Τι είναι η εταιρική διακυβέρνηση;
Η Εταιρική Διακυβέρνηση είναι ένα σύνολο συστημάτων ή κανόνων ή πρακτικών μέσω των οποίων μια οντότητα κατευθύνεται και ελέγχεται για την επίτευξη του στόχου της αύξησης του πλούτου των μετόχων μέσω της αύξησης της οικονομικής αξίας για την οντότητα και η οποία ανησυχεί για τις σχέσεις της με διάφορους ενδιαφερόμενους η οντότητα.
Η Εταιρική Διακυβέρνηση ασχολείται με τη σχέση μεταξύ διαφόρων ενδιαφερομένων, όπως το Διοικητικό Συμβούλιο, οι μέτοχοι, η διαχείριση της οντότητας, οι πελάτες, οι προμηθευτές, οι εργαζόμενοι, οι τραπεζίτες και η κυβέρνηση. Καλύπτει ορισμένα κρίσιμα ζητήματα όπως ο ρόλος του Διοικητικού Συμβουλίου, η σύνθεση του Διοικητικού Συμβουλίου, οι ρόλοι του Προέδρου και του Διευθύνοντος Συμβούλου, η διαχείριση κινδύνων για την οντότητα, οι διαβεβαιώσεις για τον μηχανισμό ελέγχου κ.λπ.
Στόχοι
Πρωταρχικός σκοπός της εταιρικής διακυβέρνησης είναι η αύξηση της αξίας του πλούτου των μετόχων και η προστασία του συμφέροντος διαφόρων συνδεδεμένων προσώπων της επιχειρηματικής οντότητας (δηλαδή των ενδιαφερόμενων μερών). Η καλή εταιρική διακυβέρνηση διασφαλίζει τη συμμόρφωση των νόμων, των κανονισμών και των αυτο-αποδεκτών πρακτικών. Αυτό κάνει την επιχείρηση να αποκτήσει πόρους υψηλής ποιότητας όπως το ανθρώπινο κεφάλαιο, το οποίο, στην πραγματικότητα, επιτρέπει στην οντότητα να αποδίδει αποτελεσματικά.
Οι άλλοι στόχοι περιλαμβάνουν τη σύσταση του διοικητικού συμβουλίου που θα λαμβάνει ανεξάρτητες αποφάσεις για διάφορες υποθέσεις της οντότητας και θα καταλήγει σε διαδικασίες και πρακτικές που είναι διαφανείς στους ενδιαφερόμενους.
Παραδείγματα εταιρικής διακυβέρνησης
Η Amazon έχει μια από τις υψηλότερες κεφαλαιοποιήσεις της αγοράς στον κόσμο. Ο ιστότοπος της γιγαντιαίας εταιρείας δηλώνει ότι ξεκίνησε με «επιστολή του 1997 στους Μετόχους». Η εν λόγω επιστολή αναφέρει ότι «η θεμελιώδης αξία της εταιρείας θα είναι η αξία των μετόχων που δημιουργεί η εταιρεία μακροπρόθεσμα». Οι στόχοι της εταιρικής διακυβέρνησης έχουν ως εξής:
- Πελατοκεντρική προσέγγιση
- Ο στόχος της αύξησης των ταμειακών ροών
- Διατηρώντας μια αδύναμη κουλτούρα πάνω από την οντότητα και ξοδεύοντας τους χρηματικούς πόρους με σύνεση
- Συνεχής πρόσληψη ταλαντούχου εργατικού δυναμικού.
- Οι μακροπρόθεσμες εκτιμήσεις έχουν μεγαλύτερη αξία από τα βραχυπρόθεσμα κέρδη.
Όπως απεικονίζεται από το σαφές μήνυμα από την Amazon, η εταιρεία είναι μια καλά εδραιωμένη εικόνα της εταιρικής διακυβέρνησής της. Οι ικανοποιημένοι εργαζόμενοι σε όλο τον κόσμο αποτελούν σαφή απόδειξη καλής εταιρικής διακυβέρνησης. Δεδομένου ότι οι υπάλληλοί τους εργάστηκαν σκληρά στη μέση της πανδημίας (COVID-19), η Amazon παρείχε τεράστια μπόνους απόδοσης σε όλο τον κόσμο για την παροχή αξιών στους πιθανούς πελάτες.
