Τι είναι μια αγορά ευκαιρίας;
Η αγορά ευκαιρίας συμβαίνει όταν μια εταιρεία αποκτά άλλη εταιρεία σε τιμή μικρότερη από την εύλογη αξία των περιουσιακών στοιχείων της. Σε αυτήν τη συμφωνία, μια επιχείρηση πωλείται σε τιμή μικρότερη από την εύλογη αγοραία αξία του περιουσιακού της στοιχείου, καθώς αντιμετώπιζε χρηματοπιστωτική κρίση ή ρευστότητα ή δεν υπήρχε ανταγωνιστική προσφορά για την επιχείρηση στην αγορά πριν από την πώληση και επίσης μερικές φορές λόγω πολύ γρήγορη πώληση.
Εξήγηση
Η αγορά ευκαιριών συμβαίνει όταν η εταιρεία ασχολείται γενικά με την κρίση ρευστότητας. Για να βγείτε από την κατάσταση, οι προβληματικές επιχειρήσεις προσφέρουν μειωμένες τιμές στον αγοραστή για γρήγορη πώληση της επιχείρησης. Η διαφορά μεταξύ της τιμής πώλησης και της εύλογης αγοραίας αξίας των περιουσιακών στοιχείων καταγράφεται ως εφάπαξ κέρδος λόγω αρνητικής υπεραξίας στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων του αγοραστή.
Στην χρηματοπιστωτική κρίση του 2008, υπήρχαν πολλές χρηματοοικονομικές εταιρείες που προσφέρουμε τεράστια έκπτωση στην εύλογη αγοραία αξία τους καθώς αντιμετώπιζαν χρηματοοικονομικές δυσχέρειες. Αυτή η κατάσταση παρουσίασε πολλές ευκαιρίες για αγορές ευκαιρίας στην αγορά. Άλλες εταιρείες που μπόρεσαν να επωφεληθούν από αυτήν την κατάσταση μπόρεσαν να προσθέσουν στη βάση περιουσιακών στοιχείων τους με συγκριτικά μικρότερο κόστος από ό, τι θα είχαν πληρώσει σε κανονικά σενάρια .
Πώς να υπολογίσετε μια αγορά ευκαιρίας;
Ακολουθούν οι λεπτομέρειες των βημάτων που λαμβάνονται σε μια τέτοια συμφωνία από την αποκτώντα εταιρεία:
- Καταγραφή Περιουσιακών Στοιχείων και Ευθύνης στην Αξία της Εύλογης Αγοράς: Η εταιρεία εξαγοράς θα καταγράψει στο περιουσιακό στοιχείο και την υποχρέωση στην εύλογη αγοραία αξία της πριν επικαλεστεί τη διαδικασία της αγοράς ευκαιρίας. Η εύλογη αγοραία αξία είναι η τιμή που ένας αγοραστής και ένας πωλητής συμφωνούν να πληρώσουν και να λάβουν έναντι του ακινήτου.
- Επανεκτίμηση περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων: Μετά το παραπάνω βήμα, η αποκτώσα εταιρεία θα επανεκτιμήσει για να ελέγξει εάν όλα τα περιουσιακά στοιχεία και οι υποχρεώσεις καταγράφονται σωστά στην εύλογη αγοραία αξία τους και δεν έχει μείνει τίποτα.
- Ενδεχόμενη αντιπαροχή : Σε αυτό το βήμα, η εταιρεία εξαγοράς θα αναλύσει και θα καθορίσει την εύλογη αξία οποιουδήποτε ενδεχόμενου ανταλλάγματος, το οποίο καταβάλλεται στην ιδιοκτήτρια εταιρεία. Ενδεχόμενη αντιπαροχή είναι το ποσό που σχετίζεται με το πρόσθετο περιουσιακό στοιχείο ή τους μετοχικούς τόκους, το οποίο επιστρέφεται στην ιδιοκτήτρια εταιρεία.
- Αρχείο Διαφοράς στα Βιβλία Λογαριασμών: Στο τελευταίο βήμα, η αποκτών εταιρεία θα καταγράψει τη διαφορά μεταξύ του ανταλλάγματος που καταβλήθηκε στην ιδιοκτήτρια εταιρεία και της εύλογης αγοραίας αξίας του περιουσιακού τους στοιχείου ως εφάπαξ κέρδος στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων λόγω αρνητικής υπεραξίας .
