τόσο εξελιγμένου μηχανισμού προτού το επιλέξουμε. Στην πραγματικότητα, λόγω αυτής της εξάρτησης από περιουσιακά στοιχεία και τον τρόπο με τον οποίο αποτιμήθηκαν στα έγγραφα του δανείου, τις περισσότερες φορές, η διασταυρούμενη ασφάλεια προσελκύει τον έλεγχο των ρυθμιστικών αρχών.