Δομή Εταιρικής Διακυβέρνησης
Είναι δομημένο ως εξής:
# 1 - Διοικητικό Συμβούλιο (Δ.Σ.)
- Το Διοικητικό Συμβούλιο είναι το κορυφαίο όργανο στη δομή της εταιρικής διακυβέρνησης. Ως εκ τούτου, το BOD καλείται επίσης ως «Εκείνοι που επιβάλλονται με διακυβέρνηση» (TCWG).
- Το Διοικητικό Συμβούλιο έχει τον έλεγχο της διαχείρισης της οντότητας. Όλες οι αποφάσεις της λαμβάνονται για την επίτευξη των μακροπρόθεσμων στόχων της οντότητας.
- Το Δ.Σ. είναι υπεύθυνο για την παρακολούθηση της απόδοσης του Διευθύνοντος Συμβούλου της οντότητας. Πρέπει να διασφαλίσει ότι δεν θα προκύψει σύγκρουση συμφερόντων λόγω οποιασδήποτε από τις αποφάσεις της.
- Είναι επίσης υπεύθυνο για τη φροντίδα του ενδιαφέροντος των διαφόρων ενδιαφερομένων. Το BOD καθόρισε τα οράματα και τη δήλωση αποστολής της οντότητας, η οποία καθοδηγεί την ομάδα.
# 2 - Διαχείριση
- Η διοίκηση της εταιρείας διαφέρει από το Δ.Σ. Είναι ένα υποσύνολο του Δ.Σ. με επικεφαλής τον Διευθύνοντα Σύμβουλο της εταιρείας. Διευθύνων Σύμβουλος σημαίνει Διευθύνων Σύμβουλος, δηλαδή ο πιο σημαντικός υπάλληλος της εταιρείας που αναζητά τα πάντα μέσα στην εταιρεία
- Ο Διευθύνων Σύμβουλος είναι υπεύθυνος για την προετοιμασία των στρατηγικών της οντότητας και την αξιολόγηση διαφόρων σχετικών κινδύνων.
- Ο Διευθύνων Σύμβουλος θεωρείται επίσης υπεύθυνος για τον σχολιασμό της απόδοσης της οντότητας και των οικονομικών αναφορών της.
- Η διοίκηση θεωρείται υπεύθυνη για τις επιχειρηματικές δραστηριότητες της εταιρείας.
# 1 - Μέτοχοι
- Αυτοί είναι οι επενδυτές που είχαν βάλει τα σκληρά κερδισμένα χρήματά τους στην εταιρεία, με την πεποίθηση ότι το Διοικητικό Συμβούλιο θα διαχειρίζεται τα κεφάλαια για την επιχείρηση της εταιρείας.
- Οι μέτοχοι δεν μπορούν να επενδύσουν τον καθημερινό τους χρόνο στη διαχείριση των υποθέσεων της οντότητας και ως εκ τούτου επιλέγουν τους διευθυντές που θα τους αναφέρουν.
- Για να διασφαλιστεί η συμμόρφωση και να εμπλουτιστεί η εταιρική διακυβέρνηση, οι μέτοχοι διορίζουν τους ελεγκτές που θα ελέγχουν διεξοδικά τις υποθέσεις της οντότητας και θα παρέχουν την έκθεση ελέγχου.
Αρχές Εταιρικής Διακυβέρνησης
- Ανακοίνωση σημαντικών πληροφοριών στους ενδιαφερόμενους εκτός των μετόχων, δηλαδή πωλητές, πελάτες, χρηματοδότες, υπαλλήλους ή μέλη μιας συνδεδεμένης ένωσης.
- Το Διοικητικό Συμβούλιο θα καθορίσει έναν ηθικό κώδικα δεοντολογίας για τις δραστηριότητες της οντότητας.
- Ο διορισμός νέων διευθυντών γίνεται με διαφάνεια και ηθική με όλες τις απαραίτητες διαδικασίες.
- Πρέπει να υπάρχει ξεκάθαρη διαφάνεια στις πολιτικές που υιοθετεί η οντότητα.
- Δίκαιη μεταχείριση σε όλους τους ενδιαφερόμενους.