Παράδειγμα
Μια εταιρεία XYZ αντιμετωπίζει μια ρευστότητα και πληρώνει όλους τους φόρους της. αποφάσισε να πουλήσει το 80% της μετοχής στην ABC Company σε τιμή κάτω από την εύλογη αξία στα 6.500.000 $ σε μετρητά. Η εταιρεία ABC διόρισε έναν οργανισμό αποτίμησης για τον προσδιορισμό της αξίας των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων της εταιρείας XYZ. Ο οργανισμός αποτίμησης επιβεβαιώνει την εύλογη αξία των καθαρών περιουσιακών στοιχείων ως 9.000.000 $ (Περιουσιακά στοιχεία 12.000.000 $ και υποχρεώσεις 3.000.000 $). Η εύλογη αξία των μη ελεγχόμενων τόκων του 20% είναι 2.000.000 $.
Λύση:
Τώρα, σύμφωνα με τη συζήτησή μας σε προηγούμενες επικεφαλίδες, το κέρδος από την αγορά ευκαιρίας θα υπολογιστεί ως εξής:
Κέρδος από αγορά ευκαιρίας = Εύλογη αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων - Ανταλλαγή / Τιμή πώλησης - Μη ελεγχόμενοι τόκοι
- = 9.000.000 $ - 6.500.000 $ - 2.000.000 $
- = 500.000 $
Επομένως, από τον παραπάνω υπολογισμό, μπορεί να συναχθεί το συμπέρασμα ότι το κέρδος από τη συμφωνία αγοράς ήταν 500.000 $, το οποίο θα καταγραφεί ως κέρδος λόγω αρνητικής υπεραξίας στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων της ABC.
Αγορά ευκαιρίας έναντι καλής θέλησης
Για να κατανοήσουμε το ρόλο της καλής θέλησης στην αγορά ευκαιριών, θα πρέπει πρώτα να κατανοήσουμε την έννοια της καλής θέλησης. Υπεραξία είναι το ποσό κατά το οποίο η τιμή πώλησης ή το αντάλλαγμα που καταβλήθηκε στην ιδιοκτήτρια εταιρεία από την αποκτώσα εταιρεία υπερβαίνει την εύλογη αγοραία αξία του περιουσιακού της στοιχείου. Καταγράφεται στον ισολογισμό της εταιρείας του αποκτώντα ως καλή θέληση από τη συνένωση επιχειρήσεων.
Τώρα σε περίπτωση αγοράς ευκαιρίας, η οποία είναι σπάνια σε συνενώσεις επιχειρήσεων, το τίμημα που καταβάλλεται στην ιδιοκτήτρια εταιρεία είναι μικρότερο από την εύλογη αγοραία αξία των περιουσιακών της στοιχείων. Και αυτή η διαφορά καταγράφεται ως εφάπαξ κέρδος στα βιβλία της εταιρείας του αποκτώντος λόγω αρνητικής καλής θέλησης.
Έτσι, κατά κάποιο τρόπο, μπορεί να ειπωθεί ότι η αρνητική καλή θέληση είναι το αντίθετο της καλής θέλησης. Η αρνητική υπεραξία γενικά είναι η ένδειξη του γεγονότος ότι το μέρος πώλησης ήταν σε κατάσταση αναστάτωσης και ως εκ τούτου πούλησε τα περιουσιακά του στοιχεία κάτω από την πραγματική του αξία.
συμπέρασμα
Η αγορά ευκαιριών είναι ένα σπάνιο φαινόμενο που συμβαίνει στην περίπτωση συνενώσεων επιχειρήσεων. Στην κρίση του 2008, πολλές αναξιοπαθούντες εταιρείες επέλεξαν να πουλήσουν τα περιουσιακά τους στοιχεία σε τιμή μικρότερη από τη λογιστική τους αξία, καθώς αντιμετώπιζαν μια ρευστότητα ρευστότητας και άλλες εταιρείες εκμεταλλεύτηκαν αυτήν την ευκαιρία. Συνολικά, μια εταιρεία που αποκτά αγοραστή θα πρέπει να επιδείξει τη μέγιστη προσοχή ενώ αξιολογεί τα περιουσιακά στοιχεία και τις υποχρεώσεις των προβληματικών εταιρειών, ώστε να μπορούν να υποστηρίξουν την αποτίμηση των τιμών αγοράς τους.