- Η διοίκηση είναι υπεύθυνη, διαφανής και δίκαιη στις δραστηριότητές της για τις δραστηριότητες της οντότητας.
- Γίνεται περιοδική επανεξέταση των αποφάσεων της διοίκησης και ο ελεγκτής μπορεί να αναφέρει απευθείας στο Διοικητικό Συμβούλιο (δηλαδή εκείνους που είναι επιφορτισμένοι με τη διακυβέρνηση).
Κανονισμός λειτουργίας
- Στο πρόσφατο παρελθόν, παρατηρήθηκε ότι οι εταιρικοί αξιωματούχοι της οντότητας έχουν καταχραστεί την εξουσία που παρέχεται από τους μετόχους. Ως εκ τούτου, επιβάλλονται αυστηροί νόμοι και κανονισμοί στην οντότητα που λαμβάνει σοβαρά υπόψη την εταιρική διακυβέρνηση.
- Ο νόμος Sarbanes-Oxley τέθηκε σε ισχύ μετά την εμφάνιση οικονομικών σκανδάλων στις αρχές της δεκαετίας του 2000 με συμμετοχή εταιρειών όπως η Enron Corporation, η Tyco International Plc και η WorldCom. Αυτή ήταν η πρώτη μορφή κυβερνητικής ρύθμισης που αποκατέστησε την απώλεια του ενδιαφέροντος του κοινού γενικά σε εταιρικές οντότητες.
- Ο νόμος Gramm-Leach-Bliley προκάλεσε αλλαγές στην αντίληψη του κοινού έναντι των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων. Αυτή η πράξη παρείχε σημαντική υποστήριξη στην πίστη του κοινού, στα χρηματοπιστωτικά συστήματα.
Κανόνες
- Πρέπει να υπάρχει ένα έτοιμο σχέδιο για τη διαχείριση διαφόρων κινδύνων.
- Οι ελεγκτές πρέπει να είναι ανεξάρτητοι.
- Η πλειοψηφία των διευθυντών πρέπει να είναι ανεξάρτητη.
- Ο ασφαλής μηχανισμός για καταγγελίες.
- Ισχυροί εσωτερικοί έλεγχοι με απαίτηση για εσωτερικό έλεγχο.
- Επισκόπηση της διαδικασίας σύνταξης οικονομικών αναφορών της οντότητας.
- Ο διαφανής μηχανισμός διορισμού βασικών ατόμων.
- Βέλτιστη επιχειρηματική στρατηγική για να εφαρμοστεί.
Οφέλη εταιρικής διακυβέρνησης
- Η χρηστή διακυβέρνηση αντικατοπτρίζεται στη θετική προοπτική της τιμής μετοχής της οντότητας.
- Μειώνει το κόστος κεφαλαίου για την οικονομική οντότητα.
- Μειώνει τη διαφθορά εντός και γύρω από την οντότητα.
- Παρέχει σωστή διαχείριση της οντότητας.
- Τα συμφέροντα των διαφόρων ενδιαφερομένων διασφαλίζονται.
- Κανένα ζήτημα με την Εταιρεία για την αποτελεσματική άντληση κεφαλαίων.
- Η εταιρεία θα είναι πάντα ακμάζουσα με τους επενδυτές.
Συνέπειες της αδύναμης εταιρικής διακυβέρνησης
- Ένας εύκολος τρόπος για λογιστικά σκάνδαλα, όπως η Enron Corporation.
- Η ανεξαρτησία των ελεγκτών κινδυνεύει και ο ελεγκτής μπορεί να παραιτηθεί από την οντότητα.
- Αδύναμος έλεγχος των χρηματοοικονομικών αναφορών.
- Χαμηλότερη διαβεβαίωση για την ειλικρίνεια της διαχείρισης της οντότητας στην αντιμετώπιση των υποθέσεων της οντότητας.
- Η διοίκηση μπορεί να ενεργεί ως ιδιοκτήτης της οντότητας.
- Αδυναμίες σε συμμόρφωση με τη διεύθυνση.
- Αδύναμοι εσωτερικοί έλεγχοι.
- Λανθασμένη αναφορά αριθμών στις οικονομικές εκθέσεις.
